Список добычи биткойнов, которые пришлось закрыть из-за плохого управления рисками, длиннее, чем хотелось бы многим в нашей отрасли. Однако с появлением деривативов хэшрейта у горнодобывающих компаний появился новый инструмент управления рисками, который может смягчить волатильность хэшрейта и увеличить стабильность денежных средств.

Читайте, чтобы узнать о деривативах хэшрейта и их влиянии на индустрию майнинга Биткойна.

Что такое деривативы хэшрейта?

Деривативы хэшрейта - это финансовые контракты между покупателем и продавцом, которые используют хэшрейт - вычислительную мощность, необходимую для майнинга биткойнов, в качестве базового актива.

Чтобы понять деривативы хешрейта, представьте, что вы покупаете новую установку для майнинга биткоина. Но затем, на мгновение, вы испугаетесь риска того, что больше людей начнут майнить, и хешрейт сети увеличится, что затруднит вам прибыльный майнинг из дома.

Таким образом, вместо этого вы решаете купить деривативы хэшрейта вместо покупки фактического добывающего оборудования. Таким образом, вы заключаете контракт с целью получения прибыли при росте хэшрейта, спекулируя на росте добычи биткойнов.

В качестве альтернативы, компания по майнингу биткоинов может использовать деривативы хэшрейта, чтобы защитить себя от падения цен на биткоин в период роста общей мощности хэширования сети, тем самым стабилизируя свой доход.

Типы деривативов хэшрейта

В настоящее время существуют три основных типа деривативов хэшрейта: фьючерсы на хэшрейт сети, внебиржевые деривативы хэшрейта и свопы комиссий. (В большинстве случаев внебиржевые деривативы и свопы комиссий объединяются в одно.)

Фьючерсы на хэшрейт сети

Фьючерс на хэшрейт сети - это соглашение между участниками о покупке или продаже хэшрейта в будущем по согласованной цене.

Инструмент расчета производится наличными, что означает, что вместо передачи хэшрейта (что было бы довольно сложно), он исполняется с использованием индекса цены хэшрейта, который представляет собой денежную стоимость хэшрейта.

OTC и комиссии Свопы хэшрейт Деривативы

Поскольку рынок деривативов хэшрейта находится в зачаточном состоянии, ведущие платформы разработали деривативные инструменты хэшрейта на основе внебиржевой (OTC) модели.

Эти платформы облегчают заключение внебиржевого деривативного контракта на хэшрейт и выступают в роли брокеров между двумя контрагентами. Во многих случаях брокер объединяет хэшрейт и комиссии для создания контракта на хэшрейт и обмена комиссиями.

Комиссионный своп здесь предоставляет контрагентам доступ к биржевым комиссиям, где один из них получает фиксированный платеж, а другая сторона получает оплату на основе средней комиссии за транзакцию сети. Такое соглашение о комиссиях помогает оградить себя от потенциально высоких комиссий в будущем и благоприятствует майнерам и операторам майнинговых пулов, которым требуется фиксированный доход для покрытия операционных расходов.

Как деривативы на хешрейт могут помочь снизить риск майнера

Хэшрейт - это измерение, используемое для отображения вычислительной мощности криптовалютного майнера. Измеряется в хэшах в секунду, показывает, насколько быстро майнер может выполнить вычисления, необходимые для решения алгоритмов, составляющих блоки в блокчейне.

Майнер с большей вычислительной мощностью имеет более значительный потенциал, чтобы стать более успешным в создании блоков и заработать больше вознаграждений.

Сложность майнинга Корректируется в зависимости от хешрейта, чтобы примерно сдержать целевое время блока, которое постоянно должно быть на уровне 10 минут. Сеть приспосабливается для поддержания стабильной скорости генерации блоков, что требует большего количества майнеров и большей сложности, что приводит к необходимости увеличения вычислительной мощности. Чем выше вычислительная мощность, тем больше усилий вам нужно приложить для генерации биткоина, что также в конечном итоге повлияет на рыночную цену BTC, когда майнеры продадут свои активы, чтобы покрыть операционные расходы.

