Доля Биткойна (BTC.D) — ключевой показатель, измеряющий долю рыночной капитализации Биткойна в общей рыночной капитализации криптоактивов — 19 августа упала до 59%, что является новым шестимесячным минимумом. Эти данные значительно ниже 65% в мае, что нарушает долго сохранявшуюся доминирующую долю Биткойна выше 60%.
Направление движения капитала изменилось. Когда доминирование снижается, капитал перетекает из Биткойна в альткойны, такие как Эфириум и Солана. Исторические данные показывают, что это обычно предвещает новый цикл на рынке криптоактивов.
Доминация Биткойна (BTC Dominance) является ключевым показателем, измеряющим относительное положение Биткойна на рынке криптоактивов, который рассчитывается как рыночная капитализация Биткойна, деленная на общую рыночную капитализацию криптоактивов, умноженная на 100 для получения процента.
Смысл этого индикатора заключается в том, чтобы в реальном времени отражать потоки капитала. Когда BTC.D растет, это указывает на то, что средства направляются в Биткойн, что обычно происходит во времена рыночной волатильности или экономической неопределенности, когда инвесторы обращаются к Биткойну в поисках относительной безопасности. Когда же BTC.D падает, это означает, что средства направляются в Эфириум и другие альткойны, что свидетельствует о повышении риск-аппетита инвесторов.
Текущий уровень доминирования в 59 % имеет знаковое значение — это максимальное снижение с декабря 2024 года (53.9 %), а также первый случай месячного медвежьего пересечения за четыре года. Рыночная структура глубоко меняется.
##Капитал миграция, критическая точка сезона альткойнов
Путь перемещения средств стал ясным. С падением доминирования Биткойна ниже 60 %, Эфириум стал крупнейшим бенефициаром этого раунда миграции средств.
Данные показывают, что цена ETH за месяц увеличилась на 54 %, значительно опередив рост Биткойна на 10 % за тот же период. В середине августа ETH на короткое время приблизился к историческому максимуму в 4,790 долларов, всего в одном шаге от нового рекорда.
Углубление участия институтов является核心驱动力:
ETF-эмитенты, возглавляемые BlackRock и Fidelity, за один день привлекли 5.03 миллиарда долларов (7 августа)
BitMine и другие гиганты отрасли объявили о плане накопления ETH на сумму 24,5 миллиарда долларов
Этот перенос капитала уже начал распространяться на более широкий спектр альткойнов:
Chainlink (LINK) недельный рост 23.1 %
Общая рыночная капитализация экосистемы Эфириума за 24 часа увеличилась на 3,25 %, достигнув 734 миллиарда долларов США
Проекты Layer 1, такие как Solana и XRP, продолжают привлекать дополнительные денежные потоки.
Команда исследователей Coinbase 15 августа опубликовала отчет, в котором впервые четко указала: "Текущая рыночная ситуация свидетельствует о том, что с приближением сентября мы можем стать свидетелями поворотного момента в полномасштабном сезоне альткойнов."
Технический анализ и макроэкономическая среда, двойной драйв эволюции рынка
Биткойн краткосрочная техническая структура демонстрирует слабую тенденцию:
Цена пробила поддержку EMA50
Индикатор RSI показывает формирование медвежьей дивергенции после перекупленности
Ключевая поддержка опустилась до 114,500 долларов, уровень сопротивления остается на уровне 118,500 долларов
Макроэкономическая обстановка предоставляет благоприятную поддержку. Вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой в сентябре достигла 92%, годовая инфляция CPI в июле составила 2,7%, что облегчило опасения по поводу инфляции, два члена Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) уже проголосовали за снижение ставки.
Низкая процентная ставка может освободить около 350 миллиардов долларов розничных средств в фондах денежного рынка, что дополнительно повысит склонность к риску на рынке криптовалют. Когда стоимость капитала снижается, инвесторы становятся более склонными к погоне за высокими бета-активами помимо Биткойна, что обеспечивает топливо для роста альткойнов.
