Финансовые рынки и криптоактивы: двойное влияние ликвидности
После недели тарифных трений рынок наконец-то получил кратковременный отдых. Однако как долго этот спокойный период продлится, пока неизвестно. Проблема тарифов, как неожиданное событие, вызвала уклонение капиталов и колебания эмоций, что привело к резким колебаниям на рынке.
Как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных факторах, вызванным тарифами, и высвобождению укрытия, финансовые рынки вновь найдут равновесие. Это объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские, закрылись в пятницу с ростом, завершив неделю волатильности. Это можно увидеть из изменений индекса волатильности S&P 500.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума, сравнимого с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией в 2020 году. Это также объясняет, почему на рынке наблюдаются такие большие колебания, ведь подобная ситуация не является обычной.
С огромными колебаниями, наконец, на время прекратившимися, внимание к движению рынка криптоактивов вновь сосредоточилось на инфляции и снижении процентных ставок. Только снижение процентных ставок может привести к притоку капитала и предоставить возможности для роста рисковых активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денег широкого круга (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, можно четко увидеть их взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые показатели.
Вот почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда демонстрирует волатильность, поскольку это в конечном итоге влияет на то, смогут ли новые средства войти в Криптоактивы.
Однако текущий рынок криптоактивов, похоже, слишком сосредоточен на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и игнорирует другой важный показатель — объем активов центрального банка. Этот показатель отражает ситуацию с ликвидностью в стране и так же тесно связан с колебаниями биткойна.
Согласно историческим данным, изменения ликвидности этого центрального банка высоко коррелируют с периодами резкого роста биткойна, практически охватывая каждый большой рост биткойна и совпадая с циклом, который происходит раз в 4 года.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года Федеральная резервная система не была стороной, которая "разбрызгивала деньги"; наоборот, она повысила процентные ставки 3 раза за год и проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рисковые активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году все равно показывали очень оптимистичные результаты, поскольку активы центрального банка достигли рекордного уровня в том году.
Согласно росту S&P 500, также существует определенная связь с ликвидностью данного центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами данного центрального банка и S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных 2015-2024 годов).
Помимо внимательного отслеживания денежно-кредитной политики США, также необходимо обращать внимание на изменения финансовых данных внутри страны. Недавно появились сообщения о том, что: "Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение обязательных резервов и снижение процентных ставок, оставляют достаточно пространства для корректировки и могут быть внедрены в любое время", что стоит нашего постоянного внимания.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в некоторой стране составил 42,3 триллиона долларов, в то время как в США общий объем депозитов составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов, в некоторой стране существует больше финансовых возможностей, и если ликвидность улучшится, это может привести к новым изменениям.
Конечно, еще один вопрос, который необходимо учитывать, заключается в том, сможет ли капитал беспрепятственно войти в рынок криптоактивов, даже если ликвидность увеличится, ведь все еще существуют определенные ограничения. Тем не менее, некоторые регионы уже подали позитивные сигналы, и политическая обстановка постепенно улучшается.
В общем, "Когда ветер дует, даже свиньи летают". Действовать в соответствии с ситуацией более эффективно, чем против течения. Нам нужно не только ждать, но и смело использовать возможности, когда ветер поднимается, и двигаться навстречу ветру.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PanicSeller
· 10ч назад
Когда снизят процентные ставки, тогда Все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
degenonymous
· 10ч назад
В конце концов, только снижение процентных ставок может спасти ситуацию.
Глобальная ликвидность и крипторынок: двойной взгляд на динамику Биткойна
Финансовые рынки и криптоактивы: двойное влияние ликвидности
После недели тарифных трений рынок наконец-то получил кратковременный отдых. Однако как долго этот спокойный период продлится, пока неизвестно. Проблема тарифов, как неожиданное событие, вызвала уклонение капиталов и колебания эмоций, что привело к резким колебаниям на рынке.
Как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных факторах, вызванным тарифами, и высвобождению укрытия, финансовые рынки вновь найдут равновесие. Это объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские, закрылись в пятницу с ростом, завершив неделю волатильности. Это можно увидеть из изменений индекса волатильности S&P 500.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума, сравнимого с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией в 2020 году. Это также объясняет, почему на рынке наблюдаются такие большие колебания, ведь подобная ситуация не является обычной.
С огромными колебаниями, наконец, на время прекратившимися, внимание к движению рынка криптоактивов вновь сосредоточилось на инфляции и снижении процентных ставок. Только снижение процентных ставок может привести к притоку капитала и предоставить возможности для роста рисковых активов, возглавляемых биткойном.
Сравнивая глобальное предложение денег широкого круга (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, можно четко увидеть их взаимосвязь. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые показатели.
Вот почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, биткойн всегда демонстрирует волатильность, поскольку это в конечном итоге влияет на то, смогут ли новые средства войти в Криптоактивы.
Однако текущий рынок криптоактивов, похоже, слишком сосредоточен на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и игнорирует другой важный показатель — объем активов центрального банка. Этот показатель отражает ситуацию с ликвидностью в стране и так же тесно связан с колебаниями биткойна.
Согласно историческим данным, изменения ликвидности этого центрального банка высоко коррелируют с периодами резкого роста биткойна, практически охватывая каждый большой рост биткойна и совпадая с циклом, который происходит раз в 4 года.
Интересно, что в бычьем рынке биткойнов 2017 года Федеральная резервная система не была стороной, которая "разбрызгивала деньги"; наоборот, она повысила процентные ставки 3 раза за год и проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рисковые активы, возглавляемые биткойном, в 2017 году все равно показывали очень оптимистичные результаты, поскольку активы центрального банка достигли рекордного уровня в том году.
Согласно росту S&P 500, также существует определенная связь с ликвидностью данного центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент корреляции между общими активами данного центрального банка и S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных 2015-2024 годов).
Помимо внимательного отслеживания денежно-кредитной политики США, также необходимо обращать внимание на изменения финансовых данных внутри страны. Недавно появились сообщения о том, что: "Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение обязательных резервов и снижение процентных ставок, оставляют достаточно пространства для корректировки и могут быть внедрены в любое время", что стоит нашего постоянного внимания.
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в некоторой стране составил 42,3 триллиона долларов, в то время как в США общий объем депозитов составляет около 17,93 триллиона долларов. С точки зрения объема депозитов, в некоторой стране существует больше финансовых возможностей, и если ликвидность улучшится, это может привести к новым изменениям.
Конечно, еще один вопрос, который необходимо учитывать, заключается в том, сможет ли капитал беспрепятственно войти в рынок криптоактивов, даже если ликвидность увеличится, ведь все еще существуют определенные ограничения. Тем не менее, некоторые регионы уже подали позитивные сигналы, и политическая обстановка постепенно улучшается.
В общем, "Когда ветер дует, даже свиньи летают". Действовать в соответствии с ситуацией более эффективно, чем против течения. Нам нужно не только ждать, но и смело использовать возможности, когда ветер поднимается, и двигаться навстречу ветру.