Previsão do tempo de aprovação do ETF de Bitcoin em Ponto e do ponto de início da próxima bull run

Este artigo compila previsões sobre o tempo de aprovação do ETF de Ponto de Bitcoin e a análise do possível início de um bull run. O conteúdo é extenso, e para facilitar a leitura, a parte das conclusões foi colocada no início.

Um, previsão do tempo de aprovação do ETF e do início do bull run

De acordo com o processo de aprovação dos fundos fiduciários da última rodada, a situação mais provável é:

1. A aprovação do ETF de Bitcoin em Ponto em janeiro de 2024, assumindo que o Federal Reserve pause o aumento das taxas de juros (.
2. O ETF entra em vigor oficialmente em abril de 2024, coincidindo com a redução pela metade do Bitcoin, o que favorece a atração de capital ).
3. O bull run do Bitcoin inicia oficialmente em julho de 2024 ( após o ajuste e a expectativa de políticas de afrouxamento pós-halving )
4. O ciclo de redução das taxas de juros do Federal Reserve começa em setembro de 2024. O mercado de risco geralmente reage 1-2 meses antes.

Espera-se que o bull run comece em julho e não quando o ETF entrar em vigor, pois normalmente há um período de ajuste de 2 a 3 meses após o halving. Combinando o atual ambiente macroeconômico e as expectativas de cortes nas taxas de juros, o tempo é definido para cerca de julho.

Dois, Revisão do Ponto de Início do Bull Run de 2020

2020年 bull run 的重要节点:

• Novembro de 2019: um fundo de investimento apresentou um pedido de registro à SEC
• Janeiro de 2020: O fundo foi aprovado e registrado pela SEC
• Abril de 2020: O truste entrou em vigor oficialmente, com uma rápida expansão do seu tamanho
• Em 2020, o fundo trouxe cerca de 10 bilhões de dólares em capital adicional para o mercado, com um aumento total no mercado que pode chegar à casa dos bilhões.

Na altura, a taxa de prémio no mercado secundário desse fundo chegou a ultrapassar os 30%. Em fevereiro de 2021, detinha 654.885 BTC, com um custo estimado de cerca de 8.931 milhões de dólares, com um custo médio de apenas 13.700 dólares.

Três, o possível ponto de partida e o capital incremental deste bull run

Em 2020, 10 bilhões de dólares trouxeram um aumento de capital de cerca de 100 bilhões, e em 2021, o valor total de mercado de criptomoedas atingiu um máximo de 3 trilhões, o que representa um aumento de cerca de 30 vezes em relação a 2019.

De acordo com o aumento semelhante, este bull run precisa de um aumento de capital superior a mil milhões. A aprovação do ETF de Bitcoin por uma grande empresa de gestão de ativos pode ser considerada uma condição necessária para o próximo bull run, levando cerca de seis meses desde a solicitação até a eficácia.

Estimativa-se que o ETF traga mais de 25,5 bilhões de dólares em capital adicional para o mercado. Mas um verdadeiro bull run ainda precisa de liquidez adequada no mercado. A aprovação do ETF pode trazer centenas de bilhões de dólares em liquidez para o mercado cripto, com uma valorização total de mercado que aumentará pelo menos na casa do trilhão, podendo superar a atual empresa com maior valor de mercado.

Quatro, 3 condições necessárias para o ponto de partida do próximo bull run

1. SEC aprova ETF de Ponto Bitcoin
2. Próxima redução pela metade do Bitcoin
3. Afrouxamento monetário, liquidez do mercado abundante

Cinco, previsão de desempenho do mercado após a aprovação do ETF

Referindo-se à experiência histórica da aprovação de ETFs de ouro, a aprovação do ETF de Bitcoin pode apresentar as seguintes situações:

1. Antes da aprovação do ETF, o mercado mantém uma expectativa positiva.
2. Após a aprovação formal, ainda haverá um ligeiro aumento a curto prazo.
3. Após o início das negociações do ETF, pode haver uma alta rápida seguida de uma queda, podendo até mesmo cair abaixo do preço antes da aprovação.

Análise racional, a aprovação do ETF não necessariamente desencadeia um grande bull run. A economia atual ainda não se recuperou completamente, a política monetária continua apertada e há dificuldades na continuidade do fluxo de capital. Pode-se manter uma oscilação alta, mas é difícil que seja duradoura, a probabilidade de um mercado de moedas independente é muito baixa. Durante o mercado de urso, os efeitos de grandes boas notícias também são limitados.

Seis, Revisão do Processo de Aprovação do ETF de Ouro

• Março de 2003: O primeiro ETF de ouro do mundo é lançado na Austrália
• Outubro de 2004: a SEC aprovou o primeiro ETF de ouro nos Estados Unidos
• Novembro de 2004: O ETF de ouro dos EUA começou a ser negociado oficialmente.

Na época, a economia dos EUA era relativamente estável, com crescimento do PIB, baixa taxa de desemprego e inflação moderada. A política monetária do Fed era ligeiramente acomodatícia, embora as taxas de juros estivessem aumentando gradualmente, ainda eram baixas, o que proporcionava suporte ao desempenho do ouro.

Desempenho do ETF de Ouro após aprovação:

1. A primeira ETF aprovada subiu drasticamente, até que as ETFs americanas começaram a negociar.
2. Após a aprovação do ETF nos EUA, houve uma pequena alta.
3. Após dois meses de negociação do ETF nos EUA, caiu cerca de 9%, abaixo do preço aprovado.

O ETF de ouro permite que mais investidores participem facilmente, sem a necessidade de custódia física. Nos anos seguintes, mais capital entrou, e a crise financeira de 2008 levou o ouro a ultrapassar os 1000 dólares.

Sete, o desenvolvimento do ETF de Bitcoin

• Fevereiro de 2021: o primeiro ETF de Bitcoin do mundo foi aprovado no Canadá, e dentro de dois meses o BTC atingiu 65000 dólares antes de recuar.
• Outubro de 2021: O primeiro ETF de futuros de Bitcoin dos EUA foi listado, e dentro de um mês o BTC subiu para 69000 dólares antes de começar a cair a longo prazo.
• Julho de 2023: Uma das principais empresas de gestão de ativos do mundo solicitou um ETF de Ponto de Bitcoin, e durante esse mês, o BTC atingiu um pico de 31800 dólares antes de recuar.

Oito, Ambiente Económico Atual e Política Monetária

• Ambiente econômico: A macroeconomia dos EUA em 2023 está instável, passando por uma crise bancária. A inflação está alta, o crescimento do PIB é fraco, a taxa de desemprego é baixa, mas há uma inversão das taxas de juros de títulos do governo de longo e curto prazo, enfrentando desafios econômicos.
• Política monetária: O Federal Reserve dos EUA continua a aumentar as taxas de juros e a reduzir o balanço em 2023, estando em um ciclo de aperto. Para conter a inflação, adotou aumentos agressivos das taxas, que já atingiram 5,25%, e o aumento pode estar perto do fim. O mercado espera uma redução das taxas a partir de setembro de 2024.

O ETF de Ponto de Bitcoin aprovado permitirá que dezenas de milhões de novos investidores participem de forma conveniente, aumentando a legalidade do Bitcoin e, a longo prazo, deverá atrair mais fundos para o mercado.