Regulação de moeda estável e verificação formal: construindo a base de conformidade e segurança
Com o contínuo desenvolvimento das aplicações Web3, um número crescente de bancos centrais e instituições está a desenvolver produtos de ativos digitais, dos quais as moedas estáveis são uma das principais direções. As moedas estáveis combinam a eficiência e a transparência da blockchain com a estabilidade das finanças tradicionais, prometendo remodelar o sistema de pagamentos global e a infraestrutura financeira. No entanto, para que as moedas estáveis sejam realmente adotadas em massa, ainda é necessário estabelecer uma base sólida em áreas como a confiança do usuário, conformidade regulatória e compatibilidade com os sistemas Web3 existentes.
Sob um rigoroso quadro de Conformidade, a Verificação formal é considerada um método promissor que pode ajudar a construir contratos de moeda estável confiáveis, enquanto valida requisitos de conformidade essenciais. Este artigo irá explorar as seguintes direções:
Compreender completamente os requisitos regulatórios das moedas estáveis é crucial para todos os emissores de moedas estáveis;
Ao iniciar um projeto de moeda estável nos Estados Unidos, o "Ato GENIUS" é uma base essencial para a avaliação de riscos de conformidade;
Verificação formal pode ajudar projetos de moeda estável a atender de forma mais eficaz aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS.
Visão Geral da Conformidade das Moedas Estáveis
Desde o lançamento dos primeiros projetos de moedas estáveis em 2014, as moedas estáveis têm sido vistas como a ponte entre o sistema financeiro tradicional e o mundo Web3. O sistema financeiro tradicional enfrenta problemas como alta latência, falta de transparência e altos custos. Para melhorar essas desvantagens, as moedas estáveis introduziram:
Liquidação em tempo real
Registros imutáveis
Contrato inteligente que pode verificar automaticamente regras ou redirecionar caminhos de câmbio.
Maior inclusão financeira, permitindo que qualquer pessoa participe facilmente.
O quadro regulatório de moeda eletrônica (E-Money) lançado em 2009, inicialmente não foi projetado para cenários Web3, mas agora se estendeu gradualmente, abrangendo soluções compatíveis com Web3, incluindo moeda estável.
Atualmente, várias autoridades reguladoras, incluindo o Centro Financeiro Internacional de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), têm seus bancos centrais a testar soluções relacionadas. O Congresso dos Estados Unidos aprovou a Lei GENIUS, que delineia um roteiro regulatório para o desenvolvimento em conformidade das moedas estáveis.
Lei GENIUS
A "Lei GENIUS" (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), lançada em junho de 2025, estabelece uma estrutura de conformidade obrigatória para os pagamentos com moeda estável nos Estados Unidos.
Por que é tão importante o projeto de lei GENIUS?
Este projeto de lei estabelece uma "certificação" federal unificada para moedas estáveis, ajudando a reduzir os problemas de fragmentação regulatória e fornecendo diretrizes institucionais claras para o design de produtos, gestão de riscos e preparação de auditorias. Seguir as normas contidas na Lei GENIUS não é apenas um requisito básico de conformidade, mas também uma garantia chave para aumentar a segurança das transações de ativos dos usuários.
A introdução da verificação formal pode ajudar a provar as principais características dos contratos inteligentes de moeda estável. Utilizando dedução matemática rigorosa e argumentos lógicos verificáveis por máquina, assegura-se que o código, em quaisquer condições limites, cumpre os requisitos de conformidade e segurança.
Da disposição legal à verificação formal
A verificação formal expressa cada requisito de conformidade como invariantes ou liveness na cadeia. Tomando como exemplo a "Lei GENIUS", o texto legal pode ser formalmente expresso como um lema correspondente.
Além disso, os invariantes técnicos de certas moedas estáveis devem ser rigorosamente comprovados para garantir o cumprimento de requisitos legais específicos.
