Blok Zinciri gelişim sürecinde, merkeziyetsiz fiyat oyun mekanizması her zaman göz ardı edilen önemli bir sorun olmuştur. Son yıllarda merkeziyetsiz finans (DeFi)ın hızlı gelişimi ile sektör içinden ve dışından kişiler, zincir üzerindeki fiyat mekanizmasına dair ilk kavrayış ve keşiflere başlamıştır. Zincir üzerinde, blok zincirinin doğasına daha uygun fiyat değişkenleri nasıl oluşturulacağı, derinlemesine araştırmaya değer bir yönüdür.
Bitcoin, dünyanın ilk Blok Zinciri projesi olarak, "Blok Zinciri" kavramının Bitcoin protokolünden türediğini söyleyebiliriz. Bilindiği gibi, ilk Bitcoin piyasa dışı işlemi Amerika Birleşik Devletleri'nin Florida eyaletinde gerçekleşti; bir programcı 10000 BTC ile iki pizza kuponu aldı ve böylece Bitcoin'in ilk fiyatı - 0.003 cent - oluştu.
Fiyat, birim mal veya hizmetin değerini yansıtır ve seviyesi piyasa arz ve talep ilişkisi tarafından belirlenir. O dönemde Bitcoin'in fiyatı, bu programcı ile pizza satıcısı arasında varılan dengeydi; bu, sadece iki kişi arasında bir işlem olmasına rağmen genel denge özelliklerine sahip değildi, ancak bu, Bitcoin'in para ticareti özelliklerinin filizlenmesini simgeliyordu.
Dijital para borsalarının doğuşuyla birlikte, "fiyat talebi" de ortaya çıktı. Madenciler, inananlar, sermayedarlar, sıradan yatırımcılar ve vadeli işlem oyuncuları gibi tüm katılımcılar fiyat değişkenine ihtiyaç duyar. Tüm tarafların oyunu, Bitcoin'in genel denge özelliklerini yavaş yavaş mükemmelleştiriyor. Borsalar insanlara serbest ticaret yapma imkanı sağlıyor, ancak Bitcoin'in popülaritesinin artması ve geleneksel finansmanın kripto varlıklara kaymasıyla birlikte, güçlüler daha da güçleniyor ve merkeziyetsiz, şeffaf olmayan bir durum giderek artıyor.
Bu, bir soruyu gündeme getiriyor: Merkezileşmiş borsa tarafından gösterilen mevcut fiyatlara tamamen güvenebilir miyiz? BTC fiyatı şiddetli bir şekilde dalgalandığında, gerçekten o kadar çok kripto varlığı, BTC dahil, anında zincir üzerinde transfer edebilir miyiz?
Merkezi borsa ile saf zincir üzerindeki etkileşimin hesaplama birimleri farklıdır. Borsa milisaniye cinsinden, oysa blok zinciri "blok" birimiyle ölçülür; BTC bir bloğu 10 dakikada, Ethereum bir bloğu 13 saniyede tamamlar. Kripto dünyasındaki iki büyük varlık protokolü ile merkezi borsanın veri işleme yetenekleri arasında büyük farklılıklar bulunmaktadır. Bu, bir fenomeni doğurur: transfer zincir üzerinde tamamlanır, ancak işlem fiyatı merkezi borsa tarafından sağlanır; ikisi birbirinden kopuktur. Bu durumda, borsanın sağladığı fiyat verilerinin doğruluğunu kesin olarak değerlendiremeyiz. Çeşitli bilgi yazılımları aracılığıyla bazı adreslerin etkileşim verilerini izlemek mümkün olsa da, borsa içindeki işleme sürecine göz atmamız mümkün değildir, özellikle de yetersiz düzenlemelere sahip kripto alanında.
Etkin bir düzenlemenin eksik olduğu kripto alanında, veri sahteciliği kaçınılmaz hale geliyor. Çin borsa gibi sıkı bir düzenleme olsa bile, mali sahtecilik olgusu devam ediyor, merkezi borsa hakkında ise daha fazla şey söylenebilir. Bu nedenle, sıcak para ve kaldıraç burada daha kolay bir şekilde hareket edebiliyor, servet etkisi kripto varlıkların daha hızlı bir şekilde kamuoyunun dikkatini çekmesine neden oluyor ve yüksek risk iştahına sahip birçok yatırımcı ve finansal kuruluşu çekiyor.
2008 yılında küresel finans krizinin doğrudan nedeni, ABD'nin düzenlemeleri gevşetmesinin ardından finansal inovasyon araçlarının kötüye kullanılması, spekülasyon çılgınlığının subprime mortgage krizine ve kredi çöküşüne yol açmasıdır. ABD'nin köklü yatırım bankası "Lehman Brothers"ın iflası, küresel finans krizinin tam anlamıyla patlak vermesini simgelemektedir; güzel finansal veriler içteki yolsuzlukları gizlemektedir. Sonrasında, "güven" ve "emniyet" en önemli konulardan biri haline gelmiştir.
