Merkezi Olmayan Finans alanında 2024 yılına dair öngörüler: Anahtar eğilimler ve gelişim yönleri
Son yıllarda, merkezi olmayan finans (DeFi) hızlı bir gelişim yaşadı. İlk deneysel projelerden, artık kripto para alanının vazgeçilmez temeli haline geldi. Bu süreçte birçok proje öne çıktı, ancak rekabet de giderek arttı. Her protokol sürekli olarak yenilikler sunarak, piyasada daha fazla pay elde etmeye çalışıyor. Peki, 2024'te DeFi hangi trendleri gösterebilir? Gelin, DeFi alanındaki birkaç ana gelişim yönünü birlikte inceleyelim.
Protokol platformlaşma eğilimi belirgin
Merkezi Olmayan Finans'ın sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, ana protokoller tekil işlevlerden kapsamlı hizmet platformlarına dönüşmeye başladı. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış Merkezi Olmayan Finans protokolünün iş kapsamını genişlettiğini gördük:
Bir DAO'nun alt DAO'su Ethereum'da faaliyete geçtikten sonra, TVL hızla 16.5 milyar dolara ulaştı ve önde gelen borç verme protokollerinden biri haline geldi.
İki tanınmış borsa kendi stablecoin'lerini geliştirdi.
Büyük bir DEX, bir cüzdan uygulaması piyasaya sürdü ve bir NFT platformunu satın aldı.
Yeni bir kamu blockchain'inde bir proje, stabilcoin, DEX, Launchpad ve likit staking gibi birçok işlevi bağımsız olarak geliştirdi.
Bu tür bir platformlaşma trendinin gelecekte devam etmesi ve giderek artması muhtemeldir; bu, Merkezi Olmayan Finans sektörünün olgunluğunu ve rekabetin yoğunluğunu yansıtmaktadır.
Başlıca Protokol Avantajları Sürekli
Büyük DEX'ler, bazı kredi verme platformları gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokolleri, bir önceki boğa piyasasından önce ortaya çıkmıştır. Piyasa evrimi sürecinde konumlarını sürekli güçlendirerek güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi göstermişlerdir. Kısa vadede, bu protokoller hâlâ ana piyasa payını elinde tutacak ve kolayca yerlerinden edilemeyeceklerdir.
Bu başlıca protokoller de sürekli yenilik yapıyor:
Bir DEX, "kanca" aracılığıyla çeşitli özel işlevlerin eklenmesine izin veren yeni bir versiyonunu duyurdu.
Bir borç verme platformunun yeni versiyonu sermaye verimliliğini artırdı ve birden fazla zincirde genişledi.
Bir veri platformuna göre, ana EVM zincirlerinde, birinci sıradaki DEX hâlâ yaklaşık %55 pazar payına sahip.
Likidite Madenciliği Sahneden Yavaş Yavaş Çıkıyor
Ethereum, Solana gibi olgun ekosistemlerin halka açık blok zincirlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalmıştır. Projeler daha fazla "gerçek gelir" ile fonları çekmeye çalışmakta ve fonlar da daha verimli yerlere yönelmektedir.
Son zamanlarda, SOL fiyatlarının artışı ve ekosistem gelişimi ile birlikte, Solana üzerindeki DEX'ler oldukça yüksek bir sermaye verimliliği sergiledi. Bir DEX örneği olarak, ana işlem çiftlerinin yalnızca işlem ücretlerinden elde ettiği günlük ortalama gelir neredeyse veya %0,5'i aşıyor, bazı havuzlar ise %2'nin üzerinde.
Buna karşılık, Ethereum üzerindeki ana ETH/stablecoin işlem çiftlerinin günlük ortalama kazancı yalnızca %0.068 ile %0.127 arasındadır. Bu kadar büyük bir kârlılık farkında, profesyonel likidite sağlayıcılarının daha verimli platformlara yönelmesi muhtemeldir.
