O mercado está fraco durante os festivais duplos. No primeiro trimestre do próximo ano, poderá haver um aumento. Os fundos institucionais continuam a embarcar.
Relatório Semanal do Mercado: O mercado está fraco durante o período das festividades, e o Q1 do próximo ano pode trazer um aumento.
Visão Geral do Mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu ligeiramente de 7% para 10%, mas ainda está na zona de extremo pânico. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente no mercado americano, alcançou um aumento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O setor DeFi viu uma leve queda de 0,37% no TVL esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento com stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho notável. A oferta total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica continua a fluir, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
O setor de Agentes de IA continua a atrair grande atenção do mercado, com um volume total que já alcançou 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco no mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos, após o "mecanismo de gravação", mostrando a tendência de desenvolvimento da profunda fusão entre IA e tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o desempenho do setor de moedas Meme esta semana foi fraco, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de fundos, enquanto o interesse do mercado se voltou temporariamente para outros setores, mostrando as características de alta volatilidade desse setor.
O setor de blockchains públicas demonstra uma forte resistência à queda, com a Stacks alcançando um importante marco com o sBTC, a BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e a Taiko iniciando uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a se concentrar na inovação tecnológica e na construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que durante o feriado de Ano Novo possa continuar com uma tendência de baixa, sugerindo que os investidores mantenham uma configuração defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pools de rendimento elevado. A longo prazo, o mercado geralmente espera que no primeiro trimestre de 2025 possa ocorrer um aumento, sendo os projetos de AI Agent e pools DeFi dignos de atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento de Mercado
O índice de sentimento de mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de extremo pânico. Os Altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, resultando em um aumento da volatilidade dos preços de mercado, tornando mais fácil a ocorrência de subidas e quedas rápidas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os Altcoins mantenham uma correlação de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando o Altcoin está em uma zona de extremo pânico, o mercado geralmente está em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão para cima a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em extrema ansiedade.
Os projetos de criptomoeda relacionados a Defi têm se destacado, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a buscar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Setores Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Esta semana, a discussão mais frequente foi sobre o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent e TEE, no futuro das criptomoedas e seu impacto no DeFi.
Um dos impulsionadores que levam ao aumento cíclico do mercado de criptomoedas é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação de inscrições impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA e do Crypto, atualmente o aipool se tornou uma forma de emissão de ativos bastante popular, além de ser uma continuidade do "dinheiro FI" no início de 2024. Se esta forma de emissão de ativos, aipool, for amplamente aceita pelo mercado, então em um futuro próximo poderemos testemunhar uma pequena onda de entusiasmo na emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial aos projetos do tipo aipool.
DeFi赛道
Classificação de aumento do TVL
Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL ( não incluem projetos com TVL menor, com um padrão superior a 30 milhões de dólares ):
| Nome do Projeto | Aumento nos últimos sete dias | TVL(milhões) |
|---------|----------|--------------|
| Resolv | 82,04% | 239,01 |
| USDX Money | 74,25% | 446,42 |
| Usual | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52.54% | 1652.47 |
| Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv( sem emissão de moeda ):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de moeda estável neutra em Delta, que gira em torno da tokenização de uma carteira de investimentos neutra ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Desenvolvimentos recentes: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se num projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT adotado passou por auditorias de segurança de várias instituições. A Resolv teve um desempenho notável no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu Vault USDC ofereceu até 36,36% de APY na Euler Finance, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL durante esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, destinado a fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas através de estratégias multichain e multimoeda. O objetivo central do projeto é construir uma infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da vinculação do USDX ao dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Desenvolvimentos mais recentes: O USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, enquanto lançou os pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema, dos quais o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através da parceria com a Lista DAO. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e um plano de anjos, e organizou um evento especial de Natal.
Usual(USUAL):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado pela Binance, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: a stablecoin USD0, o produto de dívida USD0++ e o token de governança USUAL.
Desenvolvimentos recentes: a Usual recentemente obteve 10 milhões de dólares em uma rodada de financiamento Série A liderada pela Binance Labs e Kraken Ventures, e lançou um novo produto, UsualM, em colaboração com a fundação M^0, ao mesmo tempo que se tornou o maior pool USD0/USD0++ na Curve Finance. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, ela se posicionou entre as cinco principais stablecoins do mundo, e o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, além de o projeto Usual ter lançado um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY e iniciado uma campanha de airdrop para a comunidade.
Hashnote( não lançado ):( índice de recomendação:⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a proporcionar transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, focando no lançamento de um modelo inovador de dupla garantia de Bitcoin, que combina BTC e Core Token, com o objetivo de fornecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14.000 visualizações, demonstrando o grande interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra(SPECTRA):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os utilizadores de DeFi podem depositar tokens geradores de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro definido e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo irá gerar. O funcionamento do Spectra consiste em colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em contratos inteligentes, e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) em troca.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na rede principal Base e lançou as páginas Gauges e ncentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos bloqueios para detentores de veSPECTRA, permitindo-lhes participar de forma mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste das emissões APW, com o novo mecanismo de emissões a ser executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no segmento de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).
Desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares na semana passada para 144,7 bilhões de dólares, uma queda de 0,27%, enquanto USDC aumentou de 42,1 bilhões de dólares na semana passada para 42,9 bilhões de dólares, um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força de compra do mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a cair com a continuidade dos cortes de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain está aumentando devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornar ao DeFi será uma excelente escolha.
Situação de fundos: O TVL dos projetos Defi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares agora. Embora tenha havido uma redução negativa nas últimas duas semanas, a amplitude dessa redução foi pequena, de 0,37%. A principal razão é que esta semana, o mercado ocidental liderado pelos Estados Unidos está em feriado de Natal, tanto o volume de transações de vários tokens quanto as atividades on-chain diminuíram, e na próxima semana será o feriado de Ano Novo, portanto, espera-se que não haja grandes mudanças. Assim, deve-se prestar atenção às mudanças no TVL geral do mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continuará.
Análise Profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores impulsionadores desta ronda de aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, todos os APY dos protocolos DeFi apresentaram uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento de stablecoin aumentaram as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista do mercado como um todo, conferiu uma clara vantagem ao APY dos projetos de pool de metralhadora. Em detalhes:
Ambiente de mercado: embora esteja num ciclo de mercado em alta, recentemente o mercado encontra-se numa tendência de queda, o que resultou numa grande diminuição da taxa de juros básica do mercado.
Taxa de juros: A taxa de juros básica elevada reflete as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado dos rendimentos: a taxa de rendimento dos projetos de rendimento em stablecoins é maior do que a de outros projetos, atraindo assim a participação de um maior número de usuários.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma dinâmica de crescimento positiva.
Risco Potencial:
Devido à recente tendência de aumento do mercado, os investidores estão mais focados na rentabilidade e na alavancagem, enquanto ignoram o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma redução acentuada na liquidez do mercado, resultando em pressão de venda sem liquidez suficiente para absorver, o que levou a uma queda contínua nos preços e acionou o colapso de contratos longos no mercado, causando perdas aos investidores. O risco de liquidações em cadeia resultantes desse colapso aumentou significativamente, fazendo com que os preços caíssem ainda mais, liquidando mais ativos.
Outras performances de pista
cadeia pública
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LiquidityWitch
· 11h atrás
fermentando alpha proibido enquanto o dinheiro institucional flui como um rio escuro... os sinais estão se alinhando perfeitamente para ser sincero
O mercado está fraco durante os festivais duplos. No primeiro trimestre do próximo ano, poderá haver um aumento. Os fundos institucionais continuam a embarcar.
Relatório Semanal do Mercado: O mercado está fraco durante o período das festividades, e o Q1 do próximo ano pode trazer um aumento.
Visão Geral do Mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu ligeiramente de 7% para 10%, mas ainda está na zona de extremo pânico. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente no mercado americano, alcançou um aumento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O setor DeFi viu uma leve queda de 0,37% no TVL esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento com stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho notável. A oferta total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica continua a fluir, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
O setor de Agentes de IA continua a atrair grande atenção do mercado, com um volume total que já alcançou 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco no mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos, após o "mecanismo de gravação", mostrando a tendência de desenvolvimento da profunda fusão entre IA e tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o desempenho do setor de moedas Meme esta semana foi fraco, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de fundos, enquanto o interesse do mercado se voltou temporariamente para outros setores, mostrando as características de alta volatilidade desse setor.
O setor de blockchains públicas demonstra uma forte resistência à queda, com a Stacks alcançando um importante marco com o sBTC, a BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e a Taiko iniciando uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a se concentrar na inovação tecnológica e na construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que durante o feriado de Ano Novo possa continuar com uma tendência de baixa, sugerindo que os investidores mantenham uma configuração defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pools de rendimento elevado. A longo prazo, o mercado geralmente espera que no primeiro trimestre de 2025 possa ocorrer um aumento, sendo os projetos de AI Agent e pools DeFi dignos de atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento de Mercado
O índice de sentimento de mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de extremo pânico. Os Altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, resultando em um aumento da volatilidade dos preços de mercado, tornando mais fácil a ocorrência de subidas e quedas rápidas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os Altcoins mantenham uma correlação de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando o Altcoin está em uma zona de extremo pânico, o mercado geralmente está em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão para cima a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em extrema ansiedade.
