Инвестиции в Web3-инкубаторы: возможности и вызовы

В последнее время в области инвестиций в Web3 происходит парадигмальный сдвиг. С учетом того, что традиционные пути выхода заблокированы и системы оценки пересматриваются, все больше инвестиционных учреждений начинают переходить к модели инкубационных инвестиций. Эта модель больше не ограничивается лишь финансовой поддержкой, а напрямую интегрирует ресурсы, возможности и сети, помогая проектам расти с нуля.

Ядро инвестиционного типа инкубации заключается в глубоком участии. Инвесторы больше не просто поставщики капитала, а становятся партнерами проекта. Им необходимо вкладывать время и усилия, нести операционное давление, и даже границы юридической ответственности с проектной стороной становятся более размытыми.

Эта инвестиционная модель обычно включает в себя несколько ключевых этапов:

1. Экосистемное расширение: интеграция входов трафика, интеграция кошельков и импорт пользователей сообщества.

2. Техническая поддержка: предоставление профессиональных услуг, таких как оптимизация базовой архитектуры, безопасность аудита и тестирование продукта.

3. Маркетинговые мероприятия: отвечает за контентный маркетинг, управление сообществом и планирование совместных мероприятий и т.д.

4. Соответствие и сотрудничество: проведение дью-дилидженса перед инвестированием, помощь в получении лицензий и предоставление юридических консультаций.

Однако такое глубокое участие также привело к большему количеству юридических вызовов и рисков:

1. Неясные границы идентификации: инвесторы могут рассматриваться как "фактические контроллеры" или "теневые директора" проекта, неся большую юридическую ответственность.

2. Разнообразные пути получения дохода: различные модели дохода могут включать выпуск неприобретенных ценных бумаг, нарушение регулирования дивидендов или налоговые проблемы и т.д.

3. Риски, связанные с токенами: Выпуск и обращение токенов по-прежнему сталкиваются с различными регуляторными подходами и юридическими рисками в разных странах.

Чтобы справиться с этими вызовами, инвесторы должны предпринять следующие меры по соблюдению требований:

1. Создайте подходящую инвестиционную структуру, такую как SPV на Каймановых островах, холдинговая компания BVI или структура освобожденного фонда в Сингапуре, чтобы изолировать личные риски.

2. На этапе проектирования токена следует уделить внимание "десятоксификации", избегать обещаний фиксированной доходности и подчеркивать утилитарные функции токена.

3. Выберите подходящую юрисдикцию в зависимости от целевого рынка, заранее учитывая требования регулирования и пути соблюдения.

Инвестиции в инкубационные проекты подходят тем инвесторам, которые готовы участвовать в долгосрочной перспективе, обладают обширными ресурсами и способностями к сотрудничеству. Это не только предоставляет потенциально высокую доходность, но и является возможностью расти вместе с будущим Web3. Однако для инвесторов, стремящихся к высокой ликвидности или низкому уровню участия, такая модель может быть не подходящей.

В условиях постоянной эволюции индустрии Web3, инвестиции в стартапы, безусловно, предоставляют инвесторам новый способ участия. Однако это также требует от инвесторов более широких навыков и более осторожного подхода к управлению рисками. Только на основе полного понимания возможностей и вызовов можно добиться успеха в этой области, полной потенциала, но также и сопряженной с многочисленными рисками.