Esses lemas formais se tornarão obrigações de prova (Proof Obligations) no quadro de verificação selecionado (TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
No entanto, dessas normas, apenas algumas estão relacionadas com o processo de verificação formal da fase dos contratos inteligentes. No exemplo a seguir, construímos um caso com base no sistema de moeda estável Solana e realizámos a verificação formal das suas normas.
Exemplo de programa de moeda estável Solana: como implementar os requisitos de invariança da Lei GENIUS
Construímos uma versão simplificada do programa de moeda estável Solana, demonstrando como todas as operações na cadeia satisfazem suas invariantes principais.
Exemplo de saída da verificação formal do programa de moeda estável Solana
Segue uma versão simplificada do exemplo do programa de moeda estável Solana, destinado a demonstrar como impor invariantes centrais na cadeia.
Nos resultados completos, conseguimos provar formalmente a invariante: fornecimento total ≤ reserva total, onde
Oferta total (total_supply) =∑iAccount[i].amount
Total de reservas (total_reserve) =∑kBank[k].reserve
Após a prova de todas as obrigações, o exemplo acima do programa de moeda estável Solana pode ser rigorosamente provado matematicamente que satisfaz os requisitos de conformidade do Artigo 4(a)(1)(A) da Lei "GENIUS" sobre "apoio de reserva um para um".
Por que a verificação formal não é apenas "um toque adicional", mas sim uma necessidade de conformidade
A verificação formal não é uma funcionalidade "apenas para embelezar". Para a conformidade das moedas estáveis, é crucial para proteger os fundos e a confiança de cada participante. Uma vez que haja qualquer falha na implementação do código real, isso pode resultar em perdas severas de ativos, penalizações regulatórias, e até causar um impacto negativo a longo prazo na marca.
Seguir as melhores práticas de verificação formal trará vantagens adicionais para o protocolo de moeda estável:
Ganhar a confiança dos reguladores: As autoridades não precisam revisar individualmente uma grande quantidade de documentos legais ou relatórios de auditoria, podendo consultar diretamente os certificados de conformidade verificados por máquinas.
Reduzir riscos: durante a iteração do código, o contrato de processamento gera automaticamente provas, evitando riscos potenciais devido a problemas de regressão.
Aumentar a eficiência da auditoria: uma vez que as provas financeiras e técnicas são verificadas simultaneamente, a auditoria de segurança e a auditoria CPA podem ser realizadas em conjunto.
Realizar diferenciação de mercado: a declaração de "Conformidade comprovada" pode efetivamente aumentar a confiança de parceiros como bancos, comerciantes e plataformas DeFi, tornando-se um ponto de apoio importante para a reputação da marca e a expansão de parcerias.
Além disso, ao apresentar a sua moeda estável ao conselho, à comunidade ou às autoridades reguladoras, poder dizer: "O nosso protocolo foi sujeito a verificação formal de acordo com os requisitos da Lei GENIUS e não há obrigações de prova não resolvidas", transforma o risco de conformidade em uma vantagem competitiva.
Isto não só melhora a credibilidade do projeto, como também pode acelerar significativamente vários processos-chave, incluindo:
Cronograma de aprovação regulatória (aprovado, entrando na sandbox regulatória)
Integração de nível empresarial (prova de conformidade exigida por bancos e prestadores de serviços de pagamento)
Parcerias DeFi (oráculos e plataformas de empréstimo tendem a confiar em protocolos verificados matematicamente)
Próximo passo: Lançar de forma mais segura e rápida
À medida que as autoridades reguladoras globais se concentram cada vez mais nas moedas estáveis, a conformidade e a segurança tornaram-se os principais desafios enfrentados pelos emissores. Quer seja para atender aos requisitos da Lei GENIUS, quer para expandir globalmente, os projetos de moeda estável precisam construir uma base de segurança confiável desde o início.