Aynı yıl, Bitcoin beyaz kağıdı yayınlandı ve "güven"e dayanmayan bir protokol tasarımı önerildi. 2009'un başında, Bitcoin'in ilk bloğu doğdu ve ilk Bitcoin madencilikten çıkarıldı. Bitcoin'in tasarımı, kriptografi, hash algoritmaları, iş kanıtı, zaman damgaları, eliptik eğriler, işbirliği yapmayan oyun teorisi, finans, ekonomi, psikoloji ve insan doğasına dair düşünceler gibi birçok alana girmekte olup, geniş bir bilgi birikimi ve uzun süreli düşünme gerektirmektedir.
Bitcoin'in en önemli özelliği "merkeziyetsizlik"tir; bu, herhangi bir tarafın kontrolü olmadan dağıtım ve transfer gerçekleştirilmesini sağlar. "Güvenilir tarafı" deşifre etmek için, Bitcoin transferinin başarılı olabilmesi için ağdaki her bir düğümün işlemi onaylaması gerekir. Basitçe söylemek gerekirse, "annemin annem olduğunu" kanıtlamak için herkesin hemfikir olması gerektiği gibidir. Bu, şüphesiz insan doğasına aykırıdır ve son derece verimsizdir, ancak son derece güvenli olup herhangi bir üçüncü tarafın garantisine ihtiyaç duymaz. Merkeziyetsizlik düzeyi ne kadar yüksekse, güvenlik de o kadar yüksektir.
On yıldan fazla bir gelişim sonrası, Bitcoin'in piyasa değeri trilyon dolar seviyesine ulaştı. Artık bir milyar dolar değerinde Bitcoin transferi yapmak son derece kolay hale geldi, sadece bir adresin diğerine yönlendirilmesi yeterli, herhangi bir üçüncü taraf kuruma güvenmeye gerek yok. Buna karşılık, gerçek dünyada bu kadar büyük varlıkların transferi, bir dizi karmaşık inceleme ve değerlendirme sürecinden geçmeyi gerektirir, bu da verimsiz ve maliyetli hale getirir. Geleneksel alanların böyle olmasının sebebi, insanların geleneksel kurumlara olan güveninin kendi seçimlerini belirlemesidir.
Geleneksel alanlarda güven son derece önemlidir. Bir ülkenin, bankanın veya kuruluşun gelişimi, güven inşa etme sürecindedir. Bu, yönetim, teknoloji, eğitim, finans, askeri, kültürel gibi alanlarda ulusun kapsamlı gücünü uzun vadede artırmasını gerektirir; bu da güvenliğin ve güvenin temelini oluşturur. Bunun bedeli ve maliyeti büyüktür, ancak ardından gelen, büyük ülkelerin pazarlarının ve ticaretinin taşıyabileceği hacim de büyüktür ve bu, güvenin ve uzlaşının artmasıyla birlikte artacaktır. Bankalar ve kuruluşlar da benzer bir şekilde.
Ancak burada yeni bir sorunla karşılaşılacak: Bir organizasyon etkili bir denetim mekanizmasına sahip olmadığında, büyük çıkarlarla karşılaştığında, iktidardaki kişi veya grup bu teşvike dayanabilir mi? İnsan doğası en güvenilmez olanıdır; 150 yılı aşkın bir süredir var olan Lehman Brothers bile iflas edebiliyor, güven anında çözülebilir. Merkezileştirme unsurlarını ortadan kaldırarak, merkezileşme riski olmayan bir güven mekanizması - Bitcoin protokolü insan toplumu için yeni bir umut haline geldi.
Kripto varlıklar için, fiyat mekanizması fiyatlandırma sürecidir. Bitcoin'in fiyatlandırması, madenciler, sahipler, sözleşme oyuncuları, kaldıraç oyuncuları gibi çeşitli oyuncuların katılımına bağlıdır. Ekosisteminin çeşitliliği fiyat oyununu karmaşık hale getirir. Bu oyun süreci piyasaya bırakılmıştır, görünmeyen bir el tarafından yönetilmektedir. Peki, bu görünmeyen elin hareketleri zincir üzerinde kamuya açık hale getirilebilir mi? Bu fiyatlandırma süreci, transfer süreci gibi merkeziyetsiz bir şekilde zincir üzerinde oluşturulabilir mi? Ayrıca, merkeziyetsizliğin arttıkça, oyuna katılanların sayısı arttıkça, güvenliği de artar mı ve taşıyabileceği hacim daha büyük mü olur?
