O mercado de pensões nos Estados Unidos está prestes a passar por uma nova transformação
Uma batalha de capital envolvendo 12,5 trilhões de dólares em fundos de pensão está prestes a se desenrolar. Esta política que permite a entrada de ativos alternativos como private equity, imóveis e criptomoedas nas contas de aposentadoria 401(k) não é apenas um passo crucial para reestruturar as regras do mercado de capitais, mas também reflete a lógica profunda da indústria financeira americana.
401(k) plano incluirá ativos alternativos
De acordo com relatos, o presidente dos EUA assinará em breve uma ordem executiva que visa permitir que capital privado, imóveis, criptomoedas e outros ativos alternativos entrem no plano 401( no valor de cerca de 12,5 trilhões de dólares.
Fontes informadas revelaram que a ordem executiva irá instruir o Departamento do Trabalho a reavaliar as diretrizes para investimentos em ativos alternativos em planos de aposentadoria regidos pela Lei de Proteção da Renda de Aposentados de 1974. O Departamento do Trabalho também será responsável por esclarecer a posição fiduciária do governo em relação à oferta de fundos de alocação de ativos que incluam ativos alternativos.
É digno de nota a criação de um mecanismo de colaboração interdepartamental. A diretiva presidencial instrui o Secretário do Trabalho a colaborar com o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e outras instituições para avaliar se há necessidade de modificar as regras para promover este trabalho, e solicita especificamente à SEC que forneça um canal de acesso a ativos alternativos para planos de aposentadoria geridos de forma autônoma pelos participantes.
Esta indicação de colaboração entre múltiplas instituições é claramente destinada a ultrapassar as barreiras regulatórias existentes e a eliminar obstáculos à entrada em grande escala de ativos alternativos no mercado de pensões.
401)k( descrição do plano
401)k( plano é um tipo de plano de poupança para aposentadoria oferecido pelo empregador, que permite que os funcionários escolham deixar que o empregador deposite uma parte do salário em uma conta pessoal sob esse plano, para poupança para aposentadoria. O empregador geralmente também oferece uma contribuição correspondente a uma certa proporção. Os fundos podem ser investidos em ativos de baixo risco, como fundos e ações.
Em 2025, a contribuição máxima anual dos empregados será de 23.500 dólares, e aqueles com 50 anos ou mais poderão adicionar 7.500 dólares adicionais, enquanto pessoas entre 60 e 63 anos poderão contribuir até 11.250 dólares. O emparelhamento das contribuições do empregador varia conforme o plano. O limite total de contribuições dos empregados e empregadores será de 70.000 dólares. A retirada antecipada de fundos pode estar sujeita a uma penalização de 10%, e as retiradas após a aposentadoria serão tributadas como rendimento ordinário.
401)k( escalas e seu impacto potencial nas criptomoedas
O plano 401)k( é o principal plano de poupança para aposentadoria patrocinado por empregadores nos Estados Unidos. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de aposentadoria nos EUA era de 43,4 trilhões de dólares, dos quais o plano 401)k( detinha 8,7 trilhões de dólares.
No plano 401)k(, o total de ativos geridos por fundos mútuos é de 5,3 trilhões de dólares, representando 61% do total de ativos do plano 401)k(. Os fundos de ações são o tipo de fundo mais comum, detendo 3,2 trilhões de dólares )36,7%(, seguidos pelos fundos mistos, que detêm 1,4 trilhões de dólares.
Após a implementação da nova política, se houver um fluxo de 1% de 401)k( de capital no mercado de criptomoedas, isso resultará em um influxo de 87 bilhões de dólares. Isso pode gerar uma demanda por 748 mil bitcoins ou 22,6 milhões de ethers.
Análise do contexto político
Esta medida é uma continuação e um aprimoramento da política econômica. Anteriormente, o Departamento do Trabalho havia implementado uma política semelhante, permitindo que planos de aposentadoria incluíssem private equity, que depois foi revogada. Agora, está sendo reiniciada e ampliada, tentando eliminar obstáculos por meio de um decreto administrativo e da colaboração entre múltiplos departamentos reguladores.
