Pantera Capital: от Биткойн с тысячекратной доходностью до стратегии по токенам с сотнями кратных возможностей
Pantera Capital активно строит многофункциональный инвестиционный портфель, похожий на диверсифицированную версию стратегической криптовалютной инвестиционной матрицы.
Как один из первых инвесторов в мире криптовалют, Pantera Capital успешно ставила на раннее развитие Биткойна и процветание DeFi, но также столкнулась с неудачами в результате событий с FTX.
За двенадцать лет развития Pantera по-прежнему активно участвует в передовых разработках отрасли и даже проявляет большую агрессивность в последние волны слияния криптовалют и акций. За многими публичными компаниями, которые приобретают криптовалюту через финансирование, стоит Pantera.
Эта старая организация, пережившая несколько циклов крипто-нарратива, чем же она уникальна? Как она строит свою инвестиционную стратегию на будущее?
Инвестиционный путь Pantera
Pantera Capital начала свою деятельность в криптоиндустрии в 2013 году и является одним из первых венчурных фондов, пришедших в эту сферу. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год накопила около 2% мирового Биткойна, в конечном итоге обеспечив более 1000-кратную удивительную отдачу.
Тем не менее, ключом к тому, чтобы Pantera пережила несколько рыночных циклов, является не только успешная инвестиция, но и способность постоянно адаптироваться к изменениям рыночной структуры.
Когда волна ICO поднялась, Pantera первой запустила фонд ранних токенов; с наступлением лета DeFi она также учредила фонд блокчейна, предоставляя инвесторам всесторонние возможности для инвестиций в криптовалюту и блокчейн-рынок. От типов фондов до инвестиционных стратегий, корректировки Pantera всегда идут в ногу с пульсом рынка.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: венчурным фондом, фондом Биткойна, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и комплексным фондом. Согласно их официальным данным, объем управляемых активов превышает 4,2 миллиарда долларов, а накопленная прибыль составила около 547 миллионов долларов.
Инвестиционная активность Pantera остается на высоком уровне. Данные показывают, что она инвестировала в 214 проектов, занимая 13-е место среди всех инвестиционных организаций, и только за последний год участвовала в инвестициях 18 проектов. Ее инвестиционный портфель в основном сосредоточен в четырех ключевых областях: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В портфеле Pantera есть немало известных проектов в отрасли. Тем не менее, не каждое вложение оказывается успешным, в настоящее время 33 инвестиционных проекта объявили о прекращении своей деятельности.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в TON, считая, что у него есть потенциал развиться в сеть с 900 миллионами активных пользователей. Это побудило их совершить крупнейшие по размеру единовременные инвестиции в истории фонда. По оценкам, инвестиции Pantera в TON могут превышать 250 миллионов долларов. Однако на сегодняшний день цена TON упала более чем на 60% по сравнению с пиковыми значениями 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera ясно демонстрирует самообновление и фазовый дух авантюризма старейшего криптовалютного инвестиционного учреждения.
Новое поле битвы: рост токенов и изменение стратегии Pantera
В начале 2025 года на первичном рынке наблюдается снижение активности, ликвидность и выходные пути становятся новыми вызовами для криптовалютных инвестиционных организаций. Тем не менее, на фоне этого quietly возникла "волна токенов".
Pantera Capital вновь остро почувствовала изменения в рыночной ситуации. Всего за несколько месяцев она оценила более 50上市 компаний, чья основная стратегия заключается в "финансировании + покупке токенов", и начала активно участвовать в этом процессе.
Чтобы лучше использовать эту новую возможность, Pantera запустила "DAT фонд". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera обязались инвестировать, ожидается, что более 100 миллионов долларов будет вложено в несколько проектов DAT.
Сегодня в различных инвестиционных стратегиях криптовалют можно увидеть следы Pantera. Ниже представлены некоторые финансовые стратегии цифровых активов (Digital Asset Treasury, сокращенно DAT), в которые инвестирует Pantera:
Стоит отметить, что в таблице уже несколько компаний за короткий месяц увеличили свою стоимость более чем в сто раз. Партнёр Pantera Космо Цзян описал такие инвестиции как "позитивный выигрыш, а негативный также не слишком большой".
Pantera обычно выбирает входить, когда компания DAT еще не торгуется публично или по цене, близкой к ее чистым активам токена (1.0x NAV), избегая высокой премии на открытом рынке.
В любом случае, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне токенов и акций. Как сказал один из业内人士: "Жизнь, смерть, Pantera."
