Stabilcoin Ekosisteminin Yeni Gücü: Ethereum Dışındaki Potansiyeli Keşfetmek
Stablecoin'lerin dijital ekonomide giderek daha önemli bir rol oynamasıyla, farklı blockchain ekosistemleri bu hızlı büyüyen pazarı ele geçirmek için yarışıyor. Ethereum hala stablecoin faaliyetlerinin hakim platformu olmasına rağmen, ortaya çıkan blockchain'ler yenilikçi altyapılar ve stratejilerle stablecoin pazarına yeni bir rekabet unsuru katıyor. Bu makale, mevcut stablecoin ekosisteminin görünümünü derinlemesine analiz edecek, Ethereum'un hakimiyetini inceleyecek ve Solana, TON ve Sui gibi diğer blockchain'lerin stablecoin benimsemesini teşvik etme potansiyelini değerlendirecektir.
arka plan
Stablecoin pazarı hızlı bir büyüme gösteriyor ve dijital ekonomide önemli bir güç haline geldi, hatta geleneksel finans ağıyla rekabet ediyor. Verilere göre, 2023 yılında stablecoin'lerin toplam işlem hacmi 10.8 trilyon doları aştı. "Doğal olmayan" işlemler hariç tutulduğunda, gerçek işlem hacmi yaklaşık 2.3 trilyon dolar. Bu düzeltilmiş veriler, stablecoin'in organik yıllık büyüme oranının %17'ye ulaştığını gösteriyor ve stablecoin'in perakende ve kurumsal finansal alandaki giderek artan önemini vurguluyor.
Bu grafik, 2020'den 2025'e kadar en iyi 20 blockchain'in toplam piyasa değeri eğilimini göstermektedir. Ethereum özellikle dikkat çekici bir performans sergileyerek, piyasa değerinin zirve döneminde 100 milyar doları aşmasıyla tüm blockchain ekosistemine hakim olmuştur. Bu kadar yüksek bir piyasa değeri, Ethereum'un DeFi ve stablecoin dağıtımı için ana platform olma rolü ile yakından ilişkilidir, bu da onu piyasa dalgalanmaları sırasında bile güçlü bir konumda tutmaktadır. Diğer blockchain'ler (, BSC, Tron ve Solana) gibi, nispeten düşük piyasa değerine sahip ancak istikrarlı bir performans sergilemektedir. Özellikle Tron ve BSC, istikrarlı bir büyüme eğilimi göstererek, özellikle işlem maliyetinin ve hızının kritik olduğu bölgelerde ve uygulama senaryolarında stablecoin ve DeFi için alternatif platformlar olarak rolünü vurgulamaktadır.
Dikkate değer olan, Arbitrum, Sui ve Optimism gibi yeni platformların piyasa değerinin kademeli olarak artması ve artan benimseme oranını göstermesidir. Bu büyüme eğilimi, bu ekosistemlerin sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, gelecekte belirli ihtiyaçları karşılayarak veya rekabetçi işlem verimliliği sunarak mevcut liderlerle rekabet edebileceğini göstermektedir. Veriler, Ethereum'un toplam piyasa değerinde baskın bir konumda olmasına rağmen, diğer blok zincirlerinin hala kullanıcıları ve geliştiricileri çektiğini, ekosistem olgunlaştıkça stabilcoin faaliyetlerinin potansiyel bir kaymasını öngörmektedir.
Bu grafik, ilk 20 blockchain'in stablecoin piyasa değeri trendini daha ayrıntılı bir şekilde göstermektedir. Ethereum, 8 milyar doları aşan stablecoin piyasa değeri ile lider konumdadır ve bu durum, USDT, USDC ve DAI gibi önde gelen stablecoin'lerin saklama platformu olarak önemli rolünü yansıtmaktadır. Ethereum'un büyük piyasa değeri, onu stablecoin merkez üssü olarak desteklemekte olup, talep esas olarak DeFi uygulamalarından ve uyumlu stablecoin arayan kurumsal kullanıcılardan gelmektedir. Ancak, Tron büyük bir rakip olarak dikkat çekici bir performans sergilemekte ve stablecoin piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolardır. Tron's çekiciliği, düşük işlem ücretleri ve hızlı işleme süresindedir ve bu da onu yüksek frekanslı ticaret senaryolarında, örneğin para transferleri ve uluslararası ödemeler gibi, özellikle popüler hale getirmektedir.
