Четыре параллельных новых норм на рынке криптоактивов
Недавние общения с опытными специалистами отрасли выявили общую точку зрения: традиционная теория «четыре года — один цикл» устарела. Если вы всё ещё привержены старым мыслям и мечтаете о лёгком получении высокой прибыли, вы, вероятно, уже остались позади рынка.
Современный рынок криптоактивов эволюционировал в сложный ландшафт, где одновременно функционируют четыре совершенно различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна
Биткойн уже превратился из простого объекта спекуляций в актив для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и логика распределения со стороны Уолл-стрит, публичных компаний и ETF полностью изменили традиционные "игровые правила" переключения между бычьим и медвежьим рынками.
Ключевое изменение заключается в значительном снижении доли розничных инвесторов в токенах, в то время как институциональные инвестиции, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это принципиальное изменение в структуре держателей токенов меняет механизм ценообразования и волатильность биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и упущенных возможностей. Институциональные инвесторы могут позволить себе держать активы в течение 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам явно не хватает такой терпимости и финансовых возможностей.
В будущем, вероятно, появится медленный тренд роста биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше напоминает устойчиво растущую акцию технологической компании. Что касается окончательного ценового потолка биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, вероятно, будет трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл внимания MEME
Аргументы в пользу долгосрочного развития проектов MEME по-прежнему актуальны. В периоды, когда технический нарратив не привлекает внимания, нарратив MEME всегда будет заполнять рыночные пробелы в ритме рыночных эмоций, потоков капитала и уровня интереса.
Суть MEME заключается в том, что это спекулятивный инструмент для "мгновенного удовлетворения". Он не требует сложной технической документации или проверки, достаточно лишь символа, который может вызвать резонанс. От тематик домашних животных до политических мемов, от упаковки концепций ИИ до инкубации общественных ИП, MEME уже стал полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Характеристики MEME "быстрого и краткосрочного" делают его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств достаточно, MEME становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, MEME превращается в последнее убежище для спекулянтов.
Тем не менее, рынок MEME превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль из этой высокой частоты колебаний. С приходом профессиональных команд и крупных капиталов, когда-то "народный рай" может стать более конкурентоспособным.
Прыжок в долгосрочных циклах технологических инноваций
Действительно инновационные технологии с высоким порогом входа, такие как масштабирование Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени разработки, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует существенная временная разница.
Технические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, главным образом из-за того, что на стадии концепции им присваиваются чрезмерно высокие оценки, в то время как в "периоде низкой активности", когда технологии действительно реализуются, их ценность оказывается заниженной. Это приводит к тому, что освобождение стоимости технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов с терпением и техническим чутьем стратегия размещения перспективных технологических проектов в "низкий период" может быть лучшим способом получения высокой прибыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы к длительному ожиданию и рыночным колебаниям.
Краткосрочный цикл инновационных горячих точек
Перед формированием основного технологического нарратива различные небольшие горячие темы быстро сменяли друг друга, от физических активов до децентрализованного Интернета вещей, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема могла привлекать внимание всего на 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка, где внимание становится дефицитом, а капитал стремится к эффективности.
Обычно малые горячие точки следуют модели "доказательство концепции → пробное финансирование → расширение общественного мнения → стремление к покупке и продаже → высокая оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "доказательство концепции" до "пробного финансирования" и выход на пике "стремления к покупке и продаже".
Конкуренция между маленькими горячими точками по сути заключается в борьбе за ограниченные ресурсы внимания. Однако между горячими точками существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протоколы контекста моделей и стандарты взаимодействия агентов в инфраструктуре ИИ на самом деле являются технической переработкой основ горячей точки агентов ИИ. Если последующие горячие точки смогут продолжить предыдущие и создать системное обновление взаимосвязи, и в процессе действительно установить устойчивый ценностный цикл, то, вероятно, возникнет значительная рыночная возможность, аналогичная лету DeFi.
Согласно текущей ситуации на рынке небольших горячих точек, область инфраструктуры ИИ с наибольшей вероятностью сможет добиться прорыва в первую очередь. Если связанные протоколы, стандарты связи, распределенные вычисления, вывод и сетевые данные смогут быть органически интегрированы, это действительно имеет потенциал создать значительную рыночную возможность, аналогичную "Лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Очевидно, что единственное мышление о "четырехлетнем цикле" больше не может соответствовать сложности текущего рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллелизма" возможно является ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Поделиться
комментарий
0/400
GasGuzzler
· 08-04 06:40
Смешно, все розничные инвесторы поняли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMuskRat
· 08-03 18:39
неудачники永远是неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
quietly_staking
· 08-02 13:59
розничный инвестор в воде немного поплавает
Посмотреть ОригиналОтветить0
Frontrunner
· 08-02 13:56
розничный инвестор дивиденды исчерпаны заранее
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyBlindCat
· 08-02 13:46
розничный инвестор еще хуже мертвой крысы
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 08-02 13:42
Розничным инвесторам слишком тяжело, они почти не могут больше держаться.
