Ключевые тенденции и вызовы глобальной практики RWA
Токенизация реальных мировых активов (RWA) быстро развивается по всему миру, внося новую жизнь в традиционные финансовые активы. В настоящее время общий объем рынка RWA достиг 22,38 миллиарда долларов, и ожидается, что к 2030 году он вырастет до 16 триллионов долларов. Эта тенденция преобразует глобальную финансовую архитектуру, но одновременно сталкивается с множеством вызовов.
Обзор основных глобальных направлений
Токенизация государственных облигаций: регулируемый эксперимент, возглавляемый учреждениями
Токенизация государственных облигаций является самым популярным направлением RWA в настоящее время. В условиях высокой процентной ставки блокчейн-технология обеспечивает большую эффективность и прозрачность в торговле государственными облигациями. Европейские и американские учреждения используют смарт-контракты для автоматического распределения доходов от государственных облигаций, а Гонконг также активно продвигает пилотные проекты по токенизации облигаций. Хотя на материковой части Китая еще нет успешных проектов, уже начаты работы по исследованию прав собственности на цифровые активы и другим основным вопросам.
Токенизация недвижимости: проблемы ликвидности и соответствия законодательству
Фрикционные издержки глобальной торговли недвижимостью составляют 6%-10% от общей стоимости активов, а срок сделки достигает 12-16 недель. Технология блокчейн может значительно повысить эффективность, но сталкивается с такими вызовами, как юридическая адаптация. Американская компания RealT снизила порог инвестиций в недвижимость до 50 долларов, а гонконгский проект Munch протестировал разделение доходов от ресторанов на NFT, в то время как в материковом Китае исследуются токенизация прав на доход от зарядных станций и других новых энергетических устройств.
Токенизация углеродных кредитов: соблюдение норм в экологических финансах
Рынок углеродных кредитов, как ключевой инструмент экологического управления, нуждается в унифицированном и эффективном механизме распределения ресурсов. Проекты, такие как Toucan Protocol, пытаются преобразовать традиционные углеродные кредиты в токены на блокчейне, но сталкиваются с ограничениями со стороны таких организаций, как Verra. Ant Group в Гонконге создает платформу для токенизации, чтобы реализовать взаиморасчеты углеродных кредитов и зеленых облигаций. В материковом Китае также запущен пилотный проект платформы блокчейн-углеродной торговли.
Сотрудничество и конфликт технологий и регулирования
Инновации в рамках соблюдения норм
Сингапурский Project Guardian внедряет оракулы Chainlink, соединяя данные на блокчейне и вне его. Гонконгский песочница Ensemble позволяет инновационным проектам тестировать механизмы распределения доходов на основе смарт-контрактов. Однако трансграничному потоку данных все еще ставятся регуляторные барьеры, необходимо исследовать технологии, такие как надежные вычисления, для достижения прорыва.
Технические ограничения и решения
Надежность данных о предсказаниях, межсетевое взаимодействие и безопасность смарт-контрактов являются ключевыми технологическими вызовами. Гонконг внедряет протокол полного стека LayerZero, а материковый Китай строит "Инфраструктуру межсетевого взаимодействия Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао", исследуя пути оптимизации технологий. Применение инструментов формальной верификации смарт-контрактов также способствует повышению безопасности.
Проблемы ликвидности и рыночная дифференциация
Цифровая трансформация рынка частного кредитования становится прорывом, однако уровень проникновения традиционных предприятий все еще низок. Платформа GSBN в Гонконге перестраивает финансирование внешней торговли с помощью токенизации электронных коносаментов, в то время как на материке создаются доступные финансовые услуги на цепочке, опираясь на экосистему цепочки поставок. Повышение ликвидности некондиционных активов по-прежнему сталкивается с такими вызовами, как оценка и прозрачность информации.
Будущие пути развития
Технологически ориентированный
Гонконг запускает пилотный проект "Кодирование регуляторных правил" во втором этапе песочницы Ensemble, совместно со Сингапуром создавая сеть сотрудничества по трансграничным песочницам. Обновление сети оракулов дополнительно оптимизирует точность ценообразования активов.
Регулирующий приоритет
Новые действия Гонконга и США в области политики стейблкоинов придают импульс международному признанию рамок соблюдения RWA. Инновации в расчетах на основе распределенного реестра, как ожидается, повысят эффективность трансакций капитала через границы.
смешанный путь
Международные финансовые учреждения и китайские финансово-технологические компании укрепляют сотрудничество, создавая бизнес-замыкание "утверждение прав на активы в материковом Китае - соблюдение норм в Гонконге - глобальная институциональная конфигурация". Также продвигается соблюдение норм SWIFT и блокчейна.
Предупреждение о рисках
Частые рыночные аномалии, включая распространение "воздушных монет", "финансовых пирамид", а также арбитражные возможности в условиях недостаточного регулирования, технические риски и операционные ловушки. Инвесторам следует повысить бдительность и усилить должную осмотрительность.
Вывод
Глобальная практика RWA перестраивает традиционную финансовую парадигму, но сталкивается с проблемой динамического баланса между технологической эффективностью и регуляторной безопасностью. Ключ к будущему развитию заключается в создании глобальной системы потоков активов "без разрушений", что позволит добиться органического единства технологических инноваций, регуляторного сотрудничества и рыночной эффективности. Участники отрасли должны повысить свою осведомленность о соблюдении норм, улучшить техническую безопасность и совместно способствовать долгосрочному здоровому развитию рынка RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
rug_connoisseur
· 07-30 23:02
Ключевым моментом является открытие государственного долга
Объем рынка RWA достигнет 16 триллионов долларов: глобальные практики сталкиваются с вызовами и возможностями
Ключевые тенденции и вызовы глобальной практики RWA
Токенизация реальных мировых активов (RWA) быстро развивается по всему миру, внося новую жизнь в традиционные финансовые активы. В настоящее время общий объем рынка RWA достиг 22,38 миллиарда долларов, и ожидается, что к 2030 году он вырастет до 16 триллионов долларов. Эта тенденция преобразует глобальную финансовую архитектуру, но одновременно сталкивается с множеством вызовов.
