Руководство по инвестициям в Web3: как семейные офисы должны распределять шифрование активов?
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных управляющих активами для элитных слоев общества постепенно становятся центрами управления активами для высокообеспеченных людей. С ростом новых инвестиционных путей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли им семейные офисы для участия в этих областях? Как построить подходящую структуру? Как разработать стратегию распределения активов, учитывая высокую волатильность и сложность мира шифрования?
В этой статье будет подробно рассмотрено, как семейные офисы создаются, используются и оптимизируются в качестве инвестиционного пути с практической точки зрения, с акцентом на ответ на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для использования пути семейного офиса для выхода в Web3?
Как построить практичную структуру семейного офиса?
Как семейному офису разработать стратегию инвестиций в Web3 и план реализации?
Кто подходит для использования пути семейного офиса?
Не всем нужно создавать семейный офис, так как его основная функция заключается в управлении сложными активами.
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды и т.д.), то возможности управления семейным офисом могут значительно превышать ваши реальные потребности, что, наоборот, приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Однако, если вы принадлежите к одной из следующих категорий людей, семейный офис может быть единственным лучшим выбором, который одновременно сочетает безопасность, структурность и рост:
Большой и сложный объем активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают различные области, такие как акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., включая разные валюты, счета и держатели.
Существуют потребности в трансграничной архитектуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной иммиграцией, созданием оффшорных компаний, статусом налогового резидента вне Китая, а также зарубежными инвестициями, планированием идентичности, глобальным распределением членов семьи и другими сценариями.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фонды в области Web3, токены, конвертируемые облигации, доходные сертификаты, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты все чаще открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в долгосрочных управленческих способностях активов: надеемся, что через услуги по распределению активов сможем обслуживать межпоколенческое наследие, продолжать семейные намерения или участвовать в долгосрочных проектам активов, таким как RWA, которые требуют прохождения "периода строительства + операционного периода + периода выхода".
Общей чертой этих групп является то, что распределение активов не направлено на получение краткосрочной прибыли, а должно преодолевать экономические циклы; инвестиции не являются единичными спекуляциями, а структурным участием во всей экосистеме отрасли. В этом контексте структура управления семейными офисами больше не является символом статуса, а представляет собой практичный инструмент управления активами.
Как построить практический семейный офис?
Структура семейного офиса не является универсальной, его основная задача заключается в решении конкретных проблем. Многие представляют семейный офис как начало покупки пакета услуг от трастов, юридических фирм или профессиональных FO компаний. Однако действительно эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен на основе структуры семьи, инвестиционного портфеля и целей инвестирования.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре уровня вопросов:
1. Четко установить цель
Определите, предназначено ли это для налоговой оптимизации, настройки транснациональной идентичности, получения квалификации для инвестиций в определенные проекты или для планирования портфеля шифрования активов для следующего поколения. Ясная цель является основой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
2. Выберите подходящий тип
SFO (Офис единственного семейства): подходит для капитала размером более 30 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной работе.
MFO (Многофамильный офис): подходит для капитала около 10 миллионов юаней, может сотрудничать с профессиональными сервисными учреждениями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм, исследовательской деятельности и др.
VFO (Виртуальный Семейный Офис): подходит для случаев, когда объем средств недостаточен для самостоятельного создания, можно реализовать легкую работу через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и финансовых консультантов.
Кросс-бортный SFO (например, созданный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является наиболее распространенным вариантом для китайских семей в настоящее время.
3. Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает в себя:
Оффшорные холдинговые компании (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для владения и инвестирования
Трест или фондовая структура для налоговой оптимизации и наследственного планирования
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм, предназначенные для постоянного надзора и корректировки
Инвестиционный носитель "счет аккаунта", интегрированный с проектами Web3, такими как корпоративные кошельки, специализированные счета хранения и т.д.
4. Профессиональное распределение ресурсов
Помимо финансовых ресурсов, необходимо привлечь юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов и других специалистов, чтобы обеспечить соблюдение норм и успешное осуществление инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, одновременно формируя финансовые рабочие группы внутри страны, что создает модель работы "взаимодействия внутри и снаружи".
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим о "участии в Web3 через семейный офис", это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Четкая структура — это лишь начало, истинная суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 имеют такие характеристики, как высокая волатильность, высокие технические барьеры и изменчивое регулирование, что требует применения "структурного дизайна" для их преодоления.
