O mercado de Ativos de criptografia enfrentou uma queda acentuada hoje, com o Bitcoin a cair mais de 1,1%, enquanto o Éter teve uma queda superior a 2,5%. Outras pequenas moedas encriptadas, como Cardano, DOGE e Polkadot, tiveram quedas que ultrapassaram os 3%. Este fenômeno gerou confusão generalizada entre os participantes do mercado.

Muitos investidores esperavam que, sob a pressão da inflação, criptomoedas como Bitcoin se beneficiassem de suas propriedades de refúgio. No entanto, a realidade é exatamente o oposto, com todo o mercado de Ativos de criptografia apresentando uma tendência de queda. Qual é a raiz desse fenômeno anômalo?

Primeiro, a decepção do sentimento do mercado é a principal razão para a queda desta vez. O Federal Reserve, na sua mais recente declaração de política, não lançou o sinal "pombinho" que o mercado esperava. Anteriormente, o mercado acreditava amplamente que poderia haver cortes nas taxas de juros no segundo semestre, levando muitos investidores a se posicionarem antecipadamente em ativos de alto risco, incluindo Bitcoin e Ethereum. No entanto, a postura do Federal Reserve permanece firme e a vigilância sobre a inflação não diminuiu. Essa expectativa frustrada resultou na típica reação do mercado de "boas notícias se esgotam e se tornam más notícias."

Em segundo lugar, precisamos reavaliar o posicionamento de mercado de criptomoedas como o Bitcoin. Embora a longo prazo o Bitcoin de fato tenha potencial para combater a inflação, no curto prazo a maioria dos investidores ainda o vê como um ativo de alto risco, e não como um ativo de refúgio semelhante ao ouro. Em um ambiente de taxas de juro elevadas e fortalecimento do dólar, os investidores tendem a vender ativos de criptografia em vez de manter dinheiro ou ativos em dólares.

Além disso, a quebra técnica também acentuou a tendência de queda do mercado. O Bitcoin e o Éter estão ambos pairando perto de importantes níveis de suporte, e uma vez que esses pontos críticos sejam rompidos, desencadeará uma grande quantidade de ordens de stop loss, aumentando ainda mais a pressão de venda. Ao mesmo tempo, recentemente houve uma saída líquida de fundos do ETF de Bitcoin, o que indica que os investidores institucionais também estão gradualmente se retirando, o que sem dúvida prejudica a confiança no mercado.

De um modo geral, embora ativos de criptografia como Bitcoin possam ter características de proteção contra a inflação a longo prazo, no atual ambiente macroeconômico em que o Federal Reserve mantém uma postura hawkish e o dólar continua forte, eles ainda são vistos como os ativos de risco mais suscetíveis a choques no curto prazo. Os investidores devem considerar plenamente esta lógica de mercado ao formular suas estratégias de investimento e avaliar de forma razoável os riscos e as oportunidades.