Diğer zincirler ( gibi BSC, Terra Classic ve Solana )'nın stablecoin piyasa değeri görece küçük, ancak çeşitlendirilmiş stablecoin ekosisteminde kritik bir rol oynamaktadır. Örneğin, BSC'nin stablecoin piyasa değeri yaklaşık 2 milyar dolar olup, Ethereum'dan daha düşük ücretler arayan DeFi projeleri ve perakende kullanıcıları çekmektedir. Daha küçük blok zincirleri ( gibi Algorand ve Stellar ) ise genellikle sınır ötesi ödemeler ve küçük işlemler gibi belirli kullanım durumlarına yönelik stablecoin niş platformları olarak konumlandırılmaktadır.
Ethereum: sağlam lider
Ethereum genellikle merkeziyetsiz finans (DeFi) için bir temel olarak görülmektedir, hala stablecoin faaliyetlerinin hakim zinciri olup, stablecoin piyasa değeri 8 milyar dolardan fazladır. Ethereum'un stablecoin ekosisteminde liderliğini sürdürmesine neden olan birkaç faktör:
Olgun ve birbirine bağlı DeFi ekosistemi: Ethereum'un büyük ve olgun DeFi ekosistemi, bazı DEX, Compound ve Aave gibi tanınmış protokoller içerir, bu protokoller işletimlerinde yüksek oranda stablecoin likiditesine bağımlıdır. Stablecoin, likidite havuzlarına, borçlanma ve gelir çiftçiliğine hayati önem taşır, bu da Ethereum'u kapsamlı DeFi hizmetleri arayan kullanıcılar için vazgeçilmez bir platform haline getirir.
Kurumsal ve düzenleyici güven: Ethereum üzerindeki stablecoin ( özellikle USDC ve DAI) düzenleyici onay ve kurumsal güven kazandı. Daha fazla kurum kripto alanına girdikçe, Ethereum'un güvenli ve merkeziyetsiz ağ olarak itibarı, onu uyumlu, kurumsal düzeyde stablecoin'ler için ideal bir seçenek haline getiriyor. Circle'ın USDC'si ve MakerDAO'nun DAI'si, Ethereum'un yerel ana stablecoin'leri olarak ekosistem içinde güvenin temel taşlarıdır.
Çeşitlendirilmiş stablecoin ve kullanım durumları: Ethereum, USDT ve USDC gibi fiat destekli stablecoin'lerin yanı sıra DAI gibi algoritmik ve merkeziyetsiz stablecoin'leri de içeren geniş bir stablecoin yelpazesine ev sahipliği yapmaktadır. Bu çeşitlilik, Ethereum kullanıcılarının risk toleranslarına, düzenleyici gereksinimlerine ve tercih ettikleri stablecoin'i seçmelerine olanak tanır. Örneğin, DAI doğrudan fiat rezervleriyle bağlantılı olmaması nedeniyle benzersiz bir çekiciliğe sahiptir; bu, Ethereum topluluğunun benimsediği merkeziyetsizlik değerleriyle uyumludur.
İkinci katman çözümleri ölçeklenebilirlik sorunlarıyla başa çıkıyor: Ethereum, ölçeklenebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya, yüksek Gas ücretleri küçük kullanıcıların DeFi'ye katılımını sınırlıyor. Ancak, Arbitrum, Optimism ve zk-Rollups gibi ikinci katman çözümleri, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürerek, throughput'u artırarak, Ethereum'un merkeziyetsizliği feda etmeden stablecoin kullanımındaki liderliğini sürdürebilmesini sağlıyor.
Ethereum'un sürekli olarak ikinci katman ekosistemini geliştirmesi ve Ethereum 2.0'a tam geçiş yapmasıyla, stabilcoin pazarındaki liderliğinin devam etmesi bekleniyor. Stabilcoin etrafındaki düzenlemelerin giderek daha net hale gelmesiyle, kurumların benimsemesi daha da artacak ve bu, daha fazla fiat destekli ve uyumlu stabilcoin'in Ethereum üzerinde piyasaya sürülmesini teşvik edebilir. Ayrıca, Ethereum'un DeFi ekosisteminin de sürekli olarak yenilik yapması, sentetik varlıklar, çapraz zincir stabilcoin'ler ve daha karmaşık getiri üretim ürünleri dahil olmak üzere yeni stabilcoin kullanım durumlarını geliştirmesi muhtemeldir.
