Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Genel Analizi
Giriş
Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme son zamanlarda geniş bir ilgi uyandırdı, özellikle ETH ETF olumlu haberleri bağlamında. DeFi Llama verileri, bu iki iş modelinin TVL'sinin hızlı bir şekilde arttığını ve tüm kategoriler arasında sırasıyla beşinci ve altıncı sırada yer aldığını gösteriyor. Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin sağladığı ek kazançları daha iyi anlamadan önce, öncelikle bunların temel prensiplerini inceleyelim.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake etmek, ETH yatırarak ağı korumak ve ödül kazanmaktır. ETH stake etmenin getirisi olsa da, ceza alma ve likidite yetersizliği riskiyle de karşı karşıyadır.
Bireysel stake edenlerin 32 ETH'lik yüksek bir sermaye eşiğine ihtiyaçları var. Bu nedenle, birden fazla kullanıcının minimum gereksinimi karşılamak için ETH'yi birleştirmesine izin veren toplu stake hizmetleri ortaya çıktı.
Bu hizmetler, rastgele miktarda ETH'yi Stake etmeye izin verse de, Stake edilen ETH hala "kilitli" durumdadır. Likidite Stake'i, Stake edilen ETH'yi temsil eden likidite token'ları çıkararak ortaya çıkmıştır ve bu token'lar DeFi faaliyetlerine katılmak için kullanılabilir ve getiriyi artırabilir.
Yeniden Stake Yükselişi
EigenLayer, yeniden staking kavramını ilk kez önerdi ve EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri korumak için staking ETH'yi kullanıyor. Bu, bu modüllerin kendi güvenlik ağlarını inşa etme ihtiyaçlarını çözüyor çünkü güvenlik, Ethereum'un büyük doğrulayıcı grubundan yönlendirilebilir.
EigenLayer ilk yeniden stake protokolü olmasına rağmen, diğer protokoller de rakip haline geldi. Hepsi, yeniden stake varlıklarını güvenlik sağlamak için kullanmayı amaçlıyor, ancak küçük farklılıklar var.
Yeniden Stake Protokolü Genel Bakış
Başlıca yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'tir. Varlık desteği, güvenlik modeli, yürütme katmanı gibi konularda farklılıklar göstermektedirler.
EigenLayer şu anda yalnızca ETH ve ETH likidite stake token'lerini desteklerken, Karak ve Symbiotic daha geniş varlık yelpazesini desteklemektedir. Bu, onların mevduat akışını çekme yeteneklerini etkilemektedir.
Güvenlik açısından, EigenLayer şu anda yalnızca daha düşük volatiliteye sahip ETH ve varyantlarını kabul ediyor, bu da ağ güvenlik risklerini azaltıyor. Karak ve Symbiotic ise daha esnek güvenlik seçenekleri sunuyor.
Desteklenen zincirler ve ortaklıklar açısından, EigenLayer ve Symbiotic esas olarak Ethereum üzerindeki varlıkları kabul ederken, Karak 5 zincirde mevduatları desteklemektedir. EigenLayer üzerinde inşa edilen AVS sayısı en fazladır, ancak diğer protokoller de aktif olarak ortaklıklar geliştirmektedir.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Ana likidite yeniden stake protokolleri EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow'dur. Bunlar likidite yeniden stake token türleri, mevduat varlıkları, DeFi entegrasyonları gibi konularda farklılıklar göstermektedir.
Likidite yeniden stake edilen tokenler, sepet bazlı LRT, yerel LRT ve bağımsız LRT olarak üçe ayrılır. Her birinin avantajları ve dezavantajları vardır, bu da risk maruziyetini ve likiditeyi etkiler.
DeFi ve Layer 2 destek açısından, bu protokoller genellikle Pendle gibi platformlarla yüksek entegrasyona sahiptir ve gas ücretlerini düşürmek ve pazar payını artırmak için birden fazla Layer 2 ağı desteklemektedir.
Yeniden stake etme protokollerinin entegrasyonu açısından, çoğu likidite yeniden stake etme protokolü EigenLayer ve Karak ile entegre olmuştur. Sonradan gelen Symbiotic ise, işbirliği arayışında aktif olarak bulunuyor.
Yeniden Stake Artış Eğilimi
Yeniden staking edilen mevduatlar son zamanlarda büyük bir artış gösterdi, likidite yeniden staking oranı %70'i geçti. Ancak EigenLayer ve Pendle'da son zamanlarda bir fon çıkışı yaşandı, bu durumun airdrop ve token dağıtımı ile ilgili olabileceği düşünülüyor.
Gelecekte fonlar, EigenLayer, Karak ve Symbiotic arasında akabilir; bu, onların token arzı ve depo limitleri ayarlarına bağlıdır.
Sonuç
2024 Temmuz itibarıyla, yaklaşık 13.4 milyon ETH, Likidite Stake platformları aracılığıyla stake edilmiştir ve bu, tüm stake edilen ETH'nin %40.5'ini oluşturmaktadır. Yeniden stake etme ile likidite stake etme oranı yaklaşık %35.6'dır.
Yeniden stake platformunun depozit sınırını kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekilmesi bekleniyor. Airdrop'lar kısa vadeli fon akışlarına neden olabilirken, uzun vadede kazanç arayanlar çekilebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
4
Share
Comment
0/400
FancyResearchLab
· 07-22 03:18
Yine Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek ile elde edilen kazanç hayalini yeni bir tuzağa düşürdüler.
View OriginalReply0
GateUser-a606bf0c
· 07-19 06:32
32 Eter zenginlerin oynadığı oyun
View OriginalReply0
ForumLurker
· 07-19 06:25
Yine büyük pasta çiziyor, kim inanırsa o aptaldır.
