Восход RWA: новая волна глобальной токенизации активов
Процесс токенизации глобальных активов демонстрирует ускоренное развитие. По данным, к апрелю 2025 года общая стоимость активов RWA на блокчейне превысит 22 миллиарда долларов США. В то же время, исследования прогнозируют, что объем токенизированного рынка недвижимости достигнет 4 триллионов долларов США к 2035 году.
В этой волне финансовых инноваций Гонконг благодаря своим уникальным преимуществам стал пионером в области соблюдения норм RWA. От проектов токенизации активов зарядных станций до первого в Азии фонда токенизации, соответствующего нормам, множество эталонных примеров подтверждают огромный потенциал этого инновационного способа финансирования в сфере реальных активов.
Определение и преимущества RWA
RWA(Реальные активы)представляют собой процесс, при котором физические или финансовые активы отображаются на блокчейне с использованием технологий блокчейна, превращаясь в цифровые токены с высокой ликвидностью и возможностью деления. С точки зрения юридической соответствия, все процессы токенизации активов, осуществляемые через блокчейн, могут называться RWA.
Модель RWA имеет следующие преимущества:
Активировать тяжелые активы финансирования, которые трудно достичь традиционным финансам, снизить инвестиционные барьеры
Снижение затрат на финансирование, повышение эффективности финансирования
Можно настроить гибкую торговую структуру в зависимости от потребностей
Реализовать эффективную изоляцию "корпоративного кредита" и "активного кредита"
Формирование модели положительной обратной связи для синергии ончейн-офчейн.
В настоящее время продукты токенизации финансовых активов занимают лидирующие позиции в RWA-сегменте, такие как токенизированный фонд BUIDL от BlackRock. В будущем, с появлением большего количества RWA-продуктов, это привлечет больше инвесторов в экосистему, что приведет к новому богатственному эффекту и возможностям в отрасли.
Регуляторная рамка Гонконга для RWA
Гонконгская комиссия по ценным бумагам применяет принцип "прозрачности" для регулирования RWA, сосредотачиваясь на финансовых характеристиках реальных активов, соответствующих токенам, отражая идею "одинаковые бизнесы, одинаковые риски, одинаковые правила". Основные нормы включают:
"Письмо о токенизации инвестиционных продуктов, одобренных Комиссией по ценным бумагам": уточнены требования к регулированию для токенов, являющихся ценными бумагами, и не являющихся ценными бумагами.
«Письмо, касающееся деятельности посредников в области токенизированных ценных бумаг»: подчеркивает, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать действующим законодательным нормам в области ценных бумаг.
"Проект Ensemble": исследование применения технологий токенизации
Эти нормы предоставляют четкие указания для развития рынка RWA.
Ключевые моменты соблюдения норм для континентальных компаний в Гонконге при проведении RWA
В связи с тем, что в материковом Китае запрещена токенизация, проекты RWA должны выпускаться за границей. Гонконг, благодаря своей完善ной регуляторной структуре и дружественной политике, стал одним из предпочтительных мест. Далее анализируются ключевые требования к соблюдению законодательства по RWA в Гонконге на трех уровнях:
Соответствие базовых активов
Подтверждение прав на активы: обеспечить законное и четкое право собственности на активы
Аудит активов: нанять профессиональные организации для оценки рыночной стоимости активов, амортизации и уменьшения стоимости.
Изоляция активов: реализация изоляции рисков между активами и операционным субъектом через SPV
Данные соответствуют требованиям блокчейна
Использование модели "двух цепей и одного моста": данные активов размещаются на внутренней альянсной цепи, RWA токенизируются и выпускаются на внешней публичной цепи, связываясь с помощью кросс-цепочного моста.
или использовать экспериментальную зону трансграничного потока данных свободной торговли Хайнаня для завершения токенизации и обращения трансграничных данных.
Соответствие потока средств
Разработка структуры сбора и оборота зарубежных средств, распространенные каналы финансирования включают QFLP, FDI, QFII и др. Необходимо всесторонне учитывать такие факторы, как налогообложение, пороги входа, затраты на соблюдение требований и т.д.
В процессе реализации проекта команде необходимо уделить внимание соблюдению нормативных требований, тщательно подготовить все необходимые документы для подачи и воспользоваться поддержкой профессиональной юридической команды.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
9
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunter
· 13ч назад
hk rwa выглядит аппетитно... время заняться обратным арбитражем некоторых токенизированных активов fr fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
BuyHighSellLow
· 08-04 23:16
Ещё одна фантастическая данные, хочет роста до небес.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 08-04 14:09
Вот и всё? Уже вошёл в позицию, значит, победитель?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OffchainOracle
· 08-03 23:58
Гонконг снова хочет устроить сенсацию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationKing
· 08-03 04:05
Ну и дела, Гонконг действительно собирается это сделать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LonelyAnchorman
· 08-03 04:04
Еще на шаг ближе к Тяньюань
Посмотреть ОригиналОтветить0
MintMaster
· 08-03 03:59
rwa yyds нужно смотреть Гонконг
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpStrategist
· 08-03 03:52
Игроки, которые занимаются RWA, это неудачники в резерве, а распределение фишек сразу видно, что маркетмейкер контролирует ситуацию.
