Piyasa Haftalık Raporu: İki bayram dönemi piyasa zayıf, gelecek yılın Q1'inde bir yükseliş piyasası bekleniyor

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto pazar, Noel tatilinin etkisiyle bir düşüş eğilimi gösterdi. Pazar duygu endeksi %7'den %10'a hafif yükselse de, hâlâ aşırı panik aralığında bulunuyor. Dikkate değer olan, genel pazar zayıf olmasına rağmen, ABD pazarına dayalı USDC %1,91'lik bir yükseliş gerçekleştirdi; bu, kurumsal fonların sürekli giriş yaptığını ve pazara belirli bir güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi sektöründe bu hafta TVL %0.37 oranında hafif bir düşüşle 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makineli tüfek havuzları gibi stabilcoin getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Stabilcoinlerin toplam arzı sürekli artış gösteriyor, bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hâlâ akmaya devam ettiğini ve makineli tüfek havuzları gibi stabil getiri projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Agent yarışı piyasanın yüksek dikkatini çekmeye devam ediyor, toplam ölçek 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleşen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "mühür basma"dan sonra yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeli gösteriyor. Bu durum, AI ve blockchain teknolojisinin derin entegrasyonuna yönelik gelişim trendini ortaya koyuyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük bir performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin bir şekilde azaldı, piyasa ilgisi geçici olarak diğer alanlara yöneldi ve bu alanın yüksek volatilite özelliklerini gösterdi.

Açık ağ sektörü güçlü bir direnç sergilemektedir; burada Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başlamıştır. Bu durum, büyük açık ağların sürekli olarak teknoloji inovasyonu ve ekosistem inşası konusunda çaba gösterdiğini göstermektedir.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın yılbaşı tatili sırasında muhtemelen durgun seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunma odaklı bir dağılım sürdürmeleri, öncü varlıkların dağılım oranını artırmaları ve aynı zamanda yüksek getirili makine havuz projelerine ölçülü bir şekilde katılmaları önerilmektedir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılı birinci çeyreğinde bir yükseliş trendine girebileceğini öngörüyor; AI Agent ve DeFi makine havuz projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi, hala aşırı panik aralığında. Altcoin bu hafta referans endeksin altında bir performans sergiledi, büyük bir düşüş eğilimi gösterdi. Noel tatili nedeniyle likiditenin keskin bir şekilde düşmesi, piyasa fiyatlarının dalgalanma oranını artırdı ve ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesini kolaylaştırdı. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olasılığı düşük.

Altcoin, aşırı panik bölgesinde olduğunda genellikle piyasa aşamalı dipte bulunur ve her an yukarı yönlü bir dönüş gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimi Özeti

Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı panik seviyesinde.

Defi ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel kazançları artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

AI Agent yarışı projesi bu hafta yüksek bir kamuoyu ilgisi gösteriyor, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aradığını ortaya koyuyor.

Öne Çıkan Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta büyük piyasa düşüş trendinde, tüm alanlar düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüş göstermesine rağmen, piyasa içerisindeki tartışma seviyesi en yüksek olanı. Bu hafta piyasa tartışmalarında en çok aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekte Crypto'daki gelişimi ve Defi'ye etkisi yer aldı.

Kripto piyasasında her seferinde döngüsel büyük bir yükselişin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, ve yazı kazıma gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın hızlı bir şekilde gelişimini ve kripto pazar fiyatlarının artışını sağladı. AI ile kripto hızla birleşirken, şu anda aipool, mevcut popüler varlık ihraç yöntemlerinden biri haline geldi ve 2024 yılı başındaki "para yatırma FI"nin bir devamı niteliğindedir. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından yaygın olarak kabul edilirse, çok geçmeden aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç patlaması ile karşılaşacağız, bu yüzden aipool türü projelere dikkat etmeliyiz.

