Relatório "grande posição longa" sobre o ouro: o preço do ouro pode alcançar 8900 dólares até o final de 2030
O cenário político e econômico global está passando por profundas transformações, com o ouro retornando ao centro do palco do mercado de capitais. O relatório anual mais recente da empresa de investimentos Incrementum indica que o mundo está enfrentando uma nova rodada de reestruturação financeira, e o ouro, como um ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito à inflação, está se tornando cada vez mais estratégico. Desde a desindustrialização dos Estados Unidos e o descontrole do déficit fiscal, até a ascensão de ativos de crédito não estatal como o Bitcoin, e a compra maciça de ouro pelos bancos centrais, múltiplos fatores estão formando o contexto do "grande mercado de posições longas em ouro".
Estado atual do mercado de ouro
O ouro está atualmente na segunda fase do mercado em alta, a "fase de participação pública". Nos últimos cinco anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Até o final de abril deste ano, foram alcançados 22 novos máximos históricos. Embora tenha superado a barreira dos 3000 dólares, ainda é considerado um aumento moderado em comparação com os mercados em alta históricos.
O relatório apresentou o novo conceito de carteira de investimento 60/40, sugerindo a alocação:
45% ações
15% obrigações
15% ouro de proteção
10% performance gold
10% commodities
5% Bitcoin
Fatores-chave que influenciam o ouro
reestruturação geopolítica
A reestruturação acelerada do panorama geopolítico global é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, possui três grandes vantagens: neutralidade, ausência de risco de contraparte e alta liquidez.
impacto das políticas de Trump
Após o retorno de Trump à Casa Branca, iniciou uma reestruturação profunda da economia americana, com as principais direções políticas incluindo:
Resolver o problema da sobrecarga de dívidas do governo
Reforma da política comercial: aumentar a tarifa média dos EUA para quase 30%
Política do dólar: planeia desvalorizar significativamente o dólar, mantendo ao mesmo tempo a sua posição como moeda de reserva global.
Mudança da política monetária da Europa
A política fiscal da Alemanha sofreu uma mudança de 180 graus, prevendo-se que a dívida pública suba de 60% do PIB para 90%, marcando a renúncia oficial da Alemanha ao conservadorismo fiscal.
Demanda do banco central
A demanda do banco central é o pilar chave das "posições longas". O banco central aumentou suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas por três anos consecutivos. Em 2024, a proporção de ouro nas reservas monetárias atingirá 22%, o nível mais alto desde 1997.
a moeda fiduciária continua a desvalorizar-se
Desde 1900, a população dos EUA cresceu 4,5 vezes, enquanto a oferta de moeda M2 cresceu 2333 vezes. O crescimento da oferta de moeda é um fator chave a longo prazo para o preço do ouro.
Previsão do preço do ouro
Modelo de previsão do preço do ouro Incrementum:
Cenário básico: cerca de 4800 dólares no final de 2030, 2942 dólares no final de 2025
Cenário de inflação: cerca de 8900 dólares no final de 2030, 4080 dólares no final de 2025
Atualmente, o preço do ouro já ultrapassou o objetivo médio do cenário básico para o final de 2025. O relatório acredita que até o final desta década, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários, dependendo do nível de inflação nos próximos cinco anos.
Bitcoin
O relatório considera que, até ao final de 2030, o Bitcoin poderá atingir 50% do valor de mercado do ouro. Assumindo uma meta de preço conservadora para o ouro de cerca de 4800 dólares, o preço do Bitcoin precisaria subir para cerca de 900.000 dólares para alcançar 50% do valor de mercado do ouro.
Conclusão
O relatório acredita que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, estando atualmente na fase intermediária da participação pública. O ouro está a passar de ser visto como um artefato obsoleto para um ativo chave nos portfólios, capaz de fornecer estabilidade defensiva e também potencial ofensivo.