Bu, önde gelen Merkezi Olmayan Finans projelerinin avantajlarını kaybedeceği anlamına gelmiyor. Hala daha iyi temellere, daha yüksek güvenliğe ve istikrara sahipler. Ancak yeni projeler, yükseliş döneminde daha hızlı bir büyüme sürdürebilirler, bu büyümenin ne kadar süreceği ise henüz belirsiz.
LST, yeni halka açık blok zincirinin TVL büyümesine öncülük ediyor
Birçok hisse kanıtı zincirinde likit staking projeleri uzun zamandır var olmasına rağmen, likit staking token (LST), Ethereum'un Shanghai yükseltmesinden önce geniş bir ilgi görmeye başladı. Bugün, bir likit staking öncüsü en yüksek TVL'ye sahip proje haline geldi.
Bu trend aynı zamanda Solana'da da görülüyor. İki likidite staking projesi, Solana ekosistemindeki TVL'in ilk iki sırasını kaplıyor ve son dönemde Solana TVL'inin artışına öncülük ediyor. Bir yandan airdrop beklentisi staking miktarını çekiyor, diğer yandan bu projeler, LST'nin Solana Merkezi Olmayan Finans protokollerindeki kullanımını sürekli olarak teşvik ediyor.
Diğer kamu blok zincirleri, LST'nin ekosistemi teşvik etme etkisini de keşfetmiş gibi görünüyor. Sui ekosisteminde, bir DEX'teki haSUI-SUI ticaret çiftinin APR'si %49.04'e kadar çıkıyor, bunun %48.09'u resmi ödüllerden geliyor. Avalanche ekosisteminde, bir borç verme lideri de LST işini geliştirdi, şu anda LST'nin getirdiği TVL, borç vermeyi geçmiş durumda.
Perp DEX ya da bir atılım bekleyebilir
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsa ( Perp DEX ) her zaman ilgi odağı olmuştur ve birkaç tanınmış proje de doğmuştur. Ancak mevcut projelerin her birinin avantajları ve dezavantajları vardır, bu da yeni projeler için gelişim alanı bırakmaktadır.
Son zamanlarda, bazı Perp DEX'ler çekici özellikler göstermektedir. Örneğin, bir platformun DLP havuzunda, bazı işlem çiftleri 30 gün boyunca likidite sağladıkları için getirileri yüzlerce hatta binlerce percent'e kadar çıkmaktadır. Kaldıraç kullanarak likidite sağlamak büyük riskler taşırken, aynı zamanda daha yüksek getiri de sağlayabilir. Ayrıca, bazı projeler daha yüksek sermaye verimliliğine sahip Perp DEX çözümleri önermektedir.
Gerçek Dünya Varlıklarının Keşfi
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) tartışmalı bir alan. Tek bir varlığa bağımlı olmayı gerektirebilir, düzenleyici zorluklarla karşılaşabilir ve Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) merkeziyetsiz özellikleriyle tam olarak örtüşmeyebilir.
Şu anda, ABD tahvilleri, büyük ölçekte uygulama alanı bulabilen tek RWA yönü gibi görünüyor. Gayrimenkul, sanat eserleri gibi diğerleri, tokenleştirilebilir ve zincire aktarılabilir, ancak standart dışı özellikleri nedeniyle zincir üzerinde hâlâ likidite eksikliği vardır.
Amerika'nın faiz artırımı beklentileri ile 2024 yılı kısa vadeli ABD tahvil getirilerinin düşmesi muhtemel ve bu da RWA ürünlerinin getirilerini doğrudan etkileyecek. Aynı zamanda, kripto piyasası bir boğa piyasasına girebilir ve stabilcoin talebinde artış görülebilir; bu tür ürünlerin cazibesi azalabilir. Son zamanlarda bir DAO'nun verileri, stabilcoin ihraç miktarının Ekim ayı sonundan itibaren düşmeye başladığını gösteriyor.