View OriginalReply0
GateUser-2fce706c
· 07-19 06:21
Ben her zaman söyledim, şimdi bir pozisyon girmeden daha ne zaman bekleyeceğiz! Stake büyük akımı geri döndürülemez.
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake: Prensip, protokol karşılaştırması ve yükseliş eğilimi analizi
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Genel Analizi
Giriş
Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme son zamanlarda geniş bir ilgi uyandırdı, özellikle ETH ETF olumlu haberleri bağlamında. DeFi Llama verileri, bu iki iş modelinin TVL'sinin hızlı bir şekilde arttığını ve tüm kategoriler arasında sırasıyla beşinci ve altıncı sırada yer aldığını gösteriyor. Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin sağladığı ek kazançları daha iyi anlamadan önce, öncelikle bunların temel prensiplerini inceleyelim.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake etmek, ETH yatırarak ağı korumak ve ödül kazanmaktır. ETH stake etmenin getirisi olsa da, ceza alma ve likidite yetersizliği riskiyle de karşı karşıyadır.
Bireysel stake edenlerin 32 ETH'lik yüksek bir sermaye eşiğine ihtiyaçları var. Bu nedenle, birden fazla kullanıcının minimum gereksinimi karşılamak için ETH'yi birleştirmesine izin veren toplu stake hizmetleri ortaya çıktı.
Bu hizmetler, rastgele miktarda ETH'yi Stake etmeye izin verse de, Stake edilen ETH hala "kilitli" durumdadır. Likidite Stake'i, Stake edilen ETH'yi temsil eden likidite token'ları çıkararak ortaya çıkmıştır ve bu token'lar DeFi faaliyetlerine katılmak için kullanılabilir ve getiriyi artırabilir.
Yeniden Stake Yükselişi
EigenLayer, yeniden staking kavramını ilk kez önerdi ve EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri korumak için staking ETH'yi kullanıyor. Bu, bu modüllerin kendi güvenlik ağlarını inşa etme ihtiyaçlarını çözüyor çünkü güvenlik, Ethereum'un büyük doğrulayıcı grubundan yönlendirilebilir.
EigenLayer ilk yeniden stake protokolü olmasına rağmen, diğer protokoller de rakip haline geldi. Hepsi, yeniden stake varlıklarını güvenlik sağlamak için kullanmayı amaçlıyor, ancak küçük farklılıklar var.
Yeniden Stake Protokolü Genel Bakış
Başlıca yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'tir. Varlık desteği, güvenlik modeli, yürütme katmanı gibi konularda farklılıklar göstermektedirler.
EigenLayer şu anda yalnızca ETH ve ETH likidite stake token'lerini desteklerken, Karak ve Symbiotic daha geniş varlık yelpazesini desteklemektedir. Bu, onların mevduat akışını çekme yeteneklerini etkilemektedir.
Güvenlik açısından, EigenLayer şu anda yalnızca daha düşük volatiliteye sahip ETH ve varyantlarını kabul ediyor, bu da ağ güvenlik risklerini azaltıyor. Karak ve Symbiotic ise daha esnek güvenlik seçenekleri sunuyor.
Desteklenen zincirler ve ortaklıklar açısından, EigenLayer ve Symbiotic esas olarak Ethereum üzerindeki varlıkları kabul ederken, Karak 5 zincirde mevduatları desteklemektedir. EigenLayer üzerinde inşa edilen AVS sayısı en fazladır, ancak diğer protokoller de aktif olarak ortaklıklar geliştirmektedir.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Ana likidite yeniden stake protokolleri EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow'dur. Bunlar likidite yeniden stake token türleri, mevduat varlıkları, DeFi entegrasyonları gibi konularda farklılıklar göstermektedir.
Likidite yeniden stake edilen tokenler, sepet bazlı LRT, yerel LRT ve bağımsız LRT olarak üçe ayrılır. Her birinin avantajları ve dezavantajları vardır, bu da risk maruziyetini ve likiditeyi etkiler.
DeFi ve Layer 2 destek açısından, bu protokoller genellikle Pendle gibi platformlarla yüksek entegrasyona sahiptir ve gas ücretlerini düşürmek ve pazar payını artırmak için birden fazla Layer 2 ağı desteklemektedir.
Yeniden stake etme protokollerinin entegrasyonu açısından, çoğu likidite yeniden stake etme protokolü EigenLayer ve Karak ile entegre olmuştur. Sonradan gelen Symbiotic ise, işbirliği arayışında aktif olarak bulunuyor.
Yeniden Stake Artış Eğilimi
Yeniden staking edilen mevduatlar son zamanlarda büyük bir artış gösterdi, likidite yeniden staking oranı %70'i geçti. Ancak EigenLayer ve Pendle'da son zamanlarda bir fon çıkışı yaşandı, bu durumun airdrop ve token dağıtımı ile ilgili olabileceği düşünülüyor.
Gelecekte fonlar, EigenLayer, Karak ve Symbiotic arasında akabilir; bu, onların token arzı ve depo limitleri ayarlarına bağlıdır.
Sonuç
2024 Temmuz itibarıyla, yaklaşık 13.4 milyon ETH, Likidite Stake platformları aracılığıyla stake edilmiştir ve bu, tüm stake edilen ETH'nin %40.5'ini oluşturmaktadır. Yeniden stake etme ile likidite stake etme oranı yaklaşık %35.6'dır.
Yeniden stake platformunun depozit sınırını kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekilmesi bekleniyor. Airdrop'lar kısa vadeli fon akışlarına neden olabilirken, uzun vadede kazanç arayanlar çekilebilir.