Relatório de pesquisa do Solv Protocol: Explorando a camada de abstração de stake e os mecanismos de Liquidez no ecossistema BTCFi

O Solv Protocol é um projeto fundado em 2020, que visa reduzir a barreira de entrada na criação e utilização de ferramentas financeiras em blockchain, trazendo diversidade de classes de ativos e oportunidades de rendimento para o setor cripto. O Solv Protocol concentra-se na cunhagem e negociação de NFTs relacionados a certificados de propriedade financeira. Em 2024, com o contínuo desenvolvimento do setor BTCFi, o Solv Protocol irá focar no BTCFi, criando o ativo SolvBTC, que oferece rendimento total em Bitcoin, com o objetivo de proporcionar novas oportunidades e possibilidades para os detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que cria um ecossistema BTCFi eficiente. Recentemente, o Solv Protocol lançou a camada de abstração de staking (SAL), que tem como objetivo simplificar e padronizar o processo de staking de Bitcoin entre cadeias, abstraindo a complexidade dos cenários de staking de Bitcoin, permitindo que usuários e desenvolvedores adotem rapidamente.

Informação Básica do Projeto

Informação Básica

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Data de lançamento: junho de 2021, a mainnet do Solv Protocol foi lançada, mas não foram emitidos tokens.

Equipe do Projeto

Equipe principal

Ryan Chow: Co-fundador. Formado na Universidade de Línguas Estrangeiras de Pequim, foi co-fundador da Beijing Youzan Technology, dedicado a aplicar a tecnologia blockchain na base de dados da indústria automóvel. Além disso, trabalhou como analista financeiro na Singularity Financial, pesquisando a integração da tecnologia blockchain e a regulação financeira.

Will Wang : Co-fundador. Criou o "ERC-3525: Padrão de Token Semi-Homogêneo". Ele possui 20 anos de experiência no setor de TI financeira, tendo liderado o design e o desenvolvimento do maior sistema bancário baseado em plataformas abertas e tecnologia distribuída do mundo, e é o vencedor do "Prêmio de Contribuição Distinta do 20º Aniversário de Zhongguancun".

Meng Yan: Co-fundador. Anteriormente foi Vice-Presidente da CSDN, além disso, ele também é um KOL ativo na indústria de Crypto.

Situação de Financiamento

O Solv Protocol arrecadou cerca de 29 milhões de dólares através de três rodadas de financiamento.

rodada anjo

• No dia 10 de novembro de 2020, foi anunciada a conclusão de uma rodada de financiamento anjo de 6 milhões de dólares, liderada em conjunto por Laser Digital, UOB Venture, Mirana Ventures, ApolloCrypto, Hash CIB, GeekCartel, ByteTrade, Jingwei Ventures, BincVentures e Emirates Consortium;

rodada de sementes

• Em 8 de maio de 2021, foi anunciado que foi concluído um financiamento da rodada semente no valor de 2 milhões de dólares, com investimento de uma plataforma de negociação;
• Em 30 de agosto de 2021, foi anunciado que foi concluído um financiamento de ronda semente de 4 milhões de dólares, liderado em conjunto pela Blockchain Capital, Sfermion e Gumi Cryptos Capital, com a participação da DeFi Alliance, Axia 8 Ventures, TheLao, CMSholdings, Apollo Capital, Shima Capital, SNZ Holding, Spartan Group, entre outros;
• No dia 1 de agosto de 2023, foi anunciado que foi concluído um financiamento de semente de 6 milhões de dólares, com investimentos de instituições como a Laser Digital, uma entidade de investimento do gigante bancário japonês Nomura, UOB Venture Management, Mirana Ventures, Emirates Consortium, Jingwei China, Bing ventures, Apollo Capital, HashCIB, Geek Cartel, e Bytetrade labs.

Roda Estratégica

• Em 14 de outubro de 2024, foi anunciado que foi concluído um financiamento estratégico de 11 milhões de dólares, com a participação de empresas como Laser Digital, Blockchain Capital e OKX Ventures.

Durante o processo de três rodadas de financiamento, o valor de financiamento do Solv Protocol atingiu 29 milhões de dólares, e instituições de investimento renomadas realizaram grandes investimentos, o que demonstra que no campo do capital ainda se tem uma visão bastante positiva sobre o futuro desenvolvimento do Solv Protocol.

