Сложный процесс выпуска стейблкоинов привел к появлению профессиональных «литейных мастерских». В этой статье мы рассмотрим, как такие компании, как Paxos и Bridge, стоят за будущим рынком стейблкоинов в триллион долларов. Эта статья основана на статье, написанной Sleepy.txt и была скомпилирована, скомпилирована и написана BlockBeats. (Резюме: Reuters: Китай рассматривает возможность открытия «стейблкоина в юанях»! Государственный совет может одобрить это в этом месяце) (Справочное дополнение: стейблкоины вступают в «эру процентов»: панорамная интерпретация доходных стейблкоинов) Bridge, платформа для выпуска стейблкоинов Stripe, одна из крупнейших в мире инфраструктур онлайн-платежей, запустила нативный стейблкоин MetaMask USD для MetaMask, приложения-кошелька с более чем 30 миллионами пользователей криптовалюты (mUSD)。 Bridge отвечает за весь процесс эмиссии, от хранения резервов, аудита соответствия требованиям до развертывания смарт-контрактов, в то время как MetaMask фокусируется на полировке интерфейса фронтенда продукта и пользовательского опыта. Эта модель сотрудничества является одним из самых представительных трендов в современной индустрии стейблкоинов, и все больше брендов стали отдавать сложный процесс выпуска стейблкоинов на аутсорсинг профессиональным «литейным заводам», подобно тому, как Apple передала производство iPhone компании Foxconn. С момента появления iPhone компания Foxconn почти всегда брала на себя основную производственную задачу. Сегодня около 80 процентов iPhone в мире собраны в Китае, и более 70 процентов из них — на заводах Foxconn. Zhengzhou Foxconn когда-то вмещал более 300 000 рабочих в пик сезона и назывался «iPhone City». Сотрудничество между Apple и Foxconn — это не просто аутсорсинговые отношения, а типичный случай современного разделения труда на производстве. Apple фокусирует свои ресурсы на пользовательской стороне, такой как дизайн, системный опыт, повествование о бренде и каналы продаж. Производство не является для него дифференциатором, а скорее представляет собой огромные капитальные затраты и риск. В результате у Apple никогда не было собственного завода, вместо этого она предпочла передать производство профессиональным партнерам. Компания Foxconn создала основные возможности в этих «непрофильных» звеньях, строя производственные линии с нуля, управляя закупками сырья, технологическим потоком, ротацией запасов и ритмом отгрузки, а также постоянно снижая производственные затраты. Она устанавливает полный набор производственных процессов по трем аспектам: стабильность цепочки поставок, надежность поставок и гибкость мощностей. Для клиентов бренда это означает основную гарантию бестренного расширения. Логика этой модели – разделение труда. Apple не нужно нести фиксированное бремя заводов и рабочих, и она может избежать производственных рисков, когда рынок колеблется; Foxconn полагается на эффект масштаба и использование мультибрендовых мощностей для извлечения общей прибыли из крайне низкой разовой прибыли. Бренд делает акцент на креативности и охвате потребителей, а литейный завод берет на себя промышленную эффективность и управление затратами, формируя беспроигрышную ситуацию. Это не только меняет индустрию смартфонов. С 2010-х годов компьютеры, телевизоры, бытовая техника и даже автомобили постепенно перешли в OEM-режим. Foxconn, Quanta, Wistron, Jabil и другие производители стали ключевыми узлами в реструктуризации мировой обрабатывающей промышленности. Производство имеет модульную конструкцию и упаковку, чтобы стать возможностью, которая может использоваться в больших масштабах и продаваться внешним производителям. Более десяти лет спустя эта логика начала переноситься в, казалось бы, не связанную с этим область: стейблкоины. По всей видимости, выпуск стейблкоина должен быть отчеканен только в сети. Но для того, чтобы это действительно сработало, требуется гораздо более сложная работа, чем думает внешний мир. Комплаенс-фреймворк, банковское хранение, развертывание смарт-контрактов, аудит безопасности, совместимость с несколькими цепочками, доступ к системе учетных записей, интеграция модуля KYC — эти связи требуют долгосрочных инвестиций в финансовую устойчивость и инженерные возможности. Мы писали в статье «Сколько стоит выпуск стейблкоина?» Эта структура затрат детально разобрана: если эмитент начинает с нуля, первоначальные инвестиции часто исчисляются миллионами, и большая часть из них — это несжимаемые жесткие расходы. После запуска ежегодные операционные расходы могут даже достигать