Altın "long pozisyonlar" raporu: 2030 yılı sonuna kadar altın fiyatı 8900 dolara ulaşabilir.
Küresel siyasi ve ekonomik dengeler derin bir değişim geçiriyor, altın yeniden sermaye piyasasının merkez sahnesine dönüyor. Yatırım şirketi Incrementum'un en son yayımlanan yıllık raporuna göre, şu anda dünya yeni bir finansal yeniden yapılandırma sürecine girmekte, altın karşıt risk taşımayan, enflasyona karşı dayanıklı bir para varlığı olarak stratejik önemini giderek artırmaktadır. Amerika'nın de-endüstrileşmesi ve kontrolsüz bütçe açığı, Bitcoin gibi devlet dışı kredi varlıklarının yükselmesi ve merkez bankalarının büyük çapta altın alımları, "altın büyük uzun pozisyonlar" yapısının arka planını oluşturan çok sayıda faktörü bir araya getiriyor.
Altın Pazarının Mevcut Durumu
Mevcut altın, "kamusal katılım dönemi" olan boğa piyasasının ikinci aşamasındadır. Son beş yılda küresel altın fiyatları %92 artmış, ABD doları karşısında altının gerçek alım gücü %50'ye yakın azalmıştır. Bu yıl, Nisan ayı sonuna kadar 22 tarihî zirveye ulaşılmıştır. 3000 dolar eşiğini aşmış olmasına rağmen, tarihî boğa piyasalarıyla karşılaştırıldığında hala ılımlı bir artıştır.
Rapor, yeni bir 60/40 yatırım portföyü konsepti önerdi ve yapılandırılmasını önerdi:
45% hisse senedi
%15 tahvil
%15 güvenli liman altın
%10 Performans Altın
%10 emtia
%5 Bitcoin
Altın Üzerindeki Anahtar Faktörler
jeopolitik yeniden yapılandırma
Küresel jeopolitik yapı hızla yeniden şekilleniyor, bu da altına fayda sağlıyor. Yeni para düzeninin bir ayağı olarak altının üç büyük avantajı var: tarafsızlık, karşı taraf riski olmaması, yüksek likidite.
Trump politikalarının etkisi
Trump, Beyaz Saray'a döndükten sonra ABD ekonomisinde derin bir yeniden yapılandırma başlatıyor, ana politika yönleri arasında şunlar yer alıyor:
Hükümetin aşırı borç sorununu çözmek
Ticaret Politikası Reformu: Amerika'nın ortalama gümrük vergisini %30'a çıkarma
Dolar politikası: Doların önemli ölçüde değer kaybetmesi planlanıyor, aynı zamanda küresel rezerv para birimi statüsünü koruyacak.
Avrupa para politikası değişikliği
Almanya'nın mali politikası 180 derece bir dönüş yaptı, kamu borcunun GSYİH'nın %60'ından %90'a çıkması bekleniyor ve bu, Almanya'nın resmi olarak mali ihtiyatçılıktan vazgeçtiğini gösteriyor.
Merkez Bankası talebi
Merkez bankası talebi "büyük uzun pozisyonlar" için ana destek. Üst üste üç yıl boyunca merkez bankası 1000 tonun üzerinde altın rezervi artırdı. 2024'te altının para rezervleri içindeki oranı %22'ye ulaşacak, bu da 1997'den bu yana en yüksek seviyedir.
Yasal para sürekli değer kaybediyor
1900 yılından bu yana, ABD nüfusu 4.5 kat artarken, M2 para arzı 2333 kat artmıştır. Para arzındaki artış, altın fiyatlarının uzun vadeli ana itici gücüdür.
Altın Fiyat Tahmini
Incrementum altın fiyat modeli tahmini:
Temel senaryo: 2030 sonunda yaklaşık 4800 dolar, 2025 sonunda 2942 dolar
Enflasyon senaryosu: 2030 sonu yaklaşık 8900 dolar, 2025 sonu 4080 dolar
Şu anda altın fiyatı, 2025 yılı sonundaki temel senaryo orta vadeli hedefini aşmış durumda. Rapor, bu on yılın sonunda altın fiyatının muhtemelen iki senaryo arasında olacağını, bunun da önümüzdeki beş yıl içindeki enflasyon seviyesine bağlı olacağını belirtiyor.
Bitcoin
Rapor, 2030 yılı sonuna kadar Bitcoin'in altın piyasa değerinin %50'sine ulaşabileceğini düşünüyor. Muhafazakar bir altın fiyat hedefinin yaklaşık 4800 dolar olduğu varsayıldığında, Bitcoin'in altın piyasa değerinin %50'sine ulaşması için fiyatının yaklaşık 900.000 dolara çıkması gerekiyor.
Sonuç
Rapor, altın boğa piyasasının henüz sona ermediğini ve kamu katılımı aşamasının ortasında olduğunu düşünüyor. Altın, modası geçmiş bir kalıntı olarak görülmekten, hem savunma amaçlı istikrar sağlama hem de saldırgan potansiyel sunma açısından yatırım portföyündeki kritik bir varlığa dönüşüyor.
