Bitcoin'in üç olumlu bilgisi iki tanesi gerçekleşti, faiz indirimleri fiyatı yeni zirvelere taşıyabilir mi?
Son zamanlarda Bitcoin fiyatı büyük dalgalanmalar yaşadı. Haziran ortasında enflasyon verileri açıklandıktan sonra, Bitcoin fiyatı bir ara 70.000 dolara yaklaştı. Ancak, Fed başkanının faiz indirimine gitmeyeceğini açıklamasının ardından, fiyat 70.000 dolara yaklaşırken 60.000 doların altına düştü.
Bu yıl Bitcoin'in üç ana olumlu bilgi unsuru şunlardır: spot ETF onayı, Bitcoin yarılanması ve ABD Merkez Bankası'nın faiz indirmesi. Şu anda ilk iki gerçekleşti.
Ocak ayında Bitcoin spot ETF'sinin onaylanmasının ardından, Bitcoin fiyatı 30.000 dolardan 40.000 doların üzerine yükseldi. Nisan ayında Bitcoin'in yarılanmasından sonra, fiyat 60.000 dolar eşiğini aştı ve ardından 60.000-70.000 dolar aralığında dalgalanmaya devam etti.
Peki son olumlu bilgilerden biri olan Fed'in faiz indirimine gitmesi durumunda, Bitcoin fiyatı ne seviyeye ulaşacak? Gelin tarihi verileri analiz edelim ve Fed'in faiz indirimlerinin Bitcoin fiyatı üzerindeki potansiyel etkisini tartışalım.
Tarihsel Faiz İndirim Döngülerinin Etkisi
Fed'in son faiz indirimini 2020'de, pandemi nedeniyle faiz oranını sıfıra yakın bir seviyeye düşürdüğü zaman yaptı. Daha öncesinde ise 2019'un ikinci yarısındaki faiz indirim döngüsü vardı. Biz esasen bu iki faiz indirim döneminin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisini analiz edeceğiz.
2019 yılındaki faiz indirim döngüsü
2019 yılındaki faiz indirimleri Temmuz ayında başladı, Ekim ayında sona erdi. Bu dönemde Bitcoin fiyat hareketlerine göz atın:
Yılın başındaki fiyat 3000-4000 dolar
Faiz indirimi öncesinde yaklaşık 8000 dolara yükseldi
Temmuz'da faiz indirimine dair haberlerin açıklanmasının ardından, fiyat bir ara 10000 dolara ulaştı.
Sonrasında geri çekilmeye başladı
Bu eğilime göre, faiz indiriminin Bitcoin fiyatı üzerindeki olumlu etkisi pek belirgin değil.
2020 yılındaki faiz indirimleri
2020 Mart ayında, Fed kısa süre içinde iki kez büyük bir faiz indirimine giderek faiz oranını %0-0.25 seviyesine düşürdü.
Faiz indiriminde Bitcoin fiyatı 5000 dolar civarındaydı
Hemen büyük bir artış meydana gelmedi.
Yıl sonunda belirgin bir şekilde artış gösterdi, 30000 doları aştı
Bu yükseliş döneminde, Fed faiz oranları düşük seviyelerde kalmaya devam etti.
ABD Hazine Faiz Oranı ile Bitcoin Fiyatı İlişkisi
Referans faiz oranının yanı sıra, ABD Hazine tahvili getiri oranı da önemli bir göstergedir. 5 yıllık devlet tahvili getirisi ile Bitcoin fiyatı hareketlerini analiz etmek:
2019'da faiz indirimi ile, devlet tahvili getirisi %3'ten %2'nin altına düştü, Bitcoin fiyatı 3000 doların üzerindeyken 10000 dolar civarına yükseldi.
Ardından tahvil getirileri daha da düştü, ancak Bitcoin fiyatı hemen büyük bir artış göstermedi, aksine altı aydan fazla bir süre sonra yükselmeye başladı.
Bu, faiz oranlarının Bitcoin fiyatıyla basit bir doğrusal ilişki içinde olmadığını, muhtemelen başka faktörlerin de etkili olduğunu göstermektedir.
Enflasyon Oranının Etkisi
Analizler, yalnızca faiz oranlarına bakmanın yeterli olmadığını, aynı zamanda enflasyon oranı (CPI) ile birlikte değerlendirilmesi gerektiğini göstermektedir. Beş yıllık CPI verileri ile Bitcoin fiyat hareketlerini gözlemleyin:
2020 sonunda Bitcoin'in büyük bir artış göstermesi, Amerika'nın CPI'sinin hızlı bir şekilde yükselmesiyle tam olarak çakıştı. Bu, enflasyon oranının Bitcoin fiyatını etkileyen önemli bir faktör olabileceğini gösteriyor.
