Jeopolitik Çatışmalar ve Kripto Varlıklar Piyasası: Beş Yıllık Fiyat Hareketi Derinlik Analizi
Son yıllarda, küresel jeopolitik durum sürekli olarak dalgalanmakta ve birçok büyük çatışma peş peşe patlak vermektedir. Bu olaylar sadece geleneksel finans piyasalarını etkilemekle kalmayıp, aynı zamanda yeni ortaya çıkan kripto varlıklar alanında da derin bir etki yaratmıştır. Bu makalede, son beş yıldaki ana jeopolitik çatışmaların bitcoin fiyat hareketleri üzerindeki etkisi ve çatışmaların sona ermesinin ardından kripto pazarının toparlanma süreci derinlemesine analiz edilecektir.
Doğu Avrupa Çatışması: Kripto Varlıkların Dönüm Noktası
Çatışmanın başlangıcındaki piyasa dalgalanmaları
24 Şubat 2022'de, Doğu Avrupa bölgesinde büyük ölçekli bir çatışma patlak verdi. Piyasalarda, bazı fonların Bitcoin gibi Kripto Varlıklara yönelmesi bekleniyordu ve bu durum Bitcoin'in fiyatının kısa sürede %20 artarak 45.000 doları geçmesine neden oldu. Aynı zamanda, bazı yüksek net değerli bireylerin Bitcoin aracılığıyla varlık transferi yapmaya çalıştığına dair işaretler vardı, bu da Kripto Varlıkların özel dönemlerdeki değerini vurguluyor gibi görünüyordu.
Ancak uzun vadede, çatışmalar Avrupa enerji fiyatlarını tarihsel zirvelere yükselttiğinde ve Fed, kırk yılın en agresif faiz artırma döngüsünü başlatmak zorunda kaldığında, Bitcoin 2022'de %65'lik büyük bir düşüş yaşadı. Bu düşüş tamamen jeopolitik çatışmalara atfedilemese de, jeopolitik belirsizlik, piyasanın karamsar ruh halini kesinlikle artırmıştır.
İlginç bir şekilde, çatışmanın devamı Bitcoin için yeni bir anlatı desteği sağladı. Bir taraf, şifreleme aracılığıyla milyonlarca dolarlık yardım fonu topladı ve dijital para birimlerinin geleneksel finansal sistemlerin sınırlı olduğu durumlarda sağladığı benzersiz değeri vurguladı. Aynı zamanda, Batı yaptırımlarıyla karşı karşıya kalan diğer taraf, belirli bir ölçüde şifreleme aracılığına yönelerek bir yanıt aracı olarak kullanmaya başladı, bu da Bitcoin'in alternatif finansal bir araç olarak konumunu daha da güçlendirdi.
Dikkate değer olan, 2014 yılında, benzer çatışmalar sonrasında Bitcoin'in uzun süreli bir ayı piyasasına girmesidir. Ancak 2022'de, Bitcoin daha büyük, daha güçlü ve kurumsal yatırımcılar tarafından daha fazla kabul edilen bir varlık sınıfına dönüşmüştür.
Orta Doğu Bölgesi Çatışması: Pazar Dayanıklılığının Sınavı
Kısa vadeli darbe ve hızlı iyileşme
2023年10月7日, Orta Doğu bölgesinde yeni bir çatışma patlak verdi. 11 Ekim'de, veri platformuna göre, Bitcoin 27,000 doların altına düştü ve Eylül ayından bu yana yeni bir düşük seviyeye ulaştı. Traderlar, bunu genel olarak Orta Doğu çatışmasının yatırımcı psikolojisi üzerindeki olumsuz etkisine atfetmektedir. Çatışma sırasında, USDT transfer hacmi haftalık %440 arttı, stabil coinler yeni bir altyapı haline geliyor.
Ancak, çatışmanın başlangıcından bu yana, dijital varlık fiyatlarında önemli bir dalgalanma olmamıştır. Bu nispeten istikrar, kripto varlıklar pazarının jeopolitik olaylara olan duyarlılığındaki azalmayı yansıtmaktadır.