Установить инвестиционную идентичность
Интеграция идентичности в проектах Web3 обычно включает:
Прямое юридическое лицо (компания): оффшорная компания, созданная с помощью SFO, подписывает инвестиционное соглашение
SPV холдинг: через третью сторону SPV удерживает активы и контролирует голосующие права
Бенефициар доверительного фонда: создание доверительного фонда с использованием семейного офиса для владения токенами или акциями, что облегчает налоговую оптимизацию и межпоколенческое планирование
Рекомендуется семейным офисам сотрудничать с юридическими фирмами и органами по соблюдению норм в соответствии с законодательством места расположения проекта для установления надлежащей идентичности, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной квалификации субъектов".
соответствие типу активов
Типы активов Web3, подходящие для семейной офисной конфигурации, включают:
RWA (Настоящие Мировые Активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о разделе доходов и т.д.
Структурированные фонды: такие как доходные токены, повторное залоговое соглашение, сертификаты доходности и т.д.
Активы с правами: такие как токены конвертируемых облигаций, дивидендные токены, токены управления DAO и т.д.
Не рекомендуется участвовать в чисто спекулятивных проектах с "отсутствием реальной поддержки активов, отсутствием управленческой структуры и отсутствием механизма выхода" в больших масштабах.
Установите ритм инвестиций и механизмы управления рисками
Основное отличие Web3 инвестиций от традиционного PE/VC заключается в неопределенности темпа. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы при распределении.
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода
Разработка механизма "поэтапного финансирования" для выделения средств в зависимости от прогресса проекта
Настройка пула "реинвестирования доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты
Четко определить ритм налоговой отчетности, установить механизмы отчетности и аудита
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высшие семейные офисы — это не только инвесторы:
В проекте RWA можно выполнять роли аудитора, представителя по управлению, хранителя и другие.
В DAO можно участвовать в управлении через ставку токенов, настраивая "стратегический кошелек" для голосования.
В протоколе на блокчейне может быть встроен процесс сотрудничества в качестве долгосрочного LP, доверителя, экосистемного партнера.
Этот вид "встроенных инвестиций" не только может увеличить определенность доходности, но и облегчает формирование информационного преимущества и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ловушек
В условиях, когда Web3 входит в глубокие воды, ключевым вопросом инвестиций становится не "можно ли инвестировать", а "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейный офис представляет собой структурный носитель, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальную идентификацию и пути движения активов. Он позволяет инвесторам не только стать ставочными участниками, но и стать проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, сталкиваясь с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставное лицо: создавать компанию, но без соблюдения норм, без финансовых потоков, без налогового раскрытия, в конечном итоге будет трудно получить признание со стороны банков и регулирующих органов.
Недостаток способности к инвестиционному управлению: создан только юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, что приводит к невозможности эффективного отслеживания и корректировки инвестиций.
Слепое стремление к прибыли, игнорирование границ соблюдения норм: участие в "нелицензированных проектах с дивидендами", при вмешательстве регуляторов может привести к заморозке средств или штрафам.
Поэтому рекомендуется после создания семейного офиса, по крайней мере, установить следующие механизмы:
Обзор инвестиционного плана и анализа за год
Ясный механизм соблюдения и аудита
Профессиональная команда и постоянная юридическая поддержка
В заключение, необходимо подчеркнуть, что семейный офис подходит не всем. Для его эффективного функционирования необходимо соответствие достаточному объему капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и профессиональным ресурсам для сотрудничества. Ключевым моментом при принятии решения о выборе пути семейного офиса является не "Есть ли у меня достаточно средств", а "Нужна ли мне структура для выполнения задач по управлению активами в межцикловой перспективе".
Если ответ положительный, то семейный офис не только является контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeTears
· 08-13 04:56
Первое поколение неудачников давно все потеряло.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PhantomMiner
· 08-13 04:50
Как хорошо быть богатым, розничным инвесторам трудно.
Руководство по инвестициям в Web3 для семейных офисов: проектирование структуры и стратегии распределения активов
Руководство по инвестициям в Web3: как семейные офисы должны распределять шифрование активов?
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных управляющих активами для элитных слоев общества постепенно становятся центрами управления активами для высокообеспеченных людей. С ростом новых инвестиционных путей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли им семейные офисы для участия в этих областях? Как построить подходящую структуру? Как разработать стратегию распределения активов, учитывая высокую волатильность и сложность мира шифрования?
В этой статье будет подробно рассмотрено, как семейные офисы создаются, используются и оптимизируются в качестве инвестиционного пути с практической точки зрения, с акцентом на ответ на три ключевых вопроса:
Кто подходит для использования пути семейного офиса?
Не всем нужно создавать семейный офис, так как его основная функция заключается в управлении сложными активами.
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды и т.д.), то возможности управления семейным офисом могут значительно превышать ваши реальные потребности, что, наоборот, приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Однако, если вы принадлежите к одной из следующих категорий людей, семейный офис может быть единственным лучшим выбором, который одновременно сочетает безопасность, структурность и рост:
Большой и сложный объем активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают различные области, такие как акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., включая разные валюты, счета и держатели.
