Биткоин пробил отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно для стоимостного инвестирования выйти на рынок?
Цена Биткойна преодолела отметку в 110000 долларов, разожгла рынок. Для инвесторов, которые пропустили предыдущие возможности подняться на борт, этот момент больше похож на внутренний допрос: неужели я опять опоздал? Стоит ли покупать при откате? Будут ли еще возможности в будущем?
Это приводит к ключевому вопросу: существует ли перспектива "стоимостьного инвестирования" в таких высоковолатильных активах, как Биткойн? Может ли эта стратегия, которая кажется противоречащей его высокорискованным характеристикам, уловить "асимметричные" возможности в этой буре?
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-507759e9bd1dc0e6d122a3711f755e00.webp)
Почему у Биткойн так много асимметричных возможностей?
Рост Биткойна никогда не был линейным, а переплетался с экстремальным страхом и иррациональным энтузиазмом. За каждым глубоким падением скрываются весьма привлекательные "ассиметричные возможности" — взять на себя ограниченные потери в обмен на потенциальную экспоненциальную прибыль.
Давайте рассмотрим исторические данные:
2011 год: -94%, с 33 долларов упал до 2 долларов
Это был момент, когда Биткойн впервые стал "широко известен", его цена за полгода взлетела с нескольких долларов до 33 долларов. Но затем последовал обвал, и цена упала до 2 долларов, что составило 94% падения.
Отчаяние в то время можно представить: основные форумы были пустыми, разработчики покидали проект, даже ключевые участники выражали сомнения по поводу перспектив проекта.
Но если бы вы вложили 1000 долларов, когда цена Биткойна превысила 10000 долларов, ваша позиция стоила бы 5000000 долларов.
2013-2015 годы: -86%, крах Mt.Gox
В конце 2013 года цена Биткойна впервые превышает 1000 долларов. Но хорошие времена не длились долго, в начале 2014 года крупнейшая в мире торговая платформа Mt.Gox объявила о банкротстве, 850000 Битков исчезли из блокчейна.
За одну ночь СМИ единодушно заявили: "Биткойн погиб." Цена упала с 1160 долларов до 150 долларов, что составляет снижение более чем на 86%.
Но к концу 2017 года цена на тот же Биткойн достигла 20 000 долларов.
2017-2018 годы: -83%, разрыв пузыря ICO
2017 год стал "годом всеобщих спекуляций", когда появилось множество ICO проектов, и весь рынок погрузился в безумие.
Но когда潮水退去, Биткойн упал с исторического максимума почти 20 000 долларов до 3 200 долларов, что составляет более 83% падения. Аналитики Уолл-стрит насмехаются, SEC подала несколько исков, и розничные инвесторы были ликвидированы.
2021-2022 годы: -77%, "черные лебеди" в индустрии устроили цепные взрывы
В 2021 году цена Биткойна превысила 69 тысяч долларов. Но всего через год она упала до 15,5 тысяч долларов. Крах Luna, ликвидация Three Arrows Capital, обрушение FTX и другие события последовательно произошли, разрушив доверие к всему крипторынку.
Однако к концу 2023 года Биткойн тихо возобновил рост до 40 тысяч долларов; после одобрения ETF в 2024 году он стремительно вырос до сегодняшних 90 тысяч долларов.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a40bc9a40380b0f7ed5e114afdc20ae.webp)
Источник асимметричных возможностей Биткойна
Причина, по которой Биткойн несколько раз восстанавливался после краха и предлагал терпеливым инвесторам сильные асимметричные возможности, в основном заключается в трех основных механизмах:
Глубокий цикл + экстремальные эмоции приводят к отклонению цен
Экстремальная волатильность цен, но вероятность смерти крайне низка
Внутренняя ценность существует, но игнорируется, что приводит к состоянию "перепроданности".
Биткойн имеет почти нулевую историю сбоев в своей базовой инфраструктуре, и его системная устойчивость значительно превышает то, что понимает большинство людей. Даже если цена снова упадет вдвое, пока техническая основа и сетевой эффект остаются, настоящего риска обнуления не существует.
Эта структура предлагает крайне привлекательную асимметрию: краткосрочные риски снижения ограничены, а долгосрочные перспективы роста открыты.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11939ba714b806bf2d9932a76eb24634.webp)
Биткойн можно использовать для инвестиции в стоимость?
Хотя Биткойн не имеет финансовой отчетности, как у традиционных компаний, он далеко не бесполезен. У него есть полностью анализируемая, моделируемая и количественно измеримая система ценностей. Мы можем исследовать внутреннюю ценность Биткойна с двух ключевых измерений: спроса и предложения.
Сторона предложения: Редкость и программируемая дефляционная модель
Ядро ценностного предложения Биткойна заключается в его проверяемой дефицитности:
Фиксированное общее предложение: 21 миллион токенов
Каждые четыре года происходит деление пополам: каждое деление пополам снижает годовой уровень эмиссии на 50%
После халвинга в 2024 году годовая инфляция Биткойна снизится ниже 1%
Модель соотношения запасов к потоку (Stock-to-Flow, S2F) основана на соотношении существующих запасов активов и их годового производства, что позволяет эффективно прогнозировать тенденции цен на Биткойн.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a12176ba3e9366137c6ed0df0c76b16.webp)
Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа
Если S2F зафиксировал "клапан поставки", то сетевой эффект определяет, насколько высоко может подняться "уровень воды". К концу 2024 года у Биткойна будет более 50 миллионов адресов с ненулевым балансом. Согласно закону Меткалфа, стоимость сети пропорциональна квадрату числа пользователей.