À medida que ativos tradicionais de refúgio, como os títulos do governo dos EUA ou da Alemanha, perdem confiança, o ouro está novamente se tornando o núcleo das estratégias de investimento de longo prazo. Em períodos de turbulência geopolítica e econômica, o ouro comprovou mais uma vez ser um ativo de refúgio confiável.
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O mercado em alta do ouro não parou, o preço pode atingir 8900 dólares em 2030.
Relatório "grande posição longa" sobre o ouro: o preço do ouro pode alcançar 8900 dólares até o final de 2030
O cenário político e econômico global está passando por profundas transformações, com o ouro retornando ao centro do palco do mercado de capitais. O relatório anual mais recente da empresa de investimentos Incrementum indica que o mundo está enfrentando uma nova rodada de reestruturação financeira, e o ouro, como um ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito à inflação, está se tornando cada vez mais estratégico. Desde a desindustrialização dos Estados Unidos e o descontrole do déficit fiscal, até a ascensão de ativos de crédito não estatal como o Bitcoin, e a compra maciça de ouro pelos bancos centrais, múltiplos fatores estão formando o contexto do "grande mercado de posições longas em ouro".
Estado atual do mercado de ouro
O ouro está atualmente na segunda fase do mercado em alta, a "fase de participação pública". Nos últimos cinco anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Até o final de abril deste ano, foram alcançados 22 novos máximos históricos. Embora tenha superado a barreira dos 3000 dólares, ainda é considerado um aumento moderado em comparação com os mercados em alta históricos.
O relatório apresentou o novo conceito de carteira de investimento 60/40, sugerindo a alocação:
Fatores-chave que influenciam o ouro
reestruturação geopolítica
A reestruturação acelerada do panorama geopolítico global é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, possui três grandes vantagens: neutralidade, ausência de risco de contraparte e alta liquidez.
impacto das políticas de Trump
Após o retorno de Trump à Casa Branca, iniciou uma reestruturação profunda da economia americana, com as principais direções políticas incluindo:
Mudança da política monetária da Europa
A política fiscal da Alemanha sofreu uma mudança de 180 graus, prevendo-se que a dívida pública suba de 60% do PIB para 90%, marcando a renúncia oficial da Alemanha ao conservadorismo fiscal.
Demanda do banco central
A demanda do banco central é o pilar chave das "posições longas". O banco central aumentou suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas por três anos consecutivos. Em 2024, a proporção de ouro nas reservas monetárias atingirá 22%, o nível mais alto desde 1997.
a moeda fiduciária continua a desvalorizar-se
Desde 1900, a população dos EUA cresceu 4,5 vezes, enquanto a oferta de moeda M2 cresceu 2333 vezes. O crescimento da oferta de moeda é um fator chave a longo prazo para o preço do ouro.
Previsão do preço do ouro
Modelo de previsão do preço do ouro Incrementum:
Atualmente, o preço do ouro já ultrapassou o objetivo médio do cenário básico para o final de 2025. O relatório acredita que até o final desta década, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários, dependendo do nível de inflação nos próximos cinco anos.
Bitcoin
O relatório considera que, até ao final de 2030, o Bitcoin poderá atingir 50% do valor de mercado do ouro. Assumindo uma meta de preço conservadora para o ouro de cerca de 4800 dólares, o preço do Bitcoin precisaria subir para cerca de 900.000 dólares para alcançar 50% do valor de mercado do ouro.
Conclusão
O relatório acredita que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, estando atualmente na fase intermediária da participação pública. O ouro está a passar de ser visto como um artefato obsoleto para um ativo chave nos portfólios, capaz de fornecer estabilidade defensiva e também potencial ofensivo.
À medida que ativos tradicionais de refúgio, como os títulos do governo dos EUA ou da Alemanha, perdem confiança, o ouro está novamente se tornando o núcleo das estratégias de investimento de longo prazo. Em períodos de turbulência geopolítica e econômica, o ouro comprovou mais uma vez ser um ativo de refúgio confiável.