Ethereum'un programlanabilir finansı, kripto alanı meraklılarına harika yenilik fırsatları sunuyor. DeFi piyasa değeri ve kilitli miktarın sürekli artışı, fiyat değişkenliği sorununa dikkat etmemizi gerektiriyor. DeFi'nin taşıdığı fon miktarı yüz milyar dolara, trilyon dolara veya daha fazlasına ulaştığında, düşünmemiz gereken sorular şunlardır: Hangi itibara sahip bir taraf, bizler için güvenilir olmalıdır? Ya da, belirli bir üçüncü taraf veya kuruluşuna güvenmeye devam etmeli miyiz?
Şu anda DeFi protokolleri esas olarak aşağıdaki birkaç yönde bulunmaktadır:
Merkeziyetsiz Teminatlı Kredi
Merkezi Olmayan Ticaret, Hızlı Dönüşüm
Algoritma Stabil Coin
BTC Tokenizasyonu
Sentetik Varlık
Vadeli işlemler, sigorta vb. merkeziyetsiz finans türevleri
Bu DeFi protokollerinin çoğu, zincir üstü fiyatlara ihtiyaç duyar. Örneğin, teminat, borç verme için gereken tasfiye fiyatı, ticaret için gereken anlık fiyat, finansal türevler için gereken likidasyon fiyatı vb. Çoğu DeFi protokolü, fiyat verme yöntemleri olarak, düğüm tabanlı fiyat vermeyi kullanan oracle'ları veya proje ekibinin kendi fiyat çıktısını kullanmayı tercih ediyor.
Bu fiyat toplama yöntemi esasen bazı merkezi borsa API'lerine bağlanarak, fiyat verilerini doğrudan yüklemek veya çoklu düğüm yüklemesi yaparak ortalama değerini almakta ve DeFi protokollerinin doğrudan kullanımına sunmaktadır. Bu, fiyat oyunlarının alanının hala merkezi borsalarda tamamlandığı ve mevcut fiyatları sağlayan oracle'ların yalnızca ortalama işleme yaptığı anlamına geliyor. Açıkça, fiyat oyunlarının ana yolu hala belirsizdir, merkezi faktörlerin etkisi oldukça yüksektir ve mevcut fiyatları kullanan DeFi protokolleri ve kullanıcıları bunu etkin bir şekilde doğrulayamamaktadır. Bu, Blok Zinciri'nin "merkeziyetsizlik" ve "güven ortamı" niteliğiyle çelişmektedir.
İkincisi, Token protokolün değerini daha iyi yakalayamadı ya da protokolün büyük çoğunlukla duraklama aşamasında olduğunu söyleyebiliriz. Çünkü DeFi'nin var olmasının nedeni, fiyat dalgalanmalarıdır; merkezi ve merkeziyetsiz iletişim hesaplama seviyeleri arasındaki farklardan doğan arbitraj, işlemleri tetikler ve çeşitli DeFi protokollerini besler, fiyat verileri kullanır. Mevcut oracle'lar, fiyat dalgalanmaları sırasında proje sahipinin fiyat talepleriyle fiyat beslemesi yapar; talep standartlarına ulaşılmadığında fiyat çıktısı yoktur. Bu, Bitcoin protokolünde içsel bir transfer gerçekleşmediği sürece, Bitcoin sisteminin işleyişini otomatik olarak sürdüren hesap gücünün olmadığı anlamına gelir; yalnızca transfer gerçekleştiğinde var olur. Bu fiyat mekanizması, blok zincirinin doğasıyla uyuşmamaktadır ve daha büyük ölçekli bir pazarı destekleyemez.
Bitcoin protokolünün merkezsizliği, iç sistemin tasarımı ile üretilip genişletilir, Ethereum protokolündeki akıllı sözleşmelerin inşası da aynı şekilde. Ancak fiyat değişkenleri, blok zinciri içinde aktif bir şekilde üretilemez; fiyatların yüklenmesi için birine ihtiyaç vardır, tıpkı Bitcoin transferleri için birinin transfer yapması gerektiği gibi, Ethereum akıllı sözleşmelerinin tetiklenmesi için de birine ihtiyaç vardır. Anahtar nokta, bu işlemi kimin yaptığı değil, tüm ağa yayılıp yayılmadığıdır; herkes, izin almadan doğrulama sürecine katılabilir.
Bazı protokoller, Bitcoin'in merkeziyetsiz yolunu sürdürmeyi seçerek, iş birliği yapmayan oyun yöntemi ile üretim aşamasını tamamlamakta ve fiyat bilgi akışını çıkarmaktadır. Fiyat oyununu merkeziyetsiz protokollere entegre ederek, zincir üzerinde fiyat bilgilerini senkronize bir şekilde üretmektedir.
