Bitcoin Pazar Analizi Bakımından Arz ve Talep İlişkisi

Bitcoin açık pozisyon hacminin artması ve likidasyon haritasındaki kritik fiyat seviyelerinin artırılması, piyasalarda gelecekteki hareketler konusunda ayrışmalara yol açtı. Şu anda iki ana görüş var: birincisi, geri dönüşün dönüşüm haline gelmesi, ikincisi ise düşüşün devam edeceği yönünde ikinci bir dağıtım. Bu iki görüş, sonuçları farklı olsa da, her ikisi de arz-talep ilişkisi analizine dayanmaktadır.

K çizgisi, arz ve talep ilişkilerinin görselleştirilmiş bir sunumudur, her bir K çizgisi alıcı ve satıcıların güç mücadelesinin sonucunu yansıtır. Fiyat değişimlerinin arkasındaki mekanizmayı daha somut bir şekilde anlamak için "marble teorisi"nden yararlanılabilir:

• Emir defteri üzerindeki bekleyen emir derinliği farklı kalınlıktaki camlar gibi.
• Aktif ticaret, enerjisi olan bir marbla gibidir
• İşlem hacmi, mermerin kinetik enerjisinin büyüklüğünü yansıtır.
• Darbe maliyeti, bir merceğin camı delip geçerkenki enerji kaybına eşdeğerdir.

Bu teoriye dayanarak, aşağıdaki sonuç çıkarılabilir:

• Piyasa fiyatları sıçramalı değişim gösteriyor, sürekli kayma değil.
• Farklı fiyat seviyelerindeki bekleyen emir yoğunluğunda farklılıklar vardır, destek ve direnç oluşturur.
• İşlem hacmi ne kadar büyükse, fiyatı etkileme gücü o kadar güçlüdür.
• Bazı bekleyen emirler sahte likidite olabilir
• Fiyat hareketlerinin bir inerti vardır, aşırı alım veya aşırı satım durumu ortaya çıkabilir.

Geri dönüşün, tersine dönüşe dönüşeceği görüşüne güvenin

Bu görüşü destekleyen analizler esasen üç açıdan ortaya konulmuştur:

1. Uzun vadeli sahipler (LTH) ve kısa vadeli sahipler (STH) arasındaki ilişki

• LTH-RPC göstergesi, uzun vadeli yatırımcıların kayba başladığını gösteriyor, bu da piyasanın dip noktasına yaklaştığını işaret ediyor.
• STH-RPC göstergesi eğrisi yakınsıyor, kısa vadeli yatırımcıların kâr durumu iyileşiyor, piyasa güveninin geri geldiğini yansıtıyor

2. Stabil coin ile Bitcoin'in arz ve talep ilişkisi(BTC-SSR)

• BTC-SSR grafiği, stablecoin'lerin Bitcoin'e önemli ölçüde akma olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor.
• Stabilcoin piyasa değeri artmaya devam ediyor, bu da Bitcoin piyasa değerinin artışını tetikleyebilir.

3. Yüksek ve düşük piyasa yoğunluğu bölgesinin çift çapa etkisi

• $60,000-$70,000 ve $93,000-$100,000 aralıklarında yaklaşık %11'lik birikim bulunuyor.
• Bu dağılım yapısının fiyat dalgalanmalarını $70,000-$93,000 arasında sınırlaması umuluyor.
• $70,000 bu döngünün ana destek seviyesi olabilir

Ayrıca, gümrük politikalarının piyasa üzerindeki etkisi zayıflıyor ve piyasa duyguları yavaş yavaş sakinleşiyor. Stabilcoinlerin Bitcoin'e girişi olasılığı artıyor, soldan giriş yapmanın cazibesi yükseliyor.

Mevcut yükselişin ikinci bir dağıtım olduğu görüşü

Bu görüşü savunanlar, ABD borsasının teknik bir ayı piyasasına girdiğini ve Bitcoin'in bu durumdan bağımsız kalamayacağını düşünüyorlar. Wyckoff dağıtım teorisine dayanarak, ABD borsasının son dönem hareketlerini analiz ediyorlar:

• 6 Kasım: PSY ilk arz noktası ortaya çıktı
• Kasım ayının sonlarından Aralık ayının başlarına: BC satın alma zirve dönemi
• 18 Aralık: AR doğal olarak geriledi
• 20 Aralık: ST ikinci test
• Aralık ayı sonu ile Ocak ayı başı: SOW zayıf sinyali
• 13-23 Ocak: UT yukarı çıkış ve geri dönüş
• 19 Şubat: UTAD dağıtıldıktan sonra yükseliş ve düşüş
• 19 Şubat'tan Mart başına kadar: Talep çürütüldü, hızlı bir kaçış başladı
• 25 Mart: LPSY son tedarik noktası

Bu analize göre, ABD borsası boğa piyasasının son sprint ve dağıtım aşamasını tamamladı, LPS('in son destek noktasını ) arıyor. Önceki geri çekilme, boğaların tuzağı olabilir, bu nedenle yüksekte boşaltma önerilir.

İki görüşün temel ayrılığı şudur: Eğer Amerikan borsası düşmeye devam ederse, Bitcoin bağımsız olarak güçlenebilir mi; yoksa Amerikan borsası mevcut seviyede dip yapabilir mi ve Bitcoin öncelikli olarak yükselişe geçebilir mi?