Рынок входит в фазу высокой волатильности, структурные риски постепенно проявляются
В последнее время на рынке наблюдаются как сигналы роста, так и волны капитала, что может скрывать потенциальные структурные риски. В настоящее время рынок, возможно, вошел в стадию колебаний на высоких уровнях.
Обзор рынка
Макроэкономическая среда становится более теплой: смягчение торговых заявлений и снижение инфляции подняли рыночные настроения.
Снижение денежной динамики: потоки средств в стейблкоины и ETF продолжают сокращаться, недостаток новых покупок
Дивергенция между ценой и моментумом: цена биткойна растет, но капитал, внебиржевые премии и ETF одновременно остывают, риск отката возрастает.
Макроэкономическая и рыночная среда
Колебания торговли и данные CPI вызывают краткосрочные рыночные смятения, а бум корпоративных облигаций поддерживает фондовый рынок, но усугубляет кризис государственных облигаций США. Высокий уровень задолженности потребителей и компаний в сочетании с ограничениями со стороны Федеральной резервной системы начинает проявлять системный риск ликвидности.
Анализ движения средств
Внешние денежные потоки
ETF фонды: на этой неделе приток составил 609 миллионов, объем притока продолжает снижаться
Стейблкоины: на этой неделе выпущено 877 миллионов, среднее дневное увеличение составило 112 миллионов, на низком уровне.
Индикатор настроений на рынке
Внебиржевая премия: Премия на стейблкоины продолжает снижаться
Биткойн (BTC)
Технический анализ: Рынок находится в зоне колебаний вверх
Распределение чипов в сети: увеличение чипов выше 100 000 долларов
Эфир (ETH)
Динамика хуже, чем у BTC, ETH/BTC соотношение пробито вниз, средства продолжают возвращаться к BTC
Ончейн-движение: увеличение активных адресов может свидетельствовать о завершении фазы формирования основания.
Анализ данных на блокчейне
Поток средств стейблкоинов
Общее количество стабильных монет на этой неделе немного увеличилось до 211,256 миллиарда, объем эмиссии составил всего 8,77 миллиарда, что значительно ниже предыдущих показателей. Среднесуточный объем эмиссии снизился до 125 миллионов, что является новым минимумом за последние четыре недели, что свидетельствует о значительном замедлении притока средств. Это может отражать переход рынка в состояние ожидания, в краткосрочной перспективе ликвидность может ослабнуть, необходимо быть осторожным с потенциальным давлением на консолидацию.
ETF потоки капитала
Потоки средств в BTC ETF на протяжении трех недель замедлились, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов, маржинальная сила денег значительно снизилась. Хотя цена все еще находится в восходящем тренде, она расходится с базовой денежной ситуацией, существует риск ослабления роста и коррекции. Если в дальнейшем приток ETF не восстановится значительно, в сочетании с замедлением размещения стейблкоинов, рынок может войти в фазу краткосрочной волатильности или технической коррекции.
Внешний скидка и надбавка
На этой неделе внебиржевые премии и дисконты продолжают снижаться под уровнем, что создает расхождение с ценами, указывая на ослабление притока внебиржевых средств и усталость новых рыночных импульсов. Эта тенденция совпадает с замедлением темпов эмиссии стейблкоинов и резким снижением притока средств в ETF, что показывает, что рынок находится на стадии игры с существующими активами и испытывает недостаток новых движущих сил.
Анализ URPD
Доля активов биткойна в диапазоне 10.18-10.4 тысячи долларов увеличилась на 1.72%, что указывает на постепенное формирование рыночного консенсуса в этом регионе. Это накопление активов отражает наличие сильной поддержки в этом диапазоне, но также может стать краткосрочным уровнем сопротивления. На фоне постоянного чистого оттока средств из ETF и замедления эмиссии стейблкоинов, недостаток новых покупок может ограничить рост цен.
Изменение структуры адреса токенов
Крупные адреса 10k-100k: выбирайте сокращение позиций при повышении цен, немного добавляйте при снижении, отражая краткосрочную защиту и стратегию перераспределения на высоких уровнях.
1k-10k адреса: небольшое увеличение в процессе роста, быстрая продажа на пике, показывает сильную торговую активность и явное стремление к покупке на растущем рынке и продаже на падающем.