десятков миллионов, включая различные модули, такие как юриспруденция, аудит, техническое обслуживание, безопасность учетных записей и управление резервами. Сегодня компании упаковывают эти сложные процессы в стандартизированные сервисы, которые предоставляют готовые решения для банков, платежных учреждений и брендов. Сами они не обязательно появляются перед сценой, но их часто можно увидеть за выпуском стейблкоина. В мире стейблкоинов также начал появляться Foxconn. «Foxconn» в мире стейблкоинов В прошлом попытка выпустить стейблкоин означала почти одновременное выполнение трех ролей: финансовых учреждений, технологических компаний и комплаенс-команд. Сторонам проекта необходимо вести переговоры с банками-кастодианами, выстраивать кроссчейн-контрактные системы, проводить аудит соответствия и даже решать вопросы лицензирования в разных юрисдикциях. Для большинства бизнесов такой порог является слишком высоким. Появление «литейной» модели как раз и призвано решить эту проблему. Так называемая «студия стейблкоинов» относится к учреждению, которое специализируется на предоставлении услуг по выпуску, управлению и эксплуатации стейблкоинов другим предприятиям. Они не отвечают за создание комплексного бренда, ориентированного на пользователя, а скорее предоставляют всю необходимую инфраструктуру за кулисами. Эти компании отвечают за создание всей инфраструктуры от внешних кошельков и модулей KYC до внутренних смарт-контрактов, условного депонирования и аудита. Клиентам нужно только уточнить, какую валюту выпускать и какие рынки запускать, а остальные ссылки можно передать литейному заводу. Paxos сыграл такую роль при партнерстве с PayPal для выпуска PYUSD: разместил резервы в долларах США, отвечал за выпуск в цепочке и завершал стыковку соответствия, в то время как PayPal нужно только отображать опцию «стейблкоин» в интерфейсе продукта. Основная ценность этой модели отражена в трех аспектах. Первый – это снижение затрат. Если финансовое учреждение хочет самостоятельно создать систему стейблкоинов с нуля, первоначальные инвестиции часто составляют миллионы долларов. Комплаенс-лицензирование, технологические исследования и разработки, аудит безопасности, сотрудничество с банками — каждое звено требует индивидуальных инвестиций. Стандартизируя процессы, литейные заводы могут сократить предельные затраты на одного клиента намного ниже, чем при использовании самостоятельно созданной модели. Второе – сократить время. Цикл запуска традиционных финансовых продуктов часто измеряется «годами», в то время как проекты стейблкоинов, скорее всего, займут 12–18 месяцев, если они пойдут по пути полного самоанализа. Литейная модель позволяет клиентам запускать продукцию в течение нескольких месяцев. Соучредители Stably публично заявили, что их модель доступа к API позволяет компании запустить стейблкоин белого ящика за считанные недели. Третье – трансфертный риск. Самая большая проблема для стейблкоинов — не технология, а комплаенс и управление резервами. Управление контролера валютного (OCC) и Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) имеют чрезвычайно строгие нормативные требования к хранению и резервам. Для большинства компаний, желающих прощупать почву, нереально взять на себя полную ответственность за соблюдение нормативных требований. Paxos завоевал доверие крупных клиентов, таких как PayPal и Nubank, именно потому, что у него есть лицензия штата Нью-Йорк на доверительное управление, которая позволяет ему законно владеть долларовыми резервами США и брать на себя обязательства по раскрытию информации. Поэтому появление литейных заводов по производству стейблкоинов в некоторой степени изменило порог входа в индустрию. Высокие первоначальные инвестиции, которые могли позволить себе лишь немногие гиганты, теперь могут быть разделены, упакованы и проданы большему количеству нуждающихся финансовых или платежных учреждений. Paxos: Превратите процессы в продукты, соответствие бизнес-направлению Paxos устанавливается заранее. Он не делает акцент на бренде или доле рынка, но строит возможности вокруг одного: превращения выпуска стейблкоинов в стандартизированный процесс, который могут купить другие. Отправной точкой истории стал Нью-Йорк, где в 2015 году Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) открыть лицензии на цифровые активы, а Paxos стала одной из первых лицензированных трастовых компаний с ограниченным назначением. Этот номерной знак — не просто символ...