Результатом является то, что шахтеры не могут предсказать или поддерживать постоянный поток доходов, поскольку стоимость вознаграждений за добычу изменяется.радикально колеблетсяв течение коротких периодов. Введение фьючерсов на хэшрейт дает возможность майнерам использовать инструмент, который помогает им преодолеть существующие неопределенности и приводит к более устойчивой, предсказуемой и надежной экосистеме майнинга.

Вот как деривативы хэшрейта помогают майнерам.

• Предсказуемость доходов: Возможность зафиксировать определенный хэшрейт позволяет майнерам иметь более предсказуемый поток доходов. В результате майнеры могут принимать обоснованные решения и планировать свои расходы и будущие инвестиции.
• Расширенная ликвидность: Торговля деривативами может улучшить ликвидность на рынке майнинга, поскольку у горняков появится новый способ монетизации своих усилий. Это может привлечь больше горняков, увеличить конкуренцию и помочь снизить затраты на майнинг.
• Большая прозрачность: деривативы хэшрейта могут увеличить прозрачность майнинга, позволяя шахтерам продемонстрировать ценность своих усилий. Это может привлечь новых инвесторов, повысив доверие к рынку.
• Лучшее управление рисками: Торговля хэшрейтом обеспечивает защиту от колебаний цены биткойна и помогает шахтерам более эффективно управлять рисками.

От Майнинг 1.0 до Майнинга 3.0: Путь к торговле деривативами хэшрейта в качестве товара

После запуска Биткойна в 2009 году, майнинг биткойнатребуется только простой ПК ссоло-майнерысоревновались друг с другом до конца 2010 года. Однако индивидуальное майнинговая стали ненадежными.

Между 2010 и 2018 годами майнеры начали создавать альянсы (Майнинг 1.0) и объединять свои усилия для поиска блоков быстрее и справедливо делиться наградами, что привело к появлению пулов крипто-майнинга. С помощью пулов майнеры объединяли свои ресурсы для финансирования операционных расходов взамен на меньшие, но более частые награды.

С появлением зрелого рынка в 2019-2023 годах появились профессиональные пулы для майнинга, которые предлагают пулинг как услугу (Mining 2.0). Профессиональные пулы ввели несколько преимуществ, включая мобильные приложения и быстрые выплаты, а участники выбирают их главным образом на основе выплачиваемых комиссий.

Поскольку маржинальная прибыль продолжала сокращаться, операторы пулов, начиная с середины 2023 года и в 2024 году, искали новые способы внедрения концепции работы с хэшрейтом для генерации более значительного дохода.

В этой новой системе операторы пулов все больше превращаются в трейдеров хэшрейта, где хэшрейт становится новым товаром для получения больших прибылей и уменьшения рискованности иначе рискованных горно-шахтных операций.

Перспектива торговли хэшрейтом в качестве добывающих товаров открывает возможность торговли фьючерсами на хэшрейт, что станет новым финансовым продуктом, который поднимет крипто-майнинг на новый уровень (Майнинг 3.0).

Кроме того, в отношении фьючерсов на хэшрейт, ежедневное расчетное значение означает регулярный денежный поток для майнеров, которые теперь могут легко финансировать свои операционные расходы, такие как инвестиции в новое горное оборудование, обслуживание и электроэнергию и т. д.

Хэшрейт Авей

Деривативы на хешрейт привносят больше стабильности в индустрию майнинга, позволяя майнерам лучше управлять рисками, связанными с хешрейтом, и стабилизировать свои денежные потоки. Более того, они создают новый рынок для спекулянтов, чтобы делать ставки на успех майнинга биткойнов.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [unchainedcrypto]. Все авторские права принадлежат автору оригинала [unchainedcrypto]. Если у вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они оперативно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно взглядами автора и не являются инвестиционными рекомендациями.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиатирование переведенных статей запрещено.