Адреса от 100 до 1k: продолжают стабильно увеличиваться, не наблюдается значительного сокращения, что отражает уверенность малых и средних инвесторов в рынке.
В целом, отношение крупных капиталов становится осторожным, в то время как средние и мелкие капиталы составляют важную поддержку текущего ценового диапазона, рынок находится на стадии ожидания и игры.
Анализ рыночных моделей
Рынок после роста на часовом уровне откатился к уровню поддержки около 100 тысяч долларов, текущий торговый диапазон уже консолидируется почти 8 дней. На 4-часовом графике индикаторы восстановились, существует возможность дальнейшего роста. Однако, учитывая недавние данные о денежном потоке, если не будет значительных позитивных новостей, возможно, после этого роста сила ослабнет.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рынок вошел в высокие колебания, структурные риски постепенно становятся очевидными.
Рынок входит в фазу высокой волатильности, структурные риски постепенно проявляются
В последнее время на рынке наблюдаются как сигналы роста, так и волны капитала, что может скрывать потенциальные структурные риски. В настоящее время рынок, возможно, вошел в стадию колебаний на высоких уровнях.
Обзор рынка
Макроэкономическая и рыночная среда
Колебания торговли и данные CPI вызывают краткосрочные рыночные смятения, а бум корпоративных облигаций поддерживает фондовый рынок, но усугубляет кризис государственных облигаций США. Высокий уровень задолженности потребителей и компаний в сочетании с ограничениями со стороны Федеральной резервной системы начинает проявлять системный риск ликвидности.
Анализ движения средств
Внешние денежные потоки
Индикатор настроений на рынке
Биткойн (BTC)
Эфир (ETH)
Анализ данных на блокчейне
Поток средств стейблкоинов
Общее количество стабильных монет на этой неделе немного увеличилось до 211,256 миллиарда, объем эмиссии составил всего 8,77 миллиарда, что значительно ниже предыдущих показателей. Среднесуточный объем эмиссии снизился до 125 миллионов, что является новым минимумом за последние четыре недели, что свидетельствует о значительном замедлении притока средств. Это может отражать переход рынка в состояние ожидания, в краткосрочной перспективе ликвидность может ослабнуть, необходимо быть осторожным с потенциальным давлением на консолидацию.
ETF потоки капитала
Потоки средств в BTC ETF на протяжении трех недель замедлились, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов, маржинальная сила денег значительно снизилась. Хотя цена все еще находится в восходящем тренде, она расходится с базовой денежной ситуацией, существует риск ослабления роста и коррекции. Если в дальнейшем приток ETF не восстановится значительно, в сочетании с замедлением размещения стейблкоинов, рынок может войти в фазу краткосрочной волатильности или технической коррекции.
Внешний скидка и надбавка
На этой неделе внебиржевые премии и дисконты продолжают снижаться под уровнем, что создает расхождение с ценами, указывая на ослабление притока внебиржевых средств и усталость новых рыночных импульсов. Эта тенденция совпадает с замедлением темпов эмиссии стейблкоинов и резким снижением притока средств в ETF, что показывает, что рынок находится на стадии игры с существующими активами и испытывает недостаток новых движущих сил.
Анализ URPD
Доля активов биткойна в диапазоне 10.18-10.4 тысячи долларов увеличилась на 1.72%, что указывает на постепенное формирование рыночного консенсуса в этом регионе. Это накопление активов отражает наличие сильной поддержки в этом диапазоне, но также может стать краткосрочным уровнем сопротивления. На фоне постоянного чистого оттока средств из ETF и замедления эмиссии стейблкоинов, недостаток новых покупок может ограничить рост цен.
Изменение структуры адреса токенов
В целом, отношение крупных капиталов становится осторожным, в то время как средние и мелкие капиталы составляют важную поддержку текущего ценового диапазона, рынок находится на стадии ожидания и игры.
Анализ рыночных моделей
Рынок после роста на часовом уровне откатился к уровню поддержки около 100 тысяч долларов, текущий торговый диапазон уже консолидируется почти 8 дней. На 4-часовом графике индикаторы восстановились, существует возможность дальнейшего роста. Однако, учитывая недавние данные о денежном потоке, если не будет значительных позитивных новостей, возможно, после этого роста сила ослабнет.