O fluxo de capital institucional revela novas oportunidades de investimento em alts
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e o Ethereum a voltar aos 3400 dólares, as discussões sobre o regresso da temporada de alts aqueceram. Embora ainda haja incerteza sobre se a temporada de alts realmente chegou, se um novo ciclo de afluxo de capital se iniciar, em quais oportunidades de investimento devemos estar atentos? Este artigo, a partir de uma perspectiva subjetiva, explora cinco áreas: reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e moedas estáveis.
As novas características da "temporada de alts" desta rodada
Diferente do passado, a lógica dominante do mercado nesta rodada pode mudar:
Mudanças no ambiente macroeconômico são evidentes. Com as fronteiras regulatórias se tornando mais claras, as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais estão sendo removidas. A participação de fundos institucionais mudará a atribuição do poder de precificação do mercado, pois eles valorizam mais a conformidade e os fundamentos.
A tendência de mercado já mostra diversificação. Embora o Bitcoin tenha atingido um novo máximo histórico, a maioria das alts não recuperou 50% do seu preço. A liquidez do mercado continua a concentrar-se no Bitcoin, enquanto a liquidez das alts está significativamente apertada.
Esta diferenciação provém principalmente de dois aspectos:
Institucional impulsionado pelo ETF de Bitcoin à vista
O efeito de siphoning de empresas listadas que acumulam moeda
A recente ascensão do Ethereum também demonstra a tendência de predominância de fundos institucionais:
O ETF de spot do Ethereum teve entradas líquidas contínuas por 9 semanas, com um total de 13,4 mil milhões de dólares em ativos.
Uma nova narrativa está a formar-se sobre o Ethereum como reserva de ativos.
Estas tendências indicam que, onde está o capital institucional, é onde estão os hotspots do mercado. Esta "temporada de alts" pode ser mais impulsionada por capital institucional, em vez de rotação de setores tradicionais ou uma onda de especulação. Os setores que podem suportar grandes quantidades de capital ou que estão a receber capital institucional podem ser mais atraentes.
Trilha de reserva de ativos: moedas com potencial no balanço patrimonial das empresas
Baseado nas tendências do Bitcoin e do Ethereum, os tokens que são incorporados ao balanço patrimonial das empresas têm mais probabilidade de se tornarem uma direção de investimento importante. Atualmente, algumas empresas listadas já incorporaram altcoins populares às suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX, HYPE.
Do ponto de vista do investimento, o SOL tem mostrado um desempenho relativamente fraco nesta rodada de correção de preços, com uma estrutura de capital relativamente solta. Desde que os fundamentos não sejam danificados, assim que os fundos do mercado retornarem, a elasticidade do preço do SOL pode ser mais proeminente.
HYPE, como um projeto emergente, tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um maior "bônus de crescimento" no novo ciclo.
A longo prazo, os tokens que puderem entrar no balanço patrimonial das empresas serão uma parte importante da "linha principal institucional" do mercado de criptomoedas. No futuro, se mais tokens forem incluídos no balanço patrimonial das empresas, ainda valerá a pena continuar a prestar atenção.
Trilha de candidatos a ETF: alts que podem ser investidos por instituições
ETF é um canal importante para a entrada de fundos institucionais e está se tornando uma narrativa importante para os alts. Os potenciais candidatos a ETF incluem: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL foi o primeiro a romper no setor de ETFs de alts. Se um ETF de SOL à vista tradicional for aprovado no futuro, isso poderá aumentar ainda mais a sua atratividade no mercado.
A probabilidade de aprovação do XRP é atualmente alta. O litígio de 5 anos entre a Ripple Labs e a SEC dos EUA pode estar chegando ao fim, e a probabilidade de a SEC aprovar o ETF de XRP à vista este ano é muito alta. A partir da tendência de preços, o XRP mantém uma posição de resistência durante várias correções de mercado.
A probabilidade de aprovação para LTC e HBAR é igualmente alta, e não foram marcados como títulos, com atributos de conformidade claros. Entre eles, HBAR demonstrou uma forte resistência à queda em várias ondas de choque no mercado.
RWA赛道: ativos reais na cadeia de mapeamento
RWA, ao tokenizar ativos tradicionais, libera o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos. Este modelo de "ativação em cadeia" oferece aos investidores uma forma de negociação mais flexível, ao mesmo tempo que abre novos canais de investimento para as instituições financeiras tradicionais.
Atualmente, os principais protocolos de moeda em escala são Ondo(ONDO) e Centrifuge(CFG). Como um pilar técnico indispensável na área de RWA, o Chainlink(LINK) também merece atenção.
DeFi赛道:real fluxo de caixa e isenção institucional como catalisador
DeFi, como aplicação central da blockchain, está a receber apoio político. A SEC dos EUA planeia lançar uma política de "isenção de inovação", para facilitar o desenvolvimento em conformidade dos projetos DeFi.