Estrutura de verificação formal desenvolvida internamente, projetada para cenários de aplicação de blockchain reais. Este método ultrapassa os modelos abstratos a nível académico, conseguindo gerar provas de segurança verificáveis por máquina na cadeia, correspondendo diretamente aos requisitos de conformidade. Não se trata de uma exploração teórica, mas de uma garantia fiável voltada para ambientes de produção reais.
Como uma empresa de segurança no campo do Web3, sempre temos como missão "proteger em todas as frentes, realizar o extraordinário". Quer você esteja atendendo aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS, ou tenha como objetivo criar uma moeda estável confiável voltada para o mundo, estaremos ao seu lado para garantir a segurança e eficiência do seu projeto durante o seu lançamento.
Os serviços fornecidos incluem:
Quadro de verificação formal personalizado, feito à medida para a sua arquitetura de sistema;
Serviços de consultoria em conformidade com o "Projeto de Lei GENIUS", ADGM, MAS, HKMA e outras regulamentações;
Auditoria de segurança de ponta a ponta, abrangendo modelagem de ameaças, testes de penetração, verificação formal em cadeia, entre outros;
Serviço de comunicação regulatória, auxiliando-o a lidar com as revisões regulatórias da OCC, do Federal Reserve e de várias autoridades estaduais.
Diferença em relação aos produtos tradicionais de verificação formal:
Implementar verificação em níveis: garantir que o código-fonte esteja em conformidade com as normas, e não apenas com o modelo de nível abstrato do protocolo.
Verificação de atributos exclusivos: pode verificar atributos únicos de códigos personalizados, além dos atributos genéricos convencionais.
Capacidade de raciocínio complexo: através da inferência automatizada, é possível verificar códigos e propriedades de qualquer complexidade, superando em muito o nível que desenvolvedores, auditores e até engenheiros de verificação formal podem alcançar através de raciocínio manual.
Voltado para ambientes de produção: código adequado para ambientes de produção real, que pode ser verificado sem a necessidade de grandes reestruturações, diferindo de soluções de verificação formal limitadas a protótipos ou pesquisas acadêmicas.
Como líder em verificação formal e segurança de blockchain, com mais de 530 bilhões de dólares em experiência em segurança de ativos digitais, já apoiou mais de 5000 projetos de blockchain, estabelecendo uma base sólida para a conformidade e segurança de projetos de moeda estável.
Bem-vindo a uma comunicação mais aprofundada. Podemos organizar um seminário técnico sobre auditoria de validação de conceito, para discutir como, através de métodos sistemáticos e com segurança comprovada, ajudar o seu projeto de moeda estável a ser lançado e operado em conformidade e com alta fiabilidade.
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TeaTimeTrader
· 10h atrás
A supervisão já deveria ter atuado!!!
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Whale_Whisperer
· 14h atrás
Estabilidade para quê? É melhor ir direto para o BTC.
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YieldChaser
· 14h atrás
Qual é a utilidade da regulamentação se o pessoal continua a puxar o tapete?
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BearMarketSurvivor
· 14h atrás
Estabilidade, que diabo, é apenas para dar base ao preço do chão.
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DuckFluff
· 14h atrás
Esta regulamentação está uma confusão total.
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SmartContractPlumber
· 14h atrás
auditoria de contrato inteligente 15 anos escreveu 2w+ contratos encontrou 800+ vulnerabilidades críticas desde o Solidity 0.1.x até agora taxas de auditoria conforme o humor
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BlockchainArchaeologist
· 14h atrás
A moeda estável acaba sempre por não escapar à regulamentação.
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WalletDetective
· 14h atrás
Ainda estão a falar de regulamentação? Com o ambiente em que estamos, já é bom poder usar moeda estável na rede principal.