Bu tür protokollerin çekirdeği oracle'dır, açık olan herhangi bir ERC20 Token/ETH oracle'ı için fiyat teklifi ve doğrulama yapabilir, her iki tarafın varlıklarını teklif sözleşmesine aktarır, fiyat teklifi madenciliği gerçekleştirir ve bu süreç izinsiz, üçüncü taraf teminatı olmaksızın gerçekleşir. Bitcoin madenciliği gibi, transfer protokolünün çalışmasını sürdürmekte ve BTC Token ödülleri kazanmaktadır. Bu tür protokoller, her iki tarafın varlıklarının dahil edilmesi, fiyat bilgi akışının sürdürülmesi ve Token ödüllerinin kazanılmasına olanak tanır.
Buradaki teklif verenin kim olduğu önemli değil, bu bir borsa, kurum veya birey olabilir; herkes olabilir ve ona güvenmenize gerek yok. Anahtar nokta, herkesin bu fiyatı doğrulayabilmesidir. Buradaki doğrulama, arbitraj karı olduğunda, doğrulayıcıları arbitraj yapmaya teşvik etmektir. Belirli bir sayıda Ethereum Blok'u içinde, arbitraj edilmeyen fiyat gerçek fiyat olarak kabul edilir ve sistem tarafından kaydedilir, çağıranlar tarafından kullanılmak üzere. Bu, Bitcoin protokolü içinde başlatılan bir transferle eşdeğerdir; ağdaki herkes bu işlemi onaylamalıdır ki bu işlem kaydedilsin. Bu tür protokoller, teklif başlatmak için, teklif edilen varlıkla ilgili olan herkes bu fiyatı doğrulayabilir, bu fiyatın arbitraj alanı olmadığını onaylayarak, gerçek fiyat olduğu kabul edilir ve sistem tarafından kaydedilir.
Bu tür bir protokole katılan oyuncu sayısı ne kadar fazla olursa, sistem o kadar güvenli olur ve taşınan fon miktarı o kadar büyük olur; katılan oyuncu sayısı azaldıkça, durum tam tersine döner. Yani, miktar ne kadar büyükse, o kadar güvenilir olduğu kabul edilir; bu, kendine güvenmek, kendin doğrulamak demektir, herhangi bir varlığa güvenmek değil, Bitcoin ile aynı yolda ilerlemektir.
Bitcoin, geleneksel alanların yüzyıllık muhasebe sistemini benimseyerek, transferleri merkeziyetsiz bir şekilde Bitcoin protokolü üzerinde oyunlaştırmaktadır; bu yol on iki yıl sürdü. Bazı protokoller, merkeziyetsiz borsaların fiyat oyunlarına geçiş yaparak, kripto dünyasının fiyat oyunları alanını içerecektir; bu, bir konsensüs savaşının uzun vadeli bir mücadelesi olacaktır. Zincir üzerindeki dünya ve gerçek dünya, iki paralel evrendir; oracle mekanizmasının eksiklikleri, geleneksel alanlardaki varlıkların daha doğru ve etkili bir şekilde uygulanmasını engellemektedir. Herhangi bir "güvenilir" doğrulama düğümü güvenilir değildir; zincir üzerindeki yerel varlıkların fiyat bilgi akışını merkeziyetsiz bir şekilde sağlamak, geleneksele giden ilk adımdır.
"Merkeziyetsizlik" bir uygarlık türüdür, bu insanlığın sahip olduğu eşsiz bir yetenektir; aklını dil, mantık, kurgusal yetenek haline dönüştürebilir ve "uygarlık" gibi tüm türler için eşi benzeri görülmemiş bir varlık yaratabilir. Uygarlık, yüz milyonlarca insanı bir araya getirebilir, uygarlık bilgilerinin nesiller boyunca değer kazanmasını sağlayabilir, uygarlık hatta açlık ve veba gibi doğal seçilim tehditlerine karşı direniş gösterebilir.
Blok Zinciri bir bilimdir, bilimin doğası hipotezler öne sürmek, genelleme yapmak, kanıtlamak ve çürütmektir. Başlangıçta, sorgulanamaz bir dünyanın nihai gerçeğini söylemek, "teoloji" denilen şeydir. İnsanların kökenini temsil eden evrim teorisinin ortaya atılması bile bir hipotezle başlamıştır; çünkü Darwin, şans eseri dünyayı dolaşmış ve birçok Avrupa'nın asla göremeyeceği türleri görmüştür. Örnekler arttıkça hipotez ortaya çıkmıştır. Merkeziyetsizleşme yolunun devamı, fiyat oyun mekanizması, Blok Zinciri'nin merkeziyetsiz ruhunun hipotezini sürdürüyor, kesin başarı ile yargılanamaz ama yön her zaman doğrudur; sonuçta Blok Zinciri'nin başarılı örnekleri pek fazla değildir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
on-chain fiyat mekanizması keşfi: merkeziyetsizlik Merkezi Olmayan Finans'ın temel zorlukları
Blok Zinciri Dünyası'nın Fiyat Mekanizması Keşfi
Blok Zinciri gelişim sürecinde, merkeziyetsiz fiyat oyun mekanizması her zaman göz ardı edilen önemli bir sorun olmuştur. Son yıllarda merkeziyetsiz finans (DeFi)ın hızlı gelişimi ile sektör içinden ve dışından kişiler, zincir üzerindeki fiyat mekanizmasına dair ilk kavrayış ve keşiflere başlamıştır. Zincir üzerinde, blok zincirinin doğasına daha uygun fiyat değişkenleri nasıl oluşturulacağı, derinlemesine araştırmaya değer bir yönüdür.
