Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Ekosisteminin Tümü
Giriş
Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme son zamanlarda geniş bir ilgi gördü, özellikle ETH getirilerini artırmayı uman kullanıcılar arasında. Veri platformu istatistiklerine göre, bu iki kategorinin toplam kilitlenme miktarı hızla artıyor ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer alıyor. Yeniden stake etme ekosistemi hızla gelişiyor, ancak onlarla birlikte gelen ek kazançları derinlemesine anlamadan önce, yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin temel prensiplerini anlamaya başlayalım.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake etme, ağı korumak için ETH yatırmak ve ek ETH ödülleri kazanmaktır. ETH stake etmenin getiri sağlamasına rağmen, aynı zamanda ceza riski ile karşı karşıya kalma ve stake süresinin sona ermesi nedeniyle ETH'yi zamanında satamama sonucu oluşan Likidite yetersizliği riski de bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için 32 ETH'lik büyük bir ön sermaye gereklidir, bu da birçok kişi için çok yüksek bir eşiği temsil ediyor. Bu nedenle, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimini karşılamak için ETH'leri birleştirmesine olanak tanıyan bir toplu stake hizmeti ortaya çıkmıştır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'nin Stake edilmesine izin verse de, stake edilen ETH hâlâ "kilitli" durumda kalır ve ('in serbest bırakılması birkaç gün sürecektir. )'e erişmek için. Likidite Stake'i, kullanıcıların stake ettiği ETH'yi temsil eden likidite token'ları oluşturur; bu token'lar, getiriyi artırmak için DeFi etkinliklerine katılmak amacıyla kullanılabilir.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez ortaya atılan bir kavramdır. Bu, EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri, örneğin yan zincirler, oracle ağları ve veri kullanılabilirlik katmanlarını korumak için stake edilmiş ETH'yi kullanmayı içerir. Bu modüller genellikle kendi tokenleri ile korunan aktif doğrulama hizmetleri (AVS) gerektirir, ancak kendi güvenlik ağlarını kurma ve güvenilirlik sorunları gibi zorluklarla karşılaşırlar. Yeniden Stake, Ethereum'un büyük doğrulayıcı gruplarını kullanarak güvenlik sağlar ve saldırı maliyetlerini artırır.
EigenLayer ilk yeniden staking protokolü olmasına rağmen, diğer rakipler de ortaya çıktı. Hepsi yeniden staking varlıklarını kullanarak güvenlik sağlamayı amaçlıyor, ancak somut uygulama açısından farklılık gösteriyorlar.
Yeniden Stake Protokolü Özeti
Şu anda ana yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'tir. Bunlar desteklenen varlıklar, güvenlik modelleri, yürütme katmanı ve ortaklar gibi alanlarda farklılıklar göstermektedir:
EigenLayer şu anda yalnızca ETH ve ETH Likidite Stake token'lerini desteklemektedir, güvenlik seviyesi oldukça yüksektir.
Karak ve Symbiotic daha geniş varlıkları destekliyor, güvenlik daha esnek.
EigenLayer ve Karak'ın çekirdek sözleşmeleri güncellenebilir, Symbiotic'in çekirdek sözleşmesi temel olarak değiştirilemez.
Karak, K2 testnet'ini piyasaya sürdü, EigenLayer ve Symbiotic benzer bir test ortamına sahip değil.
EigenLayer üzerinde inşa edilen en fazla AVS, EigenDA, AltLayer gibi projeleri içerir.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Ana likidite yeniden stake etme protokolleri EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow gibi projeleri içerir. Bu projeler aşağıdaki alanlarda farklılık gösterir:
Likidite yeniden stake edilen token türleri: yerel, sepet bazlı veya bağımsız.
Desteklenen yatırma varlıkları: yalnızca ETH'den çok sayıda LST'ye kadar uzanıyor.
DeFi entegrasyon derecesi: 5'ten 136'ya kadar değişmektedir.
Layer 2 destek durumu.
Doğrulayıcı türü: Beyaz liste, bireysel veya izin gerektirmeyen.
Yeniden Stake Artışı
Yeniden stake edilen mevduatlar 2023'ün sonundan bu yana büyük bir artış gösterdi. Likidite yeniden stake oranı %70'i geçti ve son birkaç ayda sürekli olarak %5-10 oranında arttı. Ancak Eigenlayer ve Pendle, Haziran ayının sonunda büyük miktarda çekim gerçekleştirdi.
Symbiotic ve Karak'ın gelecekteki token dağıtımı ve mevduat limitlerinin artırılmasıyla birlikte, kullanıcılar bu protokollerde kazanç arayışına devam edebilir.
Sonuç
2024 Temmuz itibarıyla, stake edilen ETH yaklaşık 33 milyon civarındadır, bunlardan yaklaşık 13.4 milyon ETH (460 milyar dolar ) likidite stake platformları aracılığıyla stake edilmiştir, oranı %40.5'tir. Yeniden stake etme ile likidite stake etme oranı yaklaşık %35.6'dır.