Глобальная рыночная капитализация RWA превысила 22 миллиарда долларов США, Гонконг ведет новую волну токенизации активов.
Восход RWA: новая волна глобальной токенизации активов
Процесс токенизации глобальных активов демонстрирует ускоренное развитие. По данным, к апрелю 2025 года общая стоимость активов RWA на блокчейне превысит 22 миллиарда долларов США. В то же время, исследования прогнозируют, что объем токенизированного рынка недвижимости достигнет 4 триллионов долларов США к 2035 году.
В этой волне финансовых инноваций Гонконг благодаря своим уникальным преимуществам стал пионером в области соблюдения норм RWA. От проектов токенизации активов зарядных станций до первого в Азии фонда токенизации, соответствующего нормам, множество эталонных примеров подтверждают огромный потенциал этого инновационного способа финансирования в сфере реальных активов.
Определение и преимущества RWA
RWA(Реальные активы)представляют собой процесс, при котором физические или финансовые активы отображаются на блокчейне с использованием технологий блокчейна, превращаясь в цифровые токены с высокой ликвидностью и возможностью деления. С точки зрения юридической соответствия, все процессы токенизации активов, осуществляемые через блокчейн, могут называться RWA.
Модель RWA имеет следующие преимущества:
Активировать тяжелые активы финансирования, которые трудно достичь традиционным финансам, снизить инвестиционные барьеры
Снижение затрат на финансирование, повышение эффективности финансирования
Можно настроить гибкую торговую структуру в зависимости от потребностей
Реализовать эффективную изоляцию "корпоративного кредита" и "активного кредита"
Формирование модели положительной обратной связи для синергии ончейн-офчейн.
В настоящее время продукты токенизации финансовых активов занимают лидирующие позиции в RWA-сегменте, такие как токенизированный фонд BUIDL от BlackRock. В будущем, с появлением большего количества RWA-продуктов, это привлечет больше инвесторов в экосистему, что приведет к новому богатственному эффекту и возможностям в отрасли.
Регуляторная рамка Гонконга для RWA
Гонконгская комиссия по ценным бумагам применяет принцип "прозрачности" для регулирования RWA, сосредотачиваясь на финансовых характеристиках реальных активов, соответствующих токенам, отражая идею "одинаковые бизнесы, одинаковые риски, одинаковые правила". Основные нормы включают:
"Письмо о токенизации инвестиционных продуктов, одобренных Комиссией по ценным бумагам": уточнены требования к регулированию для токенов, являющихся ценными бумагами, и не являющихся ценными бумагами.
«Письмо, касающееся деятельности посредников в области токенизированных ценных бумаг»: подчеркивает, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать действующим законодательным нормам в области ценных бумаг.
"Проект Ensemble": исследование применения технологий токенизации
Эти нормы предоставляют четкие указания для развития рынка RWA.
Ключевые моменты соблюдения норм для континентальных компаний в Гонконге при проведении RWA
В связи с тем, что в материковом Китае запрещена токенизация, проекты RWA должны выпускаться за границей. Гонконг, благодаря своей完善ной регуляторной структуре и дружественной политике, стал одним из предпочтительных мест. Далее анализируются ключевые требования к соблюдению законодательства по RWA в Гонконге на трех уровнях:
Соответствие базовых активов
Подтверждение прав на активы: обеспечить законное и четкое право собственности на активы
Аудит активов: нанять профессиональные организации для оценки рыночной стоимости активов, амортизации и уменьшения стоимости.
Изоляция активов: реализация изоляции рисков между активами и операционным субъектом через SPV
Данные соответствуют требованиям блокчейна
Использование модели "двух цепей и одного моста": данные активов размещаются на внутренней альянсной цепи, RWA токенизируются и выпускаются на внешней публичной цепи, связываясь с помощью кросс-цепочного моста.
или использовать экспериментальную зону трансграничного потока данных свободной торговли Хайнаня для завершения токенизации и обращения трансграничных данных.
Соответствие потока средств
Разработка структуры сбора и оборота зарубежных средств, распространенные каналы финансирования включают QFLP, FDI, QFII и др. Необходимо всесторонне учитывать такие факторы, как налогообложение, пороги входа, затраты на соблюдение требований и т.д.
В процессе реализации проекта команде необходимо уделить внимание соблюдению нормативных требований, тщательно подготовить все необходимые документы для подачи и воспользоваться поддержкой профессиональной юридической команды.