Gerçek Faiz Oranlarının Etkisi
Gerçek faiz oranı ( nominal faiz oranından enflasyon oranı ) çıkarıldığında daha iyi bir gösterge olabilir. 5 yıllık devlet tahvili gerçek faiz oranı ile Bitcoin fiyatı arasındaki ilişkiyi analiz etme:
2019'un ilk yarısı: Gerçek getiri oranı düştü, Bitcoin yükseldi
2019'un ikinci yarısı: Gerçek getiri oranı %0-0.5 arasında kalıyor, Bitcoin nispeten stabil.
2021: Gerçek getiri oranı negatif, Bitcoin büyük ölçüde yükseldi
2022 sonrası: Gerçek getiri oranı negatife dönerek Bitcoin büyük ölçüde düştü.
Bu, gerçek faiz oranları ile Bitcoin fiyatı arasında güçlü bir ters ilişki olduğunu göstermektedir.
ABD Tahvili Ölçeğinin Etkisi
Son 5 yılda ABD tahvillerinin büyüklüğü 22 trilyon dolardan 34 trilyon dolara yükseldi, oysa aynı dönemde GSYİH büyüme hızı görece yavaş. Uzun vadede, ABD tahvillerinin büyüklüğündeki artış hızının GSYİH büyüme hızını uzun vadede aşması zor görünüyor, bu durum gelecekte faiz indirimlerini teşvik edebilir.
Faiz İndirimi Sonrası Bitcoin Fiyat Tahmini
Kapsamlı analizler, Bitcoin fiyatını etkileyen temel faktörün gerçek faiz oranı olduğunu göstermektedir; yani, nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasındaki fark.
Eğer enflasyon oranı sabit kalırsa, ABD Merkez Bankası faiz oranlarını 0'a düşürdüğünde, Bitcoin fiyatı 120.000 doları aşarak iki katına çıkabilir. Ancak faiz oranlarının 0'a düşme olasılığı düşük; eğer %2-3 civarına düşerse, Bitcoin fiyatı 80.000-100.000 dolara ulaşabilir.
Bu yıl Kasım ayı, bir yandan piyasa beklentilerinin faiz indirimlerinin başlaması, diğer yandan ABD seçim tartışmalarında borç meselesinin odak haline geleceği açısından kritik bir zaman dilimi olabilir. Uzun vadeli borç büyüklüğünü sınırlayan güçlü taahhütler ortaya çıkarsa, Bitcoin yeni bir boğa piyasası ile karşılaşabilir.
Genel olarak, enflasyon oranının büyük ölçüde düşmesinin zor olduğunu düşünüyorsanız, Bitcoin'i sağlam bir şekilde tutmayı düşünebilirsiniz. ABD tahvillerinin enflasyona karşı bir araç olarak konumunun tehdit altında olabileceği göz önüne alındığında, Bitcoin'in "elektronik altın" statüsünün daha fazla kabul görmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
5
Share
Comment
0/400
YieldChaser
· 07-31 03:48
Bu dalgayı çok uzun zamandır bekliyorum.
View OriginalReply0
SchrodingerGas
· 07-30 06:03
on-chain veriler aşırı iyimser beklentiler
View OriginalReply0
ChainWanderingPoet
· 07-30 05:59
Hepsi içeride, artık Federal Rezerv (FED)'in yüzüne bakıyoruz.
View OriginalReply0
PumpStrategist
· 07-30 05:57
Piyasa verileri zaten mükemmel bir yükselis üçgen formasyonu çizdi.
Bitcoin fiyat tahmini: Faiz indirimi 100.000 doları geçişi tetikleyebilir
Bitcoin'in üç olumlu bilgisi iki tanesi gerçekleşti, faiz indirimleri fiyatı yeni zirvelere taşıyabilir mi?
Son zamanlarda Bitcoin fiyatı büyük dalgalanmalar yaşadı. Haziran ortasında enflasyon verileri açıklandıktan sonra, Bitcoin fiyatı bir ara 70.000 dolara yaklaştı. Ancak, Fed başkanının faiz indirimine gitmeyeceğini açıklamasının ardından, fiyat 70.000 dolara yaklaşırken 60.000 doların altına düştü.
Bu yıl Bitcoin'in üç ana olumlu bilgi unsuru şunlardır: spot ETF onayı, Bitcoin yarılanması ve ABD Merkez Bankası'nın faiz indirmesi. Şu anda ilk iki gerçekleşti.
Ocak ayında Bitcoin spot ETF'sinin onaylanmasının ardından, Bitcoin fiyatı 30.000 dolardan 40.000 doların üzerine yükseldi. Nisan ayında Bitcoin'in yarılanmasından sonra, fiyat 60.000 dolar eşiğini aştı ve ardından 60.000-70.000 dolar aralığında dalgalanmaya devam etti.
Peki son olumlu bilgilerden biri olan Fed'in faiz indirimine gitmesi durumunda, Bitcoin fiyatı ne seviyeye ulaşacak? Gelin tarihi verileri analiz edelim ve Fed'in faiz indirimlerinin Bitcoin fiyatı üzerindeki potansiyel etkisini tartışalım.
