Empréstimos na cadeia: a evolução do especulativo para a praticidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a base das finanças descentralizadas, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo, sem restrições geográficas. Este modelo promete estabelecer um mercado de capitais mais justo e eficiente, impulsionando assim o crescimento econômico.
Apesar do grande potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados ao círculo das criptomoedas, e a maior parte é utilizada para transações especulativas. Isso limita enormemente o total do mercado que pode ser coberto. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, transitando para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios potenciais.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos que resistiram ao teste do mercado, passando por várias oscilações acentuadas sem gerar inadimplência. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos de criptomoedas
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos cripto através de empréstimos, sem a necessidade de vender ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados por negociantes de arbitragem para aproveitar os desequilíbrios de preço temporários do mercado.
Estas aplicações servem principalmente os usuários dentro do círculo das criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão de empréstimos na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
Com o empréstimo na cadeia a gradualmente se transformar em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação ), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em várias ordens de magnitude.
O futuro dos empréstimos na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias-chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos colaterais
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de garantia aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia adota um modelo de supercolateralização (, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao valor do empréstimo ). Esse modelo resulta em baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com garantia de super baixo valor, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, podendo ser avançadas gradualmente de fácil a difícil.
Expandir o alcance dos ativos de garantia
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia permite que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
A expansão do alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos de mercado monetário, títulos, etc. a partir de (. A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade tokenizada de imóveis, a partir de ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir até ao ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em acordos de empréstimo como garantia podem ser completados de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar-se através de acordos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos para fábricas e simultaneamente depositando-os como garantia no acordo.
(# Impulsionar empréstimos com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia baixa pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimo centralizadas.
Fora do setor de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais ) como dívidas de cartão de crédito, compre agora e pague depois ### e empréstimos comerciais ( como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial ).
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo taxas de empréstimo mais competitivas aos consumidores.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a serem resolvidos
Embora as duas melhorias acima mencionadas ampliem significativamente o potencial de usuários de empréstimos na cadeia e suportem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida suportadas por ativos não líquidos
Questão da liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prêmio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outras desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, conformidade regulatória e tornar mais fácil utilizar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram aproveitar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro com uma margem líquida de juros comprimida até o custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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StakeHouseDirector
· 8h atrás
Com um pouco de alavancagem, vamos para o céu!
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GmGmNoGn
· 8h atrás
Então posso copiar o trabalho de casa 8
Ver originalResponder0
CryptoAdventurer
· 8h atrás
Tudo em tão longo tempo, só para descobrir que este é um negócio respeitável.
na cadeia de empréstimos: a transformação de especulação interna para inclusão financeira global
Empréstimos na cadeia: a evolução do especulativo para a praticidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a base das finanças descentralizadas, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo, sem restrições geográficas. Este modelo promete estabelecer um mercado de capitais mais justo e eficiente, impulsionando assim o crescimento econômico.
Apesar do grande potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados ao círculo das criptomoedas, e a maior parte é utilizada para transações especulativas. Isso limita enormemente o total do mercado que pode ser coberto. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, transitando para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios potenciais.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos que resistiram ao teste do mercado, passando por várias oscilações acentuadas sem gerar inadimplência. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente os usuários dentro do círculo das criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão de empréstimos na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
Com o empréstimo na cadeia a gradualmente se transformar em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação ), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em várias ordens de magnitude.
O futuro dos empréstimos na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias-chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos colaterais
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos de garantia aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia adota um modelo de supercolateralização (, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao valor do empréstimo ). Esse modelo resulta em baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com garantia de super baixo valor, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, podendo ser avançadas gradualmente de fácil a difícil.
Expandir o alcance dos ativos de garantia
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia permite que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
A expansão do alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos de mercado monetário, títulos, etc. a partir de (. A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade tokenizada de imóveis, a partir de ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir até ao ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em acordos de empréstimo como garantia podem ser completados de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar-se através de acordos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos para fábricas e simultaneamente depositando-os como garantia no acordo.
(# Impulsionar empréstimos com garantia de baixo valor
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia baixa pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimo centralizadas.
Fora do setor de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais ) como dívidas de cartão de crédito, compre agora e pague depois ### e empréstimos comerciais ( como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial ).
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo taxas de empréstimo mais competitivas aos consumidores.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a serem resolvidos
Embora as duas melhorias acima mencionadas ampliem significativamente o potencial de usuários de empréstimos na cadeia e suportem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outras desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, conformidade regulatória e tornar mais fácil utilizar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram aproveitar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro com uma margem líquida de juros comprimida até o custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!