Buna rağmen, girişimcilerin RWA alanındaki keşifleri konusunda heyecanları azalmıyor. Bu süreçte geleneksel finans kurumlarının ortak olarak dahil edilmesi, en azından dikkat çekici bir anlatı haline gelecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
6
Share
Comment
0/400
ForkMaster
· 07-27 07:18
Hehe Proje Ekibi her şeyi anladı, enayiler henüz uyanmadı.
View OriginalReply0
LayerZeroHero
· 07-26 23:08
Kim DeFi'yi anlarsa, büyük para kazanır. Başlayalım.
2024 yılı DeFi gelişiminde altı büyük trend: platformlaşma, lider avantajı ve yeni fırsatlar bir arada
Merkezi Olmayan Finans alanında 2024 yılına dair öngörüler: Anahtar eğilimler ve gelişim yönleri
Son yıllarda, merkezi olmayan finans (DeFi) hızlı bir gelişim yaşadı. İlk deneysel projelerden, artık kripto para alanının vazgeçilmez temeli haline geldi. Bu süreçte birçok proje öne çıktı, ancak rekabet de giderek arttı. Her protokol sürekli olarak yenilikler sunarak, piyasada daha fazla pay elde etmeye çalışıyor. Peki, 2024'te DeFi hangi trendleri gösterebilir? Gelin, DeFi alanındaki birkaç ana gelişim yönünü birlikte inceleyelim.
Protokol platformlaşma eğilimi belirgin
Merkezi Olmayan Finans'ın sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, ana protokoller tekil işlevlerden kapsamlı hizmet platformlarına dönüşmeye başladı. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış Merkezi Olmayan Finans protokolünün iş kapsamını genişlettiğini gördük:
Bu tür bir platformlaşma trendinin gelecekte devam etmesi ve giderek artması muhtemeldir; bu, Merkezi Olmayan Finans sektörünün olgunluğunu ve rekabetin yoğunluğunu yansıtmaktadır.
Başlıca Protokol Avantajları Sürekli
Büyük DEX'ler, bazı kredi verme platformları gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokolleri, bir önceki boğa piyasasından önce ortaya çıkmıştır. Piyasa evrimi sürecinde konumlarını sürekli güçlendirerek güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi göstermişlerdir. Kısa vadede, bu protokoller hâlâ ana piyasa payını elinde tutacak ve kolayca yerlerinden edilemeyeceklerdir.
Bu başlıca protokoller de sürekli yenilik yapıyor:
Bir veri platformuna göre, ana EVM zincirlerinde, birinci sıradaki DEX hâlâ yaklaşık %55 pazar payına sahip.
Likidite Madenciliği Sahneden Yavaş Yavaş Çıkıyor
Ethereum, Solana gibi olgun ekosistemlerin halka açık blok zincirlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalmıştır. Projeler daha fazla "gerçek gelir" ile fonları çekmeye çalışmakta ve fonlar da daha verimli yerlere yönelmektedir.
Son zamanlarda, SOL fiyatlarının artışı ve ekosistem gelişimi ile birlikte, Solana üzerindeki DEX'ler oldukça yüksek bir sermaye verimliliği sergiledi. Bir DEX örneği olarak, ana işlem çiftlerinin yalnızca işlem ücretlerinden elde ettiği günlük ortalama gelir neredeyse veya %0,5'i aşıyor, bazı havuzlar ise %2'nin üzerinde.
Buna karşılık, Ethereum üzerindeki ana ETH/stablecoin işlem çiftlerinin günlük ortalama kazancı yalnızca %0.068 ile %0.127 arasındadır. Bu kadar büyük bir kârlılık farkında, profesyonel likidite sağlayıcılarının daha verimli platformlara yönelmesi muhtemeldir.
Bu, önde gelen Merkezi Olmayan Finans projelerinin avantajlarını kaybedeceği anlamına gelmiyor. Hala daha iyi temellere, daha yüksek güvenliğe ve istikrara sahipler. Ancak yeni projeler, yükseliş döneminde daha hızlı bir büyüme sürdürebilirler, bu büyümenin ne kadar süreceği ise henüz belirsiz.
