May şifreleme piyasası analiz raporu

1. Makroekonomik Durum

2025 Mayısında, ABD ekonomisi kritik bir dönüşüm noktasındadır. Enflasyon sürekli olarak düşerken, işgücü piyasası güçlü bir dayanıklılık sergiliyor, para politikası gözlem dönemine girmiştir, ticaret politikası yeni belirsizlikler yaratmakta, maliye politikası borç işlemleri ile piyasa beklentilerini etkilemektedir. Bu bağlamda, şifreleme piyasası güçlü bir baskı direnci göstermektedir, küresel riskli varlık yapısının yeni bir yeniden değerleme sürecine girmesi muhtemeldir.

enflasyon eğilimi

Nisan ayında CPI yıllık oranı %2,3'e düşerek 2021 Şubat ayından bu yana en düşük seviyeyi kaydetti ve fiyat baskısının devam eden bir şekilde hafiflediğini gösterdi. ABD Hazine Bakanlığı, 40 milyar dolarlık tahvil geri alım operasyonunu başlattı; piyasa bunu "benzeri QE" bir önlem olarak değerlendiriyor. Bu, likiditeyi serbest bırakmayı ve düşük faiz oranlarıyla yeniden finansmanı amaçlayarak riskli varlık fiyatlarını desteklemeyi hedefliyor.

işgücü piyasası

Nisan ayında tarım dışı istihdam 177.000 kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve istihdam piyasasının dayanıklılığını yansıttı. Bu durum, ABD Merkez Bankası'nın politika duruşunu gözlemlemesi için bir temel sağladı. İstihdamın sürekli güçlü olması, piyasada durgunluk endişelerini hafifletti, ancak yıl içinde birden fazla beklenmedik faiz indiriminin olasılığını da zayıflattı.

para politikası dinamikleri

ABD Merkez Bankası Başkanı, mevcut para politikası çerçevesini yeniden değerlendireceğini ve "ortalama enflasyon hedefi" mekanizmasından vazgeçebileceğini belirtti. Gelecekte yüksek faiz oranlarının sürdürülme süresi uzatılabilir ve hatta uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesini kontrol etmek için orta-uzun vadeli hazine bonoları alımını genişletebilir. Politika tonu daha esnek olacak ve kısa vadede önleyici bir faiz indirimine gitmekte acele edilmeyecek.

Ticaret politikası ve küresel ekonomik görünüm

Mayıs ayının başında, ilgili taraflar Avrupa Birliği ürünlerine %50 vergi eklenmesini açıkladı, uygulanması ertelendi ancak piyasa duyarlılığı üzerinde etkisi oldu. Çin Merkez Bankası, 1 trilyon yuan likiditeyi serbest bırakmak için "rezerv oranını düşürme + faiz oranını düşürme" kombinasyonunu uyguladı ve bu, yeni bir genişleme döneminin başlangıcı olarak görülüyor. Piyasa, ABD-Çin ilişkilerinin düzelmesi beklentisini artırdı.

2. Kripto Piyasası Genel Görünümü

işlem hacmi analizi

27 May itibarıyla, piyasanın günlük ortalama işlem hacmi 117,4 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki döneme göre %15,8 artış gösterdi. 6-12 Mayıs ve 21-22 Mayıs tarihlerindeki iki dönemde, işlem hacmi büyük oranda yükseldi ve günlük işlem hacmi bir ara 180 milyar doları aştı, BTC fiyatı sırasıyla 100.000 dolar ve 110.000 doları geçti.

piyasa değeri analizi

27 May itibarıyla, kripto piyasası toplam piyasa değeri 3.56 trilyon dolara yükseldi ve bir önceki aya göre %17.0 arttı. BTC'nin piyasa payı %62.6, ETH'nin piyasa payı ise %9.6 olup, bu sonuncusu bir önceki döneme göre %29.7 büyümüştür. 8 Mayıs'tan itibaren, toplam piyasa değeri 3.3 trilyon doları aşmış ve sonrasında istikrarlı bir şekilde yükselmiştir.

popüler yeni coin

Mayıs'ta yeni piyasaya sürülen popüler tokenler arasında, VC arka planına sahip projeler hakimiyet kurmaktadır, bunlar arasında Layer2 sınıfı projeler SOPH ve B2 bulunmaktadır. Ayrıca, USD1 Mayıs ayının popüler anlatısı olarak, ilgili projeler B, Lista, Staketone gibi geniş bir ilgi görmüştür.

3. Zincir Üstü Veri Analizi

ETF fon akışı

Mayıs ayında BTC ETF'sine 57.7 milyar dolar, ETH ETF'sine 3.17 milyar dolar giriş oldu. BTC fiyatı $94,212'dan $108,969'a yükseldi, artış %13.5 civarında. ETH ise $1,794'ten $2,635'e yükseldi, artış %31.9'u buldu.

stabil coin piyasası

Mayıs ayında stabilcoin toplam dolaşım miktarı yaklaşık 72.8 milyar dolar artış gösterdi, bu artış çoğunlukla USDT, USDE ve DAI'den kaynaklandı.

4. Ana Akım Para Birimleri Fiyat Analizi

BTC analizi

BTC boğaları fiyatı $109,588 üzerinde tutmaya çalışıyor. Eğer $111,980'i geçerse, $130,000'a fırlayabilir. Aşağıda destek seviyeleri 20 günlük EMA($104,886) ve $100,000.

ETH analizi

ETH, $2,425 civarında destek buldu. Eğer $2,738'i aşarsa, $3,000'e yükselebilir. Aşağıda destek seviyeleri $2,323 ve $2,111.

SOL analizi

SOL, $169 seviyesinde destek buluyor. Eğer $188'i aşarsa, $210-$220 seviyelerine yükselebilir. Aşağıda destek seviyesi 50 günlük SMA($151).

5. Gündemdeki Olaylar

USD1 ekosistem

USD1 piyasa değeri 2.1 milyar doları aşarak yedinci en büyük stabilcoin oldu. Temel avantajı, belirli bir aile tarafından yönetilmesidir ve yüksek düzeyde destek alan ilk stabilcoin projesidir. Birçok USD1 iş ortağının ilgili token fiyatları önemli ölçüde arttı.

Believe platformu yükselişi

Believe platformunun temel tokeni Launchcoin'in piyasa değeri bir ara 310 milyon dolara yaklaştı. Platform, "sosyal varlıklaştırma" konseptini ön plana çıkarıyor, kullanıcılar sosyal platformda gönderi paylaşarak otomatik olarak token ihraç edebiliyor. Ancak, platformun popülaritesi ciddi şekilde Launchcoin'in performansına bağımlı ve sürdürülebilirlik riski taşıyor.

6. Gelecek Beklentileri

stabil kripto parası yasası gelişimi

"GENIUS Yasası" tartışma önergesiyle revizyon sürecine girdi. Yasa, ihraç yeterlilik kısıtlamaları, rezerv gereksinimleri, uyum yükümlülükleri gibi unsurları belirlemektedir ve dolar destekli stabilcoin'in uluslararası liderliğini güçlendirmeyi amaçlamaktadır.

Ethereum ETF staking onayı

ABD SEC, Ethereum Trust ETF'sinin kararını erteledi, nihai son tarih Ekim ayının sonu. Hong Kong, Ethereum ETF'inin staking hizmetini onayladı. Piyasa, ABD düzenleyicilerinin yakında ilgili mekanizmalarda bir çerçeveye ulaşmasını ve Ethereum spot ETF'sinin onaylanmasını bekliyor.