Esta decisão envolve não apenas a dimensão econômica, mas também o apoio político. A flexibilização das restrições de investimento 401)k( significa que o capital privado e os fundos de hedge terão um fluxo de capital estável a longo prazo. Além disso, esta política responde diretamente à principal reivindicação da comunidade cripto - permitir que o sistema financeiro mainstream aceite ativos digitais.
A quebra das fronteiras de investimento em fundos de aposentadoria
O núcleo desta ordem executiva é romper as fronteiras de investimento das contas de aposentadoria tradicionais. De acordo com a Lei de Proteção de Renda de Aposentadoria dos Empregados de 1974, o plano 401)k( dos EUA tem sido dominado ao longo do tempo por ativos tradicionais como ações e obrigações, enquanto os ativos alternativos foram excluídos devido a características como baixa liquidez e avaliação complexa.
Os apoiantes vêem isto como um processo de "democratização" do mercado de capitais, acreditando que isso dará à classe trabalhadora a oportunidade de partilhar os dividendos do crescimento económico, ao mesmo tempo que injeta capital estável a longo prazo na indústria de ativos alternativos, e também proporciona uma oportunidade de mainstream para ativos emergentes como as criptomoedas.
No entanto, para a classe trabalhadora, este decreto executivo é tanto uma oportunidade para "quebrar barreiras de investimento" quanto um desafio de "risco externo". A essência das contas de aposentadoria é a preservação e valorização do capital, enquanto a alta volatilidade dos ativos alternativos entra em conflito fundamental com isso. A maioria dos trabalhadores não possui conhecimentos financeiros especializados, dificultando a identificação dos riscos reais dos ativos, e pode depender de "produtos embalados" recomendados por empregadores ou instituições financeiras. E as instituições, movidas por interesses, podem tender a exagerar os lucros e minimizar os riscos, levando a classe trabalhadora a assumir passivamente riscos excessivos em uma situação de assimetria de informações.
Direção da Política de Criptomoedas
Recentemente, o governo dos Estados Unidos tem enviado sinais amigáveis, incluindo a nomeação do primeiro responsável da Casa Branca para AI e criptomoedas, a inclusão das criptomoedas como uma prioridade nacional, a criação de reservas estratégicas de Bitcoin, a realização da "Semana das Criptomoedas", a assinatura da legislação sobre stablecoins, o "GENIUS Act", e a publicação do relatório "Fortalecendo a Liderança dos EUA em Tecnologia Financeira Digital".
É importante notar que vários estados já propuseram projetos de lei sobre reservas criptográficas, planejando autorizar uma parte dos fundos de pensão, sistemas de aposentadoria ou fundos públicos que incluem fundos de pensão a investir em Bitcoin. A maioria dos estados limitou essa proporção de investimento a 10%, mas a maioria das propostas foi rejeitada ou está em um estado de impasse devido ao recesso.
O relatório publicado pelo grupo de trabalho sobre o mercado de ativos digitais da Casa Branca dos EUA explora a regulação de criptomoedas a nível estadual. Algumas instituições financeiras de estados aplicaram a lei de transferência de moeda estadual a custodiante de ativos digitais e plataformas de troca. Alguns estados excluem as transações de ativos digitais da lei de transferência de moeda, enquanto outros estabeleceram um regime regulatório específico para ativos digitais. O relatório aponta que a legislação federal deve prevalecer sobre a legislação estadual, unificando a aplicabilidade das regras relacionadas a títulos e mercadorias.
Conclusão
Quando a conta 401)k( evolui de uma simples combinação de ações e obrigações para produtos complexos que incluem capital privado e criptomoedas, a literacia financeira tornará-se um fator decisivo para o sucesso ou fracasso dos investimentos. A capacidade do sistema regulatório de estabelecer uma firewall eficaz para prevenir a transferência de interesses e riscos sistemáticos será um grande teste à capacidade de governança do mercado de capitais dos Estados Unidos.
Diante do enorme bolo de 125 trilhões de dólares, todos os participantes estão aguardando a direção final deste jogo de capital.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
9 gostos
Recompensa
9
4
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
BearMarketSurvivor
· 6h atrás
idiotas nunca perdem
Ver originalResponder0
OvertimeSquid
· 6h atrás
Deixar os cães de trabalho negociar criptomoedas para a aposentadoria? Bull!