Bitcoin, dünyanın ilk Blok Zinciri projesi olarak, "Blok Zinciri" kavramının Bitcoin protokolünden türediğini söyleyebiliriz. Bilindiği gibi, ilk Bitcoin piyasa dışı işlemi Amerika Birleşik Devletleri'nin Florida eyaletinde gerçekleşti; bir programcı 10000 BTC ile iki pizza kuponu aldı ve böylece Bitcoin'in ilk fiyatı - 0.003 cent - oluştu.
Fiyat, birim mal veya hizmetin değerini yansıtır ve seviyesi piyasa arz ve talep ilişkisi tarafından belirlenir. O dönemde Bitcoin'in fiyatı, bu programcı ile pizza satıcısı arasında varılan dengeydi; bu, sadece iki kişi arasında bir işlem olmasına rağmen genel denge özelliklerine sahip değildi, ancak bu, Bitcoin'in para ticareti özelliklerinin filizlenmesini simgeliyordu.
Dijital para borsalarının doğuşuyla birlikte, "fiyat talebi" de ortaya çıktı. Madenciler, inananlar, sermayedarlar, sıradan yatırımcılar ve vadeli işlem oyuncuları gibi tüm katılımcılar fiyat değişkenine ihtiyaç duyar. Tüm tarafların oyunu, Bitcoin'in genel denge özelliklerini yavaş yavaş mükemmelleştiriyor. Borsalar insanlara serbest ticaret yapma imkanı sağlıyor, ancak Bitcoin'in popülaritesinin artması ve geleneksel finansmanın kripto varlıklara kaymasıyla birlikte, güçlüler daha da güçleniyor ve merkeziyetsiz, şeffaf olmayan bir durum giderek artıyor.
Bu, bir soruyu gündeme getiriyor: Merkezileşmiş borsa tarafından gösterilen mevcut fiyatlara tamamen güvenebilir miyiz? BTC fiyatı şiddetli bir şekilde dalgalandığında, gerçekten o kadar çok kripto varlığı, BTC dahil, anında zincir üzerinde transfer edebilir miyiz?
Merkezi borsa ile saf zincir üzerindeki etkileşimin hesaplama birimleri farklıdır. Borsa milisaniye cinsinden, oysa blok zinciri "blok" birimiyle ölçülür; BTC bir bloğu 10 dakikada, Ethereum bir bloğu 13 saniyede tamamlar. Kripto dünyasındaki iki büyük varlık protokolü ile merkezi borsanın veri işleme yetenekleri arasında büyük farklılıklar bulunmaktadır. Bu, bir fenomeni doğurur: transfer zincir üzerinde tamamlanır, ancak işlem fiyatı merkezi borsa tarafından sağlanır; ikisi birbirinden kopuktur. Bu durumda, borsanın sağladığı fiyat verilerinin doğruluğunu kesin olarak değerlendiremeyiz. Çeşitli bilgi yazılımları aracılığıyla bazı adreslerin etkileşim verilerini izlemek mümkün olsa da, borsa içindeki işleme sürecine göz atmamız mümkün değildir, özellikle de yetersiz düzenlemelere sahip kripto alanında.
Etkin bir düzenlemenin eksik olduğu kripto alanında, veri sahteciliği kaçınılmaz hale geliyor. Çin borsa gibi sıkı bir düzenleme olsa bile, mali sahtecilik olgusu devam ediyor, merkezi borsa hakkında ise daha fazla şey söylenebilir. Bu nedenle, sıcak para ve kaldıraç burada daha kolay bir şekilde hareket edebiliyor, servet etkisi kripto varlıkların daha hızlı bir şekilde kamuoyunun dikkatini çekmesine neden oluyor ve yüksek risk iştahına sahip birçok yatırımcı ve finansal kuruluşu çekiyor.
