Руководство по доходности стейблкоинов: сравнение 8 типов
В последнее время криптовалютный рынок демонстрирует вялую динамику, стабильная доходность снова стала фокусом внимания рынка. В этой статье будет рассмотрен классический вопрос о доходности стейблкоинов, основываясь на многолетнем инвестиционном опыте и исследованиях в области стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном включает в себя следующие категории:
USDT: широкий спектр применения, пользователи ценят его масштабные преимущества
Соответствующий стейблкоин с привязкой 1:1: представляет собой USDC, настоящий доллар на блокчейне.
Избыточно заложенные стейблкоины: в качестве основных представителей выступают DAI и LUSD
Синтетический актив стейблкоин: как USDe
Обеспеченные государственными облигациями США стейблкоины: такие как USD0 и USDY
Алгоритмический стейблкоин: Terra UST практически был исключен с рынка после обвала.
Нестабильные стейблкоины: в настоящее время влияние ограничено
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время у стейблкоинов есть следующие модели дохода:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, доход поступает от процентов, уплачиваемых заемщиком. Необходимо учитывать безопасность платформы, риски дефолта и стабильность доходов. В основном включает:
Ведущие DeFi-протоколы, такие как Aave, Sky Protocol и другие
Особенности:
При росте рынка доходность может достигать более 20%
Доходность в спокойный период составляет около 2%-4%
Фиксированные процентные продукты обеспечивают стабильный доход, но не могут зафиксировать высокий доход
Инновации:
Фиксированная ставка DeFi протоколы такие как Pendle
Структура ставок и механизм субординации
Продукты заемного кредитования
RWA кредитный продукт
Кредитование по-прежнему является основной моделью доходности стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов и токенов вознаграждений.
Преимущества:
высокая безопасность
Недостатки:
Низкая доходность (0-2%)
Небольшие инвестиции могут привести к убыткам
У других DEX существуют проблемы с низкой доходностью или безопасностью, что не соответствует принципам надежности. В настоящее время пул стейблкоинов DeFi по-прежнему в основном ориентирован на кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три,收益 от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Профессиональные торговые организации обычно используют стратегии, достигая нулевого риска прибыли через хеджирование длинных и коротких позиций. Основные включают:
Арбитраж процентной ставки: использование бессрочных контрактов и спреда между спот-ценой
Арбитраж между спот и фьючерсами: использование разницы цен между спотом и фьючерсами
Арбитраж между биржами: использование разницы в ценах на разных платформах
Ethena вводит арбитражную модель комиссии на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать:
Внесите stETH, чтобы получить USDe
Открыть короткую позицию на бирже для получения процентной ставки
80% времени положительная ставка финансирования
отрицательная ставка при помощи резервного фонда
Риск в основном заключается в том, что длительная отрицательная ставка приводит к убыткам. Но прозрачность данных Ethena высокая, что лучше, чем у других аналогичных продуктов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность RWA по облигациям США
Используя долларовую процентную ставку более 4%, вводите доходность от государственных облигаций США в блокчейн. Представленный проект:
Ondo:USDY и OUSG продукты, доходность 4.25%
Обычно:USD0++ предоставляет ликвидность, можно участвовать в майнинге для получения дополнительной прибыли
Доход стабильный на уровне около 4%, высокие доходы в основном зависят от субсидий на токены и других несостоятельных доходов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Исходит из стратегии «продавать опционы и зарабатывать на премии». Продукты на основе U в основном включают Sell Put, зарабатывая на опционных премиях.
Подходящие сценарии:
Колеблющийся рынок
Установите низкую целевую цену для получения высокой премии за опционы в условиях паники
Риск:
Одностороннее падение легко привести к потерям
Стремление к высокому опционному доходу может игнорировать риск падения
Стратегии, такие как Shark Fin, могут защитить основной капитал и подходят для консервативных инвесторов.
Рынок опционов на блокчейне нуждается в развитии.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Представленный Pendle, доходные активы разделяются на PT и YT.
Основная стратегия:
Владение PT приносит фиксированный доход
Купить YT для спекуляции будущими доходами
Продать YT и заблокировать текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для получения дохода
Преимущества: высокая доходность
Недостатки: необходимо часто переключаться между пулами доходности
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью на корзину стейблкоинов
Как пул Market-Neutral USD от Ether.Fi, включает:
Заимствование
Ликвидность майнинг
Арбитраж по ставкам на финансирование
Токенизация доходов и др.
Преимущества: высокая доходность и диверсификация рисков.
Подходит для: пользователей, стремящихся к стабильному доходу на блокчейне с небольшими объемами капитала.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Стейблкоин Staking
Если сеть AO принимает залог DAI для получения токенов в качестве вознаграждения.
Преимущества: получение дополнительного дохода при обеспечении безопасности активов
Риск: неопределенность в развитии проекта и цене токена
Таким образом, понимание источников дохода различных стейблкоинов и разумное распределение активов может обеспечить надежную основу для криптоинвестиций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-4745f9ce
· 1ч назад
Плохо выглядеть и получать низкую прибыль
Посмотреть ОригиналОтветить0
TideReceder
· 9ч назад
usdt все же более надежен
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiLegend
· 9ч назад
Наконец-то увидел статью, обсуждающую чистую техническую суть, давайте вернемся к истокам и посмотрим на математические доказательства, стоящие за каждой моделью дохода...
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter007
· 10ч назад
usdt на первом месте в мире! Все остальные - младшие братья.
8 стратегий доходности стейблкоинов: анализ сравнения по займам, Майнингу, Арбитражу, RWA, Опциям и др.
Руководство по доходности стейблкоинов: сравнение 8 типов
В последнее время криптовалютный рынок демонстрирует вялую динамику, стабильная доходность снова стала фокусом внимания рынка. В этой статье будет рассмотрен классический вопрос о доходности стейблкоинов, основываясь на многолетнем инвестиционном опыте и исследованиях в области стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном включает в себя следующие категории:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время у стейблкоинов есть следующие модели дохода:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, доход поступает от процентов, уплачиваемых заемщиком. Необходимо учитывать безопасность платформы, риски дефолта и стабильность доходов. В основном включает:
Особенности:
Инновации:
Кредитование по-прежнему является основной моделью доходности стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов и токенов вознаграждений.
Преимущества:
Недостатки:
У других DEX существуют проблемы с низкой доходностью или безопасностью, что не соответствует принципам надежности. В настоящее время пул стейблкоинов DeFi по-прежнему в основном ориентирован на кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три,收益 от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Профессиональные торговые организации обычно используют стратегии, достигая нулевого риска прибыли через хеджирование длинных и коротких позиций. Основные включают:
Ethena вводит арбитражную модель комиссии на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать:
Риск в основном заключается в том, что длительная отрицательная ставка приводит к убыткам. Но прозрачность данных Ethena высокая, что лучше, чем у других аналогичных продуктов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность RWA по облигациям США
Используя долларовую процентную ставку более 4%, вводите доходность от государственных облигаций США в блокчейн. Представленный проект:
Доход стабильный на уровне около 4%, высокие доходы в основном зависят от субсидий на токены и других несостоятельных доходов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Исходит из стратегии «продавать опционы и зарабатывать на премии». Продукты на основе U в основном включают Sell Put, зарабатывая на опционных премиях.
Подходящие сценарии:
Риск:
Стратегии, такие как Shark Fin, могут защитить основной капитал и подходят для консервативных инвесторов.
Рынок опционов на блокчейне нуждается в развитии.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Представленный Pendle, доходные активы разделяются на PT и YT.
Основная стратегия:
Преимущества: высокая доходность Недостатки: необходимо часто переключаться между пулами доходности
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью на корзину стейблкоинов
Как пул Market-Neutral USD от Ether.Fi, включает:
Преимущества: высокая доходность и диверсификация рисков. Подходит для: пользователей, стремящихся к стабильному доходу на блокчейне с небольшими объемами капитала.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Стейблкоин Staking
Если сеть AO принимает залог DAI для получения токенов в качестве вознаграждения.
Преимущества: получение дополнительного дохода при обеспечении безопасности активов Риск: неопределенность в развитии проекта и цене токена
Таким образом, понимание источников дохода различных стейблкоинов и разумное распределение активов может обеспечить надежную основу для криптоинвестиций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)