Переосмысление крипторынка: ключевые вызовы и изменения текущего бычьего рынка
Прежде чем обсудить текущую ситуацию на рынке, давайте вспомним обычаи прошлых бычьих рынков, чтобы сравнить и проанализировать особенности текущего рынка.
Эволюционная модель рыночной спекуляции
Традиционный бычий рынок на фондовом рынке обычно следует определённой логике спекуляции: начинается с брокеров и качественных голубых фишек, постепенно охватывает различные тематические акции и в конечном итоге превращается в массовое увлечение. Бычий рынок криптовалют 2021 года также проявил аналогичные черты, начиная с лета DeFi, пройдя через рост биткойна и эфириума, затем переходя к ротации различных тематических сегментов, и в конце концов завершаясь взрывом мем-коинов и новых концептуальных проектов.
Однако, с быстрым развитием технологии блокчейн новые нарративы и ниши постоянно возникают, такие как второй уровень сети Эфириум, повторная залоговая система, инскрипции и ИИ и т.д. Эти новые области вполне могут заменить главных действующих лиц предыдущего бычьего рынка. Поэтому, исходя только из тематики, трудно точно определить стадию, на которой находится рынок. Мы можем попытаться обобщить закономерности эволюции рынка через рыночную капитализацию:
Основные активы (BTC и ETH) → Проекты с высокой капитализацией → Проекты со средней капитализацией → Проекты с низкой капитализацией → Мем-коины → NFT и другие
Уникальные особенности текущего бычьего рынка
Текущий Бычий рынок создает впечатление нехватки ликвидности, а эффект от зарабатывания денег ослабляется. Хотя запуск ETF дал мощный импульс BTC, эта ликвидность, похоже, трудно распространяется на другие области. Даже если Федеральная резервная система может снизить процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно направятся в крипторынок.
В этом контексте рынок демонстрирует экстремальное состояние: ключевые активы растут, в то время как другие проекты остаются на месте или даже падают. Хотя Мем-валюта показала кратковременный рост, его продолжительность была ограниченной, что отражает нехватку средств.
Причины недостаточной ликвидности средств
В текущем крипторынке произошли структурные изменения в механизмах движения и передачи средств. Финансирование, полученное от ETF, в основном сосредоточено в BTC и ETH, и теперь трудно, как в прошлом, чтобы оно постепенно перетекало в другие области. В таких условиях средства будут перемещаться на следующий уровень только тогда, когда верхний уровень будет насыщен, причем с каждым уровнем вниз риск также увеличивается.
Влияние вторичного рынка на первичный рынок
Недавний проект ZK является показательным примером, иллюстрирующим нынешнюю борьбу за размещение большого количества игроков на первичном рынке. В случае недостаточной ликвидности на вторичном рынке многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют тот факт, что без вторичного рынка значение первичного рынка значительно снижается. Среднестатистическому инвестору стало крайне сложно получать прибыль на первичном рынке.
Проблема с высокой FDV (полностью разводненная оценка)
Токены с заоблачной капитализацией продолжают выходить на рынок, что еще больше сжимает ликвидность. От BB и Not до недавних io и zk, завышенная оценка на ранних стадиях проекта ограничивает потенциал роста. После выхода новых монет на рынок часть средств привлекается, что еще больше сжимает ликвидность других токенов.
Согласно данным, текущий коэффициент MC/FDV токена находится на самом низком уровне за последние три года, а FDV выпущенных токенов за первые 5 месяцев этого года уже близок к сумме за весь прошлый год. Это означает, что для поддержания текущей цены в будущем может потребоваться огромная ликвидность.
Высокая FDV оказывает различное влияние на разных участников:
Команда проекта может извлечь выгоду из роста рыночной капитализации
VC может продемонстрировать лучшие показатели работы
Биржа практически не пострадала
Розничные инвесторы могут не захотеть покупать из-за высокой FDV и предпочесть полностью ликвидные мем-углы.
Заключение
Текущие фундаментальные условия на рынке изменились, и инвестиционная логика требует соответствующей корректировки. Недостаток средств и высокая оценка с низкой ликвидностью являются основными причинами ослабления эффекта заработка в этом бычьем рынке, что, в свою очередь, повлияло на производительность первичного рынка. Хотя мы не можем точно определить, на какой стадии находится рынок, только решив эти проблемы, настоящая шифрование-вечеринка может наконец наступить.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
HashBandit
· 07-31 13:17
всё ещё дешевле, чем счета за электроэнергию моего старого майнинг-ригa, если честно...
