Солана в блокчейне: манипуляции на рынке становятся основной тенденцией

Недавно в экосистеме Solana наблюдаются некоторые тенденции, заслуживающие внимания. Когда-то некоторые токены с причудливыми названиями могли за короткое время многократно увеличить свою рыночную стоимость только благодаря фотографии знаменитости. Однако сегодня рынок, похоже, движется в более рациональном направлении, и стратегия "связанного роста" стала основным средством для повышения цен. Это изменение свидетельствует о том, что спекулятивное поведение на рынке криптовалют претерпевает интересную трансформацию.

На текущем рынке токены, способные обеспечить рост стоимости, в основном делятся на две категории: первая — это токены, которые манипулируются различными средствами, включая токены на основе стеков, токены, распределяемые на ранних этапах, и токены, контролируемые глубокими внутренними сделками; вторая — это токены, которые могут приносить реальную прибыль. Это явление отражает жестокую реальность: рынок либо контролируется манипуляторами, либо возвращается к традиционной системе оценки капиталистической стоимости.

Когда "манипуляция" становится ключевым показателем для оценки тенденций цен токенов, мы вынуждены признать, что текущий период торгов в блокчейне, возможно, приближается к концу. На первый взгляд, экосистема в блокчейне кажется более здоровой, чем на самом деле, но на самом деле некоторые участники используют рыночные манипуляции как инструмент для искусственного повышения цен на определенные токены.

Это явление не является беспрецедентным. Обратимся к истории, и мы можем найти аналогичные случаи, такие как манипуляции на товарном рынке с 1985 по 1996 год. В этом случае трейдер попытался поддерживать видимое процветание рынка, незаконно создавая огромные длинные позиции, несмотря на то, что реальное состояние рынка продолжало ухудшаться.

Капитализм в краткосрочной перспективе часто движим эмоциями и спекуляциями, но в долгосрочной перспективе он в конечном итоге выводит истину на поверхность. В настоящее время "манипуляционный разрыв" на блокчейне Solana является завесой, скрывающей истину. Когда мы углубленно наблюдаем за внутренними торговыми группами, намерениями проектов по контролю за большей частью ликвидного предложения и тем, как трейдеры используют "манипуляции" как конкурентное преимущество, мы можем заглянуть за занавес и увидеть скрытые тени.

Однако эта манипулятивная модель в конце концов рухнет. Как и в случае с историческими манипуляциями на товарных рынках, с ликвидацией манипулятивных позиций цена быстро вернется к прежнему низкому уровню. "Манипулятивный разрыв" Solana также развалится аналогичным образом, и истинное состояние здоровья рынка в конечном итоге проявится. История неоднократно доказывает, что правда капитализма не может быть скрыта навсегда.

Процветание экосистемы Solana на данный момент на самом деле представляет собой игру, основанную на привязанных токенах и искусственно контролируемой ликвидности, управляемую инсайдерами. Здесь манипуляции не только не скрываются, но и становятся конкурентным преимуществом. Однако, как и в случае с историческими примерами рыночных манипуляций, этот разрыв неизбежно приведет к краху.

Непрерывная работа экосистемы Solana зависит от стабильного притока ликвидности. Однако, как только массовый приток средств прекратится, уязвимость всей системы станет очевидной. Нынешний расцвет может быть лишь эхом былого величия. Крах "манипулятивного разрыва" будет жестоким, особенно на фоне ухудшения текущей экономической ситуации.

Почему это происходит? Потому что мы находимся на завершающей стадии этого рыночного цикла. Если объединить ухудшающуюся макроэкономическую среду с хрупкостью искусственно поддерживаемой экономики в блокчейне, то получится один результат: массовый вывод капитала.

В области мем-криптовалют ликвидность манипуляторов имеет только одну цель — вывести средства. Эти токены не имеют будущих денежных потоков, не имеют практического применения и не имеют основы доверия. Только инсайдеры в последний момент пытаются захватить ценность. Вот почему в текущем цикле мем-криптовалюты так опасны. Когда люди в целом считают, что какой-то актив по своей сути не имеет ценности, единственное оставшееся согласие — это продажа. Это означает, что единственная цель инсайдеров становится ясной: максимально быстро обналичить средства до закрытия.

Когда манипуляционный разрыв исчезнет, что займет доминирующее положение? Ответ - это возвращение к основным принципам капитализма.

Считать, что криптовалюты всегда обладают свойствами крупных казино, и лишь из-за плохого опыта с утилитарными токенами полагать, что мем-токены всегда являются наиболее выгодной ставкой, — это, безусловно, слишком наивно. Как трейдеры, мы начинаем верить в любую валюту, которая может принести максимальную прибыль. Мем-токены изначально создают хорошую среду для максимизации прибыли (особенно в конце цикла), потому что вы можете «манипулировать» ими без нарушения регуляторных правил и без каких-либо последствий. Я считаю, что это всего лишь естественное состояние в конце цикла, а не новая нормальность, которая будет доминировать всегда.

В будущем мы, вероятно, увидим, как рынок вновь сосредоточится на утилитарных токенах. Интернет-капитализация не является плохой концепцией, но я твердо верю, что она была развернута на неправильном блокчейне. Хотя мы можем разорвать замкнутый круг недостатка внимания к утилитарным токенам, мы не можем разорвать замкнутый круг, движимый человеческим поведением, связанным с зависимостями. Что касается культуры Solana, я думаю, что она в некотором смысле саморазрушительна. Это больше мое личное мнение, а не вывод, основанный на объективных наблюдениях.

Важно отметить, что как трейдеры, мы не должны заниматься "манипуляциями" на понижение. Напротив, если необходимо действовать, более разумным выбором может быть покупка. На этом рынке (особенно в торговле в блокчейне) чрезмерное соблюдение моральных позиций может привести к маргинализации. Реальность такова, что не только эта отрасль, но и весь мир полон неопределенности и потенциального мошенничества.

Многие трейдеры, узнав внутреннюю информацию о рынке, часто испытывают моральные терзания. Но на самом деле, гораздо важнее оставаться объективным и рациональным. Вместо того чтобы кричать на систему, лучше научиться приспосабливаться к ней, понять ее механизмы работы, и в конечном итоге вы будете понимать рынок лучше, чем когда-либо.

Так что, если вы не планируете снижать риски с помощью коротких продаж, какие у вас есть другие варианты?

Что касается меня, я решил значительно снизить риск в августе. Другой вариант — сосредоточиться на других успешных, но не широко известных проектах в блокчейне. Например, производительность на цепочке Base была стабильной, и инъекция ликвидности таких проектов, как ZORA, также заслуживает внимания. В последние несколько дней я лично выбрал перевести некоторые средства на Base и увеличить там свой риск, вместо того чтобы продолжать инвестировать в Solana.