Shorting là gì?

Ảnh:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

Short Selling, còn được biết đến với tên gọi là “做空”, là một phương pháp đầu tư được sử dụng khi dự đoán giá của một tài sản cụ thể sẽ giảm. Ngược lại với phương pháp truyền thống “mua thấp, bán cao”, lý thuyết của việc bán khống là “bán cao, mua thấp”. Các nhà đầu tư sẽ mượn trước một tài sản nhất định, bán nó vào giá hiện tại, sau đó mua lại vào giá thấp hơn trong tương lai để trả lại, từ đó kiếm lời từ sự chênh lệch giá.

Ví dụ: nếu bạn dự đoán rằng một cổ phiếu đang bị định giá quá cao, bạn có thể vay và bán nó với giá 90 đồng một cổ phiếu trước tiên. Nếu sau đó cổ phiếu giảm xuống còn 60 đồng, bạn có thể mua lại và trả lại, từ đó thu về lợi nhuận là 30 đồng mỗi cổ phiếu.

Cách thực hiện việc Shorting là gì?

Các giao dịch Shorting thường bao gồm một số bước chính:

1. Nhận quyền bán short
   Không phải tất cả các tài khoản hoặc nền tảng đều hỗ trợ việc rút gọn tự động, nhà đầu tư cần đảm bảo họ có các quyền liên quan, thường yêu cầu mở tài khoản đòn bẩy hoặc hợp đồng.
2. Tài sản đã vay
   Vay tài sản bạn muốn bán khống, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc tiền điện tử, thông qua một nền tảng hoặc công ty môi giới.
3. Bán thị trường
   Bán tài sản mượn với giá thị trường hiện tại, khóa giá bán ban đầu.
4. Đợi thị trường điều chỉnh
   Nhà đầu tư đợi giá tài sản giảm để họ có thể mua lại ở mức giá thấp hơn.
5. Mua lại và thanh toán khoảng chênh lệch
   Khi giá giảm xuống mức phù hợp, nhà đầu tư mua lại tài sản với giá thị trường và trả lại cho người cho vay. Sự khác biệt giữa giá bán và giá mua, trừ đi các chi phí, chính là lợi nhuận thực tế.

Các trường hợp sử dụng phổ biến của việc Short

Shorting không chỉ dành cho việc tạo lợi nhuận từ sự suy giảm, mà còn thường được sử dụng trong các tình huống sau:

1. Chiến lược cơ cấu giữa các thị trường biến động
   Nhà đầu tư có thể xác định vị thế đầu cơ giữa vị thế dài và vị thế ngắn, khóa cơ hội giao cắt lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro một chiều.
2. Bắt kịp các bong bóng định giá
   Khi một số tài sản được thổi phồng rõ ràng vượt quá cơ bản của họ, nhà đầu tư có thể Short chúng để đầu cơ vào việc giá trở lại với sự hợp lý.
3. Bảo vệ nguy cơ hệ thống
   Các tổ chức hoặc cá nhân nắm giữ tài sản lớn có thể sử dụng việc rút ngắn chỉ số hoặc tài sản liên quan để bảo vệ danh mục.
4. Linh hoạt trên thị trường tài sản kỹ thuật số
   Trong thị trường tiền điện tử, việc Short cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng giao dịch theo cả hai hướng, cho phép họ tham gia bất kể biến động thị trường.

Biện pháp phòng ngừa chiến lược Shorting

Mặc dù Shorting có những lợi ích độc đáo, nhưng cũng đi kèm với các rủi ro cao và chi phí phức tạp:

• Mất không lên
  Giá tài sản có tiềm năng tăng không giới hạn, và với vai trò người bán, bạn cuối cùng phải mua lại với giá thị trường. Lí thuyết này dẫn đến nguy cơ mất mát tiềm năng không giới hạn.
• Rủi ro thêm biên độ
  Nếu giá di chuyển theo hướng không mong muốn, nền tảng hoặc nhà môi giới có thể phát hành một lệnh cần đặt cọc hoặc thậm chí là buộc thanh lý.
• Chi phí vay lãi đang lơ lửng
  Chi phí vay tài sản có nhu cầu cao thường rất đắt đỏ và có thể tiếp tục xói mòn lợi nhuận.
• Rủi ro nền tảng và hạn chế thanh khoản
  Thị trường tiền điện tử đặc biệt như vậy, với các nền tảng khác nhau có các hệ thống hợp đồng và cơ chế thanh toán khác nhau, các hoạt động bất cẩn có thể dễ dàng dẫn đến thiệt hại bị động.
• Hạn chế quy định về rủi ro
  Một số quốc gia hoặc thị trường có thể hạn chế hoặc thậm chí cấm việc bán khống trong những trường hợp cực đoan, điều này có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện chiến lược.

Đề xuất tóm tắt

Bán khống cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội có lợi nhuận khi thị trường giảm, và cũng có thể được sử dụng như một công cụ quản lý rủi ro. Tuy nhiên, do tính phức tạp, chi phí biến đổi và khả năng gánh chịu lỗ lớn, nó không phù hợp cho người mới bắt đầu không có kinh nghiệm thử sức.

Lời khuyên cho nhà đầu tư:

• Hiểu rõ nguyên tắc liên quan trước khi cố gắng Short.
• Thực hành bằng tài khoản demo;
• Chọn một nền tảng đáng tin cậy (như Gate, v.v.);
• Đặt stop loss cẩn thận và quản lý tỷ lệ đòn bẩy một cách hợp lý;
• Luôn chú ý đến biến động thị trường và rủi ro chính sách.

Việc thực hiện rút ngắn không chỉ là một phần của việc cải thiện kỹ năng đầu tư, mà cũng giúp bạn hiểu logic hoạt động của thị trường từ nhiều góc độ khác nhau.

Để xem hình ảnh minh họa, vui lòng truy cập trang hợp đồng vĩnh viễn BTC của Gate:
https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT