Цифровые активы проявляют стойкость в бурные времена
В июне 2025 года глобальные финансовые рынки переживают серьезное испытание. Геополитические конфликты возникают постоянно, традиционные активы-убежища, такие как золото, приближаются к новым максимальным значениям, в то время как биткойн демонстрирует удивительную стабильность вблизи 105000 долларов. Это явление, "десенсибилизированное" к геополитическим кризисам, отражает глубокие изменения в базовой логике крипторынка.
Один. Механизм передачи геополитических шоков утратил эффективность
"Эффект пассивации" при конфликтах и ударах
В последнее время обстановка на Ближнем Востоке накаляется, цена биткойна лишь кратковременно упала на 2%, после чего быстро стабилизировалась, что явно указывает на повышение устойчивости по сравнению с прошлым годом. Это связано с качественным изменением структуры рынка: доля долгосрочных держателей превысила 70%, спекулятивные ставки снизились до пятилетнего минимума. Институциональные инвесторы, создавшие хеджевую систему на деривативном рынке, эффективно смягчили удар от внезапных событий.
Парадигмальный сдвиг логики хеджирования
Свойства биткойна как "цифрового золота" переосмысляются. На фоне возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, биткойн демонстрирует сильную обратную корреляцию с реальной доходностью 10-летних государственных облигаций США, более напоминая "инструмент хеджирования ликвидности".
Геополитическая премия "направленное поглощение"
Конфликт на Ближнем Востоке ускорил процесс дедолларизации. Некоторые страны рассчитываются за экспорт нефти с помощью биткойнов, что частично превращает геополитические риски в жесткий спрос на биткойн. Объем онлайновых транзакций в зонах конфликта резко возрос, что отражает эту тенденцию.
Два. Нестированные игры макроцикла
Определенная выгода от изменения денежно-кредитной политики
Рынок в целом ожидает, что в третьем квартале Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, что отражается в увеличении премии по фьючерсным контрактам на биткойн. Исторические данные показывают, что перед началом цикла снижения ставок рост биткойна обычно превышает рост золота.
Устранение инфляционного давления
Основной индикатор инфляции снизился, давление на цепочку поставок ослабло, что ослабило антинфляционный нарратив биткойна, но подчеркнуло его свойства "актива, чувствительного к росту". Некоторые учреждения начали включать биткойн в рамки оценки акций роста.
Различия в пограничной политике создают возможности для арбитража
Разделение монетарной политики между Китаем и США способствовало возникновению серого канала для арбитража через биткойн. Объем внебиржевых торгов в соответствующих регионах значительно увеличился.
Три, глубокие изменения в структуре рынка
Деконструкция структуры позиций
Доля хеджирующих позиций на фьючерсном рынке увеличивается, а ставка финансирования бессрочных контрактов склоняется к стабильности. Участие институциональных инвесторов через такие инструменты, как ETF, возросло, что снизило резкие колебания на рынке.
Укрепление структуры ликвидности по уровням
Количество биткойнов, хранящихся на крупных торговых платформах, увеличивается, эти "холодные хранилища" формируют стабилизатор цен, что затрудняет преодоление ключевых уровней поддержки в условиях краткосрочного давления на продажу.
Система оценки и интеграция с традиционными активами
Корреляция между биткойном и индексом технологических акций снижается, в то время как корреляция с индексом малых компаний возрастает. Рынок перестраивает логику оценки биткойна с использованием традиционных моделей оценки активов.
Четыре, краткий анализ цен
Биткойн в настоящее время колеблется выше 100 000 долларов. Технические индикаторы показывают, что силы быков и медведей сбалансированы, и в краткосрочной перспективе он может продолжать колебаться в диапазоне от 93 000 до 112 000 долларов. Ключевой уровень поддержки находится на уровне 100 000 долларов, прорыв 110 000 долларов может привести к дальнейшему росту.
Пять, Прогноз движения в будущем
Июнь-август: Период волатильности и накопления
Ожидается, что биткойн будет колебаться в диапазоне от 98 000 до 112 000 долларов. Следите за сигналами политики, которые будут даны на заседании ФРС в июле.
9-11 месяц: возможно начнется основной рост
Исторические данные показывают, что октябрь обычно является месяцем с хорошими результатами для биткойна. Если Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, биткойн сможет достичь 150000 долларов.
Предупреждение о рисках
Изменения в регуляторной политике могут вызвать краткосрочные колебания. Инвесторам следует быть осторожными к возможной коррекции в конце года.