Força de Desenvolvimento

Em 2020, o Solv Protocol foi iniciado. Os principais eventos de desenvolvimento do projeto são mostrados na tabela:

A partir dos eventos-chave no desenvolvimento do projeto Solv Protocol, o Solv Protocol tem trabalhado arduamente para reduzir a barreira de entrada e uso de ferramentas financeiras on-chain, o que também permitiu ao Solv Protocol emitir rapidamente o ativo encapsulado em BTC, SolvBTC, após o surgimento da pista BTCFi, e rapidamente conquistar o mercado de LST baseado em BTC. Em relação ao tempo para alcançar vários pontos técnicos-chave, o Solv Protocol cumpriu pontualmente o desenvolvimento técnico do projeto, o que demonstra a robustez da equipe técnica do Solv Protocol.

Modo de Operação

BTC, como o maior ativo da indústria Crypto, tem um valor de mercado superior a 1,3 trilhões de dólares, mas há muito tempo os detentores de BTC simplesmente mantêm o BTC sem liberar seu valor potencial como o ETH. Assim, o Solv Protocol defende a liberação do potencial dos ativos de BTC no valor de 1,3 trilhões de dólares através do stake de BTC. Em 2024, o Solv Protocol mudou o foco do projeto para o BTCFi, lançando o ativo SolvBTC com rendimento em toda a cadeia, que pode liberar a liquidez do stake de BTC. Recentemente, também foi introduzido o conceito de Staking Abstraction Layer (SAL), marcando o início da agregação da liquidez do BTC pelo Solv Protocol.

Plataforma de Stake Integrada

Na arquitetura do Solv Protocol, o processo de stake é dividido em quatro papéis-chave e eles são estreitamente interligados através de uma arquitetura de plataforma integrada:

• Emissores de LST (LST: Criar tokens de rendimento de liquidez (LST) vinculados ao Bitcoin. A Solv é atualmente o maior emissor de Bitcoin LST do mercado. Permite que os usuários mantenham a liquidez dos ativos ao fazer stake do Token )LST(, enquanto participam de atividades DeFi e outros eventos de rendimento.

• Protocólos de Staking )Staking Protocols(: Gerir o Bitcoin depositado pelos utilizadores, oferecendo rendimentos seguros. Protocolos de staking integrados como Babylon, CoreDao, Botanix, Ethena, GMX, entre outros, fornecem fontes de rendimento de staking de Bitcoin, permitindo que os utilizadores obtenham recompensas da cadeia POS ao stakar Bitcoin na rede POS.

• Staking Validators )Staking Validators(: Por exemplo, Ceffu, Cobo, Fireblocks, Solv Guard, entre outros, responsáveis por validar transações, garantindo a legalidade e segurança das transações de stake, validando a correspondência entre os Bitcoins em stake e os Tokens LST, e atualizando prontamente o status de validação.

• Distribuidores de Rendimento )Yield Distributors(: Garantir que os rendimentos de staking sejam distribuídos de forma transparente e justa aos detentores de LST, assegurando que os usuários possam receber suas recompensas de staking em tempo hábil. Por exemplo, Babylon, Pendle, Gauntlet, Antalpha, entre outros.

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O Solv Protocol constrói um ecossistema completo de staking de Bitcoin ao integrar esses quatro papéis-chave. Através da integração de protocolos de staking, emissores de LST, validadores e distribuidores de rendimento, o Solv Protocol permite a interação sem costura entre a mainnet do Bitcoin e cadeias compatíveis com EVM, simplificando a implementação de staking para usuários e desenvolvedores. O protocolo de staking fornece a fonte de rendimento para o staking de Bitcoin, os emissores de LST emitem Tokens de staking líquidos, permitindo que os usuários mantenham a liquidez dos ativos durante o período de staking, os validadores são responsáveis por verificar a legitimidade e a segurança das transações de staking, e os distribuidores de rendimento são responsáveis por distribuir de forma pública e transparente os rendimentos gerados pelo staking aos detentores de LST. Isso oferece aos usuários uma experiência de staking mais conveniente, segura e atraente.

Staking Abstraction layer（SAL）camada de abstração de stake

Staking Abstraction Layer )SAL( é uma arquitetura modular, projetada para facilitar a contabilidade segura e eficiente de BTC através de componentes-chave que interagem com o Staking Parameter Matrix )SPM(. Os módulos-chave do SAL incluem o módulo de geração de LST, o módulo de geração de transações, nós de validação e o módulo de distribuição de recompensas, todos dependentes do SPM para definir regras de transação, padrões de validação e cálculo de recompensas. Esses componentes juntos constituem uma estrutura que garante a segurança, transparência e eficiência da contabilidade de BTC e da emissão de LST, permitindo que os usuários maximizem seus rendimentos enquanto minimizam os riscos associados ao processo de contabilidade e à interação entre cadeias.

Parâmetros da Matriz de Staking (SPM): A função do módulo SPM é padronizar as várias configurações e parâmetros do staking de BTC. O SPM oferece aos desenvolvedores um conjunto de regras simples e padrão, permitindo-lhes integrar mais facilmente os cenários de staking de BTC em suas aplicações, sem precisar projetar sistemas complexos desde o início.