En son durum gelişmeleri
2024'ün Nisan ayında Orta Doğu bölgesinde yeniden çatışmalar patlak verdi. Roket saldırısının gerçekleştiği gün, Bitcoin'in volatilitesi sadece ±%3 oldu ve bu, 2022'de Doğu Avrupa çatışmalarının patlak verdiği zamanın 1/3'ünden daha az. Bir büyük varlık yönetim şirketinin ETF'sine bir günde net $420 milyon giriş oldu ve bu, dalgalanma yastığı oluşturdu. Spot ETF'nin günlük ortalama ticaret hacmi yüzde 55'e ulaştı ve jeopolitik duygular kurumsal sipariş akışı tarafından seyreltilmiş durumda.
Veriler, 2025 Haziran'ında Orta Doğu'da gerçekleşen son askeri harekât sırasında bile Bitcoin pazarında bir panik modunun ortaya çıkmadığını gösteriyor. Askeri harekâtın ilk 24 saatinde Bitcoin %4,5 düşerek 104343 dolara, Ethereum ise %8,2 düşerek 2552 dolara geriledi, ancak bu düşüş, olayın ciddiyetine kıyasla hâlâ kontrol edilebilir seviyelerde kalmış ve güçlü bir dayanıklılık göstermiştir.
Ancak, jeopolitik risk ( GPR ) endeksine göre, şu anda endeksin yükseliş eğiliminde olduğunu, yaklaşık 158 civarında olduğunu görüyoruz. Daha önce 150'yi aşan zaman noktası ise 2024 yılının başlarıydı. Bu endeks Dario Caldara ve Matteo Iacoviello tarafından oluşturulmuştur. Jeopolitik risk ( GPR ) endeksi, iki dünya savaşından önce ve sonra, Kore Savaşı'nın başlangıcında, Küba Füze Krizi sırasında ve "11 Eylül" olayından sonra zirveye ulaşmıştır. Jeopolitik risk ne kadar yüksekse, yatırım, hisse senedi fiyatları ve istihdam oranı o kadar düşük olur. Jeopolitik risk ne kadar yüksekse, ekonomik felaketlerin yaşanma olasılığı da o kadar artar ve küresel ekonomik daralmanın riski de o kadar artar.
Sermaye Mantığını Gözlemlemenin En İyi Penceresi
Ateşkes anlaşmasının imzalandığı an, genellikle sermaye mantığını gözlemlemek için en iyi penceredir. 2020 Kasım ayında Kafkasya bölgesindeki çatışmanın sona ermesiyle, Bitcoin sonraki 30 günde neredeyse iki katına çıktı. Bu küçük ölçekli toprak anlaşmazlığının kripto piyasasını ateşlemesi, çatışmanın küresel gevşek tonu değiştirmemesiyle ilgilidir; Fed'in her ay 120 milyar dolarlık tahvil alım programı riskli varlıkları sürekli beslemektedir. Bunun tam tersine, 2022 Mart'ında Doğu Avrupa'daki müzakereler, kısa süreli ateşkes umudunu Fed'in 50 baz puanlık faiz artışı öncesi tahminiyle yerle bir etti ve Bitcoin %12 düştü.
2023'ün Kasım ayında Orta Doğu bölgesindeki geçici ateşkes gününde, şifreleme türevleri pazarında 2.1 milyar dolar tasfiye oldu. Mısır'daki OTC borsa BTC'nin Mısır poundu karşısındaki kuru, %8.2'den %2.1'e düştü, çatışma bölgelerindeki talep giderek azalıyor. Jeopolitik anlatımlar hızla ETF onayları, yarılamalar gibi yerel anlatımlar tarafından örtülüyor. 15 Ocak 2025'te, Orta Doğu bölgesindeki ana çatışma tarafları ateşkes ve savaş esirlerinin değişimi önerisini kabul etti. Ardından, Bitcoin dik bir şekilde yükseldi ve bir kez daha 100.000 doları aştıktan sonra düştü. Orta Doğu çatışmaları sırasında piyasa performansı, Bitcoin'in güvenli bir varlık özelliğini yeniden gözden geçirmeye yöneltti - Bitcoin ve Ethereum, hâlâ altın piyasasının güvenli bir varlık olarak görülmüyor.