Исторические закономерности, порог доминирования и сезон альткойнов
Исторические данные показывают, что ключевой порог доминирования Биткойна имеет предсказательную силу для направления рынка:
Когда доля превышает 55 % - 60 % → альткойны обычно испытывают сильное давление
Когда доля главных криптоактивов ниже 45 % → альткоины, как правило, получают импульс к росту
50 % область является ключевой точкой разворота, обычно вызывающей значительные изменения в рыночных настроениях
Объективный показатель для оценки сезона альткойнов — Индекс сезона альткойнов в настоящее время составляет 44, хотя и ниже критического значения 75, он вырос почти на 147 % по сравнению с 25 в июле. Стандарт расчета этого индекса: за последние 90 дней как минимум 75 % альткойнов из топ-50 по рыночной капитализации показали результаты лучше, чем Биткойн.
Историческая схожесть заслуживает внимания. Текущий медвежий кросс сигнал, возникающий на фоне доминирования Биткойна, сильно похож на форму января 2021 года, в то время как ранее подобные сигналы вызывали четырехмесячные восходящие колебания альткойнов.
Интерпретация и использование, как эффективно использовать показатель доминирования
Инвесторы, применяя индикатор доминирования Биткойна, должны учитывать три ключевых принципа:
Анализ на основе нескольких измерений. Доминирующая ставка должна интерпретироваться в сочетании с ценовыми трендами, объемами торгов и макроэкономической средой. Например, текущее ожидание снижения процентной ставки Федеральной резервной системы и снижение доминирующей ставки создают резонанс, усиливая бычий сигнал для альткойнов.
Обратите внимание на изменения ключевых порогов. В настоящее время доминирование приближается к критической отметке в 55%, и если оно упадет ниже, это может ускорить миграцию капитала к альткойнам. Исторические данные показывают, что когда доминирование снижается с высоких уровней и пробивает уровень 50%, это часто запускает масштабный рост альткойнов.
Избегайте чрезмерной зависимости от одного показателя. Увеличение объемов стейблкоинов, выход новых токенов или резкие изменения рыночной капитализации альткойнов могут искажать индекс доминирования. Рекомендуется проводить кросс-платформенный анализ данных, например, сочетая данные Gate с анализом рыночной капитализации на CoinMarketCap, чтобы получить более полное представление о рыночных настроениях.
Институциональные инвесторы начали действовать. Профессиональные трейдеры, следя за обновлениями в реальном времени на платформах, таких как Gate, корректируют соотношение позиций BTC/ALT в зависимости от изменений доли рынка, осуществляя ротацию капитала между Биткойном и альткойнами для получения сверхдоходности на разных этапах рынка.
##Будущее
Криптоактивы на рынке начинают склоняться в другую сторону. С доминированием Биткойна, упавшим до 59%, наблюдается тенденция перетока средств к альткойнам. Команда исследователей Coinbase прогнозирует, что если в сентябре ФРС США снизит процентные ставки, "полный сезон альткойнов" может способствовать тому, что Эфириум преодолеет исторический максимум в 4,790 долларов, а также приведет к тому, что такие основные альткойны, как SOL и XRP, повторят недавнюю сверхдоходность ETH.
55 % точка перелома станет ключевым поворотным моментом. Когда этот порог будет преодолен, скорость ротации капитала ускорится, и рынок криптоактивов перейдет от однополярного доминирования Биткойна к новой стадии многообразного развития. История не повторяется просто, но всегда рифмуется с похожими мотивами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Какой процент доминирования Биткойна? Какое значение это имеет для рынка?
Доля Биткойна (BTC.D) — ключевой показатель, измеряющий долю рыночной капитализации Биткойна в общей рыночной капитализации криптоактивов — 19 августа упала до 59%, что является новым шестимесячным минимумом. Эти данные значительно ниже 65% в мае, что нарушает долго сохранявшуюся доминирующую долю Биткойна выше 60%.
Направление движения капитала изменилось. Когда доминирование снижается, капитал перетекает из Биткойна в альткойны, такие как Эфириум и Солана. Исторические данные показывают, что это обычно предвещает новый цикл на рынке криптоактивов.
!
Доминантность Биткойна, барометр рыночных настроений
Доминация Биткойна (BTC Dominance) является ключевым показателем, измеряющим относительное положение Биткойна на рынке криптоактивов, который рассчитывается как рыночная капитализация Биткойна, деленная на общую рыночную капитализацию криптоактивов, умноженная на 100 для получения процента.