Tarihsel Faiz İndirim Döngülerinin Etkisi
Fed'in son faiz indirimini 2020'de, pandemi nedeniyle faiz oranını sıfıra yakın bir seviyeye düşürdüğü zaman yaptı. Daha öncesinde ise 2019'un ikinci yarısındaki faiz indirim döngüsü vardı. Biz esasen bu iki faiz indirim döneminin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisini analiz edeceğiz.
2019 yılındaki faiz indirim döngüsü
2019 yılındaki faiz indirimleri Temmuz ayında başladı, Ekim ayında sona erdi. Bu dönemde Bitcoin fiyat hareketlerine göz atın:
Bu eğilime göre, faiz indiriminin Bitcoin fiyatı üzerindeki olumlu etkisi pek belirgin değil.
2020 yılındaki faiz indirimleri
2020 Mart ayında, Fed kısa süre içinde iki kez büyük bir faiz indirimine giderek faiz oranını %0-0.25 seviyesine düşürdü.
Bu yükseliş döneminde, Fed faiz oranları düşük seviyelerde kalmaya devam etti.
ABD Hazine Faiz Oranı ile Bitcoin Fiyatı İlişkisi
Referans faiz oranının yanı sıra, ABD Hazine tahvili getiri oranı da önemli bir göstergedir. 5 yıllık devlet tahvili getirisi ile Bitcoin fiyatı hareketlerini analiz etmek:
Bu, faiz oranlarının Bitcoin fiyatıyla basit bir doğrusal ilişki içinde olmadığını, muhtemelen başka faktörlerin de etkili olduğunu göstermektedir.
Enflasyon Oranının Etkisi
Analizler, yalnızca faiz oranlarına bakmanın yeterli olmadığını, aynı zamanda enflasyon oranı (CPI) ile birlikte değerlendirilmesi gerektiğini göstermektedir. Beş yıllık CPI verileri ile Bitcoin fiyat hareketlerini gözlemleyin:
2020 sonunda Bitcoin'in büyük bir artış göstermesi, Amerika'nın CPI'sinin hızlı bir şekilde yükselmesiyle tam olarak çakıştı. Bu, enflasyon oranının Bitcoin fiyatını etkileyen önemli bir faktör olabileceğini gösteriyor.
Gerçek Faiz Oranlarının Etkisi
Gerçek faiz oranı ( nominal faiz oranından enflasyon oranı ) çıkarıldığında daha iyi bir gösterge olabilir. 5 yıllık devlet tahvili gerçek faiz oranı ile Bitcoin fiyatı arasındaki ilişkiyi analiz etme:
Bu, gerçek faiz oranları ile Bitcoin fiyatı arasında güçlü bir ters ilişki olduğunu göstermektedir.
ABD Tahvili Ölçeğinin Etkisi
Son 5 yılda ABD tahvillerinin büyüklüğü 22 trilyon dolardan 34 trilyon dolara yükseldi, oysa aynı dönemde GSYİH büyüme hızı görece yavaş. Uzun vadede, ABD tahvillerinin büyüklüğündeki artış hızının GSYİH büyüme hızını uzun vadede aşması zor görünüyor, bu durum gelecekte faiz indirimlerini teşvik edebilir.
Faiz İndirimi Sonrası Bitcoin Fiyat Tahmini
Kapsamlı analizler, Bitcoin fiyatını etkileyen temel faktörün gerçek faiz oranı olduğunu göstermektedir; yani, nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasındaki fark.
Eğer enflasyon oranı sabit kalırsa, ABD Merkez Bankası faiz oranlarını 0'a düşürdüğünde, Bitcoin fiyatı 120.000 doları aşarak iki katına çıkabilir. Ancak faiz oranlarının 0'a düşme olasılığı düşük; eğer %2-3 civarına düşerse, Bitcoin fiyatı 80.000-100.000 dolara ulaşabilir.
Bu yıl Kasım ayı, bir yandan piyasa beklentilerinin faiz indirimlerinin başlaması, diğer yandan ABD seçim tartışmalarında borç meselesinin odak haline geleceği açısından kritik bir zaman dilimi olabilir. Uzun vadeli borç büyüklüğünü sınırlayan güçlü taahhütler ortaya çıkarsa, Bitcoin yeni bir boğa piyasası ile karşılaşabilir.
Genel olarak, enflasyon oranının büyük ölçüde düşmesinin zor olduğunu düşünüyorsanız, Bitcoin'i sağlam bir şekilde tutmayı düşünebilirsiniz. ABD tahvillerinin enflasyona karşı bir araç olarak konumunun tehdit altında olabileceği göz önüne alındığında, Bitcoin'in "elektronik altın" statüsünün daha fazla kabul görmesi bekleniyor.