Новые направления развития экосистемы BTCFi: анализ стратегии накопления активов
В последнее время, с развитием нарратива BTCFi, онлайновая ликвидность биткойн-активов становится центром внимания различных экосистем и протоколов. Биткойн постепенно превращается из статического хранилища ценности в актив, который может участвовать в большем количестве сценариев получения дохода на блокчейне, что повышает его потенциал применения в экосистеме DeFi.
Core, BOB и Corn являются代表ативными примерами роста в области BTCFi во второй половине года: Core сосредоточен на крупных BTC LST активах в период роста; Corn совместно с Pendle запускает игровые производные для быстрого захвата нового рынка; BOB привлекает ликвидность благодаря разнообразным экосистемам и услугам ликвидного стекинга. Серия действий различных экосистем вокруг "прибыли" значительно активизировала ликвидность BTC активов.
1. Фон
1.1 BTC активов цепи
Направление движения BTC и его привязанных активов в сети можно разделить на следующие три уровня:
Первый уровень: оригинальный BTC
Второй уровень:
на основе централизованного хранения выпущенный упакованный BTC
Запущенные на BTC L2 и SideChain активы
ликвидное стейкинг BTC
Третий уровень: производные активы BTC в различных сценариях DeFi.
1.2 BTCактивов рыночная ситуация
Согласно данным о выпуске BTC-замещающих активов в сетях Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованное выпуск BTC по-прежнему занимает подавляющую долю рынка, где WBTC и BTCB вместе составляют более 75% от общего объема BTC-замещающих активов. Кроме того, LBTC и SolvBTC.BBN, а также другие BTC LST в последние несколько месяцев быстро росли благодаря нарративу о ставках BTC (re), становясь новой силой на рынке BTC-замещающих активов.
Как токен, привязанный к активу с наивысшим уровнем консенсуса и наибольшей капитализацией, основные сценарии применения BTC сосредоточены в кредитных протоколах. Что касается крупнейших WBTC и BTCB, то их основные приложения находятся в Aave v3 и Venus протоколах, где TVL составляет более 20% от общего объема поставок, что отражает спрос крупных средств на относительно стабильную доходность в области BTCFi.
В настоящее время общая рыночная капитализация BTC LST составляет около 25,1K BTC, при этом два протокола, Lombard и Solv Protocol, занимают более 70% рынка. Привлечение и выпуск BTC LST напрямую влияют на ликвидность и накопление BTC активов на различных цепочках. При этом влияние Solv на TVL различных цепочек особенно заметно, причем Core и Scroll получили чистый приток в размере $309,7M и $177,8M соответственно, что значительно увеличило объем активов на этих двух цепочках.
В отличие от централизованной модели хранения, BTC LST как актив, приносящий доход, расширяет более богатые сценарии применения. Помимо кредитных протоколов, рынок торговли баллами стал еще одним важным downstream-приложением для BTC LST. Avalon и Pendle являются протоколами с наибольшим накоплением средств BTC LST в секторах "кредитование" и "рынок производных по баллам" соответственно, достигая взаимовыгодного роста вместе с развитием нарратива BTCFi и ставки BTC.
2. Стратегия накопления активов экосистемы BTCFi
2.1 Core: Сосредоточение на экосистемном росте за счет двойного стимулирования инкрементальных активов и токенов.
Core является решением L1, основанным на BTC, которое позволяет пользователям получать пассивный доход через несоциализированный залог биткойнов без необходимости перемещения или упаковки BTC. С момента запуска в апреле 2024 года более 7500 BTC были заложены на Core, и безопасность сети Core обеспечивается защитой безопасности BTC. В июле 2024 года Core представил механизм двойного залога BTC и CORE. Пользователи могут не только заложить BTC для получения безрисковой основной прибыли, но также заложить родной токен CORE для получения дополнительных вознаграждений, которые будут распределены в зависимости от количества заложенного CORE и продолжительности залога. Механизм двойного залога с момента своего запуска дополнительно способствовал росту TVL Core.