Обзор основных глобальных направлений
Токенизация государственных облигаций: регулируемый эксперимент, возглавляемый учреждениями
Токенизация государственных облигаций является самым популярным направлением RWA в настоящее время. В условиях высокой процентной ставки блокчейн-технология обеспечивает большую эффективность и прозрачность в торговле государственными облигациями. Европейские и американские учреждения используют смарт-контракты для автоматического распределения доходов от государственных облигаций, а Гонконг также активно продвигает пилотные проекты по токенизации облигаций. Хотя на материковой части Китая еще нет успешных проектов, уже начаты работы по исследованию прав собственности на цифровые активы и другим основным вопросам.
Токенизация недвижимости: проблемы ликвидности и соответствия законодательству
Фрикционные издержки глобальной торговли недвижимостью составляют 6%-10% от общей стоимости активов, а срок сделки достигает 12-16 недель. Технология блокчейн может значительно повысить эффективность, но сталкивается с такими вызовами, как юридическая адаптация. Американская компания RealT снизила порог инвестиций в недвижимость до 50 долларов, а гонконгский проект Munch протестировал разделение доходов от ресторанов на NFT, в то время как в материковом Китае исследуются токенизация прав на доход от зарядных станций и других новых энергетических устройств.
Токенизация углеродных кредитов: соблюдение норм в экологических финансах
Рынок углеродных кредитов, как ключевой инструмент экологического управления, нуждается в унифицированном и эффективном механизме распределения ресурсов. Проекты, такие как Toucan Protocol, пытаются преобразовать традиционные углеродные кредиты в токены на блокчейне, но сталкиваются с ограничениями со стороны таких организаций, как Verra. Ant Group в Гонконге создает платформу для токенизации, чтобы реализовать взаиморасчеты углеродных кредитов и зеленых облигаций. В материковом Китае также запущен пилотный проект платформы блокчейн-углеродной торговли.
Сотрудничество и конфликт технологий и регулирования
Инновации в рамках соблюдения норм
Сингапурский Project Guardian внедряет оракулы Chainlink, соединяя данные на блокчейне и вне его. Гонконгский песочница Ensemble позволяет инновационным проектам тестировать механизмы распределения доходов на основе смарт-контрактов. Однако трансграничному потоку данных все еще ставятся регуляторные барьеры, необходимо исследовать технологии, такие как надежные вычисления, для достижения прорыва.
Технические ограничения и решения
Надежность данных о предсказаниях, межсетевое взаимодействие и безопасность смарт-контрактов являются ключевыми технологическими вызовами. Гонконг внедряет протокол полного стека LayerZero, а материковый Китай строит "Инфраструктуру межсетевого взаимодействия Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао", исследуя пути оптимизации технологий. Применение инструментов формальной верификации смарт-контрактов также способствует повышению безопасности.
Проблемы ликвидности и рыночная дифференциация
Цифровая трансформация рынка частного кредитования становится прорывом, однако уровень проникновения традиционных предприятий все еще низок. Платформа GSBN в Гонконге перестраивает финансирование внешней торговли с помощью токенизации электронных коносаментов, в то время как на материке создаются доступные финансовые услуги на цепочке, опираясь на экосистему цепочки поставок. Повышение ликвидности некондиционных активов по-прежнему сталкивается с такими вызовами, как оценка и прозрачность информации.
Будущие пути развития
Технологически ориентированный
Гонконг запускает пилотный проект "Кодирование регуляторных правил" во втором этапе песочницы Ensemble, совместно со Сингапуром создавая сеть сотрудничества по трансграничным песочницам. Обновление сети оракулов дополнительно оптимизирует точность ценообразования активов.
Регулирующий приоритет
Новые действия Гонконга и США в области политики стейблкоинов придают импульс международному признанию рамок соблюдения RWA. Инновации в расчетах на основе распределенного реестра, как ожидается, повысят эффективность трансакций капитала через границы.
смешанный путь
Международные финансовые учреждения и китайские финансово-технологические компании укрепляют сотрудничество, создавая бизнес-замыкание "утверждение прав на активы в материковом Китае - соблюдение норм в Гонконге - глобальная институциональная конфигурация". Также продвигается соблюдение норм SWIFT и блокчейна.
Предупреждение о рисках
Частые рыночные аномалии, включая распространение "воздушных монет", "финансовых пирамид", а также арбитражные возможности в условиях недостаточного регулирования, технические риски и операционные ловушки. Инвесторам следует повысить бдительность и усилить должную осмотрительность.
Вывод
Глобальная практика RWA перестраивает традиционную финансовую парадигму, но сталкивается с проблемой динамического баланса между технологической эффективностью и регуляторной безопасностью. Ключ к будущему развитию заключается в создании глобальной системы потоков активов "без разрушений", что позволит добиться органического единства технологических инноваций, регуляторного сотрудничества и рыночной эффективности. Участники отрасли должны повысить свою осведомленность о соблюдении норм, улучшить техническую безопасность и совместно способствовать долгосрочному здоровому развитию рынка RWA.