Solana: Yüksek performanslı Ethereum alternatifi
Solana genellikle Ethereum'un yüksek performanslı bir alternatifi olarak görülmektedir ve hızlı işlem hızı ile düşük maliyetleri ile tanınmaktadır. Solana'nın stablecoin piyasa değeri Ethereum'dan belirgin şekilde daha düşük olmasına rağmen, sadık bir kullanıcı kitlesi çekmeyi başarmış ve perakende kullanıcılar ile düşük maliyetli çözümler arayan geliştiriciler arasında giderek daha popüler hale gelmiştir.
Hızlı ve düşük maliyetli işlem: Solana'nın benzersiz tarih kanıtı ( Proof of History, PoH ) konsensüs mekanizması yüksek işlem hacmi ve düşük gecikmeyi destekler, bu da ağın saniyede binlerce işlem yapmasını ve son derece düşük ücretler almasını sağlar. Bu, Solana'yı sık sık işlem gerektiren uygulamalar (, küçük ödemeler ve perakende stablecoin transferleri ) için ideal bir seçim haline getirir. Bu nedenle, USDC ve USDT gibi stablecoin'ler Solana üzerinde günlük ödemeler ve ekosistem içindeki hızlı transferler için sıkça kullanılmaktadır.
Ödeme ve oyun uygulamalarının entegrasyonu: Solana, hızlı ve ucuz işlemler talep eden oyun ve ödeme gibi sektörler için ideal bir platform olarak konumlanmaktadır. Kullanıcı dostu geliştirme araçları ve yüksek performanslı uygulamalara desteği, geliştiricilerin merkeziyetsiz uygulamalar ( dApp ) inşa etmek için tercih ettiği platform haline getiriyor. Bu uygulamalar genellikle stablecoin ile entegrasyon içindedir. Örneğin, blockchain oyunu Star Atlas ve müzik akış hizmeti Audius, sırasıyla oyun içi para birimi ve bahşiş aracı olarak stablecoin kullanarak Solana'nın hızını ve istikrarını değerlendirmektedir.
Ağ istikrarı sorunları: Solana'nın yüksek performansı büyük bir avantaj olmasına rağmen, ağ kesintileri ve istikrar sorunlarıyla da karşı karşıya kalmaktadır. Bu kesintiler, bazı kullanıcıların güvenilirliği konusunda şüphe duymasına neden olmuştur, özellikle yüksek değerli işlemler veya kurumsal kullanım senaryolarında. Solana'nın ağ dayanıklılığı hâlâ gelişim aşamasındadır ve stabilcoin ve DeFi pazarında tam güven kazanmak için bu teknik zorlukları çözmesi gerekmektedir.
USDC ile işbirliği ve çok zincirli çözümler: Solana'nın USDC ihraççısı Circle ile olan işbirliği, platformda stablecoin benimsenmesini teşvik eden anahtar faktördür. USDC'nin Solana üzerindeki kullanılabilirliği, kullanıcılara güvenilir bir dolar destekli stablecoin sunarak Solana'nın cazibesini artırmaktadır. Ayrıca, Solana, varlıkların Solana ve Ethereum arasında sorunsuz bir şekilde akmasını sağlayacak çok zincirli çözümler üzerinde çalışmaktadır; bu da kullanıcılara daha fazla esneklik sunmakta ve stablecoin pazarındaki etkisini genişletmektedir.
Solana, stablecoin alanında önemli bir büyüme potansiyeline sahip, özellikle ağ istikrarını sürdürebilirse ve oyun ile perakende ödemeler alanındaki konumunu daha da pekiştirebilirse. USDC ile sürekli işbirliği yaparak ve çapraz zincir yeteneklerini keşfederek, Solana'nın daha fazla stablecoin işlemi ve DeFi uygulaması çekmesi bekleniyor. Ancak, merkezi doğrulayıcı yapısı ve ağ kesintisi sorunları, bu sorunlar çözülmediği sürece, kurumsal çekiciliğini sınırlayabilir.
stablecoin büyümesinin ana koşulları
Stablecoin'lerin kripto para ve finans piyasalarında artan çekiciliği ile birlikte, bazı ekosistem özellikleri ve ortamlar stablecoin'in benimsenmesi ve büyümesi için daha elverişli hale geliyor. Bu ortamlar yalnızca teknik olarak avantajlı olmakla kalmayıp, aynı zamanda perakende kullanıcılar ve kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını stratejik olarak karşılayabiliyor. Aşağıda, stablecoin patlaması yaşama olasılığı en yüksek olan blok zinciri ekosisteminin belirli özellikleri ile piyasada gözlemlenen en son veriler ve eğilimler bulunmaktadır.
