Компания хранилища цифровых активов: новая сфера инвестиций в криптоактивы
С развитием рынка криптоактивов возникает новый способ инвестирования — компании казначейства цифровых активов (Digital Asset Treasury companies, DATs). Эти компании используют стратегию, подобную стратегии известной компании, предлагая инвесторам возможности инвестирования в цифровые активы через инструменты постоянного капитала, котируемые на открытых фондовых рынках. После глубокого исследования эта инвестиционная концепция показывает огромный потенциал и заслуживает внимания.
Как профессиональные инвесторы, мы всегда сохраняем осторожное отношение к существующим мнениям. Учитывая, что акции некоторых компаний продолжают торговаться с премией, а также покупки некоторых фондов, ориентированных на фундаментальные показатели, мы считаем, что тренд DAT содержит асимметричные инвестиционные возможности. Хотя размер премии может колебаться, существует разумная основа для инвестирования в компании цифровых активов и объяснения их торговой цены выше базовой стоимости чистых активов (NAV).
Самая основная причина для оптимизма заключается в том, что через некоторые компании DAT со временем инвесторы могут владеть большим количеством BTC на акцию (BTC-per-share, "BPS"), чем при прямой покупке BTC. Например:
Если купить акции компании DAT по цене, вдвое превышающей чистую стоимость активов, то фактически вы покупаете 0,5 BTC, а не 1,0 BTC напрямую. Однако, если компании удастся привлечь средства, и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году он вырос на 74%), то к концу второго года инвестор будет иметь 1,1 BTC, что превышает количество, полученное при прямой покупке на спотовом рынке.
Чтобы верить, что компания DAT сможет продолжать развивать BPS, необходимо поверить в следующие три момента:
Акции не всегда торгуются по справедливой стоимости, на рынке могут возникать иррациональные ситуации, что приводит к завышенной оценке относительно чистой стоимости активов.
Высокая волатильность акций компании DAT создала условия для продажи конвертируемых облигаций или получения высокой премии за счет продажи опционов колл.
Руководство обладает достаточной финансовой мудростью, чтобы использовать эти условия.
Одним из недооцененных факторов успеха DAT является то, что они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, по сути, превращая криптоактивы в акции. Сильный спрос на определенные компании, ETF и новую волну продуктов DAT свидетельствует о том, что значительные средства ранее отказывались от входа в рынок из-за сложности освоения криптоактивов. Утешает то, что сейчас все больше капитала поступает в эту область через "традиционные" системы.
С точки зрения структурного предложения, DAT и ETF также представляют собой интересное сравнение: покупка DAT может эффективно зафиксировать предложение, так как DAT фактически является закрытым фондом с односторонним движением, следовательно, вероятность продажи ниже. В отличие от этого, токены, удерживаемые ETF, могут легко исчезнуть, словно накопления. Это явление может оказать более положительное влияние на цену базового актива, поскольку DAT может как приобретать больше токенов в качестве резерва, так и не способствовать распродаже.
В настоящее время на рынке уже появилось несколько компаний DAT, сосредоточенных на различных криптоактивах:
BTC DAT компания: одна из примечательных компаний, управляемая давними сторонниками биткойна, получила поддержку трех крупных игроков отрасли. Компания имеет средний размер, что позволяет ей гибко и быстро достигать роста BPS и торговаться с высокой премией.
Компания SOL DAT: новая компания DAT применяет аналогичную стратегию в экосистеме Solana. Solana имеет несколько преимуществ как замена BTC: возможно большее пространство для роста, более высокая волатильность, доход от стейкинга может способствовать росту каждой акции SOL, а также в настоящее время доступно мало альтернатив.
ETH DAT компания: недавно появилась первая в США компания по хранению цифровых активов на основе Ethereum, получившая поддержку ведущих компаний по разработке программного обеспечения Ethereum.
Успехи компании DAT и их позитивный отклик на рынке способствовали появлению ряда аналогичных проектов, предлагая инвесторам более разнообразные возможности для инвестирования в цифровые активы. С развитием отрасли DAT имеет потенциал стать важным мостом между традиционными финансами и миром криптоактивов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Поделиться
комментарий
0/400
P2ENotWorking
· 07-27 05:09
Наконец-то появились новые неудачники, которых разыгрывают как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 07-25 20:41
Еще один списывающий домашку
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 07-24 20:25
Не понимаю, но мне это очень нравится. Ушёл, ушёл.