Дэн Морхед: от макроинвестиций к крипто-пионеру
Чтобы понять инвестиционный стиль Pantera Capital, необходимо упомянуть его основателя Дэна Морхеда.
Карьера Морхеда началась в традиционной финансовой сфере: после окончания инженерного факультета Принстонского университета он пришел на Уолл-стрит, где оттачивал торговые навыки в нескольких известных финансовых учреждениях, в конечном итоге став главным финансовым директором и руководителем макростратегии хедж-фонда Tiger Management. В тот период объем управляемых им активов достиг уровня в миллиарды долларов, и он уверенно работал на глобальных валютных и процентных рынках.
В 2003 году он основал Pantera Capital, которая изначально была традиционной инвестиционной компанией. До 2013 года продолжительный четырехчасовой разговор кардинально изменил его инвестиционное направление и вызвал у него глубокий интерес к Биткойну. С тех пор Pantera трансформировалась в венчурную инвестиционную компанию, сосредоточенную на криптовалютной сфере.
В то время цена Биткойна была на одном уровне с акциями Tesla, и Морхед принял смелое решение: продать все акции Tesla и полностью вложиться в Биткойн. Это решение принесло Pantera Capital их первый значительный успех — инвестиционный фонд Биткойна.
Морхед заявил, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, потенциальная доходность которых значительно превышает риск. Он подчеркнул: "Если вы хотите получить сверхдоход, не следует следовать за толпой, нельзя инвестировать в проекты, которые находятся под пристальным вниманием множества аналитиков каждого Уолл-стрит. Вот почему мы постоянно подчеркиваем 'сделать альтернативные инвестиции более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед стал реже появляться на публике, Pantera Capital все еще сохраняет глубокий след, который он оставил: смелый, перспективный, следящий за изменениями структуры рынка.
После двенадцати лет, многократных рыночных нарративов и инвестиций в сотни проектов, Pantera Capital всегда искала возможности в хаосе, постоянно корректируя свой путь в условиях изменения рыночной структуры.
В этих бесконечных соревнованиях на крипторынке Pantera продолжает делать ставки, ищет следующую возможность для прорыва.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Pantera Capital: от ставок на Биткойн до планирования сотен раз прибыли в токенах
Pantera Capital: от Биткойн с тысячекратной доходностью до стратегии по токенам с сотнями кратных возможностей
Pantera Capital активно строит многофункциональный инвестиционный портфель, похожий на диверсифицированную версию стратегической криптовалютной инвестиционной матрицы.
Как один из первых инвесторов в мире криптовалют, Pantera Capital успешно ставила на раннее развитие Биткойна и процветание DeFi, но также столкнулась с неудачами в результате событий с FTX.
За двенадцать лет развития Pantera по-прежнему активно участвует в передовых разработках отрасли и даже проявляет большую агрессивность в последние волны слияния криптовалют и акций. За многими публичными компаниями, которые приобретают криптовалюту через финансирование, стоит Pantera.
Эта старая организация, пережившая несколько циклов крипто-нарратива, чем же она уникальна? Как она строит свою инвестиционную стратегию на будущее?
Инвестиционный путь Pantera
Pantera Capital начала свою деятельность в криптоиндустрии в 2013 году и является одним из первых венчурных фондов, пришедших в эту сферу. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год накопила около 2% мирового Биткойна, в конечном итоге обеспечив более 1000-кратную удивительную отдачу.
Тем не менее, ключом к тому, чтобы Pantera пережила несколько рыночных циклов, является не только успешная инвестиция, но и способность постоянно адаптироваться к изменениям рыночной структуры.
Когда волна ICO поднялась, Pantera первой запустила фонд ранних токенов; с наступлением лета DeFi она также учредила фонд блокчейна, предоставляя инвесторам всесторонние возможности для инвестиций в криптовалюту и блокчейн-рынок. От типов фондов до инвестиционных стратегий, корректировки Pantera всегда идут в ногу с пульсом рынка.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: венчурным фондом, фондом Биткойна, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и комплексным фондом. Согласно их официальным данным, объем управляемых активов превышает 4,2 миллиарда долларов, а накопленная прибыль составила около 547 миллионов долларов.
