Чёрный понедельник снова всплыл: Биткойн упал на 20%, что вызвало сомнения в ценности "цифрового золота"

9 марта 2020 года навсегда останется в финансовой истории.

С 1987 года, после "черного понедельника" на фондовом рынке США, в стране была введена механизм разрыва на фондовом рынке. В течение следующих десятилетий этот механизм был впервые активирован только 27 октября 1997 года, когда индекс Доу-Джонса упал на 7,18%, что стало крупнейшим однодневным падением с 1915 года.

Однако 9 марта 2020 года, под воздействием множества факторов, таких как распространение пандемии COVID-19, предварительные выборы в США и резкое падение цен на нефть, американские фондовые рынки снова обрушились, что привело ко второму в истории разрыву. Это событие оказало огромное влияние на мировые фондовые рынки.

Тем временем рынок криптовалют также не остался в стороне. Биткойн, который называют "цифровым золотом", за короткие два дня обрушился почти на 20%, упав с 9170 долларов до 7680 долларов, непрерывно пробивая два ключевых уровня поддержки в 8000 и 7800 долларов. Сумма ликвидаций по фьючерсным контрактам на нескольких крупных торговых платформах достигла почти 700 миллионов долларов.

Аналитики считают, что основной причиной резкого падения американских акций стали множественные факторы, такие как коронавирус, нефтяная война на Ближнем Востоке и предварительные выборы в США. Фактически, перед этим падением ликвидность на глобальных финансовых рынках уже была недостаточной, и рыночные показатели оказались хуже ожидаемых. Реальные средства на рынках значительно ниже, чем многие предполагали, и наличие большого количества кредитного плеча может привести к ликвидному кризису.

На фоне синхронного падения глобальных финансовых рынков спрос на безопасные активы резко возрос. Паническое настроение заставляет инвесторов массово распродажу акций и уходить с рынка товарных фьючерсов, а деньги начинают поступать в традиционные защитные активы, такие как золото, наличные деньги и государственные облигации.

В блокчейн-индустрии биткойн из-за своей дефицитности рассматривается как актив, обладающий важной функцией хранения стоимости, и считался потенциальным инструментом хеджирования. Однако в ходе глобального обрушения финансовых активов биткойн не продемонстрировал аналогичного золотому роста, а наоборот, показал значительное падение.

Итак, может ли биткойн, который называют "цифровым золотом", действительно играть роль актива-убежища в кризисные времена?

Некоторые старшие аналитики указывают на то, что взгляд на биткойн как на актив-убежище может быть чрезмерно оптимистичным. Во-первых, рынок биткойна относительно мал, и ему трудно выдерживать внезапные огромные потоки средств, стремящихся к безопасным активам из традиционного финансового рынка. Во-вторых, цена биткойна испытывает резкие колебания: в первой половине 2019 года она выросла на 200%, а во второй половине года упала почти на 50%. Эта нестабильность затрудняет профессиональным инвестиционным командам использование биткойна как надежного инструмента для хеджирования.

С точки зрения хеджирования, биткойн в настоящее время значительно уступает золоту. Из-за недостаточной глубины рынка для обработки огромных средств традиционного финансового сектора, а также недостаточной осведомленности и консенсуса среди основных инвесторов по поводу биткойна, в настоящее время биткойн больше похож на высоковолатильный рискованный актив, а не на актив для хеджирования.

Однако это не означает, что биткойн никогда не сможет стать защитным активом. По сравнению с традиционными финансовыми рынками, биткойн все еще является нишевым активом. Хотя сейчас называть его защитным активом преждевременно, на пути к "цифровому золоту" биткойн, безусловно, идет самым далеко и имеет наибольшие шансы.

С течением времени и развитием рынка роль и позиция биткойна могут измениться. Инвесторы должны внимательно следить за динамикой рынка, рационально оценивать потенциал и риски биткойна. В условиях высоковолатильного рынка криптовалют особенно важно сохранять осторожность и разум.