Geleneksel güvenli varlıklar, örneğin ABD veya Almanya devlet tahvillerine olan güvenin kaybolmasıyla birlikte, altın uzun vadeli yatırım stratejisinin merkezine yeniden yerleşiyor. Jeopolitik ve ekonomik çalkantı dönemlerinde, altın kendisini güvenilir bir güvenli varlık olarak tekrar kanıtlıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Altın boğa koşusu devam ediyor, 2030 yılında fiyat 8900 dolara ulaşabilir.
Altın "long pozisyonlar" raporu: 2030 yılı sonuna kadar altın fiyatı 8900 dolara ulaşabilir.
Küresel siyasi ve ekonomik dengeler derin bir değişim geçiriyor, altın yeniden sermaye piyasasının merkez sahnesine dönüyor. Yatırım şirketi Incrementum'un en son yayımlanan yıllık raporuna göre, şu anda dünya yeni bir finansal yeniden yapılandırma sürecine girmekte, altın karşıt risk taşımayan, enflasyona karşı dayanıklı bir para varlığı olarak stratejik önemini giderek artırmaktadır. Amerika'nın de-endüstrileşmesi ve kontrolsüz bütçe açığı, Bitcoin gibi devlet dışı kredi varlıklarının yükselmesi ve merkez bankalarının büyük çapta altın alımları, "altın büyük uzun pozisyonlar" yapısının arka planını oluşturan çok sayıda faktörü bir araya getiriyor.
Altın Pazarının Mevcut Durumu
Mevcut altın, "kamusal katılım dönemi" olan boğa piyasasının ikinci aşamasındadır. Son beş yılda küresel altın fiyatları %92 artmış, ABD doları karşısında altının gerçek alım gücü %50'ye yakın azalmıştır. Bu yıl, Nisan ayı sonuna kadar 22 tarihî zirveye ulaşılmıştır. 3000 dolar eşiğini aşmış olmasına rağmen, tarihî boğa piyasalarıyla karşılaştırıldığında hala ılımlı bir artıştır.
Rapor, yeni bir 60/40 yatırım portföyü konsepti önerdi ve yapılandırılmasını önerdi:
Altın Üzerindeki Anahtar Faktörler
jeopolitik yeniden yapılandırma
Küresel jeopolitik yapı hızla yeniden şekilleniyor, bu da altına fayda sağlıyor. Yeni para düzeninin bir ayağı olarak altının üç büyük avantajı var: tarafsızlık, karşı taraf riski olmaması, yüksek likidite.
Trump politikalarının etkisi
Trump, Beyaz Saray'a döndükten sonra ABD ekonomisinde derin bir yeniden yapılandırma başlatıyor, ana politika yönleri arasında şunlar yer alıyor:
Avrupa para politikası değişikliği
Almanya'nın mali politikası 180 derece bir dönüş yaptı, kamu borcunun GSYİH'nın %60'ından %90'a çıkması bekleniyor ve bu, Almanya'nın resmi olarak mali ihtiyatçılıktan vazgeçtiğini gösteriyor.
Merkez Bankası talebi
Merkez bankası talebi "büyük uzun pozisyonlar" için ana destek. Üst üste üç yıl boyunca merkez bankası 1000 tonun üzerinde altın rezervi artırdı. 2024'te altının para rezervleri içindeki oranı %22'ye ulaşacak, bu da 1997'den bu yana en yüksek seviyedir.
Yasal para sürekli değer kaybediyor
1900 yılından bu yana, ABD nüfusu 4.5 kat artarken, M2 para arzı 2333 kat artmıştır. Para arzındaki artış, altın fiyatlarının uzun vadeli ana itici gücüdür.
Altın Fiyat Tahmini
Incrementum altın fiyat modeli tahmini:
Şu anda altın fiyatı, 2025 yılı sonundaki temel senaryo orta vadeli hedefini aşmış durumda. Rapor, bu on yılın sonunda altın fiyatının muhtemelen iki senaryo arasında olacağını, bunun da önümüzdeki beş yıl içindeki enflasyon seviyesine bağlı olacağını belirtiyor.
Bitcoin
Rapor, 2030 yılı sonuna kadar Bitcoin'in altın piyasa değerinin %50'sine ulaşabileceğini düşünüyor. Muhafazakar bir altın fiyat hedefinin yaklaşık 4800 dolar olduğu varsayıldığında, Bitcoin'in altın piyasa değerinin %50'sine ulaşması için fiyatının yaklaşık 900.000 dolara çıkması gerekiyor.
Sonuç
Rapor, altın boğa piyasasının henüz sona ermediğini ve kamu katılımı aşamasının ortasında olduğunu düşünüyor. Altın, modası geçmiş bir kalıntı olarak görülmekten, hem savunma amaçlı istikrar sağlama hem de saldırgan potansiyel sunma açısından yatırım portföyündeki kritik bir varlığa dönüşüyor.
Geleneksel güvenli varlıklar, örneğin ABD veya Almanya devlet tahvillerine olan güvenin kaybolmasıyla birlikte, altın uzun vadeli yatırım stratejisinin merkezine yeniden yerleşiyor. Jeopolitik ve ekonomik çalkantı dönemlerinde, altın kendisini güvenilir bir güvenli varlık olarak tekrar kanıtlıyor.