LST, yeni halka açık blok zincirinin TVL büyümesine öncülük ediyor
Birçok hisse kanıtı zincirinde likit staking projeleri uzun zamandır var olmasına rağmen, likit staking token (LST), Ethereum'un Shanghai yükseltmesinden önce geniş bir ilgi görmeye başladı. Bugün, bir likit staking öncüsü en yüksek TVL'ye sahip proje haline geldi.
Bu trend aynı zamanda Solana'da da görülüyor. İki likidite staking projesi, Solana ekosistemindeki TVL'in ilk iki sırasını kaplıyor ve son dönemde Solana TVL'inin artışına öncülük ediyor. Bir yandan airdrop beklentisi staking miktarını çekiyor, diğer yandan bu projeler, LST'nin Solana Merkezi Olmayan Finans protokollerindeki kullanımını sürekli olarak teşvik ediyor.
Diğer kamu blok zincirleri, LST'nin ekosistemi teşvik etme etkisini de keşfetmiş gibi görünüyor. Sui ekosisteminde, bir DEX'teki haSUI-SUI ticaret çiftinin APR'si %49.04'e kadar çıkıyor, bunun %48.09'u resmi ödüllerden geliyor. Avalanche ekosisteminde, bir borç verme lideri de LST işini geliştirdi, şu anda LST'nin getirdiği TVL, borç vermeyi geçmiş durumda.
Perp DEX ya da bir atılım bekleyebilir
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsa ( Perp DEX ) her zaman ilgi odağı olmuştur ve birkaç tanınmış proje de doğmuştur. Ancak mevcut projelerin her birinin avantajları ve dezavantajları vardır, bu da yeni projeler için gelişim alanı bırakmaktadır.
Son zamanlarda, bazı Perp DEX'ler çekici özellikler göstermektedir. Örneğin, bir platformun DLP havuzunda, bazı işlem çiftleri 30 gün boyunca likidite sağladıkları için getirileri yüzlerce hatta binlerce percent'e kadar çıkmaktadır. Kaldıraç kullanarak likidite sağlamak büyük riskler taşırken, aynı zamanda daha yüksek getiri de sağlayabilir. Ayrıca, bazı projeler daha yüksek sermaye verimliliğine sahip Perp DEX çözümleri önermektedir.
Gerçek Dünya Varlıklarının Keşfi
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) tartışmalı bir alan. Tek bir varlığa bağımlı olmayı gerektirebilir, düzenleyici zorluklarla karşılaşabilir ve Merkezi Olmayan Finans'ın (DeFi) merkeziyetsiz özellikleriyle tam olarak örtüşmeyebilir.
Şu anda, ABD tahvilleri, büyük ölçekte uygulama alanı bulabilen tek RWA yönü gibi görünüyor. Gayrimenkul, sanat eserleri gibi diğerleri, tokenleştirilebilir ve zincire aktarılabilir, ancak standart dışı özellikleri nedeniyle zincir üzerinde hâlâ likidite eksikliği vardır.
Amerika'nın faiz artırımı beklentileri ile 2024 yılı kısa vadeli ABD tahvil getirilerinin düşmesi muhtemel ve bu da RWA ürünlerinin getirilerini doğrudan etkileyecek. Aynı zamanda, kripto piyasası bir boğa piyasasına girebilir ve stabilcoin talebinde artış görülebilir; bu tür ürünlerin cazibesi azalabilir. Son zamanlarda bir DAO'nun verileri, stabilcoin ihraç miktarının Ekim ayı sonundan itibaren düşmeye başladığını gösteriyor.
Buna rağmen, girişimcilerin RWA alanındaki keşifleri konusunda heyecanları azalmıyor. Bu süreçte geleneksel finans kurumlarının ortak olarak dahil edilmesi, en azından dikkat çekici bir anlatı haline gelecektir.