DeFi pisti

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL yükseliş oranında ilk 5 ( TVL'si daha küçük projeler hesaba katılmamıştır, standart 30 milyon doların üzerindedir ):

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL(milyon) | |---------|----------|--------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Para | 74.25% | 446.42 | | Alışılmış | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv(未发币):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️)

Proje Tanımı: Resolv, piyasa tarafsız yatırım portföylerinin tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta tarafsız bir stablecoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasına olanak tanır.

Son gelişmeler: Bu hafta Resolv, LayerZero ve StarGate teknolojilerini entegre ederek önemli bir teknik yükseltme tamamladı ve Omnichain projesine başarılı bir şekilde dönüştü. Ayrıca benimsenen OFT standardı birçok kurumun güvenlik denetiminden geçti. Resolv, bu hafta ekosistem gelişimi açısından dikkat çekti; bu hafta içinde Resolv, ikinci 100 milyon dolarlık finansman akışını çekti ve ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'ı Euler Finance'de %36.36'ya kadar APY sunarak bu hafta 5.67 milyon dolarlık TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Money(henüz basılmadı):(öneri indeksi:⭐️⭐️⭐️)

Proje Tanımı: USDX Money projesi, çoklu zincir ve çoklu para birimi stratejileri aracılığıyla yeni bir kripto yerel stabil coin çözümü sunmayı amaçlayan yeni bir sentetik dolar stabil coin protokolüdür. Projenin temel hedefi, bir sonraki nesil stabil coin altyapısını inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlantı istikrarını sağlamak için Delta nötr hedge stratejisini kullanmaktır.

Son gelişmeler: USDX Money, bu hafta kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi tamamladı. Aynı zamanda Curve Finance'te USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzlarını açtı, ekosistem ölçeği sürekli genişliyor. Bu arada, sUSDX, Lista DAO ile iş birliği sayesinde 170 milyon dolar TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik oluşturma ve melek programını içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel etkinlikler düzenledi.

Usual(USUAL):( öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

Proje Tanıtımı: Usual, Binance tarafından desteklenen bir stablecoin projesidir ve merkeziyetsiz bir şekilde yeni bir stablecoin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

Son gelişmeler: Son dönemde Usual, Binance Labs ve KrakenVentures tarafından yönetilen 10 milyon dolarlık A serisi finansman aldı ve M^0 Vakfı ile birlikte yeni ürün UsualM'i piyasaya sürdü. Aynı zamanda Curve Finance'te en büyük USD0/USD0++ havuzu oldu. Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak dünya genelinde stabilcoin'ler arasında ilk beşe girdi, DAO hazinesi de 17 milyon dolara iki katına çıktı ve Usual projesi, %18.000'e kadar APY sunan USUALx staking getirisi başlatıp, topluluk havuzlama etkinliğine başladı.

Hashnote( henüz coin çıkarmadı):( öneri indeksi:⭐️⭐️)

Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, blockchain teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlayan kurumsal kripto para yönetimine odaklanan bir çözümdür. Hashnote, kullanıcılarına USYC gibi yenilikçi getiri artırma çözümleri sunmak için dijital varlıklar ve geleneksel finansı birleştirir.

Son gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir ortaklık kurdu ve ekosistem panel toplantısına katıldı. Bu toplantıda, BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi bir Bitcoin çift teminat modeli tanıtıldı ve bu modelin kullanıcılar için sürdürülebilir bir gelir çözümü sunması hedefleniyor. Aynı zamanda, projenin CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve bu, 14.000'den fazla izlenme aldı, bu da piyasanın bu yenilikçi modele olan yoğun ilgisini gösteriyor.

Spectra(SPECTRA):(öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️)

Proje Tanıtımı: Spectra, gelecekteki getiri oranlarını tokenleştiren bir protokoldür. DeFi kullanıcıları, belirli bir gelecekteki süre içinde diğer protokollerin faiz getiren tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki getirileri önceden ticaretini yapabilirler. Spectra'nın çalışma şekli, akıllı sözleşmeler içinde faiz getiren token (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığını yerleştirmek ve karşılık olarak gelecekteki getiri tokeni (FYT) ihraç etmektir.