На сегодняшний день TVL Core достигла $591.5M, увеличившись на 4757.9% за полгода, и заняла 16-е место в рейтинге TVL среди блокчейнов. Рост TVL Core демонстрирует несколько ключевых этапов: в июне запуск родного кредитного протокола Colend и интеграция с деривативами Solv Protocol способствовали увеличению TVL на $51.1M в этом месяце, что составило 202.2%. В июле введение механизма двойного стекинга привело к новому притоку средств, что способствовало увеличению TVL на $92.6M в этом месяце, что составило 121.3%. В августе интеграция ведущего протокола BTC Restaking Pell Network в Core вызвала дальнейшее привлечение средств.
Рост Core TVL в основном обусловлен следующими факторами: ( ) Сосредоточение на увеличении ликвидности экосистемы за счет рынка активов, обеспеченных BTC, и привлечение быстро растущих производных активов Solv ( ) Строительство сопутствующих нативных протоколов, таких как Colend, и быстрая интеграция с проектами, такими как Pell Network, для создания полноценного экосистемного приложения ( ) Использование аирдропа и рыночных показателей нативного токена CORE для поддержки структуры стимулов, что формирует многомерный экосистемный синергетический эффект.
Глубокая интеграция и сотрудничество с производными активами Solv
SolvBTC.BBN и SolvBTC являются пятыми и шестыми по величине производными активами BTC на рынке, с общим объемом выпуска 15,6K BTC, и все еще находятся на стадии стабильного роста. С июня SolvBTC расширился до экосистемы Core и глубоко интегрировался с двумя крупными протоколами Colend и Pell Network, что способствовало росту TVL в этом месяце на $51,1M. В настоящее время производные активы Solv занимают 65% TVL Core, что обусловлено не только тем, что строительство DeFi-модулей экосистемы Core обеспечивает стабильные доходные сценарии для базовых активов, но и высокими стимулами, предоставляемыми Core для применения SolvBTC, а также ожиданиями аирдропа, поддерживаемыми производительностью токена CORE. Таким образом, можно видеть, что развитие экосистемы Core не ограничивается только собственным механизмом нативного стекинга BTC, а больше акцентирует внимание на привлечении и стимулировании качественных крупных активов BTC для увеличения активности и объема замороженных средств всей сети. Путем глубокой интеграции и сотрудничества с протоколом Solv, Core не только увеличил TVL, но и предоставил разнообразную поддержку ликвидных активов для сценариев DeFi на блокчейне.
Экосистема BTCFi, возглавляемая Colend и Pell Network
Colend является нативным кредитным протоколом на Core, который принимает на себя большую часть накопленных активов в экосистеме. С момента введения SolvBTC в июне и предоставления максимального стимула, его TVL значительно возрос. В текущем TVL протокола Colend 85% поступает от производных активов Solv Protocol, что демонстрирует его сильный синергетический эффект с Solv. Кроме того, Colend также является ключевым приложением для производных активов токена CORE, поглощая $17.4M wCORE и $5.2M stCORE. Сцены получения дохода, предоставляемые Colend для CORE LST, способствовали повышению желания пользователей ставить CORE, одновременно обеспечивая поддержку для поддержания его стоимости.
Кроме того, BTC Restaking стал стабильным сценарием для стейкинга и получения дохода от производных активов BTC. В августе, после запуска проекта Pell Network на Core, он быстро способствовал росту TVL экосистемы, при этом основные поступления активов по-прежнему приходят от Solv Protocol, что привело к накоплению стоимости производных активов Solv в размере $108.3M. Что касается стимулов для проекта, Pell Network предоставляет максимальную поддержку по начислению баллов для SolvBTC на Core, в то время как Core также предлагает 5X награду Ignition Drop для Pell Network, что дополнительно увеличивает участие и использование BTC LST в протоколе Pell Network в экосистеме Core. На сегодняшний день накопленный TVL Pell Network достиг $271.7M, из которых почти половина поступила из экосистемы Core.
