2024 Yılı Şifreleme Spot ETF İncelemesi: Çığır Açan Bir Yıl, Varlık Büyüklüğü 40 Milyar Dolar

2024 yılı, şifreleme pazarı için tarihi bir yıl olacak. On yıl süren bekleyişin ardından, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu nihayet 11 Ocak'ta Bitcoin Spot ETF'sinin işlem görmesine onay verdi ve bu, sektörün gelişiminde önemli bir kilometre taşı olarak kabul edildi. İlk gün işlem hacmi 4.6 milyar dolar, net akış ise 628 milyon dolar oldu. Ardından, Hong Kong, Avustralya gibi birçok ülke de Bitcoin Spot ETF'sini piyasaya sürdü ve bu, küresel şifreleme varlıklarının yasallaşma sürecini daha da hızlandırdı. Yıl sonuna kadar, ABD şifreleme ETF'sinin varlık büyüklüğü 122.39 milyar doları aşarken, Hong Kong'da 4.67 milyon dolara ulaştı.

2024 yılı, şifreleme varlıklarının gerçekten ana akıma geçiş yaptığı bir yıl olacak. Bağış fonları, emeklilik fonları, hedge fonları gibi çeşitli kurumsal yatırımcılar şifreleme ETF'lerini almaya başladı. Bitcoin dışında, Ethereum, Solana ve XRP gibi diğer dijital varlıkların ETF'leri de yavaş yavaş kamuoyunun dikkatine sunuluyor ve 2025 yılı için bir temel oluşturuyor.

Önemli Dönemlerin Gözden Geçirilmesi

Bitcoin Spot ETF

• 11 Ocak: ABD, Bitcoin Spot ETF'sinin listelenmesini resmi olarak onayladı.
• 19 Ocak: Bitcoin ETF, Amerika'nın ikinci en büyük ETF ürün kategorisi haline geldi, gümüş ETF'yi geride bıraktı.
• 15 Nisan: Hong Kong, prensipte Bitcoin ve Ethereum Spot ETF'lerini onayladı.
• 30 Nisan: 6 adet sanal varlık Spot ETF'si Hong Kong Borsası'nda işlem görmeye başladı.
• 4 Haziran: Avustralya'nın ilk Bitcoin Spot ETF'si işlemeye başladı
• 23 Eylül: ABD SEC, Nasdaq'da BlackRock Bitcoin ETF opsiyonunu onayladı.
• 19 Ekim: SEC, çeşitli Spot Bitcoin ETF opsiyon işlemlerini onayladı.

Ethereum Spot ETF

• 24 Nisan: Hong Kong, Ethereum Spot ETF'sini onayladı, büyük borsalarda ilk kez işlem görecek.
• 24 Mayıs: ABD SEC, ilk Spot Ethereum ETF'sinin 19b-4 belgesini onayladı.
• 23 Temmuz: ABD SEC, Ethereum Spot ETF'sinin listelemesini resmi olarak onayladı.
• 8 Kasım: SEC, New York Borsası'nda Spot Ethereum ETF opsiyonunun kararını erteledi.

Diğer şifreleme ETF

• 20 Haziran: Kuzey Amerika'nın ilk Solana Spot ETF başvurusu yapıldı
• 8 Ağustos: Brezilya, dünyanın ilk Solana Spot ETF'sini onayladı.
• 22 Kasım: Cboe, SEC'e 4 adet Solana Spot ETF'sinin listelenmesi için başvurdu.
• 4 Aralık: Grayscale, Solana Trust Fonu'nu Spot ETF'ye dönüştürmek için başvuruda bulundu.

Bitwise, 21Shares ve WisdomTree, ABD'de XRP Spot ETF başvurusu da yaptı. 11-12. aylar boyunca, çeşitli türlerde şifreleme ile ilgili ETF'ler art arda piyasaya sürülecek veya başvuru aşamasına girecek, tek varlıktan çok varlıklı portföylere, endeks tipi ETF'lerden gelir tipi ETF'lere kadar uzanarak, şifreleme pazarının giderek ana akıma doğru gittiğini gösteriyor.

ETF Piyasa Performansı

Amerika'da listelenen ETF'lerin yönetim altındaki toplam varlıkları 10 trilyon doları aşarken, bunların 40 milyar doları şifreleme alanına yatırılmıştır ve bu oran %0.4'tür. Ancak 2024'te Bitcoin Spot ETF'sinin net giriş miktarı, Amerika'daki tüm ETF'lerin net girişlerinin %3.5'ini oluşturarak geleneksel varlık sınıflarının çok üzerinde bir seviyededir.

Bitcoin ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, likidite hızı altın ETF'sinin 4.5 katıdır. ABD Bitcoin Spot ETF'sinin BTC tutma miktarı 1.13 milyondan fazla oldu ve dünyanın en büyük "Bitcoin sahibi" oldu.

24 Aralık itibarıyla, ABD Bitcoin Spot ETF'sinin toplam net akışı 35.49 milyar dolara, toplam varlık değeri ise 110 milyar dolara ulaştı. BlackRock IBIT varlık değerinin neredeyse %50'sini oluşturuyor ve 53.7 milyar dolara ulaştı.

Amerika Birleşik Devletleri'nde Ethereum Spot ETF'sinin Kasım ayından itibaren akış ve likiditesi önemli ölçüde arttı. 24 Aralık itibarıyla, toplam net akış 2.51 milyar $'a, toplam varlık net değeri ise 12.35 milyar $'a ulaştı. 5 Aralık'ta tek günde net akış 428 milyon $ ile tarihî bir zirveye ulaştı.

2025 Yılı Beklentileri

2025'te, daha fazla şifreleme varlık ETF alanına girebilir:

• Solana ETF başvurusu 23-25 Ocak tarihlerinde ilk değerlendirme süresine girecek.
• Bitwise 10 çeşit şifreleme para birimi endeksi ETF inceleme süresi 18 Ocak'ta
• Bitwise Bitcoin ve Ethereum ETF inceleme süresi 30 Ocak'ta
• XRP, Litecoin, HBAR gibi birçok şifreleme ETF onay bekliyor
• Ethereum Spot ETF opsiyonlarının 9 Nisan civarında nihai bir karar alması bekleniyor.

Sektörde 2025 yılı için şifreleme ETF gelişim eğilimleri tahmin ediliyor:

• Stake etme işlevi Ethereum ETF'sine entegre olabilir
• Solana gibi diğer şifreleme para birimi ETF'lerinin piyasaya sürülmesi bekleniyor
• ETF akışları artmaya devam edecek
• Yeni SEC liderliği daha fazla Spot şifreleme ETF'sini onaylayabilir.
• Bitcoin ETF fon akışları 2024'ü aşabilir
• Onlarca trilyon dolarlık kurumsal fonlar, Bitcoin ETF'sine yatırım yapmaya başlayacak.

Regülasyon zorlukları hala mevcut olmasına rağmen, kurumsal yatırımcıların sürekli katılımı ve pazarın kademeli olgunlaşması, şifreleme varlıklarının küresel yatırım portföylerinin önemli bir parçası haline gelmesini sağlayacak ve geleneksel finans ile dijital varlıkların derin entegrasyonunu teşvik edecektir.