Kurumsal Döneme Giriş
Dijital varlıkların savaş değeri ortadan kalkmadı, aksine sahneye dayalı bir yeniden yapılandırma süreci yaşıyor. Bir ülke hükümetine gelen 127 milyon dolarlık kripto bağış, erken dönem uluslararası yardımlarının %6,5'ini oluşturuyor; çatışma bölgeleri, iletişim ağlarını sürdürmek için Bitcoin madencilik makineleri kullanıyor; bazı petrol şirketleri, yaptırımları aşmak için karıştırıcılar kullanıyor... Bu kenar bölgelerin gerçek uygulamaları, Wall Street ile çelişmeyen bir gölge ekosistem oluşturuyor. Ana akım piyasa ETF fon akışlarına odaklanırken, çatışma bölgelerinde kripto varlıklara olan talep, dijital varlıkları gözlemlemek için yeni bir gösterge haline geliyor.
Mevcut kripto piyasası, net bir jeopolitik çatışma yanıt mekanizması oluşturmuş durumda: ham petrol fiyatları enflasyon alarmı tetikliyor, VIX korku endeksi ve Deribit'teki açık pozisyonlar gibi. Veriler, jeopolitik çatışmaların serbest bıraktığı güvenli liman fonlarının nihayetinde kripto alanına akışının %5'in altında olduğunu gösteriyor, bu rakam ETF döneminde daha da azalabilir.
Gerçek dönüm noktası para politikasındadır. Fed'in faiz indirim kanalı açıldığında, ateşkes anlaşması sermaye akışını hızlandıran bir katalizör olacaktır. 18 Haziran 2025'te, ABD faiz vadeli işlem fiyatları, Fed'in Eylül ayında faiz indirme olasılığını %71 olarak yansıtırken, duyuru öncesinde bu oran %60'tı; Eylül ayı faiz indirim olasılığı hafif bir artış gösterdi. Ancak çatışma enerji tedarik zincirinde kesintilere yol açarsa, durum sakinleşse bile stagflasyon gölgesi kripto pazarını baskı altına almaya devam edecektir. Fed'in faiz oranlarına dikkat etmek hala en önemli konu.
Çatışma Sonrası Kripto Pazarının İyileşme Modu
Tamamlanan çatışmalardan bakıldığında, jeopolitik gerginliklerin azalması genellikle piyasa güveninin kademeli olarak geri kazanılmasını sağlar. Bitcoin piyasası için barış sürecinin ilerlemesi genellikle jeopolitik risk primini azaltır ve yatırımcıların risk almaya daha istekli olmalarını sağlar. Bu risk iştahındaki artış, genellikle Bitcoin gibi riskli varlıkların fiyat performansına olumlu yansır.
Eğer Bitcoin, çatışma döneminde iyi bir risk direnci sergilerse, kurumsal yatırımcılar portföylerindeki ağırlığını artırabilir. Aksine, kötü performans gösterirse, fon çıkışı baskısı ile karşılaşabilir. Son dönemdeki performansa bakıldığında, Bitcoin'in jeopolitik krizlerdeki göreceli istikrarı, kurumsal yatırımcılar nezdindeki konumunu yükseltebilir.
Sonuç
Geleceğe bakıldığında, teknolojinin sürekli ilerlemesi ve düzenleyici çerçevenin aşamalı olarak gelişmesi ile Bitcoin gibi kripto varlıkların küresel finansal sistemde daha önemli bir rol oynaması beklenmektedir. Kısa vadede çeşitli zorluklar ve dalgalanmalarla karşılaşması mümkün olsa da, dijital çağın önemli finansal araçları olarak konumları şimdiden belirlenmiştir.