Структура стимулирования, поддерживаемая аирдропом и рыночной производительностью нативного токена CORE
В мае 2024 года Core запустил программу стимулов Sparks, цель которой - ускорить принятие и расширение экосистемы, вознаграждая участников сети. В настоящее время проходит второй квартал. В отличие от проектов, которые зависят от системы баллов и имеют неопределенные ожидания по токенам, Core запустил свою нативную токен CORE еще в 2023 году и успешно провел первичную раздачу токенов, что заложило основу для огромного сообщества. CORE как нативный токен экосистемы в основном используется для оплаты транзакционных сборов, сетевого стекинга, получения вознаграждений и участия в управлении сетью. Согласно дизайну токеномики, вознаграждения для пользователей составляют 25,029% от общего объема поставки CORE, что в сумме составляет 525,6 миллиона токенов. Ранее Core провела раздачу токенов через приложение Satoshi, предоставив участникам экосистемы значительное количество токенов, что повысило долгосрочный интерес пользователей к экосистеме и их постоянный вклад. План раздачи токенов на второй квартал разблокирует 24,7 миллиона CORE, из которых 17 миллионов будут использованы для вознаграждения участников, продолжая стимулировать участие пользователей в экосистеме Core.
2.2 Corn: Эффективные способы привлечения ликвидности на рынке BTC LST через деривативы
Corn является недавно запущенной сетью ETH L2, использующей смешанную токенизацию биткойна (BTCN) в качестве газовых сборов и инструмента экономического стимулирования, направленного на объединение интересов пользователей, разработчиков и поставщиков ликвидности. Основная идея механизма стимулов Corn заключается в модели veCHAIN, где держатели токенов CORN будут определять распределение сетевых наград.
В настоящее время Corn еще не запустил основную сеть, но уже с помощью совместно запущенной депозитной активности успешно привлек $425,8 млн средств, что значительно превышает показатели таких проектов, как Merlin и BSquared, которые уже запустили уровень расширения BTC. Эти депозиты в основном сосредоточены в пуле, который совместно с несколькими BTC LST, такими как LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, был запущен на Pendle и составляет 85% от текущего общего TVL.
Стратегия роста Corn в основном включает в себя:
Сотрудничество с Pendle для внедрения производных игр с очками BTC LST
Рынок производных токенов - одна из ключевых стратегий использования BTC LST в качестве доходного актива. В качестве ведущего протокола в этом сегменте, Pendle начал интеграцию различных BTC LST в начале сентября. В настоящее время сотрудничество между Corn, Pendle и BTC LST поддерживает пять основных активов BTC LST: LBTC ($41.5M TVL, $1.1M 24h Volume), SolvBTC.BBN ($97.5M TVL, $300K 24h Volume), eBTC ($20.2M TVL, $658.4K 24h Volume), PumpBTC ($60.5M TVL, $437K 24h Volume), uniBTC ($70.6M TVL, $20.8K 24h Volume), что составляет 11.4% от общего объема рынка BTC LST, и совместная работа принесла положительный синергетический эффект.
Для держателей BTC LST рынок кредитного плеча предлагает разнообразные стратегии, Pendle стал основным сценарием применения, составляющим от 10% до 30% от общего объема BTC LST. Кроме того, Corn предоставляет максимальные мультипликаторы для стимулов по积分, что дополнительно привлекает больше держателей к участию. Для Corn BTC LST является ключевым фактором, способствующим росту TVL на раннем этапе. В настоящее время эти пулы являются единственным приложением, которое генерирует внешние выгоды в рамках活动 по майнингу积分 Corn, что закладывает основу для запуска его основной сети в будущем.
Кампания по запуску TVL
В существующем дизайне майнинга баллов Corn, пользователи получают 1 балл Kernel за каждую внесенную сумму эквивалентную $1, каждые 210 минут. Эти депозиты могут быть выведены в любое время, без каких-либо штрафов или сборов, что обеспечивает большую гибкость. Цель этого мероприятия -
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityWizard
· 08-12 12:22
еще нужно смотреть на производительность core, остальное разочарование
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerLiquidated
· 08-12 12:20
Что касается этих трех проектов, кто из них выживет, еще вопрос.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OvertimeSquid
· 08-12 12:19
Опять BTC играет в Децентрализованные финансы, бык!