2008 yılında küresel finans krizinin doğrudan nedeni, ABD'nin düzenlemeleri gevşetmesinin ardından finansal inovasyon araçlarının kötüye kullanılması, spekülasyon çılgınlığının subprime mortgage krizine ve kredi çöküşüne yol açmasıdır. ABD'nin köklü yatırım bankası "Lehman Brothers"ın iflası, küresel finans krizinin tam anlamıyla patlak vermesini simgelemektedir; güzel finansal veriler içteki yolsuzlukları gizlemektedir. Sonrasında, "güven" ve "emniyet" en önemli konulardan biri haline gelmiştir.
Aynı yıl, Bitcoin beyaz kağıdı yayınlandı ve "güven"e dayanmayan bir protokol tasarımı önerildi. 2009'un başında, Bitcoin'in ilk bloğu doğdu ve ilk Bitcoin madencilikten çıkarıldı. Bitcoin'in tasarımı, kriptografi, hash algoritmaları, iş kanıtı, zaman damgaları, eliptik eğriler, işbirliği yapmayan oyun teorisi, finans, ekonomi, psikoloji ve insan doğasına dair düşünceler gibi birçok alana girmekte olup, geniş bir bilgi birikimi ve uzun süreli düşünme gerektirmektedir.
Bitcoin'in en önemli özelliği "merkeziyetsizlik"tir; bu, herhangi bir tarafın kontrolü olmadan dağıtım ve transfer gerçekleştirilmesini sağlar. "Güvenilir tarafı" deşifre etmek için, Bitcoin transferinin başarılı olabilmesi için ağdaki her bir düğümün işlemi onaylaması gerekir. Basitçe söylemek gerekirse, "annemin annem olduğunu" kanıtlamak için herkesin hemfikir olması gerektiği gibidir. Bu, şüphesiz insan doğasına aykırıdır ve son derece verimsizdir, ancak son derece güvenli olup herhangi bir üçüncü tarafın garantisine ihtiyaç duymaz. Merkeziyetsizlik düzeyi ne kadar yüksekse, güvenlik de o kadar yüksektir.
On yıldan fazla bir gelişim sonrası, Bitcoin'in piyasa değeri trilyon dolar seviyesine ulaştı. Artık bir milyar dolar değerinde Bitcoin transferi yapmak son derece kolay hale geldi, sadece bir adresin diğerine yönlendirilmesi yeterli, herhangi bir üçüncü taraf kuruma güvenmeye gerek yok. Buna karşılık, gerçek dünyada bu kadar büyük varlıkların transferi, bir dizi karmaşık inceleme ve değerlendirme sürecinden geçmeyi gerektirir, bu da verimsiz ve maliyetli hale getirir. Geleneksel alanların böyle olmasının sebebi, insanların geleneksel kurumlara olan güveninin kendi seçimlerini belirlemesidir.
Geleneksel alanlarda güven son derece önemlidir. Bir ülkenin, bankanın veya kuruluşun gelişimi, güven inşa etme sürecindedir. Bu, yönetim, teknoloji, eğitim, finans, askeri, kültürel gibi alanlarda ulusun kapsamlı gücünü uzun vadede artırmasını gerektirir; bu da güvenliğin ve güvenin temelini oluşturur. Bunun bedeli ve maliyeti büyüktür, ancak ardından gelen, büyük ülkelerin pazarlarının ve ticaretinin taşıyabileceği hacim de büyüktür ve bu, güvenin ve uzlaşının artmasıyla birlikte artacaktır. Bankalar ve kuruluşlar da benzer bir şekilde.
Ancak burada yeni bir sorunla karşılaşılacak: Bir organizasyon etkili bir denetim mekanizmasına sahip olmadığında, büyük çıkarlarla karşılaştığında, iktidardaki kişi veya grup bu teşvike dayanabilir mi? İnsan doğası en güvenilmez olanıdır; 150 yılı aşkın bir süredir var olan Lehman Brothers bile iflas edebiliyor, güven anında çözülebilir. Merkezileştirme unsurlarını ortadan kaldırarak, merkezileşme riski olmayan bir güven mekanizması - Bitcoin protokolü insan toplumu için yeni bir umut haline geldi.
Kripto varlıklar için, fiyat mekanizması fiyatlandırma sürecidir. Bitcoin'in fiyatlandırması, madenciler, sahipler, sözleşme oyuncuları, kaldıraç oyuncuları gibi çeşitli oyuncuların katılımına bağlıdır. Ekosisteminin çeşitliliği fiyat oyununu karmaşık hale getirir. Bu oyun süreci piyasaya bırakılmıştır, görünmeyen bir el tarafından yönetilmektedir. Peki, bu görünmeyen elin hareketleri zincir üzerinde kamuya açık hale getirilebilir mi? Bu fiyatlandırma süreci, transfer süreci gibi merkeziyetsiz bir şekilde zincir üzerinde oluşturulabilir mi? Ayrıca, merkeziyetsizliğin arttıkça, oyuna katılanların sayısı arttıkça, güvenliği de artar mı ve taşıyabileceği hacim daha büyük mü olur?