Son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetişim sözleşmesi başarıyla başlattı ve Spectra Uygulaması'nda Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Ayrıca, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitli fonksiyonunu optimize ederek, Gauge oylama mekanizmasına daha verimli bir şekilde katılmalarını sağladı. Ayrıca, Spectra APW dağıtım ayarlamasını tamamladı, yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanacaktır.

Yukarıda özetlenenler, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin esas olarak stabilcoin getiri alanında yoğunlaştığını göstermektedir ( makinalı tüfek havuzunda ).

Pisti genel performansı

Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT geçtiğimiz haftadan 145.1 milyar dolardan 144.7 milyar dolara düştü, düşüş oranı %0.27, USDC ise geçtiğimiz haftadan 42.1 milyar dolardan 42.9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1.91 oldu. Görüldüğü gibi, bu hafta piyasa düşüş trendinde olmasına rağmen, ABD pazarına dayalı USDC hala bir artış gösterdi, bu da piyasanın alım gücünün hala sürekli bir giriş sağladığını gösteriyor.

Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasaların risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli düşerken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj faiz oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli artıyor. Defi'ye dönüş, çok iyi bir seçim olacak.

Fon durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şimdi 52.7 milyar dolara yükseldi, her ne kadar ardışık iki hafta boyunca negatif büyüme yaşandıysa da, negatif büyümenin oranı oldukça küçük, %0.37, bunun başlıca nedeni bu hafta ABD pazarının öncülüğünde Batı pazarının Noel tatilinde olması, hem çeşitli token'ların işlem hacmi hem de zincir üzerindeki aktivitelerin azalmış olması ve gelecek hafta yılbaşı tatili olması bekleniyor, hala büyük bir değişiklik olmayacak. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde Ocak ayı pazarının genel TVL değişimlerine odaklanmak, düşüş eğiliminin devam edip etmeyeceğini takip etmek önemlidir.

Derin Analiz

Pump itici gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yollarına özetlenebilir: Son dönemde piyasa düşüş trendinde olduğu için çeşitli Defi protokollerinin APY'si düşüş göstermiştir, ancak stablecoin kazanç projeleri token/puan ödülleri ile getiri oranlarını artırmıştır. Piyasanın genel görünümünde, makineli tüfek havuz projelerinin APY'si belirgin bir avantaj sağlamaktadır. Ayrıntılı olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olsak da, son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde olduğu için piyasa temel faiz oranı büyük ölçüde düştü.
• Faiz oranı: Temel kredi faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlama beklentilerini yansıtıyor.
• Gelir tarafı: Stabil coin gelir projelerinin getiri oranları diğer projelere göre daha fazla genişledi, bu da daha fazla kullanıcının katılımını sağladı.

Bu iletim mekanizması, stablecoin getiri projelerinin değer desteğini güçlendirir ve sağlıklı bir büyüme dinamiği oluşturur.

Potansiyel Risk:

Son zamanlarda piyasa, pump eğiliminde olduğu için, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanıyor, ancak düşüş riskini göz ardı ediyorlar. Ayrıca bu hafta, Noel tatili nedeniyle piyasada likiditede keskin bir azalma meydana geldi ve piyasada satış baskısı oluştuğunda bunu karşılayacak yeterli likidite yoktu, bu da fiyatların sürekli düşmesine neden oldu ve piyasadaki boğa sözleşmelerinin tasfiyeye uğramasına yol açtı, yatırımcılara zarar verdi. Bu tür tasfiyelerin yol açtığı zincirleme tasfiye riski büyük ölçüde arttı, bu da fiyatların daha da düşmesine ve daha fazla varlığın tasfiye edilmesine neden oldu.

Diğer alanların performansı

kamu zinciri