Посмотреть ОригиналОтветить0
wrekt_but_learning
· 08-12 12:17
btc嗯？ Ждем большого бычьего рынка и поговорим.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartMoneyWallet
· 08-12 12:09
Новая игра в мире криптовалют? Это всего лишь еще один финансовый проект старого Кита.
BTCFi активы на новом фронте: анализ стратегий роста Core, BOB и Corn
Новые направления развития экосистемы BTCFi: анализ стратегии накопления активов
В последнее время, с развитием нарратива BTCFi, онлайновая ликвидность биткойн-активов становится центром внимания различных экосистем и протоколов. Биткойн постепенно превращается из статического хранилища ценности в актив, который может участвовать в большем количестве сценариев получения дохода на блокчейне, что повышает его потенциал применения в экосистеме DeFi.
Core, BOB и Corn являются代表ативными примерами роста в области BTCFi во второй половине года: Core сосредоточен на крупных BTC LST активах в период роста; Corn совместно с Pendle запускает игровые производные для быстрого захвата нового рынка; BOB привлекает ликвидность благодаря разнообразным экосистемам и услугам ликвидного стекинга. Серия действий различных экосистем вокруг "прибыли" значительно активизировала ликвидность BTC активов.
1. Фон
1.1 BTC активов цепи
Направление движения BTC и его привязанных активов в сети можно разделить на следующие три уровня:
1.2 BTCактивов рыночная ситуация
Согласно данным о выпуске BTC-замещающих активов в сетях Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованное выпуск BTC по-прежнему занимает подавляющую долю рынка, где WBTC и BTCB вместе составляют более 75% от общего объема BTC-замещающих активов. Кроме того, LBTC и SolvBTC.BBN, а также другие BTC LST в последние несколько месяцев быстро росли благодаря нарративу о ставках BTC (re), становясь новой силой на рынке BTC-замещающих активов.
Как токен, привязанный к активу с наивысшим уровнем консенсуса и наибольшей капитализацией, основные сценарии применения BTC сосредоточены в кредитных протоколах. Что касается крупнейших WBTC и BTCB, то их основные приложения находятся в Aave v3 и Venus протоколах, где TVL составляет более 20% от общего объема поставок, что отражает спрос крупных средств на относительно стабильную доходность в области BTCFi.
В настоящее время общая рыночная капитализация BTC LST составляет около 25,1K BTC, при этом два протокола, Lombard и Solv Protocol, занимают более 70% рынка. Привлечение и выпуск BTC LST напрямую влияют на ликвидность и накопление BTC активов на различных цепочках. При этом влияние Solv на TVL различных цепочек особенно заметно, причем Core и Scroll получили чистый приток в размере $309,7M и $177,8M соответственно, что значительно увеличило объем активов на этих двух цепочках.
В отличие от централизованной модели хранения, BTC LST как актив, приносящий доход, расширяет более богатые сценарии применения. Помимо кредитных протоколов, рынок торговли баллами стал еще одним важным downstream-приложением для BTC LST. Avalon и Pendle являются протоколами с наибольшим накоплением средств BTC LST в секторах "кредитование" и "рынок производных по баллам" соответственно, достигая взаимовыгодного роста вместе с развитием нарратива BTCFi и ставки BTC.
2. Стратегия накопления активов экосистемы BTCFi
2.1 Core: Сосредоточение на экосистемном росте за счет двойного стимулирования инкрементальных активов и токенов.
Core является решением L1, основанным на BTC, которое позволяет пользователям получать пассивный доход через несоциализированный залог биткойнов без необходимости перемещения или упаковки BTC. С момента запуска в апреле 2024 года более 7500 BTC были заложены на Core, и безопасность сети Core обеспечивается защитой безопасности BTC. В июле 2024 года Core представил механизм двойного залога BTC и CORE. Пользователи могут не только заложить BTC для получения безрисковой основной прибыли, но также заложить родной токен CORE для получения дополнительных вознаграждений, которые будут распределены в зависимости от количества заложенного CORE и продолжительности залога. Механизм двойного залога с момента своего запуска дополнительно способствовал росту TVL Core.
