Principais pontos a destacar

O tempo de atividade do validador, o desempenho de voto e as taxas de comissão impactam diretamente suas recompensas de aposta na Solana. Escolha cuidadosamente os validadores usando plataformas como o Solana Explorer e o Solscan.io.

As recompensas dependem da taxa de inflação, do desempenho dos validadores e do total de SOL apostado. A inflação está diminuindo, então as taxas de transação e o desempenho dos validadores se tornam mais importantes ao longo do tempo.

Os validadores ganham através de recompensas de inflação, recompensas de bloco (com base na seleção de slots de líder) e MEV (reorganizando transações para obter lucro).

As melhorias de rede, rendimentos competitivos, descentralização, crescimento de DeFi e navegação nas regulamentações são todos cruciais para o sucesso a longo prazo da Solana.

Antes de mergulhar na economia dos validadores no blockchain Solana, é essencial compreender como a rede opera.

Então, o que é Solana e como é diferente de outras blockchains? Vamos analisar passo a passo.

Compreender a economia do validador na rede Solana

Vamos aprender sobre o mecanismo de consenso da Solana para compreender como a economia do validador funciona na rede.

Mecanismo de consenso da Solana explicado

A arquitetura da Solana é construída com base num modelo de consenso de dupla camada, incluindo:

O mecanismo de prova de histórico (PoH) serve como um relógio criptográfico, permitindo a ordenação precisa das transações.

proof-of-stake (PoS) fornece descentralização e segurança de rede, capacitando os usuários a participar da governança da rede.

Esta combinação cria um ambiente ideal para finanças descentralizadas (DeFi) , tokens não fungíveis (NFT) e memecoins. Por exemplo, em 2024, centenas de milhares de novos tokens de meme foram lançados na blockchain Solana.

Sabia? O PoH da Solana é tecnicamente um mecanismo de sincronização. Cria um registro histórico que comprova que um evento ocorreu em um momento específico no tempo, o que ajuda a acelerar a ordenação de transações para o consenso PoS. É como um sistema de carimbo de data/hora altamente preciso que aumenta a eficiência.

Principais participantes no ecossistema de staking da Solana

O ecossistema de staking inclui dois grupos principais de atores:

Delegadores: Utilizadores comuns ou empresas que apostam tokens Solana para ganhar recompensas de apostas.

Validadores: Operadores de nós de rede responsáveis por garantir a segurança da blockchain e validar transações.

Mas como é que os delegadores maximizam o seu potencial de recompensa?

As métricas de desempenho dos validadores, incluindo sua disponibilidade e desempenho de votação, determinam as recompensas dos delegadores. Como resultado, os delegadores devem escolher os validadores cuidadosamente para otimizar suas recompensas.

Um delegador que aposta com um validador de alto desempenho ganhará mais do que aquele que escolhe apostar com um validador com baixo tempo de atividade. Isso torna as plataformas que fornecem insights sobre as métricas de desempenho do validador ferramentas cruciais para delegadores que procuram otimizar seus ganhos.

Ainda assim, o desempenho do validador é apenas uma peça do quebra-cabeça. As recompensas de staking da Solana são influenciadas por muitos fatores que evoluem de época para época. Entre estes, a inflação da rede Solana é um dos fatores mais importantes que determinam o tamanho das suas recompensas de staking.

Recompensas de staking e inflação da Solana

As recompensas de aposta do Solana dependem de vários fatores:

Taxa de inflação: Solana’s taxa de inflaçãocomeçou com 8% e diminuiu anualmente em 15%, visando uma taxa de longo prazo de 1,5%. Em 2024, a inflação atingiu 4,839%.

Desempenho do validador: Os validadores com melhor tempo de atividade e eficiência oferecem recompensas mais altas.

Tokens SOL apostados: Mais tokens apostados significam recompensas potenciais mais altas.

Para efeito de perspectiva, os rendimentos atuais de aposta em Solana são cerca de 8% ao ano, tornando-o uma opção atraente para muitos.

Assim, validadores transparentes que oferecem taxas competitivas são essenciais para delegados que procuram maximizar as recompensas de staking, já que a inflação afeta diretamente os rendimentos.