Verificação formal: a base da conformidade e segurança das moedas estáveis
Regulação de moeda estável e verificação formal: construindo a base de conformidade e segurança
Com o contínuo desenvolvimento das aplicações Web3, um número crescente de bancos centrais e instituições está a desenvolver produtos de ativos digitais, dos quais as moedas estáveis são uma das principais direções. As moedas estáveis combinam a eficiência e a transparência da blockchain com a estabilidade das finanças tradicionais, prometendo remodelar o sistema de pagamentos global e a infraestrutura financeira. No entanto, para que as moedas estáveis sejam realmente adotadas em massa, ainda é necessário estabelecer uma base sólida em áreas como a confiança do usuário, conformidade regulatória e compatibilidade com os sistemas Web3 existentes.
Sob um rigoroso quadro de Conformidade, a Verificação formal é considerada um método promissor que pode ajudar a construir contratos de moeda estável confiáveis, enquanto valida requisitos de conformidade essenciais. Este artigo irá explorar as seguintes direções:
Visão Geral da Conformidade das Moedas Estáveis
Desde o lançamento dos primeiros projetos de moedas estáveis em 2014, as moedas estáveis têm sido vistas como a ponte entre o sistema financeiro tradicional e o mundo Web3. O sistema financeiro tradicional enfrenta problemas como alta latência, falta de transparência e altos custos. Para melhorar essas desvantagens, as moedas estáveis introduziram:
O quadro regulatório de moeda eletrônica (E-Money) lançado em 2009, inicialmente não foi projetado para cenários Web3, mas agora se estendeu gradualmente, abrangendo soluções compatíveis com Web3, incluindo moeda estável.
Atualmente, várias autoridades reguladoras, incluindo o Centro Financeiro Internacional de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), têm seus bancos centrais a testar soluções relacionadas. O Congresso dos Estados Unidos aprovou a Lei GENIUS, que delineia um roteiro regulatório para o desenvolvimento em conformidade das moedas estáveis.
Lei GENIUS
A "Lei GENIUS" (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), lançada em junho de 2025, estabelece uma estrutura de conformidade obrigatória para os pagamentos com moeda estável nos Estados Unidos.
Por que é tão importante o projeto de lei GENIUS?
Este projeto de lei estabelece uma "certificação" federal unificada para moedas estáveis, ajudando a reduzir os problemas de fragmentação regulatória e fornecendo diretrizes institucionais claras para o design de produtos, gestão de riscos e preparação de auditorias. Seguir as normas contidas na Lei GENIUS não é apenas um requisito básico de conformidade, mas também uma garantia chave para aumentar a segurança das transações de ativos dos usuários.
A introdução da verificação formal pode ajudar a provar as principais características dos contratos inteligentes de moeda estável. Utilizando dedução matemática rigorosa e argumentos lógicos verificáveis por máquina, assegura-se que o código, em quaisquer condições limites, cumpre os requisitos de conformidade e segurança.
Da disposição legal à verificação formal
A verificação formal expressa cada requisito de conformidade como invariantes ou liveness na cadeia. Tomando como exemplo a "Lei GENIUS", o texto legal pode ser formalmente expresso como um lema correspondente.
Além disso, os invariantes técnicos de certas moedas estáveis devem ser rigorosamente comprovados para garantir o cumprimento de requisitos legais específicos.
Esses lemas formais se tornarão obrigações de prova (Proof Obligations) no quadro de verificação selecionado (TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
No entanto, dessas normas, apenas algumas estão relacionadas com o processo de verificação formal da fase dos contratos inteligentes. No exemplo a seguir, construímos um caso com base no sistema de moeda estável Solana e realizámos a verificação formal das suas normas.
Exemplo de programa de moeda estável Solana: como implementar os requisitos de invariança da Lei GENIUS
Construímos uma versão simplificada do programa de moeda estável Solana, demonstrando como todas as operações na cadeia satisfazem suas invariantes principais.
Exemplo de saída da verificação formal do programa de moeda estável Solana
Segue uma versão simplificada do exemplo do programa de moeda estável Solana, destinado a demonstrar como impor invariantes centrais na cadeia.
Nos resultados completos, conseguimos provar formalmente a invariante: fornecimento total ≤ reserva total, onde
Após a prova de todas as obrigações, o exemplo acima do programa de moeda estável Solana pode ser rigorosamente provado matematicamente que satisfaz os requisitos de conformidade do Artigo 4(a)(1)(A) da Lei "GENIUS" sobre "apoio de reserva um para um".
Por que a verificação formal não é apenas "um toque adicional", mas sim uma necessidade de conformidade
A verificação formal não é uma funcionalidade "apenas para embelezar". Para a conformidade das moedas estáveis, é crucial para proteger os fundos e a confiança de cada participante. Uma vez que haja qualquer falha na implementação do código real, isso pode resultar em perdas severas de ativos, penalizações regulatórias, e até causar um impacto negativo a longo prazo na marca.
Seguir as melhores práticas de verificação formal trará vantagens adicionais para o protocolo de moeda estável:
Ganhar a confiança dos reguladores: As autoridades não precisam revisar individualmente uma grande quantidade de documentos legais ou relatórios de auditoria, podendo consultar diretamente os certificados de conformidade verificados por máquinas.
Reduzir riscos: durante a iteração do código, o contrato de processamento gera automaticamente provas, evitando riscos potenciais devido a problemas de regressão.
Aumentar a eficiência da auditoria: uma vez que as provas financeiras e técnicas são verificadas simultaneamente, a auditoria de segurança e a auditoria CPA podem ser realizadas em conjunto.
Realizar diferenciação de mercado: a declaração de "Conformidade comprovada" pode efetivamente aumentar a confiança de parceiros como bancos, comerciantes e plataformas DeFi, tornando-se um ponto de apoio importante para a reputação da marca e a expansão de parcerias.
Além disso, ao apresentar a sua moeda estável ao conselho, à comunidade ou às autoridades reguladoras, poder dizer: "O nosso protocolo foi sujeito a verificação formal de acordo com os requisitos da Lei GENIUS e não há obrigações de prova não resolvidas", transforma o risco de conformidade em uma vantagem competitiva.
Isto não só melhora a credibilidade do projeto, como também pode acelerar significativamente vários processos-chave, incluindo:
Próximo passo: Lançar de forma mais segura e rápida
À medida que as autoridades reguladoras globais se concentram cada vez mais nas moedas estáveis, a conformidade e a segurança tornaram-se os principais desafios enfrentados pelos emissores. Quer seja para atender aos requisitos da Lei GENIUS, quer para expandir globalmente, os projetos de moeda estável precisam construir uma base de segurança confiável desde o início.
Estrutura de verificação formal desenvolvida internamente, projetada para cenários de aplicação de blockchain reais. Este método ultrapassa os modelos abstratos a nível académico, conseguindo gerar provas de segurança verificáveis por máquina na cadeia, correspondendo diretamente aos requisitos de conformidade. Não se trata de uma exploração teórica, mas de uma garantia fiável voltada para ambientes de produção reais.
Como uma empresa de segurança no campo do Web3, sempre temos como missão "proteger em todas as frentes, realizar o extraordinário". Quer você esteja atendendo aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS, ou tenha como objetivo criar uma moeda estável confiável voltada para o mundo, estaremos ao seu lado para garantir a segurança e eficiência do seu projeto durante o seu lançamento.
Os serviços fornecidos incluem:
Diferença em relação aos produtos tradicionais de verificação formal:
Como líder em verificação formal e segurança de blockchain, com mais de 530 bilhões de dólares em experiência em segurança de ativos digitais, já apoiou mais de 5000 projetos de blockchain, estabelecendo uma base sólida para a conformidade e segurança de projetos de moeda estável.
Bem-vindo a uma comunicação mais aprofundada. Podemos organizar um seminário técnico sobre auditoria de validação de conceito, para discutir como, através de métodos sistemáticos e com segurança comprovada, ajudar o seu projeto de moeda estável a ser lançado e operado em conformidade e com alta fiabilidade.