На сегодняшний день TVL Core достигла $591.5M, увеличившись на 4757.9% за полгода, и заняла 16-е место в рейтинге TVL среди блокчейнов. Рост TVL Core демонстрирует несколько ключевых этапов: в июне запуск родного кредитного протокола Colend и интеграция с деривативами Solv Protocol способствовали увеличению TVL на $51.1M в этом месяце, что составило 202.2%. В июле введение механизма двойного стекинга привело к новому притоку средств, что способствовало увеличению TVL на $92.6M в этом месяце, что составило 121.3%. В августе интеграция ведущего протокола BTC Restaking Pell Network в Core вызвала дальнейшее привлечение средств.
Рост Core TVL в основном обусловлен следующими факторами: ( ) Сосредоточение на увеличении ликвидности экосистемы за счет рынка активов, обеспеченных BTC, и привлечение быстро растущих производных активов Solv ( ) Строительство сопутствующих нативных протоколов, таких как Colend, и быстрая интеграция с проектами, такими как Pell Network, для создания полноценного экосистемного приложения ( ) Использование аирдропа и рыночных показателей нативного токена CORE для поддержки структуры стимулов, что формирует многомерный экосистемный синергетический эффект.
SolvBTC.BBN и SolvBTC являются пятыми и шестыми по величине производными активами BTC на рынке, с общим объемом выпуска 15,6K BTC, и все еще находятся на стадии стабильного роста. С июня SolvBTC расширился до экосистемы Core и глубоко интегрировался с двумя крупными протоколами Colend и Pell Network, что способствовало росту TVL в этом месяце на $51,1M. В настоящее время производные активы Solv занимают 65% TVL Core, что обусловлено не только тем, что строительство DeFi-модулей экосистемы Core обеспечивает стабильные доходные сценарии для базовых активов, но и высокими стимулами, предоставляемыми Core для применения SolvBTC, а также ожиданиями аирдропа, поддерживаемыми производительностью токена CORE. Таким образом, можно видеть, что развитие экосистемы Core не ограничивается только собственным механизмом нативного стекинга BTC, а больше акцентирует внимание на привлечении и стимулировании качественных крупных активов BTC для увеличения активности и объема замороженных средств всей сети. Путем глубокой интеграции и сотрудничества с протоколом Solv, Core не только увеличил TVL, но и предоставил разнообразную поддержку ликвидных активов для сценариев DeFi на блокчейне.
Colend является нативным кредитным протоколом на Core, который принимает на себя большую часть накопленных активов в экосистеме. С момента введения SolvBTC в июне и предоставления максимального стимула, его TVL значительно возрос. В текущем TVL протокола Colend 85% поступает от производных активов Solv Protocol, что демонстрирует его сильный синергетический эффект с Solv. Кроме того, Colend также является ключевым приложением для производных активов токена CORE, поглощая $17.4M wCORE и $5.2M stCORE. Сцены получения дохода, предоставляемые Colend для CORE LST, способствовали повышению желания пользователей ставить CORE, одновременно обеспечивая поддержку для поддержания его стоимости.
Кроме того, BTC Restaking стал стабильным сценарием для стейкинга и получения дохода от производных активов BTC. В августе, после запуска проекта Pell Network на Core, он быстро способствовал росту TVL экосистемы, при этом основные поступления активов по-прежнему приходят от Solv Protocol, что привело к накоплению стоимости производных активов Solv в размере $108.3M. Что касается стимулов для проекта, Pell Network предоставляет максимальную поддержку по начислению баллов для SolvBTC на Core, в то время как Core также предлагает 5X награду Ignition Drop для Pell Network, что дополнительно увеличивает участие и использование BTC LST в протоколе Pell Network в экосистеме Core. На сегодняшний день накопленный TVL Pell Network достиг $271.7M, из которых почти половина поступила из экосистемы Core.