Новая нормальность крипторынка: анализ параллельной структуры четырех циклов
Четыре параллельных новых норм на рынке криптоактивов
Недавние общения с опытными специалистами отрасли выявили общую точку зрения: традиционная теория «четыре года — один цикл» устарела. Если вы всё ещё привержены старым мыслям и мечтаете о лёгком получении высокой прибыли, вы, вероятно, уже остались позади рынка.
Современный рынок криптоактивов эволюционировал в сложный ландшафт, где одновременно функционируют четыре совершенно различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна
Биткойн уже превратился из простого объекта спекуляций в актив для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и логика распределения со стороны Уолл-стрит, публичных компаний и ETF полностью изменили традиционные "игровые правила" переключения между бычьим и медвежьим рынками.
Ключевое изменение заключается в значительном снижении доли розничных инвесторов в токенах, в то время как институциональные инвестиции, представленные некоторыми технологическими компаниями, активно входят на рынок. Это принципиальное изменение в структуре держателей токенов меняет механизм ценообразования и волатильность биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и упущенных возможностей. Институциональные инвесторы могут позволить себе держать активы в течение 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам явно не хватает такой терпимости и финансовых возможностей.
В будущем, вероятно, появится медленный тренд роста биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше напоминает устойчиво растущую акцию технологической компании. Что касается окончательного ценового потолка биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, вероятно, будет трудно точно предсказать.
Краткосрочный цикл внимания MEME
Аргументы в пользу долгосрочного развития проектов MEME по-прежнему актуальны. В периоды, когда технический нарратив не привлекает внимания, нарратив MEME всегда будет заполнять рыночные пробелы в ритме рыночных эмоций, потоков капитала и уровня интереса.
Суть MEME заключается в том, что это спекулятивный инструмент для "мгновенного удовлетворения". Он не требует сложной технической документации или проверки, достаточно лишь символа, который может вызвать резонанс. От тематик домашних животных до политических мемов, от упаковки концепций ИИ до инкубации общественных ИП, MEME уже стал полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Характеристики MEME "быстрого и краткосрочного" делают его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств достаточно, MEME становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, MEME превращается в последнее убежище для спекулянтов.
Тем не менее, рынок MEME превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль из этой высокой частоты колебаний. С приходом профессиональных команд и крупных капиталов, когда-то "народный рай" может стать более конкурентоспособным.
Прыжок в долгосрочных циклах технологических инноваций
Действительно инновационные технологии с высоким порогом входа, такие как масштабирование Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени разработки, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует существенная временная разница.
Технические проекты часто подвергаются сомнению на рынке, главным образом из-за того, что на стадии концепции им присваиваются чрезмерно высокие оценки, в то время как в "периоде низкой активности", когда технологии действительно реализуются, их ценность оказывается заниженной. Это приводит к тому, что освобождение стоимости технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов с терпением и техническим чутьем стратегия размещения перспективных технологических проектов в "низкий период" может быть лучшим способом получения высокой прибыли. Однако при этом инвесторы должны быть готовы к длительному ожиданию и рыночным колебаниям.
Краткосрочный цикл инновационных горячих точек
Перед формированием основного технологического нарратива различные небольшие горячие темы быстро сменяли друг друга, от физических активов до децентрализованного Интернета вещей, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема могла привлекать внимание всего на 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка, где внимание становится дефицитом, а капитал стремится к эффективности.
Обычно малые горячие точки следуют модели "доказательство концепции → пробное финансирование → расширение общественного мнения → стремление к покупке и продаже → высокая оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "доказательство концепции" до "пробного финансирования" и выход на пике "стремления к покупке и продаже".
Конкуренция между маленькими горячими точками по сути заключается в борьбе за ограниченные ресурсы внимания. Однако между горячими точками существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, протоколы контекста моделей и стандарты взаимодействия агентов в инфраструктуре ИИ на самом деле являются технической переработкой основ горячей точки агентов ИИ. Если последующие горячие точки смогут продолжить предыдущие и создать системное обновление взаимосвязи, и в процессе действительно установить устойчивый ценностный цикл, то, вероятно, возникнет значительная рыночная возможность, аналогичная лету DeFi.
Согласно текущей ситуации на рынке небольших горячих точек, область инфраструктуры ИИ с наибольшей вероятностью сможет добиться прорыва в первую очередь. Если связанные протоколы, стандарты связи, распределенные вычисления, вывод и сетевые данные смогут быть органически интегрированы, это действительно имеет потенциал создать значительную рыночную возможность, аналогичную "Лету ИИ".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Очевидно, что единственное мышление о "четырехлетнем цикле" больше не может соответствовать сложности текущего рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллелизма" возможно является ключом к реальной прибыли на этом рынке.