Análise da tendência do mercado de criptomoedas e perspectivas futuras

Recentemente tive a oportunidade de refletir sobre as tendências do mercado e gostaria de partilhar algumas opiniões pessoais.

Prevê-se que a tendência geral do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Tendo em conta as resistências macroeconómicas, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se revelar após o término das férias de agosto e o retorno dos participantes do mercado. As recentes atividades do mercado mostram que a maioria das altcoins aumentou principalmente devido a uma compressão das posições curtas. Os traders, influenciados pelo rebote anterior, estão a seguir a tendência, mas falta o suporte de detentores a longo prazo. A maioria das pessoas já foi frustrada com a turbulência anterior do mercado. Como esperado, a grande maioria dos tokens que subiram rapidamente passou a seguir por quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum surpreendentemente se recuperou, enquanto setores como AI e algumas criptomoedas que haviam sofrido danos severos lideraram essa recuperação. Em contraste, tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram-se mais resilientes, apresentando um desempenho mais estável durante a queda e uma recuperação mais rápida. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença à categoria de criptomoedas, sua estrutura é diferente. A partir desses fenômenos, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como os ETFs. A natureza do capital que apoia o BTC hoje em dia é completamente diferente da do passado, e é por isso que uma liquidação em larga escala do BTC é pouco provável, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconómico.

2. A divisão interna das altcoins intensifica-se

A longo prazo, os fundos voltarão a fluir para as altcoins, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Essa é a razão pela qual acredito que o Ethereum se destacará em relação a outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização de finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking criam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência dos preços. Em situações de falta de liquidez, a pressão de venda contínua por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. Portanto, acredito que os tokens superavaliados listados em plataformas de negociação centralizadas têm um futuro sombrio. Especialmente os tokens de um determinado ecossistema, que enfrentam pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. A moeda meme possui vantagens estruturais

A moeda meme possui vantagens estruturais, sem problemas de desbloqueio de investimento de risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, que funcionou como nos ciclos iniciais.

Mas eu acho que esta fase está chegando ao fim. O lançamento de certos eventos de geração de tokens e de certas moedas de políticos pode marcar o pico da atenção às criptomoedas. Após isso, o interesse pelas moedas começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certa blockchain não foi tão bom quanto o do ETH. Se todos já possuem tokens de certa blockchain, quem será o comprador marginal quando o impulso da moeda desaparecer?

Algumas criptomoedas podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas de vídeo curto ou redes sociais de imagens, fora das redes sociais de criptomoedas. Estas ainda podem gerar um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já acabou. Apenas aquelas criptomoedas que possuem uma narrativa forte e um reconhecimento de mercado sólido têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se a moeda meme não for mais a oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião é: a combinação de IA com encriptação.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em criptomoedas e AI.

Assim como na onda de finanças descentralizadas, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após o hype. Mas os projetos verdadeiramente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na blockchain.

À medida que os lucros das criptomoedas se esgotam, a atenção das pessoas naturalmente se volta para novas narrativas. A IA, com a sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo destaque.

Muitos projetos que combinam IA e encriptação adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de certos projetos de sucesso.

É por isso que eu estudo e me posiciono antecipadamente neste campo durante os períodos de calma do mercado. Não há necessidade de correr para estabelecer toda a posição agora, mas acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.