Bu belirsizlik dolu çağda, Bitcoin gibi dijital varlıklar, para, değer saklama ve finansal sistem hakkındaki anlayışımızı yeniden tanımlıyor. Yol zorlu olsa da, bu dönüşümün tarihi önemi ve potansiyel değeri göz ardı edilemez.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Coğrafi çatışmalar altındaki kripto piyasası: Bitcoin'in beş yıllık fiyat hareketi ve kurumsal fon akışları analizi
Jeopolitik Çatışmalar ve Kripto Varlıklar Piyasası: Beş Yıllık Fiyat Hareketi Derinlik Analizi
Son yıllarda, küresel jeopolitik durum sürekli olarak dalgalanmakta ve birçok büyük çatışma peş peşe patlak vermektedir. Bu olaylar sadece geleneksel finans piyasalarını etkilemekle kalmayıp, aynı zamanda yeni ortaya çıkan kripto varlıklar alanında da derin bir etki yaratmıştır. Bu makalede, son beş yıldaki ana jeopolitik çatışmaların bitcoin fiyat hareketleri üzerindeki etkisi ve çatışmaların sona ermesinin ardından kripto pazarının toparlanma süreci derinlemesine analiz edilecektir.
Doğu Avrupa Çatışması: Kripto Varlıkların Dönüm Noktası
Çatışmanın başlangıcındaki piyasa dalgalanmaları
24 Şubat 2022'de, Doğu Avrupa bölgesinde büyük ölçekli bir çatışma patlak verdi. Piyasalarda, bazı fonların Bitcoin gibi Kripto Varlıklara yönelmesi bekleniyordu ve bu durum Bitcoin'in fiyatının kısa sürede %20 artarak 45.000 doları geçmesine neden oldu. Aynı zamanda, bazı yüksek net değerli bireylerin Bitcoin aracılığıyla varlık transferi yapmaya çalıştığına dair işaretler vardı, bu da Kripto Varlıkların özel dönemlerdeki değerini vurguluyor gibi görünüyordu.
Ancak uzun vadede, çatışmalar Avrupa enerji fiyatlarını tarihsel zirvelere yükselttiğinde ve Fed, kırk yılın en agresif faiz artırma döngüsünü başlatmak zorunda kaldığında, Bitcoin 2022'de %65'lik büyük bir düşüş yaşadı. Bu düşüş tamamen jeopolitik çatışmalara atfedilemese de, jeopolitik belirsizlik, piyasanın karamsar ruh halini kesinlikle artırmıştır.
İlginç bir şekilde, çatışmanın devamı Bitcoin için yeni bir anlatı desteği sağladı. Bir taraf, şifreleme aracılığıyla milyonlarca dolarlık yardım fonu topladı ve dijital para birimlerinin geleneksel finansal sistemlerin sınırlı olduğu durumlarda sağladığı benzersiz değeri vurguladı. Aynı zamanda, Batı yaptırımlarıyla karşı karşıya kalan diğer taraf, belirli bir ölçüde şifreleme aracılığına yönelerek bir yanıt aracı olarak kullanmaya başladı, bu da Bitcoin'in alternatif finansal bir araç olarak konumunu daha da güçlendirdi.
Dikkate değer olan, 2014 yılında, benzer çatışmalar sonrasında Bitcoin'in uzun süreli bir ayı piyasasına girmesidir. Ancak 2022'de, Bitcoin daha büyük, daha güçlü ve kurumsal yatırımcılar tarafından daha fazla kabul edilen bir varlık sınıfına dönüşmüştür.
Orta Doğu Bölgesi Çatışması: Pazar Dayanıklılığının Sınavı
Kısa vadeli darbe ve hızlı iyileşme
2023年10月7日, Orta Doğu bölgesinde yeni bir çatışma patlak verdi. 11 Ekim'de, veri platformuna göre, Bitcoin 27,000 doların altına düştü ve Eylül ayından bu yana yeni bir düşük seviyeye ulaştı. Traderlar, bunu genel olarak Orta Doğu çatışmasının yatırımcı psikolojisi üzerindeki olumsuz etkisine atfetmektedir. Çatışma sırasında, USDT transfer hacmi haftalık %440 arttı, stabil coinler yeni bir altyapı haline geliyor.
Ancak, çatışmanın başlangıcından bu yana, dijital varlık fiyatlarında önemli bir dalgalanma olmamıştır. Bu nispeten istikrar, kripto varlıklar pazarının jeopolitik olaylara olan duyarlılığındaki azalmayı yansıtmaktadır.