1. Düşük işlem ücretleri
Stablecoin ticareti genellikle sık ve düşük gecikme gerektirir, özellikle kullanıcıların günlük işlemler, sınır ötesi ödemeler ve havaleler için stablecoin'e güvendiği senaryolarda. Düşük işlem ücretleri ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan ekosistemler daha çekicidir, çünkü bunlar ağ tıkanıklığı olmaksızın ekonomik açıdan verimli işlemler gerçekleştirebilir.
2023 yılında stabilcoin kullanıcıları üzerinde yapılan bir ankette, katılımcıların %60'ından fazlası, işlem maliyetinin blockchain platformunu seçmelerindeki ana faktör olduğunu belirtti. Ethereum'un ortalama işlem ücretleri, ağın yoğun olduğu dönemlerde genellikle 10 doları aşarken, Tron ve BSC gibi ağların ortalama işlem ücretleri 0.10 doların altındadır. Bu durum, USDT'nin büyük bir kısmının Ethereum'dan Tron'a geçişini sağladı ve Tron, düşük ücretleri sayesinde USDT arzının yaklaşık %30'unu elinde bulunduruyor. Özellikle sınır ötesi para transferi talebinin yüksek olduğu bölgelerde cazip bir seçenek sunuyor. Ayrıca, bir işlem platformu, işlem ücretleri Ethereum'dan çok daha düşük olduğu için, perakende kullanıcıları DeFi ekosistemine katılmaya sürekli olarak çekmektedir.
Düşük maliyet ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan blok zinciri ortamı (, Polygon'un Ethereum ikinci katman çözümleri ve Solana ), stablecoin'lerin büyümesi için de oldukça uygundur. Solana, saniyede en fazla 65,000 işlem yapabiliyor ve ortalama maliyetleri düşük, özellikle ödeme ve oyun uygulamalarında, stablecoin kullanım oranı yavaş yavaş artıyor.
2. Güçlü DeFi ekosistemi için çeşitli kullanım senaryoları
Güçlü DeFi ekosistemi yalnızca stablecoin likiditesini çekmekle kalmaz, aynı zamanda basit ticareti aşan bir işlevsellik sunar. Kredi verme, gelir elde etme gibi uygulamaların bulunduğu bir ortamda, stablecoinler, istikrarlı bir ticaret aracı ve teminat olarak çeşitli DeFi ürünlerinin merkezini oluşturur.
Ethereum, dünya genelinde DeFi uygulamalarının %70'inden fazlasını barındırıyor, stablecoinler Ethereum DeFi protokollerinin toplam kilitli değerinin (TVL)'a yakın %50'sini oluşturmaktadır. Bu stablecoinlerin yaygın kullanımı, Ethereum'un stablecoin benimsemesinde liderliğini sürdürmesinin temel nedenidir, buna rağmen maliyetleri oldukça yüksektir. 2024 yılının ikinci çeyreği itibarıyla, Ethereum'un DeFi kilitli değeri yaklaşık 40 milyar dolar olup, bu miktarın önemli bir kısmını USDC, USDT ve DAI( gibi stablecoinler oluşturmaktadır.
Bir ticaret platformu aynı zamanda aktif bir DeFi ekosistemine sahiptir, bazı DEX ve Venus gibi platformlar likidite havuzları ve borç verme piyasalarının temeli olarak stabilcoinleri yaygın bir şekilde kullanmaktadır. 2023 yılında, bir ticaret platformunun DeFi kilitli miktarı 50 milyar doları aşmış, bu miktarın yaklaşık %40'ı stabilcoinlerden oluşmaktadır. Bu kullanılabilirlik ve ekosistemin erişilebilirliği stabilcoinlerin benimsenmesini daha da teşvik etmiştir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
5
Share
Comment
0/400
CryptoCross-TalkClub
· 07-29 04:18
Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek hala büyük abiye bakmak gerek.
View OriginalReply0
OnchainSniper
· 07-29 04:17
eth koruma ücreti çok pahalı
View OriginalReply0
WalletDetective
· 07-29 04:07
Yaşlı köpek her şeyi yapar, sadece Rug Pull olan stablecoin'i kusmuş.
