Federal Rezerv (FED) Faiz Oranı politikası ile Bitcoin fiyat hareketi arasındaki ilişki analizi

Son on yılda, Bitcoin'in fiyat hareketi ile Federal Rezerv'in faiz oranı politikası arasında sıkı bir ilişki olduğu gösterilmiştir. Genellikle, Bitcoin'in boğa piyasası zirvesi, faiz artırımı beklentilerinin en güçlü olduğu zamanda ortaya çıkarken, ayı piyasası dipleri genellikle faiz indirim beklentileriyle birlikte oluşur.

Şu anda, piyasa üç olası gelişim yolu ile karşı karşıya:

1. Faiz artırımlarının yeniden başlaması, ikinci dip noktasını tetikleyebilir.
2. Yılın ikinci yarısında faiz indirimine gidilmesi, dalgalanmaya neden olabilir ve zirveye ulaşabilir.
3. Yıl ortasında faiz indirimlerine başlanması, boğa piyasası sürecini hızlandırabilir.

Bu farklı yollar, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini belirleyecektir. Bu makale, okuyucuların makroekonomi ile kripto para piyasası arasındaki etkileşim ilişkisini kapsamlı bir şekilde anlamalarına yardımcı olmak için bu üç senaryoda Bitcoin'in olası gelişim yönlerini derinlemesine analiz edecektir.

I. Federal Rezerv (FED) on yıl faiz oranı politikası incelemesi ve Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi

Son on yılda (yaklaşık 2015-2025), Federal Rezerv (FED) tam bir faiz artırımı, faiz indirme, tekrar faiz artırımı ve tekrar duraklama döngüsünden geçti. Bu tarihi gözden geçirerek, Bitcoin fiyatındaki ana dönüm noktalarının Federal Rezerv'in politika noktalarıyla önemli bir ilişkiye sahip olduğunu, özellikle piyasa beklentilerinin "erken tepki" olgusunun dikkate değer olduğunu keşfettik.

Ana gözlemler aşağıdaki gibidir:

1. Bitcoin'in boğa piyasası zirvesi genellikle faiz oranlarının gerçek başlama veya hızlanmasından önce gerçekleşir, bu da piyasanın sıkılaştırma beklentilerine yönelik önceden işlem yaptığını yansıtır.

2. Bitcoin'in ayı piyasası tabanı genellikle faiz artışının sonuna doğru, faiz artışının durdurulması aşamasında veya faiz indirim döngüsünün başlamak üzere olduğu zamanlarda ortaya çıkar. Bu, piyasanın en karamsar veya gevşek beklentilerin ortaya çıktığı zaman taban aradığını gösterir.

3. Nicel genişleme (QE) veya büyük ölçekli faiz indirimleri gibi "büyük su verme" politikaları boğa piyasasını tetikleyen önemli faktörlerdir.

Son on yılda Federal Rezerv (FED) ana faiz oranı politikası ile Bitcoin'in ana fiyat hareketinin karşılaştırması, ikisi arasındaki "zaman farkını" net bir şekilde göstermektedir. 2017 veya 2021 boğa piyasası zirveleri, faiz artırma "çekiç" gerçekten vurulmadan veya en güçlü faiz artırımı öncesinde gerçekleşmiştir. Ayı piyasasının dip noktası ise genellikle faiz indirimine yönelik beklentilerin değişmesiyle birlikte olmuştur.

Şu anda "faiz artışını durdurma" ve "kısa süreli faiz indirme" platformundayız, piyasa bir sonraki net yön sinyalini bekliyor - tekrar faiz indirimi yapılıp yapılmayacağı ve "nicel gevşeme" dönemine girilip girilmeyeceği.

İki, Kurumsal Tahminlere Dayanan Üç Faiz Oranı Senaryosu Analizi

Şu anda (Nisan 2025), piyasada Federal Rezerv'in bir sonraki adımına dair fikir ayrılıkları var. Birçok önde gelen araştırma kurumunun görüşlerini bir araya getirerek üç olası senaryo belirledik:

1. En kötü durum: 2025-2026 yıllarında faiz artırımı riskiyle karşı karşıya

Bazı kurumlar, istihdam ve enflasyon verilerinin beklenmedik şekilde güçlü çıkması durumunda, yıl içinde faiz artırımı tartışmalarının olasılığını dışlamadıklarını belirtiyor. Gümrük politikası ve jeopolitik faktörler enflasyonu artırabilir, bu da Federal Rezerv'in sıkı para politikası uygulamak zorunda kalmasına neden olabilir ve yüksek faiz oranı ortamının devam etmesine yol açarak piyasa likiditesinin baskı altında kalmasına sebep olabilir.

2. Temel durum: Yılın ikinci yarısında faiz indirimine başlanacak, yıl boyunca 2 kez faiz indirimi yapılacak.

Çoğu kurum, Federal Rezerv (FED)'in Haziran'dan sonra faiz indirimine başlayacağını, yıl boyunca 2 kez faiz indireceğini ve üçüncü çeyrek sonunda faiz oranının %3.75 - %4.00'a düşebileceğini öngörüyor. Bu beklenti, enflasyonun belli bir yapışkanlığı olsa da, genel trendin aşağı yönlü olduğu, ekonomi ve istihdam pazarının da yavaş yavaş soğuyacağı düşüncesine dayanıyor.

3. En iyi senaryo: Yıl ortasında faiz indirimine başlamak, yıl boyunca 3 kez ve daha fazla faiz indirimi.

Bazı iyimser tahminler, eğer enflasyon beklenenden daha hızlı düşerse veya ekonomi belirgin şekilde zayıflarsa, Federal Rezerv'in 2025'te üç veya daha fazla faiz indirimi gerçekleştirebileceğini öngörüyor. Piyasa, "2025'te en az iki kez faiz indirimi yapılacağı" konusunda temel bir fikir birliğine varmış durumda, ancak daha güçlü bir parasal genişleme dönemi konusunda görüş ayrılıkları var.

Üç, üç faiz oranı senaryosunda Bitcoin fiyat hareketi tahmini

Yukarıda belirtilen üç faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini tahmin ediyoruz:

1. En kötü senaryo (faiz artırımı riskiyle karşı karşıya):

• Fiyat hareketi tahmini: Eğer faiz artırımı riski doğrulanırsa, Bitcoin 2025 yılının ikinci çeyreği ve sonrasında satış baskısıyla karşılaşabilir. Önceki zirve, bu döngünün son zirvesi haline gelebilir. Piyasa duyguları muhtemelen karamsar bir hale gelecek, derin bir düzeltme meydana gelebilir ve hatta ikinci dip oluşabilir.
• Dönem zirve belirleme: Zirvenin geçmiş olabileceği, 2025 yılında büyük olasılıkla düşüş devamı veya dip dalgalanma aşamasında olduğu.

2. Temel Durum (ikinci yarıda faiz indirimine başlanması, yıl boyunca 2 kez):

• Fiyat hareketi tahmini: İkinci ve üçüncü çeyreklerde faiz indirimine dair sinyallerin netleşmesini beklerken, Bitcoin yüksek seviyelerde geniş bir dalgalanma sergileyebilir. Eğer faiz indirimine dair beklentiler üçüncü çeyrek sonunda veya dördüncü çeyrekte doğrulanır ve ilk faiz indirimi uygulanırsa, boğa piyasasının son bir hamlesini tetikleyebilir.
• Dönem zirve belirlemesi: 2025'in dördüncü çeyreğinde veya 2026'nın başında gerçekleşebilir, bazı yarılandırma döngüsü modellerinin öngörüleriyle örtüşmektedir. Dikkat edilmesi gereken, faiz indirimi haberleri gerçekleştiğinde, piyasanın bu durumu yeterince fiyatlamış olabileceği ve hatta "gerçeklerin satışı" düzeltmesi yaşanabileceğidir.

3. En iyi durum (yıl ortasında faiz indirimine başlanır, yıl boyunca 3 kez veya daha fazla):

• Fiyat hareketi tahmini: Eğer ekonomi beklenmedik şekilde zayıflarsa ve Federal Rezerv (FED) erken faiz indirimi yaparsa, piyasa risk iştahını büyük ölçüde artıracaktır. Bitcoin, dalgalanmaları hızla aşmayı ve güçlü bir saldırıya geçmeyi umuyor, bu da tüm kripto piyasasını coşku aşamasına sokacaktır.
• Dönem zirve belirlemesi: 2025 yılının üçüncü çeyreği veya dördüncü çeyreğinin başına kadar öne çekilebilir. Daha erken gelen likidite gevşemesi, fiyatların daha yüksek seviyelere ulaşmasını sağlayabilir, ancak tüm döngünün süresi buna bağlı olarak kısalabilir.

Özet

Federal Rezerv (FED) tarafından alınan faiz oranı kararları, küresel varlık fiyatlandırması için önemli bir referans olmaya devam ediyor, özellikle de Bitcoin gibi yüksek volatiliteye sahip varlıklar için. Mevcut piyasa duygusu dalgalansa da, ana akım kurumların tahminlerine göre hala beklenen dalgalanmanın kritik bir noktasındayız. Yatırım stratejilerini ayarlarken, pozisyonları azaltırken aynı zamanda makul bir iyimserlik sürdürülmesi önerilir.