Ethereum'un programlanabilir finansı, kripto alanı meraklılarına harika yenilik fırsatları sunuyor. DeFi piyasa değeri ve kilitli miktarın sürekli artışı, fiyat değişkenliği sorununa dikkat etmemizi gerektiriyor. DeFi'nin taşıdığı fon miktarı yüz milyar dolara, trilyon dolara veya daha fazlasına ulaştığında, düşünmemiz gereken sorular şunlardır: Hangi itibara sahip bir taraf, bizler için güvenilir olmalıdır? Ya da, belirli bir üçüncü taraf veya kuruluşuna güvenmeye devam etmeli miyiz?
Şu anda DeFi protokolleri esas olarak aşağıdaki birkaç yönde bulunmaktadır:
Bu DeFi protokollerinin çoğu, zincir üstü fiyatlara ihtiyaç duyar. Örneğin, teminat, borç verme için gereken tasfiye fiyatı, ticaret için gereken anlık fiyat, finansal türevler için gereken likidasyon fiyatı vb. Çoğu DeFi protokolü, fiyat verme yöntemleri olarak, düğüm tabanlı fiyat vermeyi kullanan oracle'ları veya proje ekibinin kendi fiyat çıktısını kullanmayı tercih ediyor.
Bu fiyat toplama yöntemi esasen bazı merkezi borsa API'lerine bağlanarak, fiyat verilerini doğrudan yüklemek veya çoklu düğüm yüklemesi yaparak ortalama değerini almakta ve DeFi protokollerinin doğrudan kullanımına sunmaktadır. Bu, fiyat oyunlarının alanının hala merkezi borsalarda tamamlandığı ve mevcut fiyatları sağlayan oracle'ların yalnızca ortalama işleme yaptığı anlamına geliyor. Açıkça, fiyat oyunlarının ana yolu hala belirsizdir, merkezi faktörlerin etkisi oldukça yüksektir ve mevcut fiyatları kullanan DeFi protokolleri ve kullanıcıları bunu etkin bir şekilde doğrulayamamaktadır. Bu, Blok Zinciri'nin "merkeziyetsizlik" ve "güven ortamı" niteliğiyle çelişmektedir.
İkincisi, Token protokolün değerini daha iyi yakalayamadı ya da protokolün büyük çoğunlukla duraklama aşamasında olduğunu söyleyebiliriz. Çünkü DeFi'nin var olmasının nedeni, fiyat dalgalanmalarıdır; merkezi ve merkeziyetsiz iletişim hesaplama seviyeleri arasındaki farklardan doğan arbitraj, işlemleri tetikler ve çeşitli DeFi protokollerini besler, fiyat verileri kullanır. Mevcut oracle'lar, fiyat dalgalanmaları sırasında proje sahipinin fiyat talepleriyle fiyat beslemesi yapar; talep standartlarına ulaşılmadığında fiyat çıktısı yoktur. Bu, Bitcoin protokolünde içsel bir transfer gerçekleşmediği sürece, Bitcoin sisteminin işleyişini otomatik olarak sürdüren hesap gücünün olmadığı anlamına gelir; yalnızca transfer gerçekleştiğinde var olur. Bu fiyat mekanizması, blok zincirinin doğasıyla uyuşmamaktadır ve daha büyük ölçekli bir pazarı destekleyemez.
Bitcoin protokolünün merkezsizliği, iç sistemin tasarımı ile üretilip genişletilir, Ethereum protokolündeki akıllı sözleşmelerin inşası da aynı şekilde. Ancak fiyat değişkenleri, blok zinciri içinde aktif bir şekilde üretilemez; fiyatların yüklenmesi için birine ihtiyaç vardır, tıpkı Bitcoin transferleri için birinin transfer yapması gerektiği gibi, Ethereum akıllı sözleşmelerinin tetiklenmesi için de birine ihtiyaç vardır. Anahtar nokta, bu işlemi kimin yaptığı değil, tüm ağa yayılıp yayılmadığıdır; herkes, izin almadan doğrulama sürecine katılabilir.
Bazı protokoller, Bitcoin'in merkeziyetsiz yolunu sürdürmeyi seçerek, iş birliği yapmayan oyun yöntemi ile üretim aşamasını tamamlamakta ve fiyat bilgi akışını çıkarmaktadır. Fiyat oyununu merkeziyetsiz protokollere entegre ederek, zincir üzerinde fiyat bilgilerini senkronize bir şekilde üretmektedir.