View OriginalReply0
TokenBeginner'sGuide
· 07-29 03:59
Küçük bir hatırlatma: Gerçek hacim, toplamın yalnızca %21.3'ünü oluşturuyor, verilerin çarpıtılması endişe verici.
Ethereum, stablecoin ekosistemini domine ediyor; yeni blockchain'ler atılım peşinde.
Stabilcoin Ekosisteminin Yeni Gücü: Ethereum Dışındaki Potansiyeli Keşfetmek
Stablecoin'lerin dijital ekonomide giderek daha önemli bir rol oynamasıyla, farklı blockchain ekosistemleri bu hızlı büyüyen pazarı ele geçirmek için yarışıyor. Ethereum hala stablecoin faaliyetlerinin hakim platformu olmasına rağmen, ortaya çıkan blockchain'ler yenilikçi altyapılar ve stratejilerle stablecoin pazarına yeni bir rekabet unsuru katıyor. Bu makale, mevcut stablecoin ekosisteminin görünümünü derinlemesine analiz edecek, Ethereum'un hakimiyetini inceleyecek ve Solana, TON ve Sui gibi diğer blockchain'lerin stablecoin benimsemesini teşvik etme potansiyelini değerlendirecektir.
arka plan
Stablecoin pazarı hızlı bir büyüme gösteriyor ve dijital ekonomide önemli bir güç haline geldi, hatta geleneksel finans ağıyla rekabet ediyor. Verilere göre, 2023 yılında stablecoin'lerin toplam işlem hacmi 10.8 trilyon doları aştı. "Doğal olmayan" işlemler hariç tutulduğunda, gerçek işlem hacmi yaklaşık 2.3 trilyon dolar. Bu düzeltilmiş veriler, stablecoin'in organik yıllık büyüme oranının %17'ye ulaştığını gösteriyor ve stablecoin'in perakende ve kurumsal finansal alandaki giderek artan önemini vurguluyor.
Bu grafik, 2020'den 2025'e kadar en iyi 20 blockchain'in toplam piyasa değeri eğilimini göstermektedir. Ethereum özellikle dikkat çekici bir performans sergileyerek, piyasa değerinin zirve döneminde 100 milyar doları aşmasıyla tüm blockchain ekosistemine hakim olmuştur. Bu kadar yüksek bir piyasa değeri, Ethereum'un DeFi ve stablecoin dağıtımı için ana platform olma rolü ile yakından ilişkilidir, bu da onu piyasa dalgalanmaları sırasında bile güçlü bir konumda tutmaktadır. Diğer blockchain'ler (, BSC, Tron ve Solana) gibi, nispeten düşük piyasa değerine sahip ancak istikrarlı bir performans sergilemektedir. Özellikle Tron ve BSC, istikrarlı bir büyüme eğilimi göstererek, özellikle işlem maliyetinin ve hızının kritik olduğu bölgelerde ve uygulama senaryolarında stablecoin ve DeFi için alternatif platformlar olarak rolünü vurgulamaktadır.
Dikkate değer olan, Arbitrum, Sui ve Optimism gibi yeni platformların piyasa değerinin kademeli olarak artması ve artan benimseme oranını göstermesidir. Bu büyüme eğilimi, bu ekosistemlerin sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, gelecekte belirli ihtiyaçları karşılayarak veya rekabetçi işlem verimliliği sunarak mevcut liderlerle rekabet edebileceğini göstermektedir. Veriler, Ethereum'un toplam piyasa değerinde baskın bir konumda olmasına rağmen, diğer blok zincirlerinin hala kullanıcıları ve geliştiricileri çektiğini, ekosistem olgunlaştıkça stabilcoin faaliyetlerinin potansiyel bir kaymasını öngörmektedir.
Bu grafik, ilk 20 blockchain'in stablecoin piyasa değeri trendini daha ayrıntılı bir şekilde göstermektedir. Ethereum, 8 milyar doları aşan stablecoin piyasa değeri ile lider konumdadır ve bu durum, USDT, USDC ve DAI gibi önde gelen stablecoin'lerin saklama platformu olarak önemli rolünü yansıtmaktadır. Ethereum'un büyük piyasa değeri, onu stablecoin merkez üssü olarak desteklemekte olup, talep esas olarak DeFi uygulamalarından ve uyumlu stablecoin arayan kurumsal kullanıcılardan gelmektedir. Ancak, Tron büyük bir rakip olarak dikkat çekici bir performans sergilemekte ve stablecoin piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolardır. Tron's çekiciliği, düşük işlem ücretleri ve hızlı işleme süresindedir ve bu da onu yüksek frekanslı ticaret senaryolarında, örneğin para transferleri ve uluslararası ödemeler gibi, özellikle popüler hale getirmektedir.