Os dados da DeFi na cadeia estão a apresentar um desempenho forte, especialmente o volume de negociação do DEX de derivados atingiu um novo recorde histórico. Os protocolos de empréstimo e os protocolos de staking líquido têm a maior proporção de valor bloqueado, sendo os líderes Aave e Lido.
Com a contínua ascensão do ecossistema Ethereum, os projetos DeFi nele têm maior probabilidade de se beneficiarem do efeito de transbordamento de capital. Os líderes da corrida de empréstimos AAVE e da corrida DEX UNI, com suas posições de ecossistema maduras e modelos de rendimento estáveis, podem se tornar as escolhas prioritárias para os fundos. HYPE, como um projeto emergente de potencial, está crescendo rapidamente no campo das negociações de derivados, mostrando uma certa atratividade para investimentos.
Ramo das stablecoins: a narrativa mais próxima da implementação de pagamentos reais
A próxima verdadeira adoção de criptomoedas pode vir de stablecoins e pagamentos. Com o lançamento da Lei Genius, o quadro regulatório para stablecoins está cada vez mais claro.
No campo das stablecoins descentralizadas, Sky(, que anteriormente era o MakerDAO), é o projeto líder, mantendo a saúde financeira através do investimento em títulos tokenizados do Tesouro dos EUA. A Ethena, por sua vez, é um protocolo que será lançado em 2024, mas já possui um volume de fundos bloqueados que pode rivalizar com o Sky, e está colaborando com a Securitize para lançar a blockchain pública Converge, focada em RWA.
Em geral, apenas os projetos que possuem fundamentos sólidos, que conseguem contar sua história e que são aceitos por instituições têm a possibilidade de atravessar a névoa da reestruturação de valuation no próximo ciclo e se tornarem verdadeiros vencedores. Os investidores devem manter cautela, avaliando de forma abrangente as oportunidades e riscos através de pesquisas independentes, e tomar decisões de investimento de forma racional.
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BlockDetective
· 08-03 07:17
Com essa pequena subida, falar de temporada de alts?
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NFTFreezer
· 08-02 20:35
Vamos lá, hoje no mundo crypto é Tudo em.
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rekt_but_resilient
· 08-02 20:10
bull run追idiotasembarque了啊
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TokenToaster
· 07-31 08:13
É normal que os altcoins sejam ativados, de qualquer forma, não vai matar ninguém.
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LazyDevMiner
· 07-31 08:10
bull run é uma boa oportunidade para aumentar a posição dos idiotas
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BearMarketSunriser
· 07-31 08:09
Ainda é melhor Tudo em Bitcoin
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RetailTherapist
· 07-31 07:58
Esta onda de altcoin, quem não comprar não é gente.
O fluxo de fundos institucionais lidera um novo ciclo: Análise das oportunidades de investimento em alts nas cinco principais áreas.
O fluxo de capital institucional revela novas oportunidades de investimento em alts
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e o Ethereum a voltar aos 3400 dólares, as discussões sobre o regresso da temporada de alts aqueceram. Embora ainda haja incerteza sobre se a temporada de alts realmente chegou, se um novo ciclo de afluxo de capital se iniciar, em quais oportunidades de investimento devemos estar atentos? Este artigo, a partir de uma perspectiva subjetiva, explora cinco áreas: reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e moedas estáveis.
As novas características da "temporada de alts" desta rodada
Diferente do passado, a lógica dominante do mercado nesta rodada pode mudar:
Mudanças no ambiente macroeconômico são evidentes. Com as fronteiras regulatórias se tornando mais claras, as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais estão sendo removidas. A participação de fundos institucionais mudará a atribuição do poder de precificação do mercado, pois eles valorizam mais a conformidade e os fundamentos.
A tendência de mercado já mostra diversificação. Embora o Bitcoin tenha atingido um novo máximo histórico, a maioria das alts não recuperou 50% do seu preço. A liquidez do mercado continua a concentrar-se no Bitcoin, enquanto a liquidez das alts está significativamente apertada.
Esta diferenciação provém principalmente de dois aspectos:
A recente ascensão do Ethereum também demonstra a tendência de predominância de fundos institucionais:
Estas tendências indicam que, onde está o capital institucional, é onde estão os hotspots do mercado. Esta "temporada de alts" pode ser mais impulsionada por capital institucional, em vez de rotação de setores tradicionais ou uma onda de especulação. Os setores que podem suportar grandes quantidades de capital ou que estão a receber capital institucional podem ser mais atraentes.