Uma proposta relacionada com a inflação na Solana sugere vincular as taxas de inflação ao montante total de SOL apostado. Esta abordagem relaciona o crescimento de tokens SOL apostados aos ajustes de inflação, conforme ilustrado no gráfico do Cronograma de Inflação Proposto.

Por exemplo, em 2024, a rede da Solana incluía mais de 1.000 validadores, que coletivamente apostavam cerca de 65,6% do SOL (394.514.721 SOL).

Ferramentas como Dune Analytics e Solana Compass fornecem insights sobre o crescimento das participações ao longo do tempo, ajudando os delegadores a entender melhor a dinâmica da rede e as tendências de stake.

Principais fluxos de receita incluem APY de inflação, recompensas em bloco e MEV

Os validadores ganham recompensas através de três fluxos principais:

Taxa de APY de inflação: Um percentual fixo ligado à taxa de inflação da rede.

Recompensas por bloco: Os validadores recebem taxas por criar novos blocos (a cada 400 milissegundos). Por exemplo, o slot de líder roda a cada 1,6 segundos, dando aos validadores com mais SOL em jogo uma chance maior de ganhar estas recompensas.

Valor máximo extraível (MEV): Os validadores ganham renda adicional ao ordenar estrategicamente as transações para maximizar os lucros.

Vamos analisar essas fontes de receita mais detalhadamente:

Inflação APY

Como mencionado acima, a taxa de inflação da Solana, que diminui progressivamente ao longo do tempo, afeta os seus incentivos de staking. A inflação, as taxas de transação e as recompensas em bloco contribuem para os pagamentos.

Os rendimentos de staking são significativamente influenciados pela inflação e, à medida que esta diminui, a atenção volta-se mais para os custos de transação e o desempenho do validador. Porque os seus retornos de staking serão moldados pela interação da inflação e da dinâmica da rede, os participantes de staking devem manter-se cientes destas alterações para maximizarem as suas recompensas.

Recompensas de bloco

Sempre que um novo bloco é criado, o que acontece cerca de cada 400 milissegundos, um dos validadores assume o papel do originador deste bloco - o chamado slot de líder. Os validadores com mais participações delegadas a eles têm uma chance maior de serem nomeados como líderes.

Os slots de líder são atribuídos no início de cada época, e o líder roda a cada quatro blocos. Isso significa que o líder muda a cada 1,6 segundos. Em média, apostar 1.000 SOL garante a um validador aproximadamente um slot de líder por época.

Claro, executar um validador não é grátis.

Embora os validadores incorram em custos operacionais, como taxas de voto diárias de cerca de 0,9 SOL, os líderes se beneficiam das recompensas de bloco. Essas recompensas são financiadas por meio de taxas de transação, onde 50% de cada taxa é queimada e a outra metade é concedida ao líder que propõe o bloco. As recompensas de bloco consistem em uma taxa base de 0,000005 SOL por assinatura e taxas prioritárias que aumentam com a maior demanda por transações.

Para se manterem competitivos, alguns validadores definem sua comissão em 0%, o que significa que eles não cobram taxas dos delegadores. Em vez disso, eles dependem das recompensas de bloco para compensar a diferença. No momento da escrita, existem 41 validadores Solana que oferecem comissão de 0% para atrair apostadores.

Mas como é determinado o desempenho de um validador?

O desempenho do validador depende da demanda por transações na cadeia. Quando a atividade aumenta, também aumentam as taxas de prioridade, o que significa que os validadores podem ganhar ainda mais.

Mas aqui está a questão - as recompensas de staking da Solana não são apenas sobre recompensas de bloco. Os validadores e delegadores têm outra forma de aumentar seus ganhos: MEV.

MEV e seu impacto na Solana

O valor máximo extraível (MEV) refere-se ao valor extra que os validadores obtêm ao manipular a ordem, inclusão ou exclusão de transações. Existem muitas estratégias MEV diferentes. Uma das mais populares é colocar transações à frente de outras para lucrar com oportunidades de mercado. Um dos principais atores no mercado MEV da Solana é Jito.

O cliente Jito-Solana é um cliente validador especializado projetado para estratégias de otimização de MEV. Os validadores que executam o cliente Jito-Solana compartilham os ganhos de MEV com seus delegantes, melhorando o desempenho do validador. Em maio de 2024, o MEV representava 14% das recompensas recebidas pelos validadores da Solana da Figment.

