Análise das cinco grandes tendências no setor DEX

A DEX, como uma parte importante do setor DeFi, tem se desenvolvido rapidamente nos últimos anos. Através da análise de 60 DEXs líderes, identificamos cinco principais tendências na pista DEX:

1. A quota de mercado está altamente concentrada

A partir dos dados de volume de bloqueio e volume de transações, alguns poucos DEX ocupam a maior parte da quota de mercado:

• Em termos de volume de staking, apenas 5 DEX têm um volume de staking superior a 1 bilhão de dólares, dos quais Curve e Uniswap juntas representam mais de 60%.
• Em termos de volume de transações, apenas 5 DEX têm um volume de transações superior a 100 milhões de dólares em 24 horas, com dYdX e Uniswap v3 liderando amplamente.

2. Aumento da proporção de protocolos de negociação cross-chain e cross-layer

Nos principais DEX, cerca de 1/4 possuem funcionalidades de negociação cross-chain ou cross-layer:

• Protocolos de troca entre cadeias como Hop Protocol, Multichain, etc., combinam funcionalidades de ponte entre cadeias e de troca.
• As DEX tradicionais também estão a implementar ativamente redes multi-chain e L2, como Curve, Uniswap, entre outras.
• Novas espécies como AMM cross-chain estão surgindo.

3. AMM+NFT tornam-se uma nova tendência

A combinação de AMM e NFT torna-se uma nova direção de desenvolvimento:

• Plataforma de negociação de NFT baseada no mecanismo AMM, como o sudoswap.
• AMM tradicionais estão ativamente introduzindo negociações de NFT, como a aquisição do Genie pela Uniswap e o plano de integrar o sudoswap.

4. A ascensão rápida do novo DEX de blockchain

Além do Ethereum, as DEX em outras blockchains públicas também estão a desenvolver-se rapidamente:

• As DEXs nas cadeias como BNB Chain, Cronos, Arbitrum, etc., estão a ter um desempenho notável.
• As DEX nativas de novas blockchains como Klaytn e Osmosis estão a entrar na linha de frente.
• A blockchain DeFi do ecossistema Cosmos merece atenção.

5. O potencial das plataformas de negociação de stablecoins e derivados é enorme

No atual ambiente de mercado:

• A demanda por plataformas de negociação de stablecoins como Curve e Wombat Exchange está aumentando.
• Plataformas de negociação de derivados como dYdX, GMX, entre outras, tornaram-se ferramentas importantes para a cobertura de riscos.

Em suma, o setor de DEX ainda está em um estado de excesso de oferta em relação à demanda, mas a inovação continua. As direções de desenvolvimento futuro incluem DEX tradicionais do Ethereum, DEX cross-chain, protocolos de negociação de stablecoins, DEX do ecossistema Cosmos e novos DEX de blockchains. A longo prazo, os DEX continuarão a ser um importante pilar do DeFi, e o cenário competitivo entre as várias blockchains se tornará mais claro.