AVS ödülleri ve ceza sisteminin devreye girmesiyle, yeniden stake protokolündeki yeni hizmetler yeni token ile ödül dağıtımı yapabilir. Airdrop'un bazı likidite çıkışlarına neden olabileceği doğru, ancak uzun vadede getirileri arayanlar çekilebilir.
Gelecekte, staking platformu mevduat üst sınırını kaldırıp diğer varlıklara genişlediğinde, daha fazla fon çekmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yeniden staking ve likidite yeniden staking ekosisteminin panoraması: ETH getirisinin en üst düzeye çıkarılması için yeni bir trend
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Ekosisteminin Tümü
Giriş
Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme son zamanlarda geniş bir ilgi gördü, özellikle ETH getirilerini artırmayı uman kullanıcılar arasında. Veri platformu istatistiklerine göre, bu iki kategorinin toplam kilitlenme miktarı hızla artıyor ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer alıyor. Yeniden stake etme ekosistemi hızla gelişiyor, ancak onlarla birlikte gelen ek kazançları derinlemesine anlamadan önce, yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin temel prensiplerini anlamaya başlayalım.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake etme, ağı korumak için ETH yatırmak ve ek ETH ödülleri kazanmaktır. ETH stake etmenin getiri sağlamasına rağmen, aynı zamanda ceza riski ile karşı karşıya kalma ve stake süresinin sona ermesi nedeniyle ETH'yi zamanında satamama sonucu oluşan Likidite yetersizliği riski de bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için 32 ETH'lik büyük bir ön sermaye gereklidir, bu da birçok kişi için çok yüksek bir eşiği temsil ediyor. Bu nedenle, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimini karşılamak için ETH'leri birleştirmesine olanak tanıyan bir toplu stake hizmeti ortaya çıkmıştır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'nin Stake edilmesine izin verse de, stake edilen ETH hâlâ "kilitli" durumda kalır ve ('in serbest bırakılması birkaç gün sürecektir. )'e erişmek için. Likidite Stake'i, kullanıcıların stake ettiği ETH'yi temsil eden likidite token'ları oluşturur; bu token'lar, getiriyi artırmak için DeFi etkinliklerine katılmak amacıyla kullanılabilir.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez ortaya atılan bir kavramdır. Bu, EVM üzerinde dağıtım veya doğrulama yapılamayan modülleri, örneğin yan zincirler, oracle ağları ve veri kullanılabilirlik katmanlarını korumak için stake edilmiş ETH'yi kullanmayı içerir. Bu modüller genellikle kendi tokenleri ile korunan aktif doğrulama hizmetleri (AVS) gerektirir, ancak kendi güvenlik ağlarını kurma ve güvenilirlik sorunları gibi zorluklarla karşılaşırlar. Yeniden Stake, Ethereum'un büyük doğrulayıcı gruplarını kullanarak güvenlik sağlar ve saldırı maliyetlerini artırır.
EigenLayer ilk yeniden staking protokolü olmasına rağmen, diğer rakipler de ortaya çıktı. Hepsi yeniden staking varlıklarını kullanarak güvenlik sağlamayı amaçlıyor, ancak somut uygulama açısından farklılık gösteriyorlar.
Yeniden Stake Protokolü Özeti
Şu anda ana yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'tir. Bunlar desteklenen varlıklar, güvenlik modelleri, yürütme katmanı ve ortaklar gibi alanlarda farklılıklar göstermektedir:
Likidite Yeniden Stake Özeti
Ana likidite yeniden stake etme protokolleri EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow gibi projeleri içerir. Bu projeler aşağıdaki alanlarda farklılık gösterir:
Yeniden Stake Artışı
Yeniden stake edilen mevduatlar 2023'ün sonundan bu yana büyük bir artış gösterdi. Likidite yeniden stake oranı %70'i geçti ve son birkaç ayda sürekli olarak %5-10 oranında arttı. Ancak Eigenlayer ve Pendle, Haziran ayının sonunda büyük miktarda çekim gerçekleştirdi.
Symbiotic ve Karak'ın gelecekteki token dağıtımı ve mevduat limitlerinin artırılmasıyla birlikte, kullanıcılar bu protokollerde kazanç arayışına devam edebilir.
Sonuç
2024 Temmuz itibarıyla, stake edilen ETH yaklaşık 33 milyon civarındadır, bunlardan yaklaşık 13.4 milyon ETH (460 milyar dolar ) likidite stake platformları aracılığıyla stake edilmiştir, oranı %40.5'tir. Yeniden stake etme ile likidite stake etme oranı yaklaşık %35.6'dır.
AVS ödülleri ve ceza sisteminin devreye girmesiyle, yeniden stake protokolündeki yeni hizmetler yeni token ile ödül dağıtımı yapabilir. Airdrop'un bazı likidite çıkışlarına neden olabileceği doğru, ancak uzun vadede getirileri arayanlar çekilebilir.
Gelecekte, staking platformu mevduat üst sınırını kaldırıp diğer varlıklara genişlediğinde, daha fazla fon çekmesi bekleniyor.