Ver originalResponder0
SerumSqueezer
· 6h atrás
Já era para ter deixado o mundo crypto entrar.
Ver originalResponder0
FOMOSapien
· 6h atrás
Os idiotas aposentados ainda não perceberam como jogar e já gastaram tudo.
Reforma significativa no mercado de pensões dos EUA de 12,5 trilhões de dólares 401(k) pode incluir ativos de criptografia
O mercado de pensões nos Estados Unidos está prestes a passar por uma nova transformação
Uma batalha de capital envolvendo 12,5 trilhões de dólares em fundos de pensão está prestes a se desenrolar. Esta política que permite a entrada de ativos alternativos como private equity, imóveis e criptomoedas nas contas de aposentadoria 401(k) não é apenas um passo crucial para reestruturar as regras do mercado de capitais, mas também reflete a lógica profunda da indústria financeira americana.
401(k) plano incluirá ativos alternativos
De acordo com relatos, o presidente dos EUA assinará em breve uma ordem executiva que visa permitir que capital privado, imóveis, criptomoedas e outros ativos alternativos entrem no plano 401( no valor de cerca de 12,5 trilhões de dólares.
Fontes informadas revelaram que a ordem executiva irá instruir o Departamento do Trabalho a reavaliar as diretrizes para investimentos em ativos alternativos em planos de aposentadoria regidos pela Lei de Proteção da Renda de Aposentados de 1974. O Departamento do Trabalho também será responsável por esclarecer a posição fiduciária do governo em relação à oferta de fundos de alocação de ativos que incluam ativos alternativos.
É digno de nota a criação de um mecanismo de colaboração interdepartamental. A diretiva presidencial instrui o Secretário do Trabalho a colaborar com o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e outras instituições para avaliar se há necessidade de modificar as regras para promover este trabalho, e solicita especificamente à SEC que forneça um canal de acesso a ativos alternativos para planos de aposentadoria geridos de forma autônoma pelos participantes.
Esta indicação de colaboração entre múltiplas instituições é claramente destinada a ultrapassar as barreiras regulatórias existentes e a eliminar obstáculos à entrada em grande escala de ativos alternativos no mercado de pensões.
401)k( descrição do plano
401)k( plano é um tipo de plano de poupança para aposentadoria oferecido pelo empregador, que permite que os funcionários escolham deixar que o empregador deposite uma parte do salário em uma conta pessoal sob esse plano, para poupança para aposentadoria. O empregador geralmente também oferece uma contribuição correspondente a uma certa proporção. Os fundos podem ser investidos em ativos de baixo risco, como fundos e ações.
Em 2025, a contribuição máxima anual dos empregados será de 23.500 dólares, e aqueles com 50 anos ou mais poderão adicionar 7.500 dólares adicionais, enquanto pessoas entre 60 e 63 anos poderão contribuir até 11.250 dólares. O emparelhamento das contribuições do empregador varia conforme o plano. O limite total de contribuições dos empregados e empregadores será de 70.000 dólares. A retirada antecipada de fundos pode estar sujeita a uma penalização de 10%, e as retiradas após a aposentadoria serão tributadas como rendimento ordinário.
401)k( escalas e seu impacto potencial nas criptomoedas
O plano 401)k( é o principal plano de poupança para aposentadoria patrocinado por empregadores nos Estados Unidos. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de aposentadoria nos EUA era de 43,4 trilhões de dólares, dos quais o plano 401)k( detinha 8,7 trilhões de dólares.
No plano 401)k(, o total de ativos geridos por fundos mútuos é de 5,3 trilhões de dólares, representando 61% do total de ativos do plano 401)k(. Os fundos de ações são o tipo de fundo mais comum, detendo 3,2 trilhões de dólares )36,7%(, seguidos pelos fundos mistos, que detêm 1,4 trilhões de dólares.
Após a implementação da nova política, se houver um fluxo de 1% de 401)k( de capital no mercado de criptomoedas, isso resultará em um influxo de 87 bilhões de dólares. Isso pode gerar uma demanda por 748 mil bitcoins ou 22,6 milhões de ethers.
Análise do contexto político
Esta medida é uma continuação e um aprimoramento da política econômica. Anteriormente, o Departamento do Trabalho havia implementado uma política semelhante, permitindo que planos de aposentadoria incluíssem private equity, que depois foi revogada. Agora, está sendo reiniciada e ampliada, tentando eliminar obstáculos por meio de um decreto administrativo e da colaboração entre múltiplos departamentos reguladores.