Существуют потребности в трансграничной архитектуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной иммиграцией, созданием оффшорных компаний, статусом налогового резидента вне Китая, а также зарубежными инвестициями, планированием идентичности, глобальным распределением членов семьи и другими сценариями.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фонды в области Web3, токены, конвертируемые облигации, доходные сертификаты, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты все чаще открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в долгосрочных управленческих способностях активов: надеемся, что через услуги по распределению активов сможем обслуживать межпоколенческое наследие, продолжать семейные намерения или участвовать в долгосрочных проектам активов, таким как RWA, которые требуют прохождения "периода строительства + операционного периода + периода выхода".
Общей чертой этих групп является то, что распределение активов не направлено на получение краткосрочной прибыли, а должно преодолевать экономические циклы; инвестиции не являются единичными спекуляциями, а структурным участием во всей экосистеме отрасли. В этом контексте структура управления семейными офисами больше не является символом статуса, а представляет собой практичный инструмент управления активами.
Как построить практический семейный офис?
Структура семейного офиса не является универсальной, его основная задача заключается в решении конкретных проблем. Многие представляют семейный офис как начало покупки пакета услуг от трастов, юридических фирм или профессиональных FO компаний. Однако действительно эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен на основе структуры семьи, инвестиционного портфеля и целей инвестирования.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре уровня вопросов:
1. Четко установить цель
Определите, предназначено ли это для налоговой оптимизации, настройки транснациональной идентичности, получения квалификации для инвестиций в определенные проекты или для планирования портфеля шифрования активов для следующего поколения. Ясная цель является основой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
2. Выберите подходящий тип
3. Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает в себя:
4. Профессиональное распределение ресурсов
Помимо финансовых ресурсов, необходимо привлечь юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов и других специалистов, чтобы обеспечить соблюдение норм и успешное осуществление инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, одновременно формируя финансовые рабочие группы внутри страны, что создает модель работы "взаимодействия внутри и снаружи".
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим о "участии в Web3 через семейный офис", это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Четкая структура — это лишь начало, истинная суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 имеют такие характеристики, как высокая волатильность, высокие технические барьеры и изменчивое регулирование, что требует применения "структурного дизайна" для их преодоления.
Установить инвестиционную идентичность
Интеграция идентичности в проектах Web3 обычно включает:
Рекомендуется семейным офисам сотрудничать с юридическими фирмами и органами по соблюдению норм в соответствии с законодательством места расположения проекта для установления надлежащей идентичности, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной квалификации субъектов".
соответствие типу активов
Типы активов Web3, подходящие для семейной офисной конфигурации, включают:
Не рекомендуется участвовать в чисто спекулятивных проектах с "отсутствием реальной поддержки активов, отсутствием управленческой структуры и отсутствием механизма выхода" в больших масштабах.
Установите ритм инвестиций и механизмы управления рисками
Основное отличие Web3 инвестиций от традиционного PE/VC заключается в неопределенности темпа. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы при распределении.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высшие семейные офисы — это не только инвесторы:
Этот вид "встроенных инвестиций" не только может увеличить определенность доходности, но и облегчает формирование информационного преимущества и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ловушек
В условиях, когда Web3 входит в глубокие воды, ключевым вопросом инвестиций становится не "можно ли инвестировать", а "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейный офис представляет собой структурный носитель, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальную идентификацию и пути движения активов. Он позволяет инвесторам не только стать ставочными участниками, но и стать проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, сталкиваясь с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставное лицо: создавать компанию, но без соблюдения норм, без финансовых потоков, без налогового раскрытия, в конечном итоге будет трудно получить признание со стороны банков и регулирующих органов.
Недостаток способности к инвестиционному управлению: создан только юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, что приводит к невозможности эффективного отслеживания и корректировки инвестиций.
Слепое стремление к прибыли, игнорирование границ соблюдения норм: участие в "нелицензированных проектах с дивидендами", при вмешательстве регуляторов может привести к заморозке средств или штрафам.
Поэтому рекомендуется после создания семейного офиса, по крайней мере, установить следующие механизмы:
В заключение, необходимо подчеркнуть, что семейный офис подходит не всем. Для его эффективного функционирования необходимо соответствие достаточному объему капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и профессиональным ресурсам для сотрудничества. Ключевым моментом при принятии решения о выборе пути семейного офиса является не "Есть ли у меня достаточно средств", а "Нужна ли мне структура для выполнения задач по управлению активами в межцикловой перспективе".
Если ответ положительный, то семейный офис не только является контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.