Módulo de Geração de LST: O módulo de geração de LST tem como função simplificar a emissão de Tokens de Stake de Liquidez (LST) cross-chain. O processo de emissão de Tokens de Stake cross-chain foi padronizado e automatizado, permitindo que os usuários não precisem participar manualmente de operações cross-chain complexas. Este módulo permite que os emissores de LST emitam rapidamente e de forma conveniente Tokens de Stake de Liquidez e distribuam esses Tokens aos usuários.

Módulo de Geração de Transações: O módulo de geração de transações tem a função de gerar automaticamente e transmitir transações de stake de BTC. De forma simples, o trabalho deste módulo é criar e enviar automaticamente as transações de stake para a mainnet do BTC. Anteriormente, os usuários precisavam realizar manualmente muitos passos, mas agora este módulo ajudará automaticamente os usuários a completar a maior parte do trabalho, tornando o processo de stake muito mais simples.

Nós de validação: Validar em tempo real a legitimidade e segurança das transações de stake. A função dos nós de validação é garantir que todas as transações de stake sejam legais e seguras. Quando um usuário realiza um stake, esses nós verificam e validam a correção das transações, garantindo que não haja problemas antes de confirmar a transação.

Módulo de Distribuição de Rendimentos: Responsável por mapear corretamente as recompensas de staking para os detentores de LST. Quando os usuários ganham rendimentos através do staking, o módulo de distribuição de rendimentos é responsável por distribuir corretamente esses rendimentos para o Token LST dos usuários. Os usuários podem receber os rendimentos de staking correspondentes com base na proporção de Tokens LST que possuem.

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Em suma, o SAL, como camada abstrata de stake, caracteriza-se por integrar múltiplos participantes de stake (incluindo provedores de stake de BTC, obtenção de rendimento e desbloqueio de cenários DeFi), encapsulando esses processos complexos em módulos padronizados. Isso permite que os desenvolvedores integrem rapidamente a funcionalidade de stake de BTC em suas próprias aplicações, e permite que os usuários iniciem o stake de forma abrangente. O SAL está simplificando a implementação do stake para promover uma maior adoção de dApps. Por exemplo, aplicativos DeFi ou aplicativos de carteira só precisam integrar o SAL para oferecer uma variedade de opções de stake a sua base de usuários. No entanto, como o próprio BTC não suporta stake, todos os stakes de terceiros podem trazer certos riscos de segurança, e o SAL não é exceção. Como o SAL integra soluções relacionadas ao staking, a complexidade técnica e a compatibilidade por trás da integração também podem trazer novos riscos de segurança. Portanto, o SAL precisa continuamente enfrentar os desafios relacionados à robustez operacional e à segurança.

Vantagens em relação a outros projetos BTCFi

O Solv Protocol, como um projeto LST na pista BTCFi, tem muitos projetos no mercado com um alto grau de homogeneidade, como Bedrock, Lombard, Lorenzo, Pell Network, PumpBTC e Stakestone, cada um dos quais tem uma alta semelhança com o Solv Protocol. Após o lançamento do SAL, o Solv Protocol começou a se concentrar na integração da liquidez do BTC, o que lhe confere uma grande vantagem em comparação com outros projetos.

) Garantia de Segurança

O Solv Protocol garante a segurança das transações de stake ao integrar o serviço de verificação ativa ###AVS(. O sistema AVS monitora de forma abrangente todos os aspectos das transações de stake, incluindo o endereço de destino, o hash do script, a duração do stake, entre outros, para assegurar a validade e a segurança das transações, evitando assim erros ou comportamentos maliciosos. Esse mecanismo abrangente de monitoramento e verificação oferece uma garantia confiável para as transações de stake dos usuários.

) Otimização de Processos

O Solv Protocol, ao integrar a liquidez do BTC, também otimizou o processo de stake do projeto, permitindo que os usuários realizem operações de stake de forma mais conveniente. Os usuários só precisam depositar Bitcoin na plataforma, sem a necessidade de realizar outras operações em cadeia, o que garante a segurança dos usuários e aumenta a eficiência do stake, permitindo que eles obtenham rendimento.

Plataforma de Agregação de Rendimento em Cadeia Completa

O Solv Protocol é uma plataforma de agregação de rendimento em toda a cadeia, que adota um modelo CeDeFi, combinando CeFi e DeFi, e oferece serviços de gestão de contratos transparentes. Através do endereço de contrato multi-assinatura Gnosis Safe e do Solv Vault Guardian, é possível implementar permissões e condições refinadas.