цифровой актив金库公司DAT：мост традиционных и шифрование инвестиций нового тренда
Компания хранилища цифровых активов: новая сфера инвестиций в криптоактивы
С развитием рынка криптоактивов возникает новый способ инвестирования — компании казначейства цифровых активов (Digital Asset Treasury companies, DATs). Эти компании используют стратегию, подобную стратегии известной компании, предлагая инвесторам возможности инвестирования в цифровые активы через инструменты постоянного капитала, котируемые на открытых фондовых рынках. После глубокого исследования эта инвестиционная концепция показывает огромный потенциал и заслуживает внимания.
Как профессиональные инвесторы, мы всегда сохраняем осторожное отношение к существующим мнениям. Учитывая, что акции некоторых компаний продолжают торговаться с премией, а также покупки некоторых фондов, ориентированных на фундаментальные показатели, мы считаем, что тренд DAT содержит асимметричные инвестиционные возможности. Хотя размер премии может колебаться, существует разумная основа для инвестирования в компании цифровых активов и объяснения их торговой цены выше базовой стоимости чистых активов (NAV).
Самая основная причина для оптимизма заключается в том, что через некоторые компании DAT со временем инвесторы могут владеть большим количеством BTC на акцию (BTC-per-share, "BPS"), чем при прямой покупке BTC. Например:
Если купить акции компании DAT по цене, вдвое превышающей чистую стоимость активов, то фактически вы покупаете 0,5 BTC, а не 1,0 BTC напрямую. Однако, если компании удастся привлечь средства, и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году он вырос на 74%), то к концу второго года инвестор будет иметь 1,1 BTC, что превышает количество, полученное при прямой покупке на спотовом рынке.
Чтобы верить, что компания DAT сможет продолжать развивать BPS, необходимо поверить в следующие три момента:
Акции не всегда торгуются по справедливой стоимости, на рынке могут возникать иррациональные ситуации, что приводит к завышенной оценке относительно чистой стоимости активов.
Высокая волатильность акций компании DAT создала условия для продажи конвертируемых облигаций или получения высокой премии за счет продажи опционов колл.
Руководство обладает достаточной финансовой мудростью, чтобы использовать эти условия.
Одним из недооцененных факторов успеха DAT является то, что они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, по сути, превращая криптоактивы в акции. Сильный спрос на определенные компании, ETF и новую волну продуктов DAT свидетельствует о том, что значительные средства ранее отказывались от входа в рынок из-за сложности освоения криптоактивов. Утешает то, что сейчас все больше капитала поступает в эту область через "традиционные" системы.
С точки зрения структурного предложения, DAT и ETF также представляют собой интересное сравнение: покупка DAT может эффективно зафиксировать предложение, так как DAT фактически является закрытым фондом с односторонним движением, следовательно, вероятность продажи ниже. В отличие от этого, токены, удерживаемые ETF, могут легко исчезнуть, словно накопления. Это явление может оказать более положительное влияние на цену базового актива, поскольку DAT может как приобретать больше токенов в качестве резерва, так и не способствовать распродаже.
В настоящее время на рынке уже появилось несколько компаний DAT, сосредоточенных на различных криптоактивах:
BTC DAT компания: одна из примечательных компаний, управляемая давними сторонниками биткойна, получила поддержку трех крупных игроков отрасли. Компания имеет средний размер, что позволяет ей гибко и быстро достигать роста BPS и торговаться с высокой премией.
Компания SOL DAT: новая компания DAT применяет аналогичную стратегию в экосистеме Solana. Solana имеет несколько преимуществ как замена BTC: возможно большее пространство для роста, более высокая волатильность, доход от стейкинга может способствовать росту каждой акции SOL, а также в настоящее время доступно мало альтернатив.
ETH DAT компания: недавно появилась первая в США компания по хранению цифровых активов на основе Ethereum, получившая поддержку ведущих компаний по разработке программного обеспечения Ethereum.
Успехи компании DAT и их позитивный отклик на рынке способствовали появлению ряда аналогичных проектов, предлагая инвесторам более разнообразные возможности для инвестирования в цифровые активы. С развитием отрасли DAT имеет потенциал стать важным мостом между традиционными финансами и миром криптоактивов.