Смысл этого индикатора заключается в том, чтобы в реальном времени отражать потоки капитала. Когда BTC.D растет, это указывает на то, что средства направляются в Биткойн, что обычно происходит во времена рыночной волатильности или экономической неопределенности, когда инвесторы обращаются к Биткойну в поисках относительной безопасности. Когда же BTC.D падает, это означает, что средства направляются в Эфириум и другие альткойны, что свидетельствует о повышении риск-аппетита инвесторов.
Текущий уровень доминирования в 59 % имеет знаковое значение — это максимальное снижение с декабря 2024 года (53.9 %), а также первый случай месячного медвежьего пересечения за четыре года. Рыночная структура глубоко меняется.
##Капитал миграция, критическая точка сезона альткойнов
Путь перемещения средств стал ясным. С падением доминирования Биткойна ниже 60 %, Эфириум стал крупнейшим бенефициаром этого раунда миграции средств.
Данные показывают, что цена ETH за месяц увеличилась на 54 %, значительно опередив рост Биткойна на 10 % за тот же период. В середине августа ETH на короткое время приблизился к историческому максимуму в 4,790 долларов, всего в одном шаге от нового рекорда.
Углубление участия институтов является核心驱动力:
Этот перенос капитала уже начал распространяться на более широкий спектр альткойнов:
Команда исследователей Coinbase 15 августа опубликовала отчет, в котором впервые четко указала: "Текущая рыночная ситуация свидетельствует о том, что с приближением сентября мы можем стать свидетелями поворотного момента в полномасштабном сезоне альткойнов."
Технический анализ и макроэкономическая среда, двойной драйв эволюции рынка
Биткойн краткосрочная техническая структура демонстрирует слабую тенденцию:
Макроэкономическая обстановка предоставляет благоприятную поддержку. Вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой в сентябре достигла 92%, годовая инфляция CPI в июле составила 2,7%, что облегчило опасения по поводу инфляции, два члена Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) уже проголосовали за снижение ставки.
Низкая процентная ставка может освободить около 350 миллиардов долларов розничных средств в фондах денежного рынка, что дополнительно повысит склонность к риску на рынке криптовалют. Когда стоимость капитала снижается, инвесторы становятся более склонными к погоне за высокими бета-активами помимо Биткойна, что обеспечивает топливо для роста альткойнов.
Исторические закономерности, порог доминирования и сезон альткойнов
Исторические данные показывают, что ключевой порог доминирования Биткойна имеет предсказательную силу для направления рынка:
Объективный показатель для оценки сезона альткойнов — Индекс сезона альткойнов в настоящее время составляет 44, хотя и ниже критического значения 75, он вырос почти на 147 % по сравнению с 25 в июле. Стандарт расчета этого индекса: за последние 90 дней как минимум 75 % альткойнов из топ-50 по рыночной капитализации показали результаты лучше, чем Биткойн.
Историческая схожесть заслуживает внимания. Текущий медвежий кросс сигнал, возникающий на фоне доминирования Биткойна, сильно похож на форму января 2021 года, в то время как ранее подобные сигналы вызывали четырехмесячные восходящие колебания альткойнов.
Интерпретация и использование, как эффективно использовать показатель доминирования
Инвесторы, применяя индикатор доминирования Биткойна, должны учитывать три ключевых принципа:
Институциональные инвесторы начали действовать. Профессиональные трейдеры, следя за обновлениями в реальном времени на платформах, таких как Gate, корректируют соотношение позиций BTC/ALT в зависимости от изменений доли рынка, осуществляя ротацию капитала между Биткойном и альткойнами для получения сверхдоходности на разных этапах рынка.
##Будущее
Криптоактивы на рынке начинают склоняться в другую сторону. С доминированием Биткойна, упавшим до 59%, наблюдается тенденция перетока средств к альткойнам. Команда исследователей Coinbase прогнозирует, что если в сентябре ФРС США снизит процентные ставки, "полный сезон альткойнов" может способствовать тому, что Эфириум преодолеет исторический максимум в 4,790 долларов, а также приведет к тому, что такие основные альткойны, как SOL и XRP, повторят недавнюю сверхдоходность ETH.
55 % точка перелома станет ключевым поворотным моментом. Когда этот порог будет преодолен, скорость ротации капитала ускорится, и рынок криптоактивов перейдет от однополярного доминирования Биткойна к новой стадии многообразного развития. История не повторяется просто, но всегда рифмуется с похожими мотивами.