Заключение
На фоне значительных изменений в глобальной валютной системе, биткойн постепенно превращается из чисто спекулятивного инструмента в мост между традиционными финансами и новой цифровой экономикой. Повышение его ценовой стабильности обусловлено не только оптимизацией рыночной структуры, но и отражает его постепенно устанавливающуюся позицию в новом валютном порядке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
4
Поделиться
комментарий
0/400
ShadowStaker
· 07-29 08:11
метрики децентрализации рассказывают другую историю... все те же старые институциональные игры
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSquirrel
· 07-29 08:08
Двигайтесь к рынку~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithAPlan
· 07-29 08:03
А падение так падение, в любом случае купил – значит лежу на диване.
Биткойн держитеся выше 100000 долларов токен цифровой актив демонстрирует новую устойчивость к кризису
Цифровые активы проявляют стойкость в бурные времена
В июне 2025 года глобальные финансовые рынки переживают серьезное испытание. Геополитические конфликты возникают постоянно, традиционные активы-убежища, такие как золото, приближаются к новым максимальным значениям, в то время как биткойн демонстрирует удивительную стабильность вблизи 105000 долларов. Это явление, "десенсибилизированное" к геополитическим кризисам, отражает глубокие изменения в базовой логике крипторынка.
Один. Механизм передачи геополитических шоков утратил эффективность
В последнее время обстановка на Ближнем Востоке накаляется, цена биткойна лишь кратковременно упала на 2%, после чего быстро стабилизировалась, что явно указывает на повышение устойчивости по сравнению с прошлым годом. Это связано с качественным изменением структуры рынка: доля долгосрочных держателей превысила 70%, спекулятивные ставки снизились до пятилетнего минимума. Институциональные инвесторы, создавшие хеджевую систему на деривативном рынке, эффективно смягчили удар от внезапных событий.
Свойства биткойна как "цифрового золота" переосмысляются. На фоне возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, биткойн демонстрирует сильную обратную корреляцию с реальной доходностью 10-летних государственных облигаций США, более напоминая "инструмент хеджирования ликвидности".
Конфликт на Ближнем Востоке ускорил процесс дедолларизации. Некоторые страны рассчитываются за экспорт нефти с помощью биткойнов, что частично превращает геополитические риски в жесткий спрос на биткойн. Объем онлайновых транзакций в зонах конфликта резко возрос, что отражает эту тенденцию.
Два. Нестированные игры макроцикла
Рынок в целом ожидает, что в третьем квартале Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, что отражается в увеличении премии по фьючерсным контрактам на биткойн. Исторические данные показывают, что перед началом цикла снижения ставок рост биткойна обычно превышает рост золота.
Основной индикатор инфляции снизился, давление на цепочку поставок ослабло, что ослабило антинфляционный нарратив биткойна, но подчеркнуло его свойства "актива, чувствительного к росту". Некоторые учреждения начали включать биткойн в рамки оценки акций роста.
Разделение монетарной политики между Китаем и США способствовало возникновению серого канала для арбитража через биткойн. Объем внебиржевых торгов в соответствующих регионах значительно увеличился.
Три, глубокие изменения в структуре рынка
Доля хеджирующих позиций на фьючерсном рынке увеличивается, а ставка финансирования бессрочных контрактов склоняется к стабильности. Участие институциональных инвесторов через такие инструменты, как ETF, возросло, что снизило резкие колебания на рынке.
Количество биткойнов, хранящихся на крупных торговых платформах, увеличивается, эти "холодные хранилища" формируют стабилизатор цен, что затрудняет преодоление ключевых уровней поддержки в условиях краткосрочного давления на продажу.
Корреляция между биткойном и индексом технологических акций снижается, в то время как корреляция с индексом малых компаний возрастает. Рынок перестраивает логику оценки биткойна с использованием традиционных моделей оценки активов.
Четыре, краткий анализ цен
Биткойн в настоящее время колеблется выше 100 000 долларов. Технические индикаторы показывают, что силы быков и медведей сбалансированы, и в краткосрочной перспективе он может продолжать колебаться в диапазоне от 93 000 до 112 000 долларов. Ключевой уровень поддержки находится на уровне 100 000 долларов, прорыв 110 000 долларов может привести к дальнейшему росту.
Пять, Прогноз движения в будущем
Ожидается, что биткойн будет колебаться в диапазоне от 98 000 до 112 000 долларов. Следите за сигналами политики, которые будут даны на заседании ФРС в июле.
Исторические данные показывают, что октябрь обычно является месяцем с хорошими результатами для биткойна. Если Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, биткойн сможет достичь 150000 долларов.
Изменения в регуляторной политике могут вызвать краткосрочные колебания. Инвесторам следует быть осторожными к возможной коррекции в конце года.
Заключение
На фоне значительных изменений в глобальной валютной системе, биткойн постепенно превращается из чисто спекулятивного инструмента в мост между традиционными финансами и новой цифровой экономикой. Повышение его ценовой стабильности обусловлено не только оптимизацией рыночной структуры, но и отражает его постепенно устанавливающуюся позицию в новом валютном порядке.