В мае 2024 года Core запустил программу стимулов Sparks, цель которой - ускорить принятие и расширение экосистемы, вознаграждая участников сети. В настоящее время проходит второй квартал. В отличие от проектов, которые зависят от системы баллов и имеют неопределенные ожидания по токенам, Core запустил свою нативную токен CORE еще в 2023 году и успешно провел первичную раздачу токенов, что заложило основу для огромного сообщества. CORE как нативный токен экосистемы в основном используется для оплаты транзакционных сборов, сетевого стекинга, получения вознаграждений и участия в управлении сетью. Согласно дизайну токеномики, вознаграждения для пользователей составляют 25,029% от общего объема поставки CORE, что в сумме составляет 525,6 миллиона токенов. Ранее Core провела раздачу токенов через приложение Satoshi, предоставив участникам экосистемы значительное количество токенов, что повысило долгосрочный интерес пользователей к экосистеме и их постоянный вклад. План раздачи токенов на второй квартал разблокирует 24,7 миллиона CORE, из которых 17 миллионов будут использованы для вознаграждения участников, продолжая стимулировать участие пользователей в экосистеме Core.
2.2 Corn: Эффективные способы привлечения ликвидности на рынке BTC LST через деривативы
Corn является недавно запущенной сетью ETH L2, использующей смешанную токенизацию биткойна (BTCN) в качестве газовых сборов и инструмента экономического стимулирования, направленного на объединение интересов пользователей, разработчиков и поставщиков ликвидности. Основная идея механизма стимулов Corn заключается в модели veCHAIN, где держатели токенов CORN будут определять распределение сетевых наград.
В настоящее время Corn еще не запустил основную сеть, но уже с помощью совместно запущенной депозитной активности успешно привлек $425,8 млн средств, что значительно превышает показатели таких проектов, как Merlin и BSquared, которые уже запустили уровень расширения BTC. Эти депозиты в основном сосредоточены в пуле, который совместно с несколькими BTC LST, такими как LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, был запущен на Pendle и составляет 85% от текущего общего TVL.
Стратегия роста Corn в основном включает в себя:
Рынок производных токенов - одна из ключевых стратегий использования BTC LST в качестве доходного актива. В качестве ведущего протокола в этом сегменте, Pendle начал интеграцию различных BTC LST в начале сентября. В настоящее время сотрудничество между Corn, Pendle и BTC LST поддерживает пять основных активов BTC LST: LBTC ($41.5M TVL, $1.1M 24h Volume), SolvBTC.BBN ($97.5M TVL, $300K 24h Volume), eBTC ($20.2M TVL, $658.4K 24h Volume), PumpBTC ($60.5M TVL, $437K 24h Volume), uniBTC ($70.6M TVL, $20.8K 24h Volume), что составляет 11.4% от общего объема рынка BTC LST, и совместная работа принесла положительный синергетический эффект.
Для держателей BTC LST рынок кредитного плеча предлагает разнообразные стратегии, Pendle стал основным сценарием применения, составляющим от 10% до 30% от общего объема BTC LST. Кроме того, Corn предоставляет максимальные мультипликаторы для стимулов по积分, что дополнительно привлекает больше держателей к участию. Для Corn BTC LST является ключевым фактором, способствующим росту TVL на раннем этапе. В настоящее время эти пулы являются единственным приложением, которое генерирует внешние выгоды в рамках活动 по майнингу积分 Corn, что закладывает основу для запуска его основной сети в будущем.
В существующем дизайне майнинга баллов Corn, пользователи получают 1 балл Kernel за каждую внесенную сумму эквивалентную $1, каждые 210 минут. Эти депозиты могут быть выведены в любое время, без каких-либо штрафов или сборов, что обеспечивает большую гибкость. Цель этого мероприятия -