Aşırı risklere karşı dayanıklı bir yatırım portföyü kurmak

Mevcut karmaşık ve değişken yatırım ortamında, çeşitli risk testlerine dayanabilecek bir yatırım portföyü oluşturmanın birçok yatırımcı için bir odak noktası haline geldi. Deneyimli bir yatırım uzmanı, yeni eserinde bazı benzersiz içgörüler sunuyor ve bunlar üzerinde derinlemesine düşünmeye değer.

Mevcut Durum: Riskler ve Fırsatlar Bir Arada

Çelişkilerle dolu bir dönemden geçiyoruz: Borsa sürekli yeni zirveler yapıyor, ancak uzun vadeli tahvil getirileri yüksek kalmaya devam ediyor; dolar güçlü, ancak tüketim zayıf; yapay zeka bir sermaye patlamasına yol açarken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya. Jeopolitik durum çalkantılı, ekonomik görünüm belirsiz; bu ortamda zenginliği korumak ve artırmak zor bir sorun haline geliyor.

Zenginliğin korunmasının anahtarı: Hayatta kalma yeteneği yüksek getiriden daha önemlidir

Bu uzman, çalkantılı dönemlerde yatırımın birincil amacının en yüksek getiriyi elde etmek değil, yatırım portföyünün aşırı koşullarda hayatta kalmasını sağlamak olduğunu düşünüyor. Hatta, bir yatırım portföyü yıllık ortalama %15 getiri sağlasa bile, %80'lik bir büyük çöküşle karşılaştığında asla toparlanamayabileceğini belirtiyor. Bu nedenle, fırtınada hayatta kalabilen bir yatırım yapısı oluşturmak, yüksek getiri peşinde koşmaktan daha önemlidir.

Beş Temel Riskten Korunma İlkesi

1. Güvenli varlık, düşük volatilite varlığı ile eşit değildir. Gerçek bir güvenli varlık, sistemik çöküşte büyük bir değer artışı sağlamalıdır.

2. Faiz bileşiminin geri tepe etkisine dikkat edin. Aşırı piyasa koşullarında, faiz bileşimi en yıkıcı güç haline gelebilir.

3. Geleceği tahmin etmeye çalışmayın, en kötü duruma hazırlanın.

4. Konveksite getirisi yapısını takip etmek, yani normal dönemlerde küçük kayıplar veya dengede kalmak, ancak aşırı olaylarda katlarca hatta onlarca kat fazla getiri sağlamak.

5. Coğrafi ve yöneticilik çeşitliliğini sağlamalı, tüm varlıkları tek bir ülke veya kuruma yoğunlaştırmamalısınız.

İdeal Riskten Korunma Portföy Yapısı

Bu uzman tarafından önerilen yatırım portföyü yapısı kabaca şu şekildedir:

• %90-95'i düşük riskli, istikrarlı gelir getiren varlıklara, kısa vadeli tahvillere, nakde ve yüksek temettü ödeyen hisse senetlerine gibi yatırılmaktadır.

• %5-10 yüksek kaldıraçlı "uç risk" hedge varlıklarına, VIX uzun pozisyonları, hisse senedi endeksi derin put opsiyonları, altın veya kripto para birimleri gibi, yerleştirilmelidir.

Bu yapı normal zamanlarda ortalama kazanç sağlasa da, aşırı piyasa koşullarında patlayıcı bir büyüme gerçekleştirme potansiyeline sahiptir.

Çok Katmanlı Varlık Dağıtım Önerisi

Mevcut risk ortamına dayalı olarak, olası çok katmanlı varlık dağılımı planı şöyledir:

1. Temel katman: Sağlıklı bir beden ve pratik becerileri korumak

2. Sistem riskine karşı varlık (5-10%): Fiziksel altın, Bitcoin, yurtdışı varlıklar vb.

3. Kuyruk riski hedge (3-7%): Hisse senedi endeksi derin satım opsiyonları, VIX uzun pozisyonları vb.

4. Likidite ve büyüme varlıkları (70-90% ): Kısa vadeli tahviller, küresel yüksek temettü hisseleri, REIT'ler vb.

Sonuç

Her ne kadar çeşitli aşırı olayların meydana gelmesini tahmin edemesek veya engelleyemesek de, iyi tasarlanmış bir varlık dağılımı stratejisi ile yatırım portföyünün dayanıklılığını artırabiliriz. Bu belirsizliklerle dolu çağda, çeşitli koşullarda hayatta kalabilen ve gelişebilen bir yatırım yapısı oluşturmak, kısa vadeli yüksek getiriler elde etmekten daha önemlidir.