Diğer zincirler ( gibi BSC, Terra Classic ve Solana )'nın stablecoin piyasa değeri görece küçük, ancak çeşitlendirilmiş stablecoin ekosisteminde kritik bir rol oynamaktadır. Örneğin, BSC'nin stablecoin piyasa değeri yaklaşık 2 milyar dolar olup, Ethereum'dan daha düşük ücretler arayan DeFi projeleri ve perakende kullanıcıları çekmektedir. Daha küçük blok zincirleri ( gibi Algorand ve Stellar ) ise genellikle sınır ötesi ödemeler ve küçük işlemler gibi belirli kullanım durumlarına yönelik stablecoin niş platformları olarak konumlandırılmaktadır.
Ethereum: sağlam lider
Ethereum genellikle merkeziyetsiz finans (DeFi) için bir temel olarak görülmektedir, hala stablecoin faaliyetlerinin hakim zinciri olup, stablecoin piyasa değeri 8 milyar dolardan fazladır. Ethereum'un stablecoin ekosisteminde liderliğini sürdürmesine neden olan birkaç faktör:
Olgun ve birbirine bağlı DeFi ekosistemi: Ethereum'un büyük ve olgun DeFi ekosistemi, bazı DEX, Compound ve Aave gibi tanınmış protokoller içerir, bu protokoller işletimlerinde yüksek oranda stablecoin likiditesine bağımlıdır. Stablecoin, likidite havuzlarına, borçlanma ve gelir çiftçiliğine hayati önem taşır, bu da Ethereum'u kapsamlı DeFi hizmetleri arayan kullanıcılar için vazgeçilmez bir platform haline getirir.
Kurumsal ve düzenleyici güven: Ethereum üzerindeki stablecoin ( özellikle USDC ve DAI) düzenleyici onay ve kurumsal güven kazandı. Daha fazla kurum kripto alanına girdikçe, Ethereum'un güvenli ve merkeziyetsiz ağ olarak itibarı, onu uyumlu, kurumsal düzeyde stablecoin'ler için ideal bir seçenek haline getiriyor. Circle'ın USDC'si ve MakerDAO'nun DAI'si, Ethereum'un yerel ana stablecoin'leri olarak ekosistem içinde güvenin temel taşlarıdır.
Çeşitlendirilmiş stablecoin ve kullanım durumları: Ethereum, USDT ve USDC gibi fiat destekli stablecoin'lerin yanı sıra DAI gibi algoritmik ve merkeziyetsiz stablecoin'leri de içeren geniş bir stablecoin yelpazesine ev sahipliği yapmaktadır. Bu çeşitlilik, Ethereum kullanıcılarının risk toleranslarına, düzenleyici gereksinimlerine ve tercih ettikleri stablecoin'i seçmelerine olanak tanır. Örneğin, DAI doğrudan fiat rezervleriyle bağlantılı olmaması nedeniyle benzersiz bir çekiciliğe sahiptir; bu, Ethereum topluluğunun benimsediği merkeziyetsizlik değerleriyle uyumludur.
İkinci katman çözümleri ölçeklenebilirlik sorunlarıyla başa çıkıyor: Ethereum, ölçeklenebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya, yüksek Gas ücretleri küçük kullanıcıların DeFi'ye katılımını sınırlıyor. Ancak, Arbitrum, Optimism ve zk-Rollups gibi ikinci katman çözümleri, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürerek, throughput'u artırarak, Ethereum'un merkeziyetsizliği feda etmeden stablecoin kullanımındaki liderliğini sürdürebilmesini sağlıyor.
Ethereum'un sürekli olarak ikinci katman ekosistemini geliştirmesi ve Ethereum 2.0'a tam geçiş yapmasıyla, stabilcoin pazarındaki liderliğinin devam etmesi bekleniyor. Stabilcoin etrafındaki düzenlemelerin giderek daha net hale gelmesiyle, kurumların benimsemesi daha da artacak ve bu, daha fazla fiat destekli ve uyumlu stabilcoin'in Ethereum üzerinde piyasaya sürülmesini teşvik edebilir. Ayrıca, Ethereum'un DeFi ekosisteminin de sürekli olarak yenilik yapması, sentetik varlıklar, çapraz zincir stabilcoin'ler ve daha karmaşık getiri üretim ürünleri dahil olmak üzere yeni stabilcoin kullanım durumlarını geliştirmesi muhtemeldir.