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPhobia
· 07-29 07:13
Малые токены проиграны, все потеряно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCrazyGF
· 07-28 19:13
Этот маркетмейкер, вероятно, не продержится долго.
Шифрование бычий рынок новые вызовы: Ликвидность нехватка и высокие оценки трудности
Переосмысление крипторынка: ключевые вызовы и изменения текущего бычьего рынка
Прежде чем обсудить текущую ситуацию на рынке, давайте вспомним обычаи прошлых бычьих рынков, чтобы сравнить и проанализировать особенности текущего рынка.
Эволюционная модель рыночной спекуляции
Традиционный бычий рынок на фондовом рынке обычно следует определённой логике спекуляции: начинается с брокеров и качественных голубых фишек, постепенно охватывает различные тематические акции и в конечном итоге превращается в массовое увлечение. Бычий рынок криптовалют 2021 года также проявил аналогичные черты, начиная с лета DeFi, пройдя через рост биткойна и эфириума, затем переходя к ротации различных тематических сегментов, и в конце концов завершаясь взрывом мем-коинов и новых концептуальных проектов.
Однако, с быстрым развитием технологии блокчейн новые нарративы и ниши постоянно возникают, такие как второй уровень сети Эфириум, повторная залоговая система, инскрипции и ИИ и т.д. Эти новые области вполне могут заменить главных действующих лиц предыдущего бычьего рынка. Поэтому, исходя только из тематики, трудно точно определить стадию, на которой находится рынок. Мы можем попытаться обобщить закономерности эволюции рынка через рыночную капитализацию:
Основные активы (BTC и ETH) → Проекты с высокой капитализацией → Проекты со средней капитализацией → Проекты с низкой капитализацией → Мем-коины → NFT и другие
Уникальные особенности текущего бычьего рынка
Текущий Бычий рынок создает впечатление нехватки ликвидности, а эффект от зарабатывания денег ослабляется. Хотя запуск ETF дал мощный импульс BTC, эта ликвидность, похоже, трудно распространяется на другие области. Даже если Федеральная резервная система может снизить процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно направятся в крипторынок.
В этом контексте рынок демонстрирует экстремальное состояние: ключевые активы растут, в то время как другие проекты остаются на месте или даже падают. Хотя Мем-валюта показала кратковременный рост, его продолжительность была ограниченной, что отражает нехватку средств.
Причины недостаточной ликвидности средств
В текущем крипторынке произошли структурные изменения в механизмах движения и передачи средств. Финансирование, полученное от ETF, в основном сосредоточено в BTC и ETH, и теперь трудно, как в прошлом, чтобы оно постепенно перетекало в другие области. В таких условиях средства будут перемещаться на следующий уровень только тогда, когда верхний уровень будет насыщен, причем с каждым уровнем вниз риск также увеличивается.
Влияние вторичного рынка на первичный рынок
Недавний проект ZK является показательным примером, иллюстрирующим нынешнюю борьбу за размещение большого количества игроков на первичном рынке. В случае недостаточной ликвидности на вторичном рынке многие инвесторы обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют тот факт, что без вторичного рынка значение первичного рынка значительно снижается. Среднестатистическому инвестору стало крайне сложно получать прибыль на первичном рынке.
Проблема с высокой FDV (полностью разводненная оценка)
Токены с заоблачной капитализацией продолжают выходить на рынок, что еще больше сжимает ликвидность. От BB и Not до недавних io и zk, завышенная оценка на ранних стадиях проекта ограничивает потенциал роста. После выхода новых монет на рынок часть средств привлекается, что еще больше сжимает ликвидность других токенов.
Согласно данным, текущий коэффициент MC/FDV токена находится на самом низком уровне за последние три года, а FDV выпущенных токенов за первые 5 месяцев этого года уже близок к сумме за весь прошлый год. Это означает, что для поддержания текущей цены в будущем может потребоваться огромная ликвидность.
Высокая FDV оказывает различное влияние на разных участников:
Заключение
Текущие фундаментальные условия на рынке изменились, и инвестиционная логика требует соответствующей корректировки. Недостаток средств и высокая оценка с низкой ликвидностью являются основными причинами ослабления эффекта заработка в этом бычьем рынке, что, в свою очередь, повлияло на производительность первичного рынка. Хотя мы не можем точно определить, на какой стадии находится рынок, только решив эти проблемы, настоящая шифрование-вечеринка может наконец наступить.