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Будущие фабрики стейблкоинов на триллионы, эпоха специализации в производстве Блокчейн
Сложный процесс выпуска стейблкоинов привел к появлению профессиональных «литейных мастерских». В этой статье мы рассмотрим, как такие компании, как Paxos и Bridge, стоят за будущим рынком стейблкоинов в триллион долларов. Эта статья основана на статье, написанной Sleepy.txt и была скомпилирована, скомпилирована и написана BlockBeats. (Резюме: Reuters: Китай рассматривает возможность открытия «стейблкоина в юанях»! Государственный совет может одобрить это в этом месяце) (Справочное дополнение: стейблкоины вступают в «эру процентов»: панорамная интерпретация доходных стейблкоинов) Bridge, платформа для выпуска стейблкоинов Stripe, одна из крупнейших в мире инфраструктур онлайн-платежей, запустила нативный стейблкоин MetaMask USD для MetaMask, приложения-кошелька с более чем 30 миллионами пользователей криптовалюты (mUSD)。 Bridge отвечает за весь процесс эмиссии, от хранения резервов, аудита соответствия требованиям до развертывания смарт-контрактов, в то время как MetaMask фокусируется на полировке интерфейса фронтенда продукта и пользовательского опыта. Эта модель сотрудничества является одним из самых представительных трендов в современной индустрии стейблкоинов, и все больше брендов стали отдавать сложный процесс выпуска стейблкоинов на аутсорсинг профессиональным «литейным заводам», подобно тому, как Apple передала производство iPhone компании Foxconn. С момента появления iPhone компания Foxconn почти всегда брала на себя основную производственную задачу. Сегодня около 80 процентов iPhone в мире собраны в Китае, и более 70 процентов из них — на заводах Foxconn. Zhengzhou Foxconn когда-то вмещал более 300 000 рабочих в пик сезона и назывался «iPhone City». Сотрудничество между Apple и Foxconn — это не просто аутсорсинговые отношения, а типичный случай современного разделения труда на производстве. Apple фокусирует свои ресурсы на пользовательской стороне, такой как дизайн, системный опыт, повествование о бренде и каналы продаж. Производство не является для него дифференциатором, а скорее представляет собой огромные капитальные затраты и риск. В результате у Apple никогда не было собственного завода, вместо этого она предпочла передать производство профессиональным партнерам. Компания Foxconn создала основные возможности в этих «непрофильных» звеньях, строя производственные линии с нуля, управляя закупками сырья, технологическим потоком, ротацией запасов и ритмом отгрузки, а также постоянно снижая производственные затраты. Она устанавливает полный набор производственных процессов по трем аспектам: стабильность цепочки поставок, надежность поставок и гибкость мощностей. Для клиентов бренда это означает основную гарантию бестренного расширения. Логика этой модели – разделение труда. Apple не нужно нести фиксированное бремя заводов и рабочих, и она может избежать производственных рисков, когда рынок колеблется; Foxconn полагается на эффект масштаба и использование мультибрендовых мощностей для извлечения общей прибыли из крайне низкой разовой прибыли. Бренд делает акцент на креативности и охвате потребителей, а литейный завод берет на себя промышленную эффективность и управление затратами, формируя беспроигрышную ситуацию. Это не только меняет индустрию смартфонов. С 2010-х годов компьютеры, телевизоры, бытовая техника и даже автомобили постепенно перешли в OEM-режим. Foxconn, Quanta, Wistron, Jabil и другие производители стали ключевыми узлами в реструктуризации мировой обрабатывающей промышленности. Производство имеет модульную конструкцию и упаковку, чтобы стать возможностью, которая может использоваться в больших масштабах и продаваться внешним производителям. Более десяти лет спустя эта логика начала переноситься в, казалось бы, не связанную с этим область: стейблкоины. По всей видимости, выпуск стейблкоина должен быть отчеканен только в сети. Но для того, чтобы это действительно сработало, требуется гораздо более сложная работа, чем думает внешний мир. Комплаенс-фреймворк, банковское хранение, развертывание смарт-контрактов, аудит безопасности, совместимость с несколькими цепочками, доступ к системе учетных записей, интеграция модуля KYC — эти связи требуют долгосрочных инвестиций в финансовую устойчивость и инженерные возможности. Мы писали в статье «Сколько стоит выпуск стейблкоина?» Эта структура затрат детально разобрана: если эмитент начинает с нуля, первоначальные инвестиции часто исчисляются миллионами, и большая часть из них — это несжимаемые жесткие