Solana: Yüksek performanslı Ethereum alternatifi
Solana genellikle Ethereum'un yüksek performanslı bir alternatifi olarak görülmektedir ve hızlı işlem hızı ile düşük maliyetleri ile tanınmaktadır. Solana'nın stablecoin piyasa değeri Ethereum'dan belirgin şekilde daha düşük olmasına rağmen, sadık bir kullanıcı kitlesi çekmeyi başarmış ve perakende kullanıcılar ile düşük maliyetli çözümler arayan geliştiriciler arasında giderek daha popüler hale gelmiştir.
Hızlı ve düşük maliyetli işlem: Solana'nın benzersiz tarih kanıtı ( Proof of History, PoH ) konsensüs mekanizması yüksek işlem hacmi ve düşük gecikmeyi destekler, bu da ağın saniyede binlerce işlem yapmasını ve son derece düşük ücretler almasını sağlar. Bu, Solana'yı sık sık işlem gerektiren uygulamalar (, küçük ödemeler ve perakende stablecoin transferleri ) için ideal bir seçim haline getirir. Bu nedenle, USDC ve USDT gibi stablecoin'ler Solana üzerinde günlük ödemeler ve ekosistem içindeki hızlı transferler için sıkça kullanılmaktadır.
Ödeme ve oyun uygulamalarının entegrasyonu: Solana, hızlı ve ucuz işlemler talep eden oyun ve ödeme gibi sektörler için ideal bir platform olarak konumlanmaktadır. Kullanıcı dostu geliştirme araçları ve yüksek performanslı uygulamalara desteği, geliştiricilerin merkeziyetsiz uygulamalar ( dApp ) inşa etmek için tercih ettiği platform haline getiriyor. Bu uygulamalar genellikle stablecoin ile entegrasyon içindedir. Örneğin, blockchain oyunu Star Atlas ve müzik akış hizmeti Audius, sırasıyla oyun içi para birimi ve bahşiş aracı olarak stablecoin kullanarak Solana'nın hızını ve istikrarını değerlendirmektedir.
Ağ istikrarı sorunları: Solana'nın yüksek performansı büyük bir avantaj olmasına rağmen, ağ kesintileri ve istikrar sorunlarıyla da karşı karşıya kalmaktadır. Bu kesintiler, bazı kullanıcıların güvenilirliği konusunda şüphe duymasına neden olmuştur, özellikle yüksek değerli işlemler veya kurumsal kullanım senaryolarında. Solana'nın ağ dayanıklılığı hâlâ gelişim aşamasındadır ve stabilcoin ve DeFi pazarında tam güven kazanmak için bu teknik zorlukları çözmesi gerekmektedir.
USDC ile işbirliği ve çok zincirli çözümler: Solana'nın USDC ihraççısı Circle ile olan işbirliği, platformda stablecoin benimsenmesini teşvik eden anahtar faktördür. USDC'nin Solana üzerindeki kullanılabilirliği, kullanıcılara güvenilir bir dolar destekli stablecoin sunarak Solana'nın cazibesini artırmaktadır. Ayrıca, Solana, varlıkların Solana ve Ethereum arasında sorunsuz bir şekilde akmasını sağlayacak çok zincirli çözümler üzerinde çalışmaktadır; bu da kullanıcılara daha fazla esneklik sunmakta ve stablecoin pazarındaki etkisini genişletmektedir.
Solana, stablecoin alanında önemli bir büyüme potansiyeline sahip, özellikle ağ istikrarını sürdürebilirse ve oyun ile perakende ödemeler alanındaki konumunu daha da pekiştirebilirse. USDC ile sürekli işbirliği yaparak ve çapraz zincir yeteneklerini keşfederek, Solana'nın daha fazla stablecoin işlemi ve DeFi uygulaması çekmesi bekleniyor. Ancak, merkezi doğrulayıcı yapısı ve ağ kesintisi sorunları, bu sorunlar çözülmediği sürece, kurumsal çekiciliğini sınırlayabilir.
stablecoin büyümesinin ana koşulları
Stablecoin'lerin kripto para ve finans piyasalarında artan çekiciliği ile birlikte, bazı ekosistem özellikleri ve ortamlar stablecoin'in benimsenmesi ve büyümesi için daha elverişli hale geliyor. Bu ortamlar yalnızca teknik olarak avantajlı olmakla kalmayıp, aynı zamanda perakende kullanıcılar ve kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını stratejik olarak karşılayabiliyor. Aşağıda, stablecoin patlaması yaşama olasılığı en yüksek olan blok zinciri ekosisteminin belirli özellikleri ile piyasada gözlemlenen en son veriler ve eğilimler bulunmaktadır.