Esta decisão envolve não apenas a dimensão econômica, mas também o apoio político. A flexibilização das restrições de investimento 401)k( significa que o capital privado e os fundos de hedge terão um fluxo de capital estável a longo prazo. Além disso, esta política responde diretamente à principal reivindicação da comunidade cripto - permitir que o sistema financeiro mainstream aceite ativos digitais.
A quebra das fronteiras de investimento em fundos de aposentadoria
O núcleo desta ordem executiva é romper as fronteiras de investimento das contas de aposentadoria tradicionais. De acordo com a Lei de Proteção de Renda de Aposentadoria dos Empregados de 1974, o plano 401)k( dos EUA tem sido dominado ao longo do tempo por ativos tradicionais como ações e obrigações, enquanto os ativos alternativos foram excluídos devido a características como baixa liquidez e avaliação complexa.
Os apoiantes vêem isto como um processo de "democratização" do mercado de capitais, acreditando que isso dará à classe trabalhadora a oportunidade de partilhar os dividendos do crescimento económico, ao mesmo tempo que injeta capital estável a longo prazo na indústria de ativos alternativos, e também proporciona uma oportunidade de mainstream para ativos emergentes como as criptomoedas.
No entanto, para a classe trabalhadora, este decreto executivo é tanto uma oportunidade para "quebrar barreiras de investimento" quanto um desafio de "risco externo". A essência das contas de aposentadoria é a preservação e valorização do capital, enquanto a alta volatilidade dos ativos alternativos entra em conflito fundamental com isso. A maioria dos trabalhadores não possui conhecimentos financeiros especializados, dificultando a identificação dos riscos reais dos ativos, e pode depender de "produtos embalados" recomendados por empregadores ou instituições financeiras. E as instituições, movidas por interesses, podem tender a exagerar os lucros e minimizar os riscos, levando a classe trabalhadora a assumir passivamente riscos excessivos em uma situação de assimetria de informações.
Direção da Política de Criptomoedas
Recentemente, o governo dos Estados Unidos tem enviado sinais amigáveis, incluindo a nomeação do primeiro responsável da Casa Branca para AI e criptomoedas, a inclusão das criptomoedas como uma prioridade nacional, a criação de reservas estratégicas de Bitcoin, a realização da "Semana das Criptomoedas", a assinatura da legislação sobre stablecoins, o "GENIUS Act", e a publicação do relatório "Fortalecendo a Liderança dos EUA em Tecnologia Financeira Digital".
É importante notar que vários estados já propuseram projetos de lei sobre reservas criptográficas, planejando autorizar uma parte dos fundos de pensão, sistemas de aposentadoria ou fundos públicos que incluem fundos de pensão a investir em Bitcoin. A maioria dos estados limitou essa proporção de investimento a 10%, mas a maioria das propostas foi rejeitada ou está em um estado de impasse devido ao recesso.
O relatório publicado pelo grupo de trabalho sobre o mercado de ativos digitais da Casa Branca dos EUA explora a regulação de criptomoedas a nível estadual. Algumas instituições financeiras de estados aplicaram a lei de transferência de moeda estadual a custodiante de ativos digitais e plataformas de troca. Alguns estados excluem as transações de ativos digitais da lei de transferência de moeda, enquanto outros estabeleceram um regime regulatório específico para ativos digitais. O relatório aponta que a legislação federal deve prevalecer sobre a legislação estadual, unificando a aplicabilidade das regras relacionadas a títulos e mercadorias.
Conclusão
Quando a conta 401)k( evolui de uma simples combinação de ações e obrigações para produtos complexos que incluem capital privado e criptomoedas, a literacia financeira tornará-se um fator decisivo para o sucesso ou fracasso dos investimentos. A capacidade do sistema regulatório de estabelecer uma firewall eficaz para prevenir a transferência de interesses e riscos sistemáticos será um grande teste à capacidade de governança do mercado de capitais dos Estados Unidos.
Diante do enorme bolo de 125 trilhões de dólares, todos os participantes estão aguardando a direção final deste jogo de capital.