Центр ликвидности RWA: инновации и вызовы TProtocol V2
В текущем рынке криптовалют токенизация физических активов (RWA) сталкивается с некоторыми проблемами. Хотя MakerDAO предлагает высокие проценты, его операции довольно сложны; в то время как Ondo, сосредотачиваясь на государственных облигациях, сталкивается с такими проблемами, как сложный KYC, высокая планка и недостаточная ликвидность. Рынок остро нуждается в чистом активе и дружественном к обычным пользователям решении токенизации государственных облигаций.
TProtocol V2 появился, чтобы решить эти проблемы. На первый взгляд, TProtocol является продуктом кредитования. Например, в пуле Matrixdock он позволяет использовать STBT (государственные облигации, выпущенные Matrixdock) в качестве залога для получения USDC. Пользователи, которые вносят USDC, получают rUSDP, это аналогичный токен доходности, как aUSDC в AAVE.
Одной из заметных особенностей TProtocol является то, что кредитная стоимость заимствования STBT достигает 100,5% от (LTV), что теоретически позволяет достичь коэффициента использования в 99,5%, что означает, что почти все доходы от государственных облигаций могут быть переданы держателям rUSDP. Чтобы справиться с возможными крупными выводами, TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками (OTC), предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения кредита. Небольшие выводы могут быть осуществлены через обычные выводы или путем продажи USDP на децентрализованной бирже (DEX).
В отличие от токенов, таких как Ondo-OUSG или Matrixdoc-STBT, которые открыты только для квалифицированных инвесторов, TProtocol максимизирует передачу процентов от токенов государственных облигаций пользователям депозитов USDC через модель институционального залога и кредитования, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций. Эта модель отличается от ранее часто возникающих проблем с институциональными кредитами, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, условия STBT четко указывают, что объектом инвестиций являются краткосрочные государственные облигации и обратный репо на государственные облигации, и обещают регулярно публиковать отчет о активах, а также сотрудничают с Chainlink для предоставления доказательства резервов.
Тем не менее, эта система по-прежнему в определенной степени зависит от доверия к хранителям базовых государственных облигационных активов. Для этого TProtocol запускает независимые пуллы капитала для различных активов RWA, чтобы изолировать риски. Например, в будущем, если будет установлено сотрудничество с Ondo, будет создан новый пул Ondo, после внесения USDC можно будет получить новый токен rUSDP-Ondo.
С другой стороны, дизайн TProtocol также довольно радикален. Его токены управления TPS/esTPS разработаны аналогично GMX: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он также разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре sfrxETH/frxETH. iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP не имеет дохода и используется для предоставления ликвидности на платформах, таких как DEX.
Эта модель позволяет TProtocol повышать капитализацию и увеличивать доходность iUSDP, мотивируя другие протоколы, что дает возможность превзойти доходность обычных государственных облигаций, аналогично модели повышения доходности sfrxETH.
В настоящее время в области RWA конкуренция велика, и MakerDAO занимает доминирующую позицию. Однако, как переполненная залоговая криптовалюта, доля активов MakerDAO, использующихся для покупки государственных облигаций, ограничена. Если количество пользователей, хранящих DAI для получения процентов, станет слишком большим, его процентная ставка может даже оказаться ниже ставки по государственным облигациям.
В целом, TProtocol передает доходы от чистых токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC через модель заемного обеспечения активов RWA учреждениями. Заимствуя концепцию дизайна sfrxETH/frxETH, TProtocol предоставляет пользователям возможность потенциально превзойти базовый доход от государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
4
Поделиться
комментарий
0/400
ForkYouPayMe
· 07-28 19:47
Что угодно, всё уже V2, как это работает?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeNomad
· 07-28 19:40
хм, еще одна игра с реальными активами... видел слишком много из них, которые провалились после Wormhole
TProtocol V2: Новая звезда рынка RWA Создание экосистемы токенов государственных облигаций без KYC
Центр ликвидности RWA: инновации и вызовы TProtocol V2
В текущем рынке криптовалют токенизация физических активов (RWA) сталкивается с некоторыми проблемами. Хотя MakerDAO предлагает высокие проценты, его операции довольно сложны; в то время как Ondo, сосредотачиваясь на государственных облигациях, сталкивается с такими проблемами, как сложный KYC, высокая планка и недостаточная ликвидность. Рынок остро нуждается в чистом активе и дружественном к обычным пользователям решении токенизации государственных облигаций.
TProtocol V2 появился, чтобы решить эти проблемы. На первый взгляд, TProtocol является продуктом кредитования. Например, в пуле Matrixdock он позволяет использовать STBT (государственные облигации, выпущенные Matrixdock) в качестве залога для получения USDC. Пользователи, которые вносят USDC, получают rUSDP, это аналогичный токен доходности, как aUSDC в AAVE.
Одной из заметных особенностей TProtocol является то, что кредитная стоимость заимствования STBT достигает 100,5% от (LTV), что теоретически позволяет достичь коэффициента использования в 99,5%, что означает, что почти все доходы от государственных облигаций могут быть переданы держателям rUSDP. Чтобы справиться с возможными крупными выводами, TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками (OTC), предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения кредита. Небольшие выводы могут быть осуществлены через обычные выводы или путем продажи USDP на децентрализованной бирже (DEX).
В отличие от токенов, таких как Ondo-OUSG или Matrixdoc-STBT, которые открыты только для квалифицированных инвесторов, TProtocol максимизирует передачу процентов от токенов государственных облигаций пользователям депозитов USDC через модель институционального залога и кредитования, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций. Эта модель отличается от ранее часто возникающих проблем с институциональными кредитами, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, условия STBT четко указывают, что объектом инвестиций являются краткосрочные государственные облигации и обратный репо на государственные облигации, и обещают регулярно публиковать отчет о активах, а также сотрудничают с Chainlink для предоставления доказательства резервов.
Тем не менее, эта система по-прежнему в определенной степени зависит от доверия к хранителям базовых государственных облигационных активов. Для этого TProtocol запускает независимые пуллы капитала для различных активов RWA, чтобы изолировать риски. Например, в будущем, если будет установлено сотрудничество с Ondo, будет создан новый пул Ondo, после внесения USDC можно будет получить новый токен rUSDP-Ondo.
С другой стороны, дизайн TProtocol также довольно радикален. Его токены управления TPS/esTPS разработаны аналогично GMX: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он также разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную архитектуре sfrxETH/frxETH. iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP не имеет дохода и используется для предоставления ликвидности на платформах, таких как DEX.
Эта модель позволяет TProtocol повышать капитализацию и увеличивать доходность iUSDP, мотивируя другие протоколы, что дает возможность превзойти доходность обычных государственных облигаций, аналогично модели повышения доходности sfrxETH.
В настоящее время в области RWA конкуренция велика, и MakerDAO занимает доминирующую позицию. Однако, как переполненная залоговая криптовалюта, доля активов MakerDAO, использующихся для покупки государственных облигаций, ограничена. Если количество пользователей, хранящих DAI для получения процентов, станет слишком большим, его процентная ставка может даже оказаться ниже ставки по государственным облигациям.
В целом, TProtocol передает доходы от чистых токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC через модель заемного обеспечения активов RWA учреждениями. Заимствуя концепцию дизайна sfrxETH/frxETH, TProtocol предоставляет пользователям возможность потенциально превзойти базовый доход от государственных облигаций.