Trilha de reserva de ativos: moedas com potencial no balanço patrimonial das empresas
Baseado nas tendências do Bitcoin e do Ethereum, os tokens que são incorporados ao balanço patrimonial das empresas têm mais probabilidade de se tornarem uma direção de investimento importante. Atualmente, algumas empresas listadas já incorporaram altcoins populares às suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX, HYPE.
Do ponto de vista do investimento, o SOL tem mostrado um desempenho relativamente fraco nesta rodada de correção de preços, com uma estrutura de capital relativamente solta. Desde que os fundamentos não sejam danificados, assim que os fundos do mercado retornarem, a elasticidade do preço do SOL pode ser mais proeminente.
HYPE, como um projeto emergente, tem um ciclo de vida ainda curto, mas pode ter um maior "bônus de crescimento" no novo ciclo.
A longo prazo, os tokens que puderem entrar no balanço patrimonial das empresas serão uma parte importante da "linha principal institucional" do mercado de criptomoedas. No futuro, se mais tokens forem incluídos no balanço patrimonial das empresas, ainda valerá a pena continuar a prestar atenção.
Trilha de candidatos a ETF: alts que podem ser investidos por instituições
ETF é um canal importante para a entrada de fundos institucionais e está se tornando uma narrativa importante para os alts. Os potenciais candidatos a ETF incluem: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
SOL foi o primeiro a romper no setor de ETFs de alts. Se um ETF de SOL à vista tradicional for aprovado no futuro, isso poderá aumentar ainda mais a sua atratividade no mercado.
A probabilidade de aprovação do XRP é atualmente alta. O litígio de 5 anos entre a Ripple Labs e a SEC dos EUA pode estar chegando ao fim, e a probabilidade de a SEC aprovar o ETF de XRP à vista este ano é muito alta. A partir da tendência de preços, o XRP mantém uma posição de resistência durante várias correções de mercado.
A probabilidade de aprovação para LTC e HBAR é igualmente alta, e não foram marcados como títulos, com atributos de conformidade claros. Entre eles, HBAR demonstrou uma forte resistência à queda em várias ondas de choque no mercado.
RWA赛道: ativos reais na cadeia de mapeamento
RWA, ao tokenizar ativos tradicionais, libera o potencial de liquidez, transparência e acessibilidade global dos ativos. Este modelo de "ativação em cadeia" oferece aos investidores uma forma de negociação mais flexível, ao mesmo tempo que abre novos canais de investimento para as instituições financeiras tradicionais.
Atualmente, os principais protocolos de moeda em escala são Ondo(ONDO) e Centrifuge(CFG). Como um pilar técnico indispensável na área de RWA, o Chainlink(LINK) também merece atenção.
DeFi赛道:real fluxo de caixa e isenção institucional como catalisador
DeFi, como aplicação central da blockchain, está a receber apoio político. A SEC dos EUA planeia lançar uma política de "isenção de inovação", para facilitar o desenvolvimento em conformidade dos projetos DeFi.
Os dados da DeFi na cadeia estão a apresentar um desempenho forte, especialmente o volume de negociação do DEX de derivados atingiu um novo recorde histórico. Os protocolos de empréstimo e os protocolos de staking líquido têm a maior proporção de valor bloqueado, sendo os líderes Aave e Lido.
Com a contínua ascensão do ecossistema Ethereum, os projetos DeFi nele têm maior probabilidade de se beneficiarem do efeito de transbordamento de capital. Os líderes da corrida de empréstimos AAVE e da corrida DEX UNI, com suas posições de ecossistema maduras e modelos de rendimento estáveis, podem se tornar as escolhas prioritárias para os fundos. HYPE, como um projeto emergente de potencial, está crescendo rapidamente no campo das negociações de derivados, mostrando uma certa atratividade para investimentos.
Ramo das stablecoins: a narrativa mais próxima da implementação de pagamentos reais
A próxima verdadeira adoção de criptomoedas pode vir de stablecoins e pagamentos. Com o lançamento da Lei Genius, o quadro regulatório para stablecoins está cada vez mais claro.
No campo das stablecoins descentralizadas, Sky(, que anteriormente era o MakerDAO), é o projeto líder, mantendo a saúde financeira através do investimento em títulos tokenizados do Tesouro dos EUA. A Ethena, por sua vez, é um protocolo que será lançado em 2024, mas já possui um volume de fundos bloqueados que pode rivalizar com o Sky, e está colaborando com a Securitize para lançar a blockchain pública Converge, focada em RWA.
Em geral, apenas os projetos que possuem fundamentos sólidos, que conseguem contar sua história e que são aceitos por instituições têm a possibilidade de atravessar a névoa da reestruturação de valuation no próximo ciclo e se tornarem verdadeiros vencedores. Os investidores devem manter cautela, avaliando de forma abrangente as oportunidades e riscos através de pesquisas independentes, e tomar decisões de investimento de forma racional.