1. Düşük işlem ücretleri
Stablecoin ticareti genellikle sık ve düşük gecikme gerektirir, özellikle kullanıcıların günlük işlemler, sınır ötesi ödemeler ve havaleler için stablecoin'e güvendiği senaryolarda. Düşük işlem ücretleri ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan ekosistemler daha çekicidir, çünkü bunlar ağ tıkanıklığı olmaksızın ekonomik açıdan verimli işlemler gerçekleştirebilir.
2023 yılında stabilcoin kullanıcıları üzerinde yapılan bir ankette, katılımcıların %60'ından fazlası, işlem maliyetinin blockchain platformunu seçmelerindeki ana faktör olduğunu belirtti. Ethereum'un ortalama işlem ücretleri, ağın yoğun olduğu dönemlerde genellikle 10 doları aşarken, Tron ve BSC gibi ağların ortalama işlem ücretleri 0.10 doların altındadır. Bu durum, USDT'nin büyük bir kısmının Ethereum'dan Tron'a geçişini sağladı ve Tron, düşük ücretleri sayesinde USDT arzının yaklaşık %30'unu elinde bulunduruyor. Özellikle sınır ötesi para transferi talebinin yüksek olduğu bölgelerde cazip bir seçenek sunuyor. Ayrıca, bir işlem platformu, işlem ücretleri Ethereum'dan çok daha düşük olduğu için, perakende kullanıcıları DeFi ekosistemine katılmaya sürekli olarak çekmektedir.
Düşük maliyet ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan blok zinciri ortamı (, Polygon'un Ethereum ikinci katman çözümleri ve Solana ), stablecoin'lerin büyümesi için de oldukça uygundur. Solana, saniyede en fazla 65,000 işlem yapabiliyor ve ortalama maliyetleri düşük, özellikle ödeme ve oyun uygulamalarında, stablecoin kullanım oranı yavaş yavaş artıyor.
2. Güçlü DeFi ekosistemi için çeşitli kullanım senaryoları
Güçlü DeFi ekosistemi yalnızca stablecoin likiditesini çekmekle kalmaz, aynı zamanda basit ticareti aşan bir işlevsellik sunar. Kredi verme, gelir elde etme gibi uygulamaların bulunduğu bir ortamda, stablecoinler, istikrarlı bir ticaret aracı ve teminat olarak çeşitli DeFi ürünlerinin merkezini oluşturur.
Ethereum, dünya genelinde DeFi uygulamalarının %70'inden fazlasını barındırıyor, stablecoinler Ethereum DeFi protokollerinin toplam kilitli değerinin (TVL)'a yakın %50'sini oluşturmaktadır. Bu stablecoinlerin yaygın kullanımı, Ethereum'un stablecoin benimsemesinde liderliğini sürdürmesinin temel nedenidir, buna rağmen maliyetleri oldukça yüksektir. 2024 yılının ikinci çeyreği itibarıyla, Ethereum'un DeFi kilitli değeri yaklaşık 40 milyar dolar olup, bu miktarın önemli bir kısmını USDC, USDT ve DAI( gibi stablecoinler oluşturmaktadır.
Bir ticaret platformu aynı zamanda aktif bir DeFi ekosistemine sahiptir, bazı DEX ve Venus gibi platformlar likidite havuzları ve borç verme piyasalarının temeli olarak stabilcoinleri yaygın bir şekilde kullanmaktadır. 2023 yılında, bir ticaret platformunun DeFi kilitli miktarı 50 milyar doları aşmış, bu miktarın yaklaşık %40'ı stabilcoinlerden oluşmaktadır. Bu kullanılabilirlik ve ekosistemin erişilebilirliği stabilcoinlerin benimsenmesini daha da teşvik etmiştir.
)# 3. Birlikte Çalışabilirlik
Kripto alanındaki gelişmelerle birlikte