расходы. После запуска ежегодные операционные расходы могут даже достигать десятков миллионов, включая различные модули, такие как юриспруденция, аудит, техническое обслуживание, безопасность учетных записей и управление резервами. Сегодня компании упаковывают эти сложные процессы в стандартизированные сервисы, которые предоставляют готовые решения для банков, платежных учреждений и брендов. Сами они не обязательно появляются перед сценой, но их часто можно увидеть за выпуском стейблкоина. В мире стейблкоинов также начал появляться Foxconn. «Foxconn» в мире стейблкоинов В прошлом попытка выпустить стейблкоин означала почти одновременное выполнение трех ролей: финансовых учреждений, технологических компаний и комплаенс-команд. Сторонам проекта необходимо вести переговоры с банками-кастодианами, выстраивать кроссчейн-контрактные системы, проводить аудит соответствия и даже решать вопросы лицензирования в разных юрисдикциях. Для большинства бизнесов такой порог является слишком высоким. Появление «литейной» модели как раз и призвано решить эту проблему. Так называемая «студия стейблкоинов» относится к учреждению, которое специализируется на предоставлении услуг по выпуску, управлению и эксплуатации стейблкоинов другим предприятиям. Они не отвечают за создание комплексного бренда, ориентированного на пользователя, а скорее предоставляют всю необходимую инфраструктуру за кулисами. Эти компании отвечают за создание всей инфраструктуры от внешних кошельков и модулей KYC до внутренних смарт-контрактов, условного депонирования и аудита. Клиентам нужно только уточнить, какую валюту выпускать и какие рынки запускать, а остальные ссылки можно передать литейному заводу. Paxos сыграл такую роль при партнерстве с PayPal для выпуска PYUSD: разместил резервы в долларах США, отвечал за выпуск в цепочке и завершал стыковку соответствия, в то время как PayPal нужно только отображать опцию «стейблкоин» в интерфейсе продукта. Основная ценность этой модели отражена в трех аспектах. Первый – это снижение затрат. Если финансовое учреждение хочет самостоятельно создать систему стейблкоинов с нуля, первоначальные инвестиции часто составляют миллионы долларов. Комплаенс-лицензирование, технологические исследования и разработки, аудит безопасности, сотрудничество с банками — каждое звено требует индивидуальных инвестиций. Стандартизируя процессы, литейные заводы могут сократить предельные затраты на одного клиента намного ниже, чем при использовании самостоятельно созданной модели. Второе – сократить время. Цикл запуска традиционных финансовых продуктов часто измеряется «годами», в то время как проекты стейблкоинов, скорее всего, займут 12–18 месяцев, если они пойдут по пути полного самоанализа. Литейная модель позволяет клиентам запускать продукцию в течение нескольких месяцев. Соучредители Stably публично заявили, что их модель доступа к API позволяет компании запустить стейблкоин белого ящика за считанные недели. Третье – трансфертный риск. Самая большая проблема для стейблкоинов — не технология, а комплаенс и управление резервами. Управление контролера валютного (OCC) и Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) имеют чрезвычайно строгие нормативные требования к хранению и резервам. Для большинства компаний, желающих прощупать почву, нереально взять на себя полную ответственность за соблюдение нормативных требований. Paxos завоевал доверие крупных клиентов, таких как PayPal и Nubank, именно потому, что у него есть лицензия штата Нью-Йорк на доверительное управление, которая позволяет ему законно владеть долларовыми резервами США и брать на себя обязательства по раскрытию информации. Поэтому появление литейных заводов по производству стейблкоинов в некоторой степени изменило порог входа в индустрию. Высокие первоначальные инвестиции, которые могли позволить себе лишь немногие гиганты, теперь могут быть разделены, упакованы и проданы большему количеству нуждающихся финансовых или платежных учреждений. Paxos: Превратите процессы в продукты, соответствие бизнес-направлению Paxos устанавливается заранее. Он не делает акцент на бренде или доле рынка, но строит возможности вокруг одного: превращения выпуска стейблкоинов в стандартизированный процесс, который могут купить другие. Отправной точкой истории стал Нью-Йорк, где в 2015 году Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) открыть лицензии на цифровые активы, а Paxos стала одной из первых лицензированных трастовых компаний с ограниченным назначением. Этот номерной знак — не просто символ...