En son durum gelişmeleri
2024'ün Nisan ayında Orta Doğu bölgesinde yeniden çatışmalar patlak verdi. Roket saldırısının gerçekleştiği gün, Bitcoin'in volatilitesi sadece ±%3 oldu ve bu, 2022'de Doğu Avrupa çatışmalarının patlak verdiği zamanın 1/3'ünden daha az. Bir büyük varlık yönetim şirketinin ETF'sine bir günde net $420 milyon giriş oldu ve bu, dalgalanma yastığı oluşturdu. Spot ETF'nin günlük ortalama ticaret hacmi yüzde 55'e ulaştı ve jeopolitik duygular kurumsal sipariş akışı tarafından seyreltilmiş durumda.
Veriler, 2025 Haziran'ında Orta Doğu'da gerçekleşen son askeri harekât sırasında bile Bitcoin pazarında bir panik modunun ortaya çıkmadığını gösteriyor. Askeri harekâtın ilk 24 saatinde Bitcoin %4,5 düşerek 104343 dolara, Ethereum ise %8,2 düşerek 2552 dolara geriledi, ancak bu düşüş, olayın ciddiyetine kıyasla hâlâ kontrol edilebilir seviyelerde kalmış ve güçlü bir dayanıklılık göstermiştir.
Ancak, jeopolitik risk ( GPR ) endeksine göre, şu anda endeksin yükseliş eğiliminde olduğunu, yaklaşık 158 civarında olduğunu görüyoruz. Daha önce 150'yi aşan zaman noktası ise 2024 yılının başlarıydı. Bu endeks Dario Caldara ve Matteo Iacoviello tarafından oluşturulmuştur. Jeopolitik risk ( GPR ) endeksi, iki dünya savaşından önce ve sonra, Kore Savaşı'nın başlangıcında, Küba Füze Krizi sırasında ve "11 Eylül" olayından sonra zirveye ulaşmıştır. Jeopolitik risk ne kadar yüksekse, yatırım, hisse senedi fiyatları ve istihdam oranı o kadar düşük olur. Jeopolitik risk ne kadar yüksekse, ekonomik felaketlerin yaşanma olasılığı da o kadar artar ve küresel ekonomik daralmanın riski de o kadar artar.
Sermaye Mantığını Gözlemlemenin En İyi Penceresi
Ateşkes anlaşmasının imzalandığı an, genellikle sermaye mantığını gözlemlemek için en iyi penceredir. 2020 Kasım ayında Kafkasya bölgesindeki çatışmanın sona ermesiyle, Bitcoin sonraki 30 günde neredeyse iki katına çıktı. Bu küçük ölçekli toprak anlaşmazlığının kripto piyasasını ateşlemesi, çatışmanın küresel gevşek tonu değiştirmemesiyle ilgilidir; Fed'in her ay 120 milyar dolarlık tahvil alım programı riskli varlıkları sürekli beslemektedir. Bunun tam tersine, 2022 Mart'ında Doğu Avrupa'daki müzakereler, kısa süreli ateşkes umudunu Fed'in 50 baz puanlık faiz artışı öncesi tahminiyle yerle bir etti ve Bitcoin %12 düştü.
2023'ün Kasım ayında Orta Doğu bölgesindeki geçici ateşkes gününde, şifreleme türevleri pazarında 2.1 milyar dolar tasfiye oldu. Mısır'daki OTC borsa BTC'nin Mısır poundu karşısındaki kuru, %8.2'den %2.1'e düştü, çatışma bölgelerindeki talep giderek azalıyor. Jeopolitik anlatımlar hızla ETF onayları, yarılamalar gibi yerel anlatımlar tarafından örtülüyor. 15 Ocak 2025'te, Orta Doğu bölgesindeki ana çatışma tarafları ateşkes ve savaş esirlerinin değişimi önerisini kabul etti. Ardından, Bitcoin dik bir şekilde yükseldi ve bir kez daha 100.000 doları aştıktan sonra düştü. Orta Doğu çatışmaları sırasında piyasa performansı, Bitcoin'in güvenli bir varlık özelliğini yeniden gözden geçirmeye yöneltti - Bitcoin ve Ethereum, hâlâ altın piyasasının güvenli bir varlık olarak görülmüyor.