Три основных показателя потребностей:
Активные адреса: отражают интенсивность использования в краткосрочной перспективе
Уровень хранения ценности: емкость сети Lightning и объем оффлайн-платежей
С 2020 года приход институционального капитала, глобальных нарративов и регуляторной динамики стал доминирующим фактором спроса. Присоединение таких институций, как MicroStrategy, БлэкРок и Fidelity, а также признание Биткойна в качестве законного платежного средства в Сальвадоре, символизируют легитимность и консенсус институциональных инвесторов.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-946f3c0168b5c72c6848d3ff2719f662.webp)
Суть стоимостного инвестирования заключается в поиске асимметрии
Суть инвестиционного подхода к стоимости заключается не только в том, чтобы "покупать дешево", но и в том, чтобы найти структуру с ограниченными рисками и значительными потенциальными доходами в разнице между ценой и стоимостью. Это образ мышления, основанный на вероятности и структурной логике несоответствий.
Истинные инвесторы в价值 не кричат во время бычьего рынка, а тихо располагаются в тишине под бурей. Волатильность Биткойна не враг, а подарок; его паника не риск, а возможность для неправильной оценки рынка.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21f6044f7d27181e4eb303dd3b4a836c.webp)
Итоги
Биткойн не является азартной игрой для бегства от реальности, а является помощью в переосмыслении реальности. Истинная безопасность заключается не в избегании рисков, а в понимании и управлении ими, в том, чтобы видеть скрытую ценность, когда все остальные бегут.
Логика Биткойна всегда была твердой:
Редкость является основой
Сеть - это потолок
Волатильность — это возможность
Время - это рычаг
Те, кто ставит на глубины иррациональности, как правило, являются самыми рациональными. А время — это самый верный исполнитель асимметрии. Эта игра всегда принадлежит тем, кто может читать порядок за хаосом и истину за крахом. Потому что мир не вознаграждает эмоции, мир вознаграждает понимание. А понимание в конечном итоге всегда доказывается временем как правильное.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-643cc10609984c11aeb238b724371387.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
9
Поделиться
комментарий
0/400
PanicSeller69
· 07-16 10:49
Не могу себе позволить, тогда просто буду смотреть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 07-15 09:42
Кто сказал, что в бычьем рынке нельзя клиповые купоны?
Посмотреть ОригиналОтветить0
StopLossMaster
· 07-14 10:04
Гудит голова, открытые ордера только в убытке
Посмотреть ОригиналОтветить0
governance_ghost
· 07-14 07:31
Ты уже на Луне на Астоне?
Посмотреть ОригиналОтветить0
StealthDeployer
· 07-13 11:35
Попадание в топ обязательно приведет к росту до 20w
Биткоин пробил отметку в 110 000 к новому максимуму, и возможности для стоимостных инвестиций все еще существуют
Биткоин пробил отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно для стоимостного инвестирования выйти на рынок?
Цена Биткойна преодолела отметку в 110000 долларов, разожгла рынок. Для инвесторов, которые пропустили предыдущие возможности подняться на борт, этот момент больше похож на внутренний допрос: неужели я опять опоздал? Стоит ли покупать при откате? Будут ли еще возможности в будущем?
Это приводит к ключевому вопросу: существует ли перспектива "стоимостьного инвестирования" в таких высоковолатильных активах, как Биткойн? Может ли эта стратегия, которая кажется противоречащей его высокорискованным характеристикам, уловить "асимметричные" возможности в этой буре?
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-507759e9bd1dc0e6d122a3711f755e00.webp)
Почему у Биткойн так много асимметричных возможностей?
Рост Биткойна никогда не был линейным, а переплетался с экстремальным страхом и иррациональным энтузиазмом. За каждым глубоким падением скрываются весьма привлекательные "ассиметричные возможности" — взять на себя ограниченные потери в обмен на потенциальную экспоненциальную прибыль.
Давайте рассмотрим исторические данные:
2011 год: -94%, с 33 долларов упал до 2 долларов
Это был момент, когда Биткойн впервые стал "широко известен", его цена за полгода взлетела с нескольких долларов до 33 долларов. Но затем последовал обвал, и цена упала до 2 долларов, что составило 94% падения.
Отчаяние в то время можно представить: основные форумы были пустыми, разработчики покидали проект, даже ключевые участники выражали сомнения по поводу перспектив проекта.
Но если бы вы вложили 1000 долларов, когда цена Биткойна превысила 10000 долларов, ваша позиция стоила бы 5000000 долларов.
2013-2015 годы: -86%, крах Mt.Gox
В конце 2013 года цена Биткойна впервые превышает 1000 долларов. Но хорошие времена не длились долго, в начале 2014 года крупнейшая в мире торговая платформа Mt.Gox объявила о банкротстве, 850000 Битков исчезли из блокчейна.
За одну ночь СМИ единодушно заявили: "Биткойн погиб." Цена упала с 1160 долларов до 150 долларов, что составляет снижение более чем на 86%.
Но к концу 2017 года цена на тот же Биткойн достигла 20 000 долларов.
2017-2018 годы: -83%, разрыв пузыря ICO
2017 год стал "годом всеобщих спекуляций", когда появилось множество ICO проектов, и весь рынок погрузился в безумие.
Но когда潮水退去, Биткойн упал с исторического максимума почти 20 000 долларов до 3 200 долларов, что составляет более 83% падения. Аналитики Уолл-стрит насмехаются, SEC подала несколько исков, и розничные инвесторы были ликвидированы.
2021-2022 годы: -77%, "черные лебеди" в индустрии устроили цепные взрывы
В 2021 году цена Биткойна превысила 69 тысяч долларов. Но всего через год она упала до 15,5 тысяч долларов. Крах Luna, ликвидация Three Arrows Capital, обрушение FTX и другие события последовательно произошли, разрушив доверие к всему крипторынку.
Однако к концу 2023 года Биткойн тихо возобновил рост до 40 тысяч долларов; после одобрения ETF в 2024 году он стремительно вырос до сегодняшних 90 тысяч долларов.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a40bc9a40380b0f7ed5e114afdc20ae.webp)
Источник асимметричных возможностей Биткойна
Причина, по которой Биткойн несколько раз восстанавливался после краха и предлагал терпеливым инвесторам сильные асимметричные возможности, в основном заключается в трех основных механизмах:
Биткойн имеет почти нулевую историю сбоев в своей базовой инфраструктуре, и его системная устойчивость значительно превышает то, что понимает большинство людей. Даже если цена снова упадет вдвое, пока техническая основа и сетевой эффект остаются, настоящего риска обнуления не существует.
Эта структура предлагает крайне привлекательную асимметрию: краткосрочные риски снижения ограничены, а долгосрочные перспективы роста открыты.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11939ba714b806bf2d9932a76eb24634.webp)
Биткойн можно использовать для инвестиции в стоимость?
Хотя Биткойн не имеет финансовой отчетности, как у традиционных компаний, он далеко не бесполезен. У него есть полностью анализируемая, моделируемая и количественно измеримая система ценностей. Мы можем исследовать внутреннюю ценность Биткойна с двух ключевых измерений: спроса и предложения.
Сторона предложения: Редкость и программируемая дефляционная модель
Ядро ценностного предложения Биткойна заключается в его проверяемой дефицитности:
Модель соотношения запасов к потоку (Stock-to-Flow, S2F) основана на соотношении существующих запасов активов и их годового производства, что позволяет эффективно прогнозировать тенденции цен на Биткойн.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a12176ba3e9366137c6ed0df0c76b16.webp)
Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа
Если S2F зафиксировал "клапан поставки", то сетевой эффект определяет, насколько высоко может подняться "уровень воды". К концу 2024 года у Биткойна будет более 50 миллионов адресов с ненулевым балансом. Согласно закону Меткалфа, стоимость сети пропорциональна квадрату числа пользователей.
Три основных показателя потребностей:
С 2020 года приход институционального капитала, глобальных нарративов и регуляторной динамики стал доминирующим фактором спроса. Присоединение таких институций, как MicroStrategy, БлэкРок и Fidelity, а также признание Биткойна в качестве законного платежного средства в Сальвадоре, символизируют легитимность и консенсус институциональных инвесторов.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-946f3c0168b5c72c6848d3ff2719f662.webp)
Суть стоимостного инвестирования заключается в поиске асимметрии
Суть инвестиционного подхода к стоимости заключается не только в том, чтобы "покупать дешево", но и в том, чтобы найти структуру с ограниченными рисками и значительными потенциальными доходами в разнице между ценой и стоимостью. Это образ мышления, основанный на вероятности и структурной логике несоответствий.
Истинные инвесторы в价值 не кричат во время бычьего рынка, а тихо располагаются в тишине под бурей. Волатильность Биткойна не враг, а подарок; его паника не риск, а возможность для неправильной оценки рынка.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21f6044f7d27181e4eb303dd3b4a836c.webp)
Итоги
Биткойн не является азартной игрой для бегства от реальности, а является помощью в переосмыслении реальности. Истинная безопасность заключается не в избегании рисков, а в понимании и управлении ими, в том, чтобы видеть скрытую ценность, когда все остальные бегут.
Логика Биткойна всегда была твердой:
Те, кто ставит на глубины иррациональности, как правило, являются самыми рациональными. А время — это самый верный исполнитель асимметрии. Эта игра всегда принадлежит тем, кто может читать порядок за хаосом и истину за крахом. Потому что мир не вознаграждает эмоции, мир вознаграждает понимание. А понимание в конечном итоге всегда доказывается временем как правильное.
! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно сейчас входить в стоимостное инвестирование?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-643cc10609984c11aeb238b724371387.webp)