Реальные доходные протоколы в области Децентрализованные финансы: 7 проектов, за которыми стоит следовать

В экосистеме Децентрализованных финансов многие проекты привлекают ликвидность с помощью высоких токенов вознаграждений. Хотя этот подход может быстро увеличить общий объем заблокированных средств (TVL), он также имеет потенциальные проблемы:

1. Если токены превышают эмиссию, а создание ценности недостаточно, система может потерпеть крах.
2. Низкая лояльность пользователей, уменьшение стимулов приведет к переходу к другим новым проектам

Высокая эмиссия токенов в сочетании с низким доходом от протокола может привести к падению цен на токены. Пользователи Децентрализованных финансов постепенно осознают важность реальной стоимости токенов.

Так что же такое настоящий протокол реальной доходности? Основные характеристики включают:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, пользователи не зависят от стимулов
2. Продукт может генерировать доход на блокчейне
3. Доход больше операционных расходов и эмиссии токенов
4. Используйте надежные активы (, такие как ETH и стейблкоины ), для выплаты доходов.

Следующие 7 протоколов соответствуют вышеуказанным условиям и заслуживают внимания:

1. BTRFLY (Скрытый картель)

BTRFLY выпустил версию V2, переходя от модели размывания к модели реального дохода. Пользователи могут зарабатывать ETH дивиденды, заблокировав BTRFLY, а доходы поступают из их средств и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа маржинальной торговли, предлагающая до 150-кратного плеча для криптовалют, акций и форекса. В настоящее время доступны DAI Vault и GNS-DAI LP, а также скоро будет запущена стейкинг GNS.

3. Умами (Арбитрум)

Пользователи могут депонировать UMAMI в mUMAMI, зарабатывая пассивный доход в WETH из доходов протокола, годовая ставка около 5%. Также предлагается пул GLP/TCR USDC с годовой ставкой около 20%, который хеджирует рыночные риски через GMX и TracerDAO.

4. Кудзира (Cosmos L1)

Предоставляет различные продукты, включая платформу расчета Orca, DEX Fin, экосистемное ядро Blue и стейблкоин USK. Ставка KUJI позволяет зарабатывать часть дохода протокола, в настоящее время годовая ставка составляет около 0,49%.

5. Trader Joe (Аваланш )

DEX, занимающий первое место на Avalanche. Ставьте JOE в sJOE, чтобы получить награды в USDC. Комиссия за каждую сделку составляет 0,05%, распределяемая между держателями sJOE каждые 24 часа после преобразования в стабильную валюту.

6. Синтезтикс (Ethereum / Optimism)

Инновационный протокол синтетических активов. Ставка SNX дает:

1. Доход от sUSD трейдеров
2. SNX инфляционные награды

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентрализованная биржа бессрочных контрактов, максимальное плечо 30x. 30% торговых сборов обмениваются на ETH/AVAX и распределяются среди стейкеров GMX. Это первое dApp на Arbitrum, его использование продолжает расти.

Инструменты исследовательского проекта

• TokenTerminal / CryptoFees: Найти источники дохода
• Dune Analytics: посмотреть данные по протоколу
• Messari: Узнать информацию о поставке токенов
• Протокол официальные данные: посмотреть внутреннюю панель

При анализе проекта необходимо учитывать следующие вопросы:

• Источник дохода?
• Протокол доходов?
• Ситуация с предложением и эмиссией токенов?
• Какой токен использовать для выплаты доходов?
• Какова привлекательность сети?

Потенциальные риски

1. Модель распределения доходов может столкнуться с регуляторными рисками
2. Некоторые проекты основаны на сложной финансовой инженерии, что создает потенциальные риски.