Os projetos de criptomoeda relacionados a Defi têm se destacado, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a buscar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Setores Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Esta semana, a discussão mais frequente foi sobre o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent e TEE, no futuro das criptomoedas e seu impacto no DeFi.
Um dos impulsionadores que levam ao aumento cíclico do mercado de criptomoedas é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação de inscrições impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA e do Crypto, atualmente o aipool se tornou uma forma de emissão de ativos bastante popular, além de ser uma continuidade do "dinheiro FI" no início de 2024. Se esta forma de emissão de ativos, aipool, for amplamente aceita pelo mercado, então em um futuro próximo poderemos testemunhar uma pequena onda de entusiasmo na emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial aos projetos do tipo aipool.
DeFi赛道
Classificação de aumento do TVL
Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL ( não incluem projetos com TVL menor, com um padrão superior a 30 milhões de dólares ):
| Nome do Projeto | Aumento nos últimos sete dias | TVL(milhões) | |---------|----------|--------------| | Resolv | 82,04% | 239,01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv( sem emissão de moeda ):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de moeda estável neutra em Delta, que gira em torno da tokenização de uma carteira de investimentos neutra ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Desenvolvimentos recentes: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se num projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT adotado passou por auditorias de segurança de várias instituições. A Resolv teve um desempenho notável no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu Vault USDC ofereceu até 36,36% de APY na Euler Finance, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL durante esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, destinado a fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas através de estratégias multichain e multimoeda. O objetivo central do projeto é construir uma infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da vinculação do USDX ao dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Desenvolvimentos mais recentes: O USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, enquanto lançou os pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema, dos quais o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através da parceria com a Lista DAO. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e um plano de anjos, e organizou um evento especial de Natal.
Usual(USUAL):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado pela Binance, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: a stablecoin USD0, o produto de dívida USD0++ e o token de governança USUAL.
Desenvolvimentos recentes: a Usual recentemente obteve 10 milhões de dólares em uma rodada de financiamento Série A liderada pela Binance Labs e Kraken Ventures, e lançou um novo produto, UsualM, em colaboração com a fundação M^0, ao mesmo tempo que se tornou o maior pool USD0/USD0++ na Curve Finance. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, ela se posicionou entre as cinco principais stablecoins do mundo, e o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, além de o projeto Usual ter lançado um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY e iniciado uma campanha de airdrop para a comunidade.
Hashnote( não lançado ):( índice de recomendação:⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a proporcionar transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, focando no lançamento de um modelo inovador de dupla garantia de Bitcoin, que combina BTC e Core Token, com o objetivo de fornecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14.000 visualizações, demonstrando o grande interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra(SPECTRA):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os utilizadores de DeFi podem depositar tokens geradores de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro definido e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo irá gerar. O funcionamento do Spectra consiste em colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em contratos inteligentes, e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) em troca.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na rede principal Base e lançou as páginas Gauges e ncentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos bloqueios para detentores de veSPECTRA, permitindo-lhes participar de forma mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste das emissões APW, com o novo mecanismo de emissões a ser executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no segmento de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).
Desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares na semana passada para 144,7 bilhões de dólares, uma queda de 0,27%, enquanto USDC aumentou de 42,1 bilhões de dólares na semana passada para 42,9 bilhões de dólares, um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força de compra do mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a cair com a continuidade dos cortes de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain está aumentando devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornar ao DeFi será uma excelente escolha.
Situação de fundos: O TVL dos projetos Defi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares agora. Embora tenha havido uma redução negativa nas últimas duas semanas, a amplitude dessa redução foi pequena, de 0,37%. A principal razão é que esta semana, o mercado ocidental liderado pelos Estados Unidos está em feriado de Natal, tanto o volume de transações de vários tokens quanto as atividades on-chain diminuíram, e na próxima semana será o feriado de Ano Novo, portanto, espera-se que não haja grandes mudanças. Assim, deve-se prestar atenção às mudanças no TVL geral do mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continuará.
Análise Profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores impulsionadores desta ronda de aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, todos os APY dos protocolos DeFi apresentaram uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento de stablecoin aumentaram as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista do mercado como um todo, conferiu uma clara vantagem ao APY dos projetos de pool de metralhadora. Em detalhes:
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma dinâmica de crescimento positiva.
Risco Potencial:
Devido à recente tendência de aumento do mercado, os investidores estão mais focados na rentabilidade e na alavancagem, enquanto ignoram o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma redução acentuada na liquidez do mercado, resultando em pressão de venda sem liquidez suficiente para absorver, o que levou a uma queda contínua nos preços e acionou o colapso de contratos longos no mercado, causando perdas aos investidores. O risco de liquidações em cadeia resultantes desse colapso aumentou significativamente, fazendo com que os preços caíssem ainda mais, liquidando mais ativos.
Outras performances de pista
cadeia pública