No entanto, com lucros mais altos tanto para delegados quanto para validadores, MEV também abre uma porta para estratégias fraudulentas de MEV. Uma ameaça notável é ataques de sandwich, quando um atacante posiciona estrategicamente suas transações em torno da negociação da vítima para explorar o impacto de preço resultante em benefício próprio.

Pense em MEV como uma faixa rápida em uma rodovia movimentada - os validadores priorizam transações lucrativas para maximizar seus ganhos. No entanto, assim como as faixas rápidas, o MEV também pode levar a práticas antiéticas.

MEV e ataques de sanduíche

Aqui está como funciona um ataque de sandwich:

Passo 1: Os atacantes monitorizam a mempool (uma área de espera pública para transações) à procura de grandes negociações em DEXs. A mempool do Protocolo Solana fornece visibilidade em tempo real das transações, permitindo que os atacantes identifiquem uma negociação da vítima antes de ser confirmada.

Passo 2: O atacante, em seguida, envia uma transação de compra logo antes da negociação da vítima, impulsionando o preço do token com sua compra.

Passo 3: Após a execução da negociação da vítima - a um preço mais alto do que o pretendido devido à interferência do atacante - o atacante realiza uma transação de venda para embolsar os lucros.

MEV permite aos validadores obter lucros adicionais com a sua atividade, aumentando a sustentabilidade da rede e a atratividade para novos nós. No entanto, sendo um conceito relativamente novo, o efeito do MEV no ecossistema do Protocolo Solana ainda precisa ser estudado e avaliado.

Como você viu, o desempenho do validador é importante para garantir recompensas estáveis. Então, como escolher um validador de alto desempenho?

Sabia? Os ataques de sanduíche costumam mirar traders que usam criadores de mercado automatizados (AMMs) como Uniswap ou PancakeSwap. Essas plataformas dependem de pools de liquidez e algoritmos para determinar preços, o que pode ser vulnerável à manipulação quando grandes negociações causam escorregamento de preço.

Como escolher validadores de alto desempenho?

As recompensas potenciais que os validadores ganham dependem diretamente do desempenho. Assim, os delegados devem:

Monitorize regularmente indicadores como o tempo de atividade, taxas de comissão e custos para garantir que as suas tokens SOL apostadas estão a funcionar eficientemente.

Usar ferramentas comoExplorador SolanaeSolscan.iopara avaliar o desempenho do validador. Esta transparência constrói confiança entre delegados e validadores e ajuda a aumentar a estabilidade e segurança da rede.

O futuro do Solana staking além de 2025

Solana oferece oportunidades para ganhar rendimentos tanto para validadores quanto para delegados. No entanto, recompensas não vêm sem riscos.

Assim, os participantes devem permanecer vigilantes contra:

A exploração relacionada à MEV e as taxas de comissão flutuantes podem afetar as recompensas de ambas as partes. Para maximizar os retornos e reduzir os riscos, os participantes devem sempre monitorar as mudanças em tempo real.

Comissãorug pulls, a concentração geográfica e a exploração descontrolada de MEV podem corroer a confiança. Por outro lado, práticas de comissão justas, governança robusta e ferramentas de código aberto podem fortalecer a confiança da comunidade.

Ao compreender a economia de staking e as operações e riscos do validador, os participantes podem maximizar suas recompensas ao contribuir para a segurança e crescimento da rede.

Dito isto, o futuro da aposta Solana depende do desempenho da rede, das recompensas de stake, da descentralização, do crescimento DeFi e da regulação. Melhorias contínuas na escalabilidade e estabilidade são cruciais, assim como a manutenção de rendimentos de staking competitivos.

Aumentadodiversidade de validadores e práticas de segurança robustasirá melhorar a resiliência da rede. A adoção institucional em crescimento e um ecossistema DeFi em crescimento provavelmente impulsionarão a demanda por staking SOL. Navegar pelas regulamentações globais em evolução também será fundamental. Se a Solana puder abordar com sucesso esses fatores, seu ecossistema de staking terá um futuro promissor.

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