Инвестиционная активность Pantera остается на высоком уровне. Данные показывают, что она инвестировала в 214 проектов, занимая 13-е место среди всех инвестиционных организаций, и только за последний год участвовала в инвестициях 18 проектов. Ее инвестиционный портфель в основном сосредоточен в четырех ключевых областях: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В портфеле Pantera есть немало известных проектов в отрасли. Тем не менее, не каждое вложение оказывается успешным, в настоящее время 33 инвестиционных проекта объявили о прекращении своей деятельности.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в TON, считая, что у него есть потенциал развиться в сеть с 900 миллионами активных пользователей. Это побудило их совершить крупнейшие по размеру единовременные инвестиции в истории фонда. По оценкам, инвестиции Pantera в TON могут превышать 250 миллионов долларов. Однако на сегодняшний день цена TON упала более чем на 60% по сравнению с пиковыми значениями 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera ясно демонстрирует самообновление и фазовый дух авантюризма старейшего криптовалютного инвестиционного учреждения.
Новое поле битвы: рост токенов и изменение стратегии Pantera
В начале 2025 года на первичном рынке наблюдается снижение активности, ликвидность и выходные пути становятся новыми вызовами для криптовалютных инвестиционных организаций. Тем не менее, на фоне этого quietly возникла "волна токенов".
Pantera Capital вновь остро почувствовала изменения в рыночной ситуации. Всего за несколько месяцев она оценила более 50上市 компаний, чья основная стратегия заключается в "финансировании + покупке токенов", и начала активно участвовать в этом процессе.
Чтобы лучше использовать эту новую возможность, Pantera запустила "DAT фонд". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera обязались инвестировать, ожидается, что более 100 миллионов долларов будет вложено в несколько проектов DAT.
Сегодня в различных инвестиционных стратегиях криптовалют можно увидеть следы Pantera. Ниже представлены некоторые финансовые стратегии цифровых активов (Digital Asset Treasury, сокращенно DAT), в которые инвестирует Pantera:
Стоит отметить, что в таблице уже несколько компаний за короткий месяц увеличили свою стоимость более чем в сто раз. Партнёр Pantera Космо Цзян описал такие инвестиции как "позитивный выигрыш, а негативный также не слишком большой".
Pantera обычно выбирает входить, когда компания DAT еще не торгуется публично или по цене, близкой к ее чистым активам токена (1.0x NAV), избегая высокой премии на открытом рынке.
В любом случае, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне токенов и акций. Как сказал один из业内人士: "Жизнь, смерть, Pantera."
Дэн Морхед: от макроинвестиций к крипто-пионеру
Чтобы понять инвестиционный стиль Pantera Capital, необходимо упомянуть его основателя Дэна Морхеда.
Карьера Морхеда началась в традиционной финансовой сфере: после окончания инженерного факультета Принстонского университета он пришел на Уолл-стрит, где оттачивал торговые навыки в нескольких известных финансовых учреждениях, в конечном итоге став главным финансовым директором и руководителем макростратегии хедж-фонда Tiger Management. В тот период объем управляемых им активов достиг уровня в миллиарды долларов, и он уверенно работал на глобальных валютных и процентных рынках.
В 2003 году он основал Pantera Capital, которая изначально была традиционной инвестиционной компанией. До 2013 года продолжительный четырехчасовой разговор кардинально изменил его инвестиционное направление и вызвал у него глубокий интерес к Биткойну. С тех пор Pantera трансформировалась в венчурную инвестиционную компанию, сосредоточенную на криптовалютной сфере.
В то время цена Биткойна была на одном уровне с акциями Tesla, и Морхед принял смелое решение: продать все акции Tesla и полностью вложиться в Биткойн. Это решение принесло Pantera Capital их первый значительный успех — инвестиционный фонд Биткойна.
Морхед заявил, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, потенциальная доходность которых значительно превышает риск. Он подчеркнул: "Если вы хотите получить сверхдоход, не следует следовать за толпой, нельзя инвестировать в проекты, которые находятся под пристальным вниманием множества аналитиков каждого Уолл-стрит. Вот почему мы постоянно подчеркиваем 'сделать альтернативные инвестиции более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед стал реже появляться на публике, Pantera Capital все еще сохраняет глубокий след, который он оставил: смелый, перспективный, следящий за изменениями структуры рынка.
После двенадцати лет, многократных рыночных нарративов и инвестиций в сотни проектов, Pantera Capital всегда искала возможности в хаосе, постоянно корректируя свой путь в условиях изменения рыночной структуры.
В этих бесконечных соревнованиях на крипторынке Pantera продолжает делать ставки, ищет следующую возможность для прорыва.