Kurumsal Döneme Giriş
Dijital varlıkların savaş değeri ortadan kalkmadı, aksine sahneye dayalı bir yeniden yapılandırma süreci yaşıyor. Bir ülke hükümetine gelen 127 milyon dolarlık kripto bağış, erken dönem uluslararası yardımlarının %6,5'ini oluşturuyor; çatışma bölgeleri, iletişim ağlarını sürdürmek için Bitcoin madencilik makineleri kullanıyor; bazı petrol şirketleri, yaptırımları aşmak için karıştırıcılar kullanıyor... Bu kenar bölgelerin gerçek uygulamaları, Wall Street ile çelişmeyen bir gölge ekosistem oluşturuyor. Ana akım piyasa ETF fon akışlarına odaklanırken, çatışma bölgelerinde kripto varlıklara olan talep, dijital varlıkları gözlemlemek için yeni bir gösterge haline geliyor.
Mevcut kripto piyasası, net bir jeopolitik çatışma yanıt mekanizması oluşturmuş durumda: ham petrol fiyatları enflasyon alarmı tetikliyor, VIX korku endeksi ve Deribit'teki açık pozisyonlar gibi. Veriler, jeopolitik çatışmaların serbest bıraktığı güvenli liman fonlarının nihayetinde kripto alanına akışının %5'in altında olduğunu gösteriyor, bu rakam ETF döneminde daha da azalabilir.
Gerçek dönüm noktası para politikasındadır. Fed'in faiz indirim kanalı açıldığında, ateşkes anlaşması sermaye akışını hızlandıran bir katalizör olacaktır. 18 Haziran 2025'te, ABD faiz vadeli işlem fiyatları, Fed'in Eylül ayında faiz indirme olasılığını %71 olarak yansıtırken, duyuru öncesinde bu oran %60'tı; Eylül ayı faiz indirim olasılığı hafif bir artış gösterdi. Ancak çatışma enerji tedarik zincirinde kesintilere yol açarsa, durum sakinleşse bile stagflasyon gölgesi kripto pazarını baskı altına almaya devam edecektir. Fed'in faiz oranlarına dikkat etmek hala en önemli konu.
Çatışma Sonrası Kripto Pazarının İyileşme Modu
Tamamlanan çatışmalardan bakıldığında, jeopolitik gerginliklerin azalması genellikle piyasa güveninin kademeli olarak geri kazanılmasını sağlar. Bitcoin piyasası için barış sürecinin ilerlemesi genellikle jeopolitik risk primini azaltır ve yatırımcıların risk almaya daha istekli olmalarını sağlar. Bu risk iştahındaki artış, genellikle Bitcoin gibi riskli varlıkların fiyat performansına olumlu yansır.
Eğer Bitcoin, çatışma döneminde iyi bir risk direnci sergilerse, kurumsal yatırımcılar portföylerindeki ağırlığını artırabilir. Aksine, kötü performans gösterirse, fon çıkışı baskısı ile karşılaşabilir. Son dönemdeki performansa bakıldığında, Bitcoin'in jeopolitik krizlerdeki göreceli istikrarı, kurumsal yatırımcılar nezdindeki konumunu yükseltebilir.
Sonuç
Geleceğe bakıldığında, teknolojinin sürekli ilerlemesi ve düzenleyici çerçevenin aşamalı olarak gelişmesi ile Bitcoin gibi kripto varlıkların küresel finansal sistemde daha önemli bir rol oynaması beklenmektedir. Kısa vadede çeşitli zorluklar ve dalgalanmalarla karşılaşması mümkün olsa da, dijital çağın önemli finansal araçları olarak konumları şimdiden belirlenmiştir.
Bu belirsizlik dolu çağda, Bitcoin gibi dijital varlıklar, para, değer saklama ve finansal sistem hakkındaki anlayışımızı yeniden tanımlıyor. Yol zorlu olsa da, bu dönüşümün tarihi önemi ve potansiyel değeri göz ardı edilemez.