Продажа японским банком американских облигаций может привести к печати денег Федеральной резервной системой (ФРС), и крипторынок может ожидать нового бычьего рынка
На фоне глобальных экономических потрясений и колебаний финансовых рынков японская банковская система сталкивается с серьезными вызовами, вызванными циклом повышения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Фискальная и денежно-кредитная политика США оказали глубокое влияние на глобальный рынок, и японским банкам пришлось пересмотреть свою стратегию хеджирования валютных рисков по инвестициям в государственные облигации США.
В последнее время пятая по величине банк Японии объявил о продаже иностранных облигаций на сумму 630 миллиардов долларов, в основном американских казначейских облигаций. Это решение вызвано расширением разницы в процентных ставках и увеличением затрат на валютное хеджирование, что привело к превращению изначально прибыльной инвестиционной стратегии в убыточную. Другие японские коммерческие банки также сталкиваются с аналогичными трудностями и могут быть вынуждены последовать этому примеру.
Чтобы предотвратить массовую продажу американских облигаций, которая может вызвать резкий рост доходности, министр финансов США может попросить Центробанк Японии приобрести эти облигации и получить долларовую ликвидность через механизм обратного выкупа Федеральной резервной системы для иностранных и международных валютных властей (FIMA). Эта операция увеличит глобальную долларовую ликвидность и может оказать положительное влияние на рынок биткойнов и шифрования.
Японский банк выбрал именно сейчас продать государственные облигации США, потому что затраты на валютное хеджирование превысили доходность облигаций. Даже если Федеральная резервная система (ФРС) в будущем может снизить процентные ставки, небольшое снижение не сможет эффективно смягчить эту проблему. Таким образом, продажа облигаций стала последним средством, к которому необходимо прибегнуть.
Чтобы избежать воздействия продаж американских облигаций на рынок, Банк Японии может напрямую покупать эти облигации у коммерческих банков и обменивать их на доллары США через механизм обратного репо с ФРС. Этот подход может скрыть ценообразование на американские облигации и предотвратить резкое увеличение доходности.
Для инвесторов эта ситуация означает, что предложение долларов может увеличиться, что будет благоприятно для криптоактивов. Несмотря на внимание к ожиданиям снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), разница в процентных ставках между долларом и иеной по-прежнему огромна и в краткосрочной перспективе вряд ли значительно сократится. В этом контексте инвесторы могут рассмотреть возможность увеличения своих вложений в крипто-рисковые активы.
В целом, трудности, с которыми сталкивается банковская система Японии, могут создать новые возможности для крипторынка. Для поддержания стабильности финансовой системы объем предложения долларов может продолжить увеличиваться, что может стать еще одним важным фактором, поддерживающим бычий рынок криптовалют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Продажа японским банком государственных облигаций США может вызвать новый Бычий рынок шифрования.
Продажа японским банком американских облигаций может привести к печати денег Федеральной резервной системой (ФРС), и крипторынок может ожидать нового бычьего рынка
На фоне глобальных экономических потрясений и колебаний финансовых рынков японская банковская система сталкивается с серьезными вызовами, вызванными циклом повышения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Фискальная и денежно-кредитная политика США оказали глубокое влияние на глобальный рынок, и японским банкам пришлось пересмотреть свою стратегию хеджирования валютных рисков по инвестициям в государственные облигации США.
В последнее время пятая по величине банк Японии объявил о продаже иностранных облигаций на сумму 630 миллиардов долларов, в основном американских казначейских облигаций. Это решение вызвано расширением разницы в процентных ставках и увеличением затрат на валютное хеджирование, что привело к превращению изначально прибыльной инвестиционной стратегии в убыточную. Другие японские коммерческие банки также сталкиваются с аналогичными трудностями и могут быть вынуждены последовать этому примеру.
Чтобы предотвратить массовую продажу американских облигаций, которая может вызвать резкий рост доходности, министр финансов США может попросить Центробанк Японии приобрести эти облигации и получить долларовую ликвидность через механизм обратного выкупа Федеральной резервной системы для иностранных и международных валютных властей (FIMA). Эта операция увеличит глобальную долларовую ликвидность и может оказать положительное влияние на рынок биткойнов и шифрования.
Японский банк выбрал именно сейчас продать государственные облигации США, потому что затраты на валютное хеджирование превысили доходность облигаций. Даже если Федеральная резервная система (ФРС) в будущем может снизить процентные ставки, небольшое снижение не сможет эффективно смягчить эту проблему. Таким образом, продажа облигаций стала последним средством, к которому необходимо прибегнуть.
Чтобы избежать воздействия продаж американских облигаций на рынок, Банк Японии может напрямую покупать эти облигации у коммерческих банков и обменивать их на доллары США через механизм обратного репо с ФРС. Этот подход может скрыть ценообразование на американские облигации и предотвратить резкое увеличение доходности.
Для инвесторов эта ситуация означает, что предложение долларов может увеличиться, что будет благоприятно для криптоактивов. Несмотря на внимание к ожиданиям снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), разница в процентных ставках между долларом и иеной по-прежнему огромна и в краткосрочной перспективе вряд ли значительно сократится. В этом контексте инвесторы могут рассмотреть возможность увеличения своих вложений в крипто-рисковые активы.
В целом, трудности, с которыми сталкивается банковская система Японии, могут создать новые возможности для крипторынка. Для поддержания стабильности финансовой системы объем предложения долларов может продолжить увеличиваться, что может стать еще одним важным фактором, поддерживающим бычий рынок криптовалют.