Анализ рисков проекта Restaking и лучшие практики

С ростом концепции Restaking на рынке появилось множество проектов, основанных на Eigenlayer. Restaking направлен на то, чтобы позволить пользователям делиться своими долями стейкинга с другими проектами, делая это через доверие к слою стейкинга Ethereum Beacon, тем самым получая больше прибыли, а также позволяя другим проектам наслаждаться той же консенсусной надежностью и безопасностью, что и слой ETH Beacon.

Чтобы помочь пользователям лучше понять взаимодействие рисков между различными проектами Restaking, одна команда безопасности провела комплексное исследование основных Restaking-протоколов и основных активов LST на рынке и систематизировала связанные риски, чтобы пользователи могли лучше контролировать соответствующие риски при стремлении к доходности.

Обзор рисков

В настоящее время большинство протоколов Restaking на рынке построены на EigenLayer, и пользователи, участвующие в Restaking, могут столкнуться со следующими рисками:

Риск контракта

1. Пользователю необходимо взаимодействовать с контрактом проекта, существует риск атаки на контракт.
2. Проектные средства, основанные на EigenLayer, в конечном итоге хранятся в контракте протокола; если контракт EigenLayer будет атакован, связанные проектные средства также будут подвергнуты риску.
3. В EigenLayer существуют два типа Restaking: native ETH Restaking и LST Restaking. Средства LST Restaking хранятся непосредственно в контракте EigenLayer, в то время как средства Native ETH Restaking хранятся в цепочке ETH Beacon. Это означает, что пользователи, осуществляющие LST Restaking, могут понести убытки из-за рисков контракта EigenLayer.
4. Проектная команда может обладать высокими правами, и в некоторых случаях может злоупотреблять чувствительными правами для присвоения средств пользователей.

LST риск

Токен LST может потерять привязку, или из-за обновления контракта LST / атаки может произойти отклонение и потеря стоимости LST.

Выход из риска

Кроме EigenLayer, основные протоколы Restaking на рынке в настоящее время не поддерживают снятие средств. Если команда проекта не обновила соответствующую логику снятия через контракт, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и должны будут получить ликвидность для выхода через вторичный рынок.

Анализ рисков проекта

Согласно результатам исследования, в текущих основных протоколах повторного стекинга существуют следующие основные проблемы:

1. Низкая степень завершенности проекта, большая часть проектов не реализовала логику вывода.
2. Риск централизации: активы пользователей в конечном итоге контролируются мультиподписным кошельком, у команды проекта есть определенная способность к Rug Pull.
3. В указанных выше случаях внутренние злоупотребления или потеря многоподписных приватных ключей могут привести к потере активов.

Кроме того, как основа всех проектов, EigenLayer имеет следующие важные моменты, на которые следует обратить внимание:

1. Текущие контракты, развернутые в основной сети, еще не полностью реализовали все функции, описанные в белой книге (такие как AVS, slash).
2. При проведении native ETH Restaking пользователи должны создать контракт EigenPod и запустить сервис узла Beacon chain, принимая на себя риск штрафов от Beacon chain.
3. Поскольку механизмы AVS и Slash еще не полностью реализованы, рекомендуется пользователям не включать функцию deleGate до полного понимания рисков.

Риски токена LST

Команда безопасности также провела исследование основных LST-токенов на рынке и обнаружила, что разные токены имеют различные уровни риска, включая возможность обновления контрактов, степень централизованности, зависимость от ораклов и другие аспекты.

Лучшие практики для снижения риска повторного стекинга

Чтобы эффективно снизить риски участия в Restaking, можно рассмотреть следующие рекомендации:

Распределение средств

1. Для крупных участников с большими капиталами можно выбрать прямое участие в Native ETH restaking EigenLayer, поскольку средства хранятся в контракте Beacon chain, что относительно безопасно.
2. Пользователи с крупными капиталами, которые хотят получить более быструю скорость выкупа, могут выбрать относительно стабильный stETH в качестве активов для участия.
3. Пользователи, стремящиеся к дополнительной прибыли, могут участвовать в других проектах, основанных на EigenLayer, в зависимости от своей способности к риску, но должны быть осторожны с рисками выхода и ликвидностью на вторичном рынке.

Конфигурация мониторинга

1. Продвинутые пользователи могут настраивать мониторинг контрактов, чтобы следить за обновлениями контрактов и выполнением чувствительных операций со стороны проектов.
2. Можно использовать автоматизированные инструменты для настройки функции автоматического депозита на основе изменений TVL пула, колебаний цен ETH и поведения китов.

В целом, Restaking как новая концепция все еще имеет множество неизвестных рисков. Пользователи, участвуя, должны полностью понимать особенности и риски каждого проекта, разумно распределять средства и постоянно следить за развитием проектов и изменениями на рынке.