Bu tür protokollerin çekirdeği oracle'dır, açık olan herhangi bir ERC20 Token/ETH oracle'ı için fiyat teklifi ve doğrulama yapabilir, her iki tarafın varlıklarını teklif sözleşmesine aktarır, fiyat teklifi madenciliği gerçekleştirir ve bu süreç izinsiz, üçüncü taraf teminatı olmaksızın gerçekleşir. Bitcoin madenciliği gibi, transfer protokolünün çalışmasını sürdürmekte ve BTC Token ödülleri kazanmaktadır. Bu tür protokoller, her iki tarafın varlıklarının dahil edilmesi, fiyat bilgi akışının sürdürülmesi ve Token ödüllerinin kazanılmasına olanak tanır.
Buradaki teklif verenin kim olduğu önemli değil, bu bir borsa, kurum veya birey olabilir; herkes olabilir ve ona güvenmenize gerek yok. Anahtar nokta, herkesin bu fiyatı doğrulayabilmesidir. Buradaki doğrulama, arbitraj karı olduğunda, doğrulayıcıları arbitraj yapmaya teşvik etmektir. Belirli bir sayıda Ethereum Blok'u içinde, arbitraj edilmeyen fiyat gerçek fiyat olarak kabul edilir ve sistem tarafından kaydedilir, çağıranlar tarafından kullanılmak üzere. Bu, Bitcoin protokolü içinde başlatılan bir transferle eşdeğerdir; ağdaki herkes bu işlemi onaylamalıdır ki bu işlem kaydedilsin. Bu tür protokoller, teklif başlatmak için, teklif edilen varlıkla ilgili olan herkes bu fiyatı doğrulayabilir, bu fiyatın arbitraj alanı olmadığını onaylayarak, gerçek fiyat olduğu kabul edilir ve sistem tarafından kaydedilir.
Bu tür bir protokole katılan oyuncu sayısı ne kadar fazla olursa, sistem o kadar güvenli olur ve taşınan fon miktarı o kadar büyük olur; katılan oyuncu sayısı azaldıkça, durum tam tersine döner. Yani, miktar ne kadar büyükse, o kadar güvenilir olduğu kabul edilir; bu, kendine güvenmek, kendin doğrulamak demektir, herhangi bir varlığa güvenmek değil, Bitcoin ile aynı yolda ilerlemektir.
Bitcoin, geleneksel alanların yüzyıllık muhasebe sistemini benimseyerek, transferleri merkeziyetsiz bir şekilde Bitcoin protokolü üzerinde oyunlaştırmaktadır; bu yol on iki yıl sürdü. Bazı protokoller, merkeziyetsiz borsaların fiyat oyunlarına geçiş yaparak, kripto dünyasının fiyat oyunları alanını içerecektir; bu, bir konsensüs savaşının uzun vadeli bir mücadelesi olacaktır. Zincir üzerindeki dünya ve gerçek dünya, iki paralel evrendir; oracle mekanizmasının eksiklikleri, geleneksel alanlardaki varlıkların daha doğru ve etkili bir şekilde uygulanmasını engellemektedir. Herhangi bir "güvenilir" doğrulama düğümü güvenilir değildir; zincir üzerindeki yerel varlıkların fiyat bilgi akışını merkeziyetsiz bir şekilde sağlamak, geleneksele giden ilk adımdır.
"Merkeziyetsizlik" bir uygarlık türüdür, bu insanlığın sahip olduğu eşsiz bir yetenektir; aklını dil, mantık, kurgusal yetenek haline dönüştürebilir ve "uygarlık" gibi tüm türler için eşi benzeri görülmemiş bir varlık yaratabilir. Uygarlık, yüz milyonlarca insanı bir araya getirebilir, uygarlık bilgilerinin nesiller boyunca değer kazanmasını sağlayabilir, uygarlık hatta açlık ve veba gibi doğal seçilim tehditlerine karşı direniş gösterebilir.
Blok Zinciri bir bilimdir, bilimin doğası hipotezler öne sürmek, genelleme yapmak, kanıtlamak ve çürütmektir. Başlangıçta, sorgulanamaz bir dünyanın nihai gerçeğini söylemek, "teoloji" denilen şeydir. İnsanların kökenini temsil eden evrim teorisinin ortaya atılması bile bir hipotezle başlamıştır; çünkü Darwin, şans eseri dünyayı dolaşmış ve birçok Avrupa'nın asla göremeyeceği türleri görmüştür. Örnekler arttıkça hipotez ortaya çıkmıştır. Merkeziyetsizleşme yolunun devamı, fiyat oyun mekanizması, Blok Zinciri'nin merkeziyetsiz ruhunun hipotezini sürdürüyor, kesin başarı ile yargılanamaz ama yön her zaman doğrudur